COREDO > Finanční licencování v Evropské unii

Finanční licencování v Evropské unii

Evropská unie nabízí jeden z největších finančních trhů na světě a umožňuje licencovaným společnostem působit v celém EHP prostřednictvím mechanismu passportingu. Finanční licence EU otevírají přístup k poskytování platebních, investičních, bankovních a dalších regulovaných finančních služeb v rámci jednotného evropského regulačního prostředí.

Společnost COREDO od roku 2016 pomáhá klientům se získáním finančních licencí v zemích EU a poskytuje kompletní podporu — od výběru vhodné jurisdikce a přípravy dokumentace až po komunikaci s regulátory a získání licence.

Získejte konzultaci

Cena služby
od 8 500 EUR

Jednotný trh finančních služeb v EU

Jednotný regulační prostor EU v oblasti finančních služeb se vytváří na principu “pasu” (passporting). Finanční instituce, která získala licenci v jednom státě EU (domácí státě), má právo poskytovat služby ve všech ostatních členských státech a zemích EHP bez nutnosti opakovaného licencování v každém z nich. Notifikační procedura se uskutečňuje prostřednictvím regulátorů — od “domácího” k “přijímajícímu”.

Tento mechanismus je upraven v klíčových směrnicích:

PSD2

(Směrnice 2015/2366/EU o platebních službách) — pro platební instituce a IEP

EMD2

(Směrnice 2009/110/EU o institucích elektronických peněz) — pro vydavatele elektronických peněz

MiFID II

(Směrnice 2014/65/EU o trzích finančních nástrojů) — pro investiční společnosti

CRD IV

(Směrnice 2013/36/EU o požadavcích na kapitál) — pro úvěrové instituce a banky

MiCA

(Nařízení EU 2023/1114 o trzích kryptoaktiv) — pro poskytovatele služeb s kryptoaktivy (CASP)

Pas umožňuje finančním společnostem s jedinou licencí z jedné země EU obsluhovat celý trh EHP, čímž se získání licence v EU stává strategicky výhodným řešením pro mezinárodní byznys.

Typy finančních licencí v EU

Evropská unie nabízí několik hlavních kategorií finančních licencí. Výběr konkrétního typu licence je určen plánovanými činnostmi, objemem transakcí a strategickými cíli společnosti.

Typ licence	Regulační základ	Min. základní kapitál	Klíčová činnost
IEP (Instituce elektronických peněz)	EMD2 (2009/110/EC), čl. 4	350 000 EUR	Vydávání elektronických peněz, platební služby
PI — Peněžní převody	PSD2 (2015/2366), čl. 7(a)	20 000 EUR	Služby peněžních převodů
PI — Iniciování plateb	PSD2 (2015/2366), čl. 7(b)	50 000 EUR	Služby iniciování platebních transakcí
PI — Celý rozsah služeb	PSD2 (2015/2366), čl. 7(c)	125 000 EUR	Všechny platební služby podle Přílohy I PSD2
Investiční společnost (MiFID II)	MiFID II (2014/65/EU)	50 000 – 730 000 EUR	Makléřské, dealerské, správní služby
Banka (úvěrová instituce)	CRD IV (2013/36/EU), čl. 12	5 000 000 EUR	Přijímání vkladů, poskytování úvěrů
CASP (Poskytovatel služeb s kryptoaktivy)	MiCA (2023/1114), čl. 62	50 000 – 150 000 EUR	Skladování, výměna, obchodování s kryptoaktivy

Uvedené částky představují minimální regulační požadavky na základní kapitál, které stanovuje evropská legislativa. Nejsou v nich zahrnuty náklady na poradenství COREDO v oblasti licencování.

Instituce elektronických peněz (IEP)

IEP je nejžádanějším typem finanční licence v EU pro fintech společnosti. Licence IEP umožňuje vydávání elektronických peněz, otevírání klientům platebních účtů, provádění převodů, emisi karet a provádění širokého spektra platebních operací.

Právní základ: Směrnice 2009/110/ES (EMD2), která je implementována ve všech členských státech EU. V roce 2025 bylo dosaženo předběžné dohody o PSD3, která by měla sjednotit režim EMD2 s širší směrnicí o platebních službách. Stávající licence IEP zůstávají platné po dobu 24 měsíců od vstupu PSD3 v platnost.

