COREDO > Licence > Licence na investiční činnost

Licence na investiční činnost

Licence na investiční činnost — oprávnění k správě investičních fondů v EU

Investment Activity Licence — oprávnění k řízení investičních fondů v EU v rámci směrnic UCITS a AIFMD. Umožňuje spravovat fondy (UCITS, AIF, penzijní fondy apod.), pracovat s investory a poskytovat správu aktiv na trhu EHP.

COREDO zajišťuje získání investičních licencí a spuštění fondových aktivit v Evropě.

Získejte konzultaci

Požadavky na získání licence

Pro získání oprávnění ke správě investičních fondů musíte splňovat přísné regulační požadavky:

Kapitálové požadavky:

Minimální vlastní kapitál pro správu investičních fondů činí 125 000 EUR pro správce UCITS podle Směrnice 2009/65/ES.

Pro správce AIF alternativních fondů se požadavky pohybují od 100 000 EUR do 500 000 EUR v závislosti na strategii a aktiv v rámci správy.

Kapitál musí být plně uhrazen a registrován u úvěrové instituce v rámci EHP.

Kvalifikované vedení:

Členové představenstva, akcionáři a klíčový personál musí mít značné profesionální zkušenosti v investičním sektoru a patřičné finanční vzdělání.

Vyžaduje se bezúhonnost. Regulátoři provádějí kontrolu proti sankcím (OFAC, EU sankce, seznamy PEP) a vyžadují ověření integrity.

Odbornost v oblasti správy investic:

Společnost musí prokázat ověřené zkušenosti se správou portfolia, výpočtem rizik, dodržováním investičních limitů a požadavků na zveřejňování informací investorům.

Zásady a postupy řízení rizik:

Vyvinout systémy pro řízení operačních, úvěrových, tržních a likvidních rizik.

Vyžadují se pravidelné stresstesty portfolií a monitorování souladu s investičními limity.

AML/CFT Compliance:

Implementovat AML kontroly a CFT postupy podle nového Nařízení AMLR (2024/1624), včetně ověřování KYC/KYB všech investorů, monitorování transakcí a ročních auditů.

Obchodní plán a investiční strategie:

Poskytnout podrobný popis typů spravovaných fondů, cílových investorů a investičních strategií.

Vyžadují se prognózy aktiv v rámci správy, plán rozvoje na 3–5 let a metody marketingu fondů.

IT infrastruktura a bezpečnost:

Spolehlivé systémy účetnictví a vykazování, ochrany údajů investorů, zálohování podle DORA, soulad s GDPR.

Postup práce: Etapy licencování

Získání oprávnění ke správě investičních fondů zahrnuje několik etap. V průměru to trvá 2–4 měsíce:

Etapa 1: Příprava dokumentů (2–4 týdny)

Příprava registračního balíčku: zakladatelské dokumenty, finanční informace o vlastnících, dokumenty o kvalifikaci vedení, investiční strategie, popis IT systémů, zásady řízení rizik a AML/CFT, obchodní plán.

01

Etapa 2: Podání žádosti (1–2 dny)

Podání žádosti u příslušného národního finančního regulátora (ČNB, CNMV, FCA atd.).

02

Etapa 3: Přezkoumání žádosti (1–3 měsíce)

Regulátor analyzuje kvalifikaci správců, životaschopnost strategie správy fondů a adekvátnost kapitálu.

Prověřují se systémy řízení rizik, investoři a skutečné vlastníky prostřednictvím PEP databází.

03

Etapa 4: Vydání licence (několik dní)

Po schválení je licence zregistrována v státním rejstříku a společnost může začít se správou fondů.

