COREDO > Licencování

Licencování

Finanční a krypto licence v EU: podpora celého procesu

Získání licence je základní podmínkou pro legální působení na regulovaném finančním trhu. Správná volba licence a jurisdikce přímo ovlivňuje obchodní možnosti, rychlost vstupu na trh i přístup k mezinárodním trhům.

Společnost COREDO od roku 2016 pomáhá klientům se získáváním finančních a kryptoměnových licencí, vybírá optimální regulatorní řešení a provází je licenčním procesem ve více než 23 jurisdikcích.

Získejte konzultaci

Přehled licencování

Licencování finančních činností v Evropské unii je založeno na jednotném normativním rámci, který vytváří harmonizovaný regulatorní trh. Klíčové právní předpisy:

PSD2 (Directive 2015/2366) — upravuje platební služby a činnost platebních institucí (PI) a Payment Service Providers (PSP).
EMD2 (Directive 2009/110/EC) — upravuje vydávání elektronických peněz a činnost institucí elektronických peněz (EMI).
MiFID II (Directive 2014/65/EU) — upravuje investiční činnost, obchodování s cennými papíry a forexové makléřství.
CRD IV (Directive 2013/36/EU) — upravuje bankovní činnost.
MiCA (Regulation (EU) 2023/1114) — upravuje trh s kryptoaktivy a zavádí jednotnou licenci CASP pro celou EU.

Držení licence EU dává společnosti právo na passporting — poskytování služeb ve všech členských státech EU/EHP bez nutnosti získat samostatné licence v každé zemi. To je výrazná výhoda pro finanční společnosti zaměřené na celoevropský trh.

Finanční licence

Finanční licence pokrývají širokou škálu regulovaných činností — od základních platebních služeb po plnohodnotné bankovní operace a správu investičních fondů. COREDO provází získávání všech typů finančních licencí dostupných v jurisdikcích EU a mimo ně. Podrobný přehled všech podtypů je na stránce Finanční licence.

EMI — licence instituce elektronických peněz

Licence Electronic Money Institution (EMI) je určena pro společnosti vydávající elektronické peníze: digitální peněženky, předplacené karty, platební produkty. Upravuje ji EMD2 (Directive 2009/110/EC). Minimální základní kapitál — 350 000 EUR (EMD2, čl. 4). Licence uděluje právo na passporting do všech zemí EHP. Oblíbené jurisdikce: Litva (Lietuvos Bankas), Estonsko (Finantsinspektsioon), Česká republika (Česká národní banka (ČNB)).

Více o licenci EMI →

PSP — licence platební instituce

Licence Payment Service Provider (PSP) / platební instituce (PI) je určena pro poskytování platebních služeb: peněžní převody, acquiring, iniciování plateb (PISP), informace o účtech (AISP). Upravuje ji PSD2 (Directive 2015/2366). Minimální základní kapitál závisí na rozsahu služeb: od 20 000 EUR (peněžní převody) do 125 000 EUR (plný rozsah). V některých zemích jsou dostupné zjednodušené režimy: poskytovatel platebních služeb malého rozsahu (SPI) v Polsku, Agent PI v Litvě.

Více o licenci PSP →

Bankovní licence

Umožňuje přijímat vklady, poskytovat úvěry a nabízet plný rozsah bankovních služeb. Jde o nejpřísněji regulovaný typ licence: minimální základní kapitál — 5 000 000 EUR (CRD IV, Directive 2013/36/EU, čl. 12), proces licencování trvá 12 až 24 měsíců. Licence je pokryta EU passportingem.

Více o bankovních licencích →

Licence pro investiční činnost

Umožňuje správu investičních fondů a portfolií klientů. Upravuje ji MiFID II (Directive 2014/65/EU) a pro správce fondů AIFMD. V České republice je správa alternativních investičních fondů pod prahovou hodnotou upravena zákonem ZISIF §15 (zjednodušený režim) — jedna z nejdostupnějších forem licencování v EU.

Více o licenci pro investiční činnost →

Licence forexového makléře

Pro provozování makléřské činnosti na devizovém trhu, plnění klientských příkazů a market-making. Upravuje ji MiFID II (Directive 2014/65/EU). Požadavky zahrnují minimální základní kapitál (730 000 EUR pro plnohodnotné investiční podnikání), systémy řízení rizik, oddělení prostředků klientů a regulatorní výkaznictví.

Více o licenci forexového makléře →

Licence obchodníka s cennými papíry

Umožňuje obchodování s akciemi, dluhopisy a deriváty. Upravuje ji MiFID II (Directive 2014/65/EU). Požadavky na compliance, systémy kontroly rizik a výkaznictví regulátorovi jsou obdobné jako u investičních licencí.