Výhody licence IEP:

Pas na celém EHP (30 zemí) na základě jedné licence prostřednictvím notifikační procedury;
Schopnost poskytovat komplexní rozsah platebních služeb z Přílohy I k PSD2;
Právo vydávat elektronické peníze a pracovat s prostředky klientů prostřednictvím segregovaných účtů.

Regulační minimální kapitál pro IEP činí 350 000 EUR v souladu s čl. 4 EMD2.

Platební instituce (PI)

Platební instituce, licencované podle PSD2, zaujímají prostor mezi IEP a bankami. Na rozdíl od IEP nemohou vydávat elektronické peníze, ale mohou poskytovat většinu platebních služeb: převody, iniciování plateb, acquiring.

Kapitálové požadavky závisí na typu činnosti:

20 000 EUR — pouze peněžní převody (čl. 7(a) PSD2);

50 000 EUR — služby iniciování plateb (čl. 7(b) PSD2);

125 000 EUR — úplný seznam platebních služeb (čl. 7(c) PSD2).

Platební instituce také mají právo pasu na celém EHP v souladu s čl. 28 PSD2, což je činí atraktivní volbou pro společnosti s omezeným počátečním kapitálem.

Licence pro investiční služby (MiFID II)

Společnosti, které mají v úmyslu poskytovat investiční služby — makléřské, dealerské, správu aktiv, investiční poradenství, underwriting — musí získat autorizaci v souladu s MiFID II (Směrnice 2014/65/EU). ESMA (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy) je odpovědná za dohled a implementaci MiFID II na úrovni EU.

Kapitálové požadavky pro investiční společnosti se liší v závislosti na typu poskytovaných služeb a kategorii firmy — od 50 000 EUR do 730 000 EUR (pro dealery, které pracují s vlastním kapitálem). Investiční společnosti také mají právo pasu na celém EHP v souladu s čl. 34-35 MiFID II.

Bankovní licence (CRD IV)

Bankovní licence (autorizace úvěrové instituce) je nejsložitějším a nejnáročnějším typem finanční licence v EU z hlediska kapitálu. Je regulována Směrnicí CRD IV (2013/36/EU) v součinnosti s Nařízením CRR (EU) 575/2013. Minimální základní kapitál pro banku v EU je 5 000 000 EUR (čl. 12 CRD IV). V zvláštních případech předvídaných národním zákonodárstvím lze prah snížit na 1 000 000 EUR.

Bankovní autorizace je udělena národními kompetentními orgány (v eurozóně s účastí ECB v rámci jednotného mechanismu dohledu — SSM). Banky mají rozšířená práva pasu na celém EHP (čl. 17-28 CRD IV), včetně otevírání poboček a dálkového poskytování služeb.

Poskytovatel služeb s kryptoaktivy (CASP / MiCA)

Efectivně od 30. prosince 2024 na celém území EU vstoupilo v platnost Nařízení MiCA (EU) 2023/1114 — první na světě komplexní regulační režim pro kryptoaktiva. Společnosti poskytující služby s kryptoaktivy (skladování, výměna, obchodní platforma, poradenství k kryptoaktivům atd.) musí získat autorizaci CASP od kompetentního orgánu jedné z zemí EU.

Kapitálové požadavky podle MiCA:

50 000 EUR — pro poradenské a související služby;

125 000 EUR — pro skladování a výměnu kryptoaktiv;

150 000 EUR — pro operátory obchodních platforem s kryptoaktivy.

Autorizovaný CASP má právo poskytovat služby na celém EHP na základě pasu, jakmile notifikuje tuto skutečnost přijímajícím kompetentním orgánům prostřednictvím domácího regulátora. Přechodné období pro CASP, které pracovaly před 30. prosincem 2024, bylo prodlouženo do 1. července 2026.

Výhody finanční licence v EU

Získání finanční licence v EU otevírá řadu strategických výhod pro byznys:

Přístup na jednotný trh.

Jedna licence — 30 trhů EHP. Pas podle PSD2, EMD2, MiFID II a CRD IV umožňuje operovat na celém hospodářském prostoru Evropy bez opakovaného licencování.

Důvěra klientů a partnerů.

Regulační dohled v EU je jedním z nejpřísnějších na světě. Evropská finanční licence je dokladem vysokého standardu správy a compliance, které podstatně usnadňují získání korespondenčních bank a institucionálních partnerů.

Právní předvídatelnost.