04

Ověřovací tabulka: Licence vs. ostatní finanční licence

Kritérium	Licence na investiční činnost	Bankovní licence
Minimální kapitál	100K–500K EUR	5 000 000 EUR
Správa fondů	✅ Ano	❌ Ne
Přijímání vkladů	❌ Ne	✅ Ano
Profesionální obchod	✅ Ano	✅ Ano
UCITS/AIF	✅ Ano	❌ Ne
Typická doba	2–4 měsíce	3–7 měsíců

Licence v různých jurisdikcích

COREDO poskytuje služby v oblasti licencování správy investičních fondů v následujících jurisdikcích:

Jurisdikce	Typická doba	Poznámka
Česká republika	2–3 měsíce	Nejblíže sídlu COREDO, zkušený regulátor (ČNB)
Estonsko	2–4 měsíce	Rychlé posuzování, prostředí přátelské fintechu
Litva	2–4 měsíce	Součást EHP, konkurenční podmínky
Kypr	1–3 měsíce	Mezinárodní finanční centrum, zkušenost COREDO
Španělsko	3–4 měsíce	Velká evropská jurisdikce
Portugalsko	2–3 měsíce	Stabilní regulační prostředí

Cena služeb COREDO: od 8 500 EUR. Přesná cena závisí na vybrané jurisdikci, složitosti investiční strategie a zkušenostech se správou fondů. Kontaktujte náš tým pro detailní nabídku.

Správci fondů mimo EU: vstup na evropský trh

COREDO stále častěji spolupracuje se správci fondů a investičními společnostmi ze zemí mimo Evropskou unii, kteří usilují o přístup ke kapitálu evropských investorů nebo potřebují vytvořit fondové struktury regulované v EU.

Spojené království. Po brexitu ztratili správci fondů autorizovaní FCA právo EU passportingu. Přístup k investorům v EU nebo distribuce fondů vyžaduje samostatnou licenci v EU (např. Litva, Estonsko, Kypr). Je nutná lokální struktura a regulatorní autorizace.

Singapur. Správci fondů regulovaní MAS podle Securities and Futures Act spadají do režimu AIFMD pro třetí země. Přístup na trh EU je možný prostřednictvím národních režimů private placement nebo plné autorizace v EU přes samostatnou strukturu fondu a licenci.

Švýcarsko. Správci fondů pod FINMA mohou využít omezené dohody o uznávání, ale plná distribuce v EHP vyžaduje registraci nebo licenci v EU. Uplatňuje se režim AIFMD pro třetí země.

Dubaj a SAE. Správci fondů pod DFSA a VARA nemají přímý přístup na trh EU. Přístup k evropským investorům vyžaduje vytvoření samostatné EU struktury fondu s plnou regulatorní autorizací.

Pro všechny klienty mimo EU poskytuje COREDO podporu celého cyklu: od založení společnosti ve vybrané jurisdikci EU přes podání žádosti o licenci, nastavení AML compliance až po průběžné regulatorní vykazování.

Pasportizace a rozšíření v EHP

Klíčová výhoda je možnost provozovat správu fondů a investiční služby ve všech zemích Evropského hospodářského prostoru bez zvláštních licencí.

Podobně jako u Bankovních licencímechanismus pasportizace UCITS a AIFM umožňuje společnostem:

Rozšiřovat správu fondů do jiných zemí EHP prostřednictvím mechanismu pasportizace UCITS a AIFM
Přitahovat investory ze všech zemí EU bez dalších povolení
Otevírat pobočky a kanceláře v jiných jurisdikcích

To činí licenci zvláště cennou pro ambiciózní společnosti plánující expanzi na evropském trhu.

Výhody COREDO

Osvědčené výsledky

COREDO zajistila 100+ finančních licencí v EU od roku 2016

Přístup na evropské investiční trhy

právo spravovat fondy ve všech zemích EHP

Profesionální status

uznání jako profesionální účastník trhu

Pasportizace

rozšířit se do jiných jurisdikcí bez dalších licencí

Přitahování investorů

shromažďovat kapitál od institucionálních a maloobchodních klientů

Regulační podpora

dohled evropských regulátorů zaručuje spolehlivost

Konkurenční podmínky

nízké kapitálové požadavky (100 000–500 000 EUR) ve srovnání s bankami

Contact us

Případové studie

Case 01Správce fondů v České republice.

Česká investiční společnost se zájmem spravovat UCITS fond pro institucionální investory se čistým jměním 200 000 EUR získávala licenci investiční činnosti. COREDO připravila dokumentaci fondu, framework řízení rizik a prospekt splňující požadavky ESMA. ČNB schválila licenci fondu za 3 měsíce; fond byl spuštěn se základním kapitálem 5 milionů EUR.

Case 02Operátor alternativního fondu v Litvě.

