COREDO > Licencování > Finanční licence v EU > Licence na obchodování s cennými papíry

Licence na obchodování s cennými papíry

Licence na obchodování s cennými papíry — Oprávnění obchodovat s cennými papíry v EU

Licence na obchodování s cennými papíry je oficiálním povolením k vedení obchodní činnosti s cennými papíry a operací s finančními nástroji v zemích Evropské unie.

Tato licence umožňuje vaší společnosti stát se investiční firmou a provádět dealerské operace, makléřské služby a správu portfolií ve všech zemích Evropského hospodářského prostoru. COREDO pomáhá společnostem s jejím získáním od roku 2016.

Získejte konzultaci

Cena služby
od 610 000 Kč

Co licence umožňuje

Licence na obchodování s cennými papíry umožňuje vaší společnosti:

Provádět dealerské operace

Kupovat a prodávat akcie, obligace a deriváty na vlastní účet z vlastního kapitálu

Poskytovat makléřské služby

Uzavírat transakce s cennými papíry na základě pokynů klientů a pobírat provize

Spravovat portfolia a cenné papíry

Poskytovat investiční správu portfolií klientů včetně akcií, obligací, fondů a derivátů

Nabízet underwritingové služby

Pomáhat společnostem při emisi cenných papírů, umisťovat cenné papíry a garantovat emise

Poskytnout investiční poradenství

Poskytovat nezávislé nebo individualizované doporučení k investicím do cenných papírů

Rozšířit činnost na další jurisdikce EHP

Díky mechanismu pasu MiFID II můžete poskytovat služby v celém EHP bez dalších licencí

Na rozdíl od Bankovních licencí se Licence na obchodování s cennými papíry zaměřuje na cenné papíry a finanční nástroje místo na přijímání vkladů.

Podobně jako Licence pro Forex Brokera umožňuje profesionální investiční činnost, ale pokrývá širší spektrum finančních nástrojů (ne pouze měny).

Regulační rámec: srovnání licencí

Licence na obchodování s cennými papíry je povolením investiční firmy podle MiFID II (směrnice 2014/65/EU) a vlastní kapitál stanoví IFR (nařízení (EU) 2019/2033) a národní pravidla. Žádost se podává u národního finančního regulátora — ČNB v České republice, FSA v Estonsku nebo Bank of Lithuania v Litvě. Tabulka srovnává kapitál a povolené činnosti s dalšími licencemi.

Kritérium	Obchodování s cennými papíry	Bankovní licence	Licence pro Forex Brokera
Minimální kapitál	75 000–750 000 EUR (IFD, čl. 9)	5 000 000 EUR	75 000–750 000 EUR (IFD, čl. 9)
Dealerské operace	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano (měny)
Přijímání vkladů	❌ Ne	✅ Ano	❌ Ne
Makléřské služby	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano
Správa aktiv	✅ Ano	✅ Ano	❌ Ne
Pas MiFID II	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano

Klíčové požadavky pro Licenci na obchodování s cennými papíry

Získejte licenci na obchodování s cennými papíry splněním přísných požadavků MiFID II a Nařízení IFR (EU) 2019/2033:

Kapitálové požadavky:

Minimální vlastní kapitál je stanoven Nařízením (EU) 2019/2033 (IFR) a národními právními předpisy.

Počáteční kapitál nezávisí na zemi, ale na službách, k nimž je povolení uděleno: 75 000 EUR, 150 000 EUR nebo 750 000 EUR podle článku 9 směrnice (EU) 2019/2034 (IFD). V sekci FAQ je vysvětleno, které služby spadají do jednotlivých úrovní.

Kompetentní vedení:

Členové představenstva, akcionáři, vedoucí pracovníci a klíčový personál musí mít významné profesionální zkušenosti na finančních trzích a příslušné finanční vzdělání.

Udržujte neúhonnost. Regulátoři provádějí kontrolu proti sankcím (OFAC, sankce EU, národní seznamy).

Kompetentnost v obchodování s cennými papíry:

Prokažte zkušenost s obchodováním akcií, obligací, derivátů, řízením rizik, znalostí MiFID II, souladu s požadavky národního regulátora a ochranou investorů.

Politiky a postupy řízení rizik:

Zavedení systémů pro řízení kreditního, tržního a likvidního rizika. Pro obchodování s cennými papíry zahrňte limity otevřených pozic, stresstesty investičních portfolií, monitoring dostatečnosti kapitálu a hlášení regulátorům.