Finanční legislativa EU je harmonizovaná a implementovaná prostřednictvím směrnic a nařízení aplikovaných jednotně. To snižuje regulační riziko ve srovnání s offshore a méně vyspělými jurisdikcemi.

Škálovatelnost.

Počínaje jedním členským státem může společnost rozšiřovat svůj byznys na další trhy EHP bez opakované autorizace — pouze notifikací regulátorům.

Rozmanitost jurisdikcí.

EU nabízí rozmanitost regulačních prostředí: od nejflexibilnějších (Estonsko, Litva, Česká republika) po konzervativnější (Německo, Francie). To umožňuje vybrat optimální jurisdikci pro konkrétní obchodní model.

Kontaktujte nás

Požadavky na společnost-žadatele

Přes rozdíly v národní implementaci evropských směrnic regulátoři zemí EU kladou podobné základní požadavky na žadatele o finanční licenci.

Korporativní požadavky.

Společnost musí být obvykle registrována v zemi licencování. Požadavky na právní formu (společnost s ručením omezeným, akciová společnost apod.) se liší podle jurisdikce. Ve většině případů je nutná přítomnost skutečného kanceláře (registrované adresy nebo fyzické přítomnosti) v zemi licencování.

Požadavky na základní kapitál.

Minimální základní kapitál odpovídá regulačním prahům stanoveným příslušnou směrnicí EU (viz tabulka výše). Společnost musí navíc nepřetržitě udržovat požadovanou úroveň vlastních zdrojů.

Fit & proper — ověření vedení.

Členové správních orgánů (ředitelé, členové představenstva, osoby vykonávající klíčové funkce) projdou procesem ověření jejich souladu s požadavky na obchodní pověst a profesionální kvalifikaci. Odsouzení za finanční trestné činy jsou důvodem pro odmítnutí licence.

Obchodní plán a organizační struktura.

Žadatel musí předložit podrobný obchodní plán na 3–5 let, popis plánovaných služeb a segmentů klientů, schéma korporativní struktury, postupy řízení rizik, zásady AML/CFT a popis IT infrastruktury.

AML/CFT compliance.

Požadavky na program proti praní peněz a financování terorismu (AML/CFT) jsou určeny v AMLD5 (Směrnice 2018/843) a AMLD6 (Směrnice 2018/1673). Je nutné jmenovat odpovědného zaměstnance (MLRO) a zavést příslušné postupy KYC/KYB.

Požadavky na dokumenty

Balík dokumentů pro získání finanční licence v EU zahrnuje:

Ověřené kopie pasů ředitelů, akcionářů a skutečných vlastníků;

Doklad o bydlišti (účet za služby nebo podobný dokument ne starší než tři měsíce);

Osvědčení o absenci odsouzení ředitelů a skutečných vlastníků;

Dokumenty o vzdělání a profesionální zkušenosti vedení;

Dokumenty potvrzující zdroj základního kapitálu;

Zakladatelské dokumenty společnosti (stanovy, osvědčení o registraci);

Podrobný obchodní plán s finančními projekcemi;

Popis plánovaných finančních služeb a mechanismů jejich poskytování;

Interní zásady a postupy (AML/CFT, řízení rizik, ochrana dat);

Popis IT platformy a technické infrastruktury.

Konkrétní složení balíku dokumentů závisí na zemi licencování a typu požadované licence.

Náklady na služby COREDO pro finanční licencování v EU

Jurisdikce	Typ licence	Náklady na služby COREDO
EU (minimální práh portfolia)	Finanční licencování	od 40 000 EUR + DPH
Estonsko	Licence IEP	od 40 000 EUR + DPH
Estonsko	PI / Dealer cenných papírů	od 25 000 EUR + DPH
Litva	Licence PI/IEP	od 60 000 EUR + DPH
Polsko	Licence NPI/IEP	od 180 000 EUR + DPH
Polsko	SPI	od 60 000 EUR + DPH
Česká republika	PSP/IEP (4 typy)	od 40 000 EUR + DPH
Česká republika	ZISIF §15 (alternativní investiční fond)	od 8 500 EUR + DPH
Kypros	Licence CIF	od 75 000 EUR + DPH
Španělsko	Licence AEMI	od 80 000 EUR + DPH
Portugalsko	Licence AEMI	od 60 000 EUR + DPH
Švýcarsko	Licence SRO	od 56 000 EUR + DPH
Kanada	Licence MSB	od 25 000 EUR + DPH
Singapur	Licence SPI	od 55 000 EUR + DPH
Spojené království	Licence AEMI	od 100 000 EUR + DPH

Náklady na služby COREDO nezahrnují státní poplatky a poplatky regulátorů, které se platí zvlášť v souladu s tarifami každé jurisdikce.