Více o licenci obchodníka s cennými papíry →

Licence pro správu trustů a fondů

Umožňuje zakládat a spravovat trusty a fondy pro klienty. Požadavky a struktura licencování závisí na jurisdikci a typu fondu. V České republice je dostupný zjednodušený režim pro „podprahové” AIF (ZISIF §15), atraktivní pro správce menších fondů.

Více o licenci pro správu trustů →

Směnárenská činnost (Foreign Exchange)

Licencování činnosti spojené se směnou cizích měn. V České republice — zvláštní registrace u ČNB pro operace na domácím trhu bez EU passportingu. Pro plnohodnotnou činnost s EU passportingem je vyžadována licence dle MiFID II.

Více o licenci Foreign Exchange →

Krypto licence

Se zavedením nařízení MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation, Regulation (EU) 2023/1114) byla v EU zavedena jednotná licence pro poskytovatele služeb s kryptoaktivy — CASP (Crypto-Asset Service Provider). MiCA nahrazuje roztříštěné národní režimy VASP (Virtual Asset Service Provider) jednotným evropským standardem s právem passportingu v celé EU.

CASP dle MiCA zahrnuje tři třídy v závislosti na druhu činnosti:

Třída 1 — úschova a správa kryptoaktiv, směna kryptoaktiv, minimální základní kapitál 50 000 EUR.

Třída 2 — výše uvedené plus směna kryptoaktiv za fiat měny a další služby, minimální základní kapitál 125 000 EUR.

Třída 3 — plný rozsah kryptoslužeb, minimální základní kapitál 150 000 EUR.

Požadavky MiCA zahrnují: politiky AML/CFT, ochranu prostředků klientů, správu rezervních aktiv, zveřejnění informací prostřednictvím White Paper a požadavky na corporate governance.

Přechod z národních režimů VASP na CASP dle MiCA probíhá v souladu s národními přechodnými obdobími. Společnosti, které měly národní licenci VASP, jsou povinny absolvovat přelicencování dle MiCA ve stanovených lhůtách.

COREDO provází získávání licencí CASP ve 16 jurisdikcích EU. Klíčoví regulátoři: ČNB (Česká republika), Lietuvos Bankas (Litva), Finantsinspektsioon (Estonsko), KNF (Polsko).

Více o krypto licencích →

Srovnání typů licencí

Typ licence	Normativní základ	Min. kapitál (regulat.)	EU Passporting	Lhůta
EMI	EMD2 (Dir. 2009/110/EC)	350 000 EUR	Ano	6–18 měs.
PSP / PI	PSD2 (Dir. 2015/2366)	20 000–125 000 EUR	Ano	3–12 měs.
Banking	CRD IV (Dir. 2013/36/EU)	5 000 000 EUR	Ano	12–24 měs.
Investment / MiFID	MiFID II (Dir. 2014/65/EU)	50 000–730 000 EUR	Ano	6–12 měs.
CASP Třída 1	MiCA (Reg. 2023/1114, čl. 67)	50 000 EUR	Ano	3–6 měs.
CASP Třída 2	MiCA (Reg. 2023/1114, čl. 67)	125 000 EUR	Ano	3–6 měs.
CASP Třída 3	MiCA (Reg. 2023/1114, čl. 67)	150 000 EUR	Ano	3–6 měs.

Poznámka: Minimální kapitál je uveden v souladu s požadavky směrnic a nařízení EU. Ceny služeb COREDO v oblasti licencování jsou uvedeny na příslušných stránkách typů licencí.

Jurisdikce

COREDO spolupracuje s finančními a krypto regulátory v následujících klíčových jurisdikcích:

Regulatorní centra EU a EHP

Litva — Lietuvos Bankas. Oblíbená pro licence EMI, PSP a CASP. Pragmatický regulátor, vyvážené lhůty pro posuzování žádostí.

Česká republika — Česká národní banka (ČNB). Vhodná pro EMI, PSP, investiční fondy (ZISIF), CASP (MiCA) a forex. COREDO sídlí v Praze, což zajišťuje přímý přístup k regulátorovi.

Polsko — KNF (Komisja Nadzoru Finansowego). Dostupný je poskytovatel platebních služeb malého rozsahu (SPI) — zjednodušený režim platebních institucí pro objem nepřesahující 1 500 000 EUR za měsíc. Pro CASP — plná licence přes KNF.

Estonsko — Finantsinspektsioon (EFSA). Atraktivní pro CASP, PI a EMI.

Velká Británie — FCA (Financial Conduct Authority). Licence EMI, PI a krypto po Brexitu jsou regulovány odděleně od režimu EU, bez passportingu do EU.

Španělsko, Portugalsko, Německo — PSP/EMI prostřednictvím příslušných národních regulátorů.

Mimoevropské jurisdikce finančního licencování

Singapur

licencování prostřednictvím MAS (Monetary Authority of Singapore). COREDO poskytuje poradenství ohledně licencí platebních institucí (PI), licencí institucí elektronických peněz (EMI) a licencí investičních firem podle singapurské regulatorní soupravy. Singapur je hlavním finančním centrem s přístupem na trhy ASEAN.

