COREDO > Finanční licence v Estonsku

Finanční licence v Estonsku

Estonsko je jednou z předních evropských jurisdikcí pro fintech a finanční společnosti díky vyspělé digitální infrastruktuře a transparentní regulaci. Estonské finanční licence umožňují přístup na trh EHP prostřednictvím mechanismu passportingu a daňový systém země činí tuto jurisdikci atraktivní pro mezinárodní podnikání.

Společnost COREDO od roku 2016 pomáhá klientům se získáním finančních licencí v Estonsku a poskytuje kompletní podporu — od založení společnosti až po komunikaci s regulátorem a následný postlicenční servis.

Získejte konzultaci

Cena služby
od 25 000 EUR

Právní rámec

Dohled nad finančním sektorem v Estonsku provádí Finantsinspektsioon (Finanční inspektorát Estonska, EFSA) — nezávislý orgán, jehož pravomoci se rozšiřují na úvěrové instituce, platební instituce, instituce elektronických peněz, investiční firmy a další finanční organizace. Oficiální web regulátora: fi.ee.

Právní rámec je založen na následujících právních předpisech:

EMD2 (Směrnice 2009/110/ES)

upravuje činnost institucí elektronických peněz (IEP), stanovuje minimální požadavky na počáteční kapitál a proceduru pasu v EHP.

PSD2 (Směrnice (EU) 2015/2366)

stanoví požadavky na platební instituce (PI), procedury schválení, ochranu prostředků klientů a mechanismus pasů.

MiFID II (Směrnice 2014/65/EU)

upravuje činnost investičních firem, obchodníků s cennými papíry a forex brokerů.

CRD IV (Směrnice 2013/36/EU)

vztahuje se na úvěrové instituce (banky).

Zákon o poskytovatelích platebních služeb a institucích elektronických peněz (MERAS)

národní právní předpis implementující PSD2 a EMD2 do právního řádu Estonska.

Zákon o trhu s cennými papíry (VPTS)

převádí ustanovení MiFID II, upravuje trh s cennými papíry a činnost investičních firem.

Od 18. března 2026 se žádosti o licenci platební instituce nebo instituce elektronických peněz podávají výhradně prostřednictvím elektronického portálu Finantsinspektsioon.

Typy finančních licencí v Estonsku

Finantsinspektsioon vydává několik typů licencí v závislosti na plánovaných finančních službách:

Typ licence	Popis	Min. regulační kapitál	Doba vyřízení
IEP (Instituce elektronických peněz)	Vydávání elektronických peněz, platební služby, správa platebních účtů	350 000 EUR	3–6 měsíců
PI (Platební instituce) — plný rozsah	Celý rozsah platebních služeb dle PSD2	125 000 EUR	3–6 měsíců
PI (Platební instituce) — iniciace plateb	Iniciace platebních transakcí	50 000 EUR	3–4 měsíce
PI (Platební instituce) — peněžní transfery	Služby peněžních transferů	20 000 EUR	3–4 měsíce
Investiční firma / Obchodník s cennými papíry	Investiční služby, obchodování s cennými papíry, správa portfolia	50 000–730 000 EUR	až 6 měsíců
Forex broker (MiFID II)	Obchodování na Forexu, deriváty	730 000 EUR	až 6 měsíců
Úvěrová instituce (banka)	Plný rozsah bankovních služeb	5 000 000 EUR	6–12 měsíců

Poznámka: Regulační kapitál je povinný požadavek legislativy EU (EMD2, PSD2, MiFID II) a není to náklad na služby COREDO. Ceny služeb COREDO pro poskytování licence jsou uvedeny v části “Ceny služeb COREDO” níže.

Výhody jurisdikce

Pas v EHP.

Licence IEP nebo PI vydaná Finantsinspektsioon dává právo poskytovat finanční služby na celém území všech 30 zemí Evropského hospodářského prostoru bez nutnosti získávat samostatná povolení v každé zemi. Procedura hlášení zahrnuje pouze zaslání žádosti prostřednictvím domácího regulátora (Finantsinspektsioon) do regulátora hostitelské země (PSD2, čl. 28; EMD2, čl. 3).

Nulová daň z reinvestovaného zisku.