Podmínky platby

COREDO aplikuje postupný systém platby vázaný na klíčové milníky projektu. To umožňuje klientům řídit rozpočet a minimalizovat finanční rizika:

První platba — při podpisu smlouvy a zahájení prací na projektu;

Druhá platba — po přípravě a odsouhlasení kompletního balíku dokumentů;

Třetí platba — po podání žádosti regulátorovi;

Finální platba — po obdržení licence.

Specifické podmínky a rozdělení plateb jsou určovány individuálně v závislosti na jurisdikci a složitosti projektu.

Procedura získání finanční licence v EU

Proces licencování v zemích EU zahrnuje několik standardních etap, ačkoli specifické požadavky a lhůty se liší podle jurisdikcí.

Výběr jurisdikce a typu licence.

V této fázi je určena optimální země licencování na základě plánovaného obchodního modelu, cílových trhů, požadavků na kapitál a časových očekávání. COREDO provádí podrobnou analýzu a připravuje doporučení.

01

Registrace právnické osoby.

Ve větších částech zemí EU licenci může získat pouze společnost registrovaná v dané jurisdikci. COREDO poskytuje služby pro registraci společností ve všech členských státech EU.

02

Příprava dokumentace.

Vytvoření kompletního balíku dokumentů: obchodní plán, interní zásady, organizační schéma, dokumenty o kapitálu a zdroji prostředků. Toto je nejpracnější fáze, na jejímž kvalitě do značné míry závisí výsledek přezkumu žádosti regulátorem.

03

Podání žádosti.

Žádost s kompletním balíkem dokumentů je předložena příslušnému regulačnímu orgánu vybrané země. Řada regulátorů praktikuje předběžné schůzky se žadateli k diskusi projektu před oficiálním podáním.

04

Přezkum žádosti regulátorem.

Regulátor analyzuje dokumenty a může požádat o doplňující informace nebo vyjasnění. Lhůty pro přezkum se liší od 3 do 12 měsíců v závislosti na jurisdikci a typu licence.

05

Obdržení licence.

Po schválení žádosti společnost obdrží oficiální povolení k provádění finanční činnosti. Pro rozšíření činnosti na další země EHP je spuštěn proces pasu prostřednictvím domácího regulátora.

06

Celková doba trvání procesu je 6 až 18 měsíců v závislosti na jurisdikci a úplnosti dokumentace.

Výběr jurisdikce pro finanční licenci v EU

Každý členský stát EU implementuje evropské směrnice jiným způsobem, což vytváří rozdíly v podmínkách licencování, požadavcích regulátorů a lhůtách pro přezkum žádostí. COREDO podporuje klienty v více než 15 evropských jurisdikcích:

Estonsko (EFSA / Finantsinspektsioon) — tradičně atraktivní jurisdikce pro fintech společnosti. Digitální infrastruktura, elektronické rezidentství a relativně krátké lhůty pro přezkum činí Estonsko populární volbou pro startupy. Další informace o estonské licenci →

Litva (Lietuvos Bankas) — jeden z nejaktivněji se rozvíjejících fintech hubů v EU. Banka Litvy aktivně přitahuje finanční společnosti a poskytuje jasné pokyny a předvídatelné procesy autorizace. Další informace o litevské licenci →

Česká republika (ČNB) — širokých výběr typů licencí, včetně PSP, IEP, investičních fondů (ZISIF), forexu, trustů a bankovních licencí. Stabilní regulační prostředí a centrální poloha v Evropě. Další informace o české licenci →

Polsko (KNF) — přístup na největší trh Střední Evropy. Polská Komise pro finanční dohled (KNF) autorizuje Malé platební instituce (SPI) i Národní platební instituce (NPI) s plným právem pasu. Další informace o polské licenci →

Kypros (CySEC) — populární jurisdikce pro investiční společnosti (CIF). CySEC nabízí dobře vypracovaný proces licencování a řadu daňových výhod pro mezinárodní společnosti. Další informace o kyperské licenci →

Německo (BaFin) — přístup na největší ekonomiku Evropy. BaFin se vyznačuje vysokými normami dohledu, které zajišťují licencovaným společnostem vysoký reputační status. Další informace o německé licenci →

Lotyšsko (FKTK / Latvijas Banka), Španělsko (Banco de España), Portugalsko (Banco de Portugal), Řecko (Bank of Greece), Itálie (Banca d’Italia), Francie (ACPR) — COREDO podporuje licencování v každé z těchto jurisdikcí.