Kanada

registrace MSB (Money Services Business) u FINTRAC (Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada). COREDO koordinuje registraci MSB, včetně služeb hraniční platby, operací s cizími měnami a služeb poskytovatelů virtuálních aktiv (VASP) pro společnosti působící ve všech provinciích a územích Kanady.

Velká Británie

mimo operace v EU zůstávají FCA-regulované struktury důležité pro mezinárodní finanční společnosti. COREDO poskytuje poradenství ohledně FCA autorizace platebních institucí, EMI, investičních firem a poskytovatelů kryptoaktiv podle režimu FCA.

Švýcarsko

licencování FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority) pro banky, poskytovatele platebních služeb a infrastruktury finančních trhů. COREDO také koordinuje registraci SRO (Self-Regulatory Organisation) pro poskytovatele služeb v oblasti kryptoaktiv v vyváženém švýcarském regulatorním prostředí.

Dubaj a SAE

licencování VARA (Virtual Assets Regulatory Authority) pro poskytovatele služeb v oblasti kryptoaktiv, včetně burz, depozitářů a obchodních platforem. COREDO podporuje klienty při vytváření operací licencovaných VARA v globálním finančním centru Dubaje.

Hongkong a Asijsko-pacifický region

poradenství ohledně registrace společností a počátečního licencování v Hongkongu, Indii, Malajsii a dalších asijsko-pacifických jurisdikcích (část sítě COREDO pro registraci společností ve 38+ jurisdikcích).

Síť registrace společností (38+ mimoevropských jurisdikcí)

Mimo licencování COREDO koordinuje registraci společností a právní zřízení struktur prostřednictvím globální sítě, zahrnující:

Hongkong

Singapur

Spojené státy (Delaware, New York)

Britské Panenské ostrovy

Kajmanské ostrovy

Mauricius

A 32 dalších jurisdikcí pro korporátní strukturování.

Proces získání licence se společností COREDO

COREDO vede licenční projekty podle jednotné metodiky přizpůsobené požadavkům konkrétního regulátora a typu licence:

Předběžný screening.

Analýza obchodního modelu klienta, určení typu licence a optimální jurisdikce. Posouzení rizik a souladu s předběžnými požadavky regulátora.

01

Příprava korporátní struktury.

V případě potřeby — registrace právnické osoby v příslušné jurisdikci, sestavení správní rady, jmenování AML důstojníka (MLRO).

02

Příprava dokumentace.

Obchodní plán, politiky a postupy AML/CFT, popis IT architektury, finanční projekce, dokumenty zakladatelů a skutečných vlastníků. Pro PSP/EMI — popis platebních produktů a postupů safeguarding. Pro CASP — White Paper dle MiCA.

03

Podání žádosti.

Sestavení úplného balíčku dokumentů v souladu s požadavky regulátora a podání žádosti. COREDO jedná s regulátorem přímo.

04

Podpora v průběhu posuzování.

Odpovědi na dotazy regulátora, úpravy dokumentace, poskytování doplňujících informací. Tato fáze je kriticky důležitá pro úspěšné absolvování řízení.

05

Obdržení licence.

Po schválení regulátorem — obdržení oficiální licence a příprava na zahájení činnosti: otevření bankovních účtů, nastavení compliance procesů, připojení infrastruktury.

06

Proč COREDO

Od roku 2016 COREDO provází finanční společnosti, fintech startupy a krypto podniky při získávání licencí v celé EU a mimo ni.

Zkušenosti od roku 2016.

Za devět let působení COREDO absolvovala desítky licenčních projektů — EMI v Estonsku, PSP v Litvě a České republice, investiční fondy, CASP dle MiCA, forexové licence. Známe požadavky regulátorů a typické důvody zamítnutí.

Práce s 23+ jurisdikcemi (s rozšířením na 38+ pro korporátní služby).

Tým COREDO má praktické zkušenosti se spoluprací s regulačními a licenčními orgány v Evropě, Spojeném království, Singapuru, Kanadě, Švýcarsku, SAE a dalších jurisdikcích. Společnost rovněž zajišťuje zakládání společností a vytváření korporátních struktur ve více než 38 mezinárodních jurisdikcích.

Plný cyklus.

COREDO provází projekt od registrace právnické osoby až po obdržení licence a nastavení po licencování: AML politiky, otevření účtů, připojení platební infrastruktury.

Právní expertíza.

Právní oddělení COREDO se specializuje na finanční regulaci EU: PSD2, EMD2, MiFID II, MiCA, AIFMD, CRD IV. Připravujeme dokumentaci, která odpovídá konkrétním požadavkům regulátora, nikoli šablonovým standardům.

Tým v Praze.

Sídlo v České republice zajišťuje přímý přístup k ČNB a pohodlí pro klienty