Soulad AML/CFT:

Implementace AML kontrol podle směrnice (EU) 2015/849 a od 10. července 2027 podle nařízení (EU) 2024/1624 (AMLR), včetně procedur KYC pro všechny klienty, screeningu sankcí (OFAC, sankce EU), vedení registrů transakcí a ročních auditů.

Investiční politika a marketing:

Podrobný popis typů obchodních služeb, kategorií klientů (retail, profesionálové, protistrana), struktur provizí, marketingových metod, povolených finančních nástrojů a obchodních strategií.

IT infrastruktura a bezpečnost:

Zavedení robustních obchodních systémů a infrastruktury vypořádání, ochrany údajů klientů, souladu GDPR (Nařízení 2016/679) a DORA (Nařízení o digitální operační odolnosti).

Jurisdikce: Kde získat Licenci na obchodování s cennými papíry

COREDO poskytuje služby licencování v Evropě a Asii. Tabulka srovnává regulátora, minimální kapitál, lhůty a cenu služeb COREDO v jednotlivých jurisdikcích:

Jurisdikce	Regulátor	Minimální kapitál	Lhůty	Cena COREDO	Podrobnosti
Estonsko (EU)	Finantsinspektsioon	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	rozhodnutí do 2 měsíců od doručení úplných podkladů, nejpozději do 6 měsíců od podání	od 610 000 Kč + DPH	Finanční licence v Estonsku
Česká republika (EU)	ČNB	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	rozhodnutí do 6 měsíců od podání úplné žádosti	od 2 074 000 Kč + DPH	Licence obchodníka s cennými papíry v České republice
Kypr (EU)	CySEC (Cyprus Investment Firm)	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	9–12 měsíců do získání licence	od 1 830 000 Kč + DPH	Finanční licence na Kypru: CIF, IEP a PI
Litva (EU)	Lietuvos bankas	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	rozhodnutí do 6 měsíců od podání úplné žádosti	na vyžádání	Finanční licence v Litvě
Singapur (APAC)	MAS	50 000 až 5 000 000 SGD podle produktů a klientů	posouzení úplné žádosti až 6 měsíců	na vyžádání	Finanční licence v Singapuru

Ceny služeb COREDO: Uvedené ceny zahrnují úplný balíček licencování (příprava dokumentů, registrace, komunikace s regulátorem, konzultace požadavků) a nezahrnují DPH. Státní registrační poplatek se hradí zvlášť.

Přesná cena závisí na jurisdikci, typech finančních nástrojů, objemu obchodování a specifikách obchodního modelu. Kontaktujte náš tým pro podrobný výpočet.

Postup práce: Kroky získání licence

Získejte vaše povolení k obchodování s cennými papíry prostřednictvím následujících fází. Doba závisí na jurisdikci — pro každou zemi ji uvádí tabulka výše:

Fáze 1: Příprava dokumentů

Připravte kompletní registrační balíček: korporativní dokumenty, výpisy o skutečných vlastnících, finanční dokumenty zakladatelů, kvalifikace vedení, popis obchodní strategie a cílových klientů, IT infrastruktura, politiky řízení rizik, procedury AML/CFT a obchodní plán na 3–5 let.

01

Fáze 2: Podání žádosti

Podejte svou žádost České národní bance (ČNB) nebo příslušnému národnímu regulátorovi (FSA v Estonsku, Banka Litvy v Litvě atd.). Uhraďte státní registrační poplatek, který se liší podle jurisdikce a není zahrnut v službách COREDO.

02

Fáze 3: Kontrola regulátorem

Regulátor hodnotí kvalifikaci vedení, solidnost obchodní strategie, dostatečnost kapitálu a systémy řízení rizik. Všichni vlastníci a skuteční vlastníci procházejí screeningem reputace, sankcí a trestní historie.

Regulátoři mohou požadovat upřesňující informace, dodatečné dokumenty nebo jednání s vedením.

03

Fáze 4: Vydání licence

Po schválení je vaše licence registrována v státním registru investičních firem. Obdržíte číslo licence a povolení zahájit obchodování s cennými papíry.