Odborníci COREDO na finanční licencování v EU

Projekty finanční licencování v COREDO vedou zkušení právníci s praktickými zkušenostmi v evropském finančním právu a regulační compliance. Tým COREDO provází od roku 2016 stovky projektů finanční licencování v zemích EU a mimo ni, čímž se hromadí rozsáhlé odbornosti v práci s regulátory různých jurisdikcí.

Pavel Kos

Vedoucí právního úseku COREDO. Pracuje v podniku od roku 2017, od roku 2020 vede právní oddělení. Specializuje se na finanční licencování, korporativní právo a strategické plánování.

Basang Ungunov

Právník COREDO. Pracuje v podniku od roku 2022, specializuje se na finanční licencování a právní služby pro mezinárodní byznys.

Často kladené otázky

Která licence je vhodná pro společnost, která plánuje poskytovat platební služby po celé Evropě?

Pro platební služby s pasem na celém EHP jsou nejobvyklejšími možnostmi licence IEP (minimální kapitál 350 000 EUR, širokého spektra platebních funkcí včetně vydávání elektronických peněz) nebo licence platební instituce (PI, od 20 000 do 125 000 EUR v závislosti na typu činnosti). Volba závisí na plánovaných službách, obchodním modelu a rozpočtu.

Mohu provádět činnost ve všech zemích EU na základě jedné licence?

Ano. Mechanismus pasu, upevněný v PSD2, EMD2, MiFID II a CRD IV, umožňuje finanční instituci autorizované v jedné zemi EU poskytovat příslušné služby ve všech státech EHP (27 zemí EU + Norsko, Island, Lichtenštejnsko) prostřednictvím notifikačního řádu mezi regulátory.

Jak dlouho trvá získání finanční licence v EU?

Lhůty se liší v závislosti na jurisdikci a typu licence. V průměru trvá kompletní cyklus — od začátku přípravy dokumentů do obdržení licence — 6 až 18 měsíců. Takové jurisdikce jako Estonsko a Litva historicky nabízejí kratší lhůty přezkumu.

Musím být fyzicky přítomen v zemi licencování?

Ve více případech ano: regulátoři vyžadují přítomnost skutečného kanceláře a klíčového personálu (minimálně ředitele nebo MLRO) v zemi licencování. Specifické požadavky jsou určeny národním zákonodárstvím a regulátorem.

Co je kontrola fit & proper a kdo ji musí projít?

Fit & proper (posouzení souladu s obchodní pověstí a profesionální kvalifikací) je povinný postup pro členy správních orgánů společnosti-žadatele. Regulátor ověřuje obchodní pověst, vzdělání, zkušenosti, absenci odsouzení za finanční a jiné závažné trestné činy. Tento postup se aplikuje na všechny ředitele, členy představenstva a osoby vykonávající klíčové funkce.

Jaké jsou požadavky AML pro získání finanční licence v EU?

Všechny licencované finanční instituce v EU musí dodržovat požadavky AMLD5 a AMLD6. Je nutné vyvinout a implementovat program AML/CFT, jmenovat odpovědného zaměstnance (MLRO), estabelit postupy KYC/KYB a monitorování transakcí. COREDO poskytuje služby pro vývoj dokumentace AML a outsourcované služby MLRO.

Kterou jurisdikci si vybrat pro získání finanční licence v EU?

Volba závisí na několika faktorech: typu plánovaných služeb, rozpočtu (základní kapitál a náklady na služby), cílových trzích, operačních požadavcích, lhůtách. COREDO analyzuje tyto parametry a poskytuje zdůvodněné doporučení na výběr jurisdikce.

Je povinné registrovat společnost v zemi licencování?

Jako pravidlo ano. Většina regulátorů EU vyžaduje, aby žadatel byl právnickou osobou registrovanou v dané jurisdikci. COREDO poskytuje komplexné služby pro registraci společností ve všech členských státech EU.

Odeslat žádost o konzultaci

Získejte bezplatnou předběžnou konzultaci ohledně výběru jurisdikce a typu finanční licence v EU. Odborníci COREDO budou analyzovat váš obchodní model a navrhnout optimální řešení.