Estonsko aplikuje jedinečný systém zdanění podniků: pokud podnik reinvestuje zisk, není zdaněn. Daň ze zisku se vybírá pouze v okamžiku vyplácení dividend. To výrazně snižuje daňové zatížení během fáze růstu podniku.

Digitální stát a elektronická rezidence.

Estonsko je globálním lídrem v e-governance. Větší část interakcí s státními orgány, včetně registrace společnosti a komunikace s Finantsinspektsioon, se provádí online prostřednictvím e-Government. Program elektronické rezidence (e-Residency) umožňuje nerezidentům vzdáleně spravovat estonské společnosti, což je obzvláště důležité pro mezinárodní fintech.

Předvídatelné lhůty a transparentní požadavky.

Finantsinspektsioon stanovuje jasné procedurální lhůty: 3 až 6 měsíců od podání úplného balíčku dokumentů. Regulátor praktikuje předběžné konzultace se žadateli, což umožňuje včasně identifikovat a eliminovat potenciální problémy.

Vyspělý ekosystém Fintechutek.

V Estonsku byla vyvinuta pokročilá infrastruktura pro finanční technologické společnosti: specializované právnické firmy, zkušení odborníci na AML a specialisté na compliance, dostupnost kvalifikovaného personálu. Podle údajů Fintech in Baltic program e-Residency vygeneroval v roce 2025 125 milionů EUR státních příjmů, což potvrzuje vysokou obchodní aktivitu v jurisdikci.

Členství v EU a EHP.

Estonsko je od roku 2004 úplným členem Evropské unie a je součástí Schengenského prostoru. Estonská licence je uznávána v celé EU, což otevírá přístup na trh více než 450 milionů spotřebitelů.

Kontaktujte nás

Obecné požadavky na získání licence

Bez ohledu na typ licence Finantsinspektsioon předkládá řadu obecných požadavků:

Korporativní struktura.

Pro licenci IEP musí být společnost registrována v Estonsku jako akciová společnost (AS) nebo soukromá společnost s ručením omezeným (OÜ). Je vyžadováno registrované fyzické (skutečné) kancelářské sídlo v Estonsku.

Požadavky na vedení.

Představenstvo IEP musí sestávat z nejméně dvou členů. Všichni jednatelé musí mít bezúhonnou obchodní pověst, odpovídající vzdělání a zkušenosti s vedením finančních organizací. Nejméně jeden z klíčových manažerů musí být rezidentem Estonska nebo mít dostatečné vazby na jurisdikci.

Počáteční regulační kapitál.

Výše vlastního kapitálu musí odpovídat požadavkům příslušné směrnice EU a zůstat nad stanoveným prahem po dobu celé doby činnosti.

Compliance AML/KYC.

Je povinné vypracování a zavedení interních postupů pro boj proti praní peněz a financování terorismu (AML/CFT) v souladu se Zákonem o praní peněz (RahaPTS). Jmenuje se odpovědný pracovník — MLRO (Money Laundering Reporting Officer).

IT infrastruktura a bezpečnost.

Finanční inspektorát posuzuje technické schopnosti žadatele: systémy zpracování transakcí, mechanismy ochrany dat klientů, plány zajištění kontinuity činnosti.

Obchodní plán.

Je vyžadován podrobný obchodní plán popisující plánované služby, finanční prognózy, strategii řízení rizik a obchodní model.

Safeguarding (Ochrana prostředků klientů).

PI a IEP musí zajistit ochranu prostředků klientů prostřednictvím systému pojištění nebo segregovaných účtů v některé z úvěrových institucí EU.

Ceny služeb COREDO

Cena služeb COREDO pro získání finanční licence v Estonsku závisí na typu licence. Tabulka níže ukazuje ceny pro hlavní typy licencí:

Služba	Cena COREDO	Poznámka
Licence IEP (Instituce elektronických peněz)	od 40 000 EUR + DPH	Zahrnuje registraci společnosti, přípravu úplného balíčku dokumentů, podporu u Finantsinspektsioon
PI / Obchodník s cennými papíry (Platební instituce / Obchodník s cennými papíry)	od 25 000 EUR + DPH	Zahrnuje korporativní dokumentaci a právní podporu
Investiční licence	od 60 000 EUR + DPH	Kompletní balíček pro investiční firmu v souladu s MiFID II
Forex broker	od 25 000 EUR + DPH	Licencování založené na MiFID II, MiFIR

Ceny jsou uvedeny bez regulačního kapitálu, státních poplatků a souvisejících výdajů (notářské služby, apostila, překlad dokumentů). Finální cena se určí po předběžné konzultaci.