04

Licence na obchodování s cennými papíry mimo EU

Přestože mechanismus pasu MiFID II poskytuje silná práva v rámci Evropského hospodářského prostoru, mnoho investičních firem rozšiřuje svou činnost mimo Evropu. Každý velký trh mimo EU má vlastního regulátora a vlastní licenci:

Spojené království (FCA)

Investiční společnosti jsou licencovány FCA podle FSMA 2000 pro obchodování s cennými papíry, správu aktiv a poradenství. Po brexitu je pro přístup na trh EU nutná samostatná licence podle MiFID II. Pro působení v UK i EU je nutná dvojí autorizace a oddělený compliance rámec.

Švýcarsko (FINMA)

Činnosti jsou regulovány FINMA podle FinIA a FinSA. Švýcarsko má nezávislý regulační systém a vyžaduje samostatnou licenci pro obchodování s cennými papíry. Poskytování služeb klientům v EU podléhá požadavkům MiFID II a přeshraničnímu licencování.

Dubaj/Spojené arabské emiráty (DFSA/SCA)

DFSA reguluje činnosti v DIFC, zatímco SCA dohlíží na mainland. Platí samostatné licenční a compliance režimy. Vstup na trh vyžaduje registraci v příslušné jurisdikci a dodržování místních předpisů.

Kanada (CIRO)

Obchodníci s cennými papíry musí být členy CIRO. AML/CTF dohled zajišťuje FINTRAC. Vstup na trh vyžaduje registraci dealera a zavedení AML/KYC infrastruktury.

Výhody COREDO

Přístup na trhy s cennými papíry

Právo provádět dealerské operace a makléřské služby v celém EHP

Nižší kapitál

Ve srovnání s bankovní licencí (od 75 000 EUR vs 5 milionů EUR)

Pas MiFID II

Rychlé rozšíření do jiných jurisdikcí bez dalších licencí

Přitáhněte investory

Statut licencované investiční firmy buduje důvěru

Flexibilita

Zaměřte se na obchodování s cennými papíry bez bankovních omezení

Kontaktujte nás

Naše služby a rozšíření v EHP

Klíčová výhoda je možnost poskytovat makléřské služby v celém Evropském hospodářském prostoru bez dalších licencí. Mechanismus pasu MiFID II (články 34–35 Směrnice 2014/65/EU) umožňuje vaší společnosti:

Rozšiřovat služby do jiných zemí EHP prostřednictvím mechanismu pasu (pasivní poskytování služeb) oznámením domácího regulátora

Přitahovat obchodních klientů ze všech zemí EHP regulovaných podle MiFID II bez zakládání dceřiných společností nebo poboček

Otevírat pobočky a zastoupení v jiných jurisdikcích EHP s minimálními regulačními překážkami

Poskytovat služby v různých měnách (EUR, USD, GBP atd.) na různých trzích s cennými papíry

Tato licence je obzvláště cenná pro ambiciózní společnosti plánující expanzi na evropským trhu s cennými papíry.

Naši odborníci

Pavel Kos

Pavel je v COREDO od června 2017 a vede právní oddělení od července 2020. Specializuje se na získávání investičních licencí v zemích EU a přináší hluboké zkušenosti v licencování makléřských a obchodních společností, souladu MiFID II a požadavků národních regulátorů.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Případové studie

Případ 01Makléř cenných papírů v Estonsku.

Malá makléřská společnost nabízející obchodování s akciemi a CFD na evropských burzách vyžadovala licenci Trader v Estonsku s kapitálem 50 000 EUR. COREDO koordinovala plné licencování včetně obchodních politik, standardů provedení objednávek a procedur segregace klientů. Licence vydána za 3 měsíce; makléř zahájil distribuci tržních dat a obchodování klientů.

Případ 02Dealer derivátů v Litvě.

Obchodní firma s deriváty s kapitálem 100 000 EUR hledala litevskou licenci obchodování cenných papírů na nabídku strukturovaných produktů a OTC derivátů. COREDO řídila aplikaci včetně rámce řízení rizik a dokumentů zveřejnění produktů. Regulátor schválil licenci za 2,5 měsíce; firma zahájila prodej derivátů institucionálním klientům.

Případ 03Investiční firma v České republice.

Česká investiční poradenská firma rozšiřující nabídku správy portfolií a diskrečního obchodování vyžadovala plnou licenci Trader. COREDO připravila komplexní dokumentaci licencování včetně infrastruktury compliance, procedur dohledu a zhodnocení vhodnosti. ČNB vydala licenci za 14 měsíců; firma spravovala 50 milionů EUR v institucionálních portfoliích do 3 měsíců od autorizace.