Litevský správce nemovitostních investic vytvářel fond AIFM o hodnotě 15 milionů EUR pro nákupy nemovitostí. COREDO koordinovala aplikaci AIFM včetně strategie fondu, depozitáře a procedur ohodnocení. Licence schválena za 3 měsíce; fond uskutečnil první nákup nemovitosti do měsíce od autorizace.

Case 03Poradna investic v Portugalsku.

Portugalská investiční poradna požadovala plnou licenci k nabídce správy portfolia a diskrečních služeb. COREDO řídila aplikaci včetně infrastruktury compliance, onboardingu klientů a struktur poplatků. Licence vydána za 2 měsíce; společnost přitáhla 40+ institucionálních klientů během 3 měsíců od autorizace.

Discuss Your Acquisition

Náš tým

Pavel Kos

Vedoucí právního úseku COREDO od června 2017. Pavel se specializuje na získávání investičních a finančních licencí v zemích EU. Vzdělání: Vysoká škola financí a správy, Praha.

Související služby

Finanční licence

Bankovní licence

Licence na trust fondy

Compliance a AML podpora

Hotové společnosti

Často kladené otázky

Jaké jsou průběžné povinnosti po udělení licence?

Povinnosti po udělení oprávnění zahrnují: roční audit nezávislým auditorem, čtvrtletní regulatorní výkaznictví, průběžné KYC/KYB pro všechny nové investory, pololetní zátěžové testování portfolií, roční AML/CFT audit a povinnosti zveřejňování pro investory prostřednictvím KIID (Key Investor Information Document) nebo PRIIPs KID. Nedodržení těchto povinností může vést k pozastavení nebo odvolání licence.

Může nově vzniklá společnost bez investiční historii získat tuto licenci?

Ano, regulátoři však taková podání posuzují pečlivěji. Obvykle se vyžaduje: komplexní obchodní plán s realistickými prognózami AUM, klíčoví pracovníci s prokazatelnými zkušenostmi se správou investic a předem dohodnutý vztah s depozitářskou bankou. COREDO pomáhá budovat předlicenční infrastrukturu, která regulátorům demonstruje provozní připravenost.

Jaké jsou klíčové rozdíly mezi licencí UCITS a AIF z hlediska přístupu k investorům?

Oprávnění UCITS umožňuje distribuci fondů maloobchodním investorům napříč EHP v rámci pravidel ochrany spotřebitele včetně povinného zveřejňování KIID a přísných investičních limitů. Oprávnění správy AIF podle AIFMD je určeno primárně pro profesionální investory (instituce, kvalifikované soukromé investory). Maloobchodní distribuce AIF vyžaduje ve každé cílové jurisdikci samostatné vnitrostátní postupy soukromého umístění.

Jaký kapitál musí být průběžně udržován po vydání licence?

Počáteční kapitálové požadavky (125 000 EUR pro UCITS, 100 000–500 000 EUR pro AIF) jsou minimy, která musí být splněna neustále. Pokud aktiva v rámci správy překročí 250 milionů EUR, musí správci UCITS navíc udržovat vlastní kapitál ve výši 0,02 % přebytku AUM, maximálně však 10 milionů EUR. Zprávy o kapitálové přiměřenosti je třeba předkládat národnímu regulátorovi čtvrtletně nebo pololetně.

Jaký je rozdíl mezi pasportizací UCITS a pasportizací AIFM?

Pasportizace UCITS (podle Směrnice 2009/65/ES) umožňuje přeshraniční marketing retailových fondů fyzickým osobám ve všech zemích EHP. Pasportizace AIFM (podle Směrnice 2011/61/EU) je dostupná pouze pro marketing AIF profesionálním investorům. Maloobchodní distribuce AIF vyžaduje v cílových jurisdikcích uplatnění vnitrostátních pravidel soukromého umístění.

Kontaktujte COREDO

Chcete získat licenci na investiční činnost? Požádejte o bezplatnou konzultaci od našeho týmu — vybereme optimální jurisdikci a vypočítáme cenu.

Telefon: +420 228 886 867 | Email: info@coredo.eu Adresa: K Červenému dvoru 3269/25a, Praha, 130 00, Česká republika