Pro srovnání: minimální náklady na licencování v sousedních jurisdikcích činí od 50 000 EUR v Lotyšsku a od 60 000 EUR v Litvě — Estonsko zůstává jednou z nejdostupnějších jurisdikcí EU pro získání finanční licence.

Podmínky platby

Platba za služby COREDO se uskutečňuje postupně, což snižuje finanční zatížení klienta:

40%

záloha při uzavření smlouvy (příprava dokumentů, registrace společnosti, předběžná kontrola);

40%

po přípravě a schválení úplného balíčku dokumentů pro podání do Finantsinspektsioon;

20%

po obdržení pozitivního rozhodnutí regulátora o vydání licence.

Tato struktura plateb odráží rozdělení prací po etapách a umožňuje klientovi sledovat průběh projektu. Na základě dohody je možná individuální schéma financování.

Seznam dokumentů

Pro podání žádosti o finanční licenci v Estonsku budou zapotřebí následující kategorie dokumentů:

Korporativní dokumenty — stanovy, osvědčení o registraci, usnesení o volbě orgánů;

Obchodní plán — popis plánovaných služeb, cílové trhy, finanční prognózy na 3 roky;

Finanční plán — počáteční rozvaha, prognóza příjmů a výdajů, výpočet likvidity;

Dokumenty o vlastnické struktuře — informace o akcionářích, skutečných vlastnících (UBO), údaje o vlastnících s podílem od 10%;

Osobní dokumenty jednatelů a klíčových zaměstnanců — CV, diplomy, potvrzení obchodní pověsti, osvědčení o bezúhonnosti;

Dokumenty o kapitálu — potvrzení úhrady základního kapitálu, bankovní výpis;

Program AML/CFT — vnitřní politiky a postupy pro boj proti praní peněz, politika KYC/KYB, postupy monitorování transakcí;

Popis IT systémů a technologické infrastruktury — architektura platebního systému, popis používaného software, politika informační bezpečnosti;

Systém řízení rizik — matice rizik, postupy identifikace a snižování rizik;

Smlouvy s IT poskytovateli a operačními partnery — SLA, popis outsourcingových vztahů;

Politika safeguardingu — popis mechanismu ochrany prostředků klientů;

Dokumenty o registrovaném sídle — smlouva o pronájmu nebo jiný dokument potvrzující fyzickou přítomnost v Estonsku;

Organizační schéma — struktura společnosti, funkční role, hierarchie;

Další průmyslově specifické dokumenty — v závislosti na typu licence (například prospekt služeb, tarifní politika, popis produktu).

Procedura získání licence

Získání finanční licence v Estonsku probíhá prostřednictvím pěti hlavních etap:

Předběžné posouzení a výběr typu licence (1–2 týdny)

COREDO provádí analýzu obchodního modelu klienta a určuje optimální typ licence. V této fázi se dohoduje korporativní struktura a požadavky na jednatele. V případě potřeby je organizována předběžná schůzka s Finantsinspektsioon.

01

Registrace společnosti a příprava dokumentů (4–8 týdnů)

Registrace právnické osoby v Estonsku (OÜ nebo AS), otevření bankovního účtu, uložení základního kapitálu. Paralelně se vypracovávají vnitřní politiky (AML/CFT, KYC, řízení rizik), obchodní plán a finanční plán. Připraví se úplný balíček pro podání do Finantsinspektsioon.

02

Podání žádosti (1–2 týdny)

Od 18. března 2026 se žádosti podávají prostřednictvím elektronického portálu Finantsinspektsioon. COREDO doprovází proces podání a reaguje na technické požadavky regulátora během kontroly úplnosti balíčku (do 30 dní).