Prodiskutujte svou akvizici

Často kladené otázky

Jaký minimální kapitál je vyžadován?

Počáteční kapitál závisí na investičních službách ve vašem povolení, nikoli na zemi. Činí 75 000 EUR pro přijímání a předávání pokynů, provádění pokynů, obhospodařování portfolia, investiční poradenství nebo umísťování bez pevného závazku, pokud firma nesmí držet peněžní prostředky nebo cenné papíry klientů. Obchodování na vlastní účet nebo upisování s pevným závazkem vyžaduje 750 000 EUR a ostatní případy 150 000 EUR (směrnice (EU) 2019/2034, čl. 9). Průběžný kapitál se pak počítá podle nařízení (EU) 2019/2033 (IFR).

Jaký je rozdíl mezi licencí na obchodování s cennými papíry a plným povolením investiční firmy?

Licence na obchodování s cennými papíry je povolením investiční firmy podle MiFID II a její rozsah určuje seznam investičních služeb v povolení. Firmy, které splňují všechny limity článku 12 odst. 1 IFR, jsou malými a nepropojenými investičními firmami s mírnějším obezřetnostním režimem. K limitům patří aktiva ve správě pod 1,2 miliardy EUR, bilanční suma pod 100 milionů EUR a roční výnosy z investičních služeb pod 30 milionů EUR. Taková firma navíc nedrží peněžní prostředky ani aktiva klientů a nemá pozice v obchodním portfoliu. Firmy, které drží aktiva klientů nebo obchodují na vlastní účet, do této kategorie nespadají a potřebují vyšší kapitál. Vhodná struktura závisí na plánovaných službách a cílové klientele.

Které finanční nástroje mohu nabídnout klientům?

Můžete nabízet akcie, obligace, deriváty (futures, opce, swapy), investiční fondy, strukturované produkty a další finanční nástroje v souladu s vaší licencí a regulačními požadavky.

Mohu převzít nebo koupit existující licenci na obchodování s cennými papíry místo podání nové žádosti?

Ano — COREDO nabízí ready-made společnosti s existujícími finančními licencemi jako alternativu k úplnému licenčnímu procesu. Koupě již licencovaného subjektu může výrazně zkrátit dobu vstupu na trh. Regulátoři však musí schválit změnu vlastníků a vedení, proto je nutná due diligence a oznámení regulátorovi. Kontaktujte COREDO a zjistěte, jaké ready-made možnosti jsou k dispozici.

Jaké průběžné povinnosti má držitel licence na obchodování s cennými papíry?

Povinnosti po získání licence jsou rozsáhlé: každoroční regulatorní výkaznictví domovskému regulátorovi, pravidelné interní audity postupů AML/CFT a sledování kapitálové přiměřenosti podle IFR (nařízení (EU) 2019/2033). Zahrnují také hlášení obchodů podle MiFIR, revize politiky nejlepšího provedení a hodnocení vhodnosti pro klienty. COREDO nabízí outsourcing compliance a podporu MLRO, aby investiční firmy trvale splňovaly požadavky.

Jaké jsou důsledky porušení požadavků AML po získání licence?

Neplnění povinností AML/CFT po získání licence může vést k přísným sankcím. U finanční instituce, která je právnickou osobou, musí vnitrostátní právo stanovit maximální správní pokutu nejméně 5 000 000 EUR nebo 10 % celkového ročního obratu (směrnice (EU) 2015/849, čl. 59). Licenci na obchodování s cennými papíry lze také pozastavit nebo odejmout a ředitelé mohou nést osobní odpovědnost. Regulátoři v Estonsku, Litvě a České republice provádějí pravidelné kontroly a při jakémkoli nedostatku v oblasti AML mohou zavést zesílený dohled.

Kontaktujte COREDO

Kontaktní informace COREDO:

COREDO · +420 228 886 867 · info@coredo.eu K Červenému dvoru 3269/25a, Praha, 130 00

Získejte konzultaci:

Podejte žádost na našem webu nebo nám zavolejte. Náš tým se vám ozve k diskusi o vašem projektu, posouzení možností, výběru optimální jurisdikce a výpočtu nákladů na vaše služby licencování obchodování s cennými papíry.

Související služby

Finanční licence v EU

AML Audit

Finanční licencování v Evropské unii