03

Posouzení žádosti regulátorem (3–6 měsíců)

Finantsinspektsioon provádí komplexní posouzení: kontrolu obchodní pověsti a kvalifikace jednatelů, analýzu programu AML, posouzení obchodního plánu a IT infrastruktury. Regulátor má právo požádat o další dokumenty nebo provést rozhovory s klíčovými manažery. COREDO vede korespondenci s regulátorem a připravuje odpovědi na požadavky.

04

Získání licence a zahájení činnosti

Po obdržení pozitivního rozhodnutí je společnost zapsána do rejstříku Finantsinspektsioon a má právo zahájit poskytování finančních služeb. V případě potřeby COREDO organizuje hlášenou pasportizaci do zemí EHP pro rozšíření rozsahu činnosti.

05

Naši odborníci

Projekty finančního licencování v Estonsku v COREDO vede:

Pavel Kos

Vedoucí právního úseku Pavel pracuje v COREDO od roku 2017 a vede právní oddělení od července 2020. Má rozsáhlé zkušenosti se zaměřením na licenční projekty v různých jurisdikcích EU, včetně Estonska, Litvy a Polska. Specializuje se na strategické plánování, řízení projektů klientů a komunikaci s finančními regulátory.

Basang Ungunov

Právník Basang je právník COREDO od roku 2022, specialista na finanční a korporativní právo. Účastní se přípravy dokumentace pro žádosti o licenci, vývoje politik AML a právních stanovisek pro finanční společnosti.

Často kladené otázky

Který regulátor vydává finanční licence v Estonsku?

Všechny typy finančních licencí v Estonsku vydává Finantsinspektsioon (Finanční inspektorát Estonska, EFSA). Oficiální web: fi.ee.

Jaké jsou minimální náklady na získání finanční licence v Estonsku s COREDO?

Ceny služeb COREDO začínají na 25 000 EUR + DPH pro licenci PI / obchodníka s cennými papíry. Náklady na licenci IEP jsou od 40 000 EUR + DPH. Finální cena se určí po analýze obchodního modelu.

Je vyžadován jednatel-rezident Estonska?

Nejméně jeden z klíčových manažerů musí mít dostatečné vazby na Estonsko nebo EHP. Finantsinspektsioon posuzuje realitu operační přítomnosti společnosti v jurisdikci.

Je nutné otevřít fyzickou kancelář v Estonsku?

Ano, pro získání licence IEP nebo PI je vyžadována registrovaná fyzická přítomnost v Estonsku — kancelář, ze které se skutečně provádí řízení operací.

Umožňuje estonská finanční licence pracovat v jiných zemích EU?

Ano. Díky mechanismu pasu mohou držitelé licencí IEP nebo PI poskytovat služby ve všech 30 zemích EHP v režimu hlášení (PSD2, čl. 28; EMD2, čl. 3) bez nutnosti získávat samostatné licence v každé zemi.

Jaký je minimální regulační kapitál pro IEP v Estonsku?

Minimální počáteční kapitál pro IEP je 350 000 EUR v souladu se EMD2 (Směrnice 2009/110/ES, čl. 4). Pro PI se počáteční regulační kapitál pohybuje od 20 000 EUR do 125 000 EUR v závislosti na rozsahu plánovaných platebních služeb (PSD2, čl. 7).

Jak dlouho trvá získání licence?

Finantsinspektsioon je povinný přijmout rozhodnutí do tří měsíců od obdržení úplného balíčku dokumentů, nejpozději však šest měsíců od data podání žádosti. V praxi celý proces (včetně přípravy) trvá 5–9 měsíců pro IEP a 4–7 měsíců pro PI.

Existují daňové výhody pro finanční společnosti v Estonsku?

Jednou z klíčových výhod je systém zdanění podniků: daň ze zisku se nevybírá až do okamžiku vyplácení dividend akcionářům. Reinvestovaný zisk není zdaněn, což umožňuje společnosti maximálně efektivně využívat zdroje pro vývoj.

Odeslat žádost

Jste připraveni zahájit proces získávání finanční licence v Estonsku? Odborníci COREDO od roku 2016 doprovázejí finanční technologické společnosti, operátory elektronických peněz a investiční firmy po celé cestě — od výběru struktury po získání licence a pasportizaci v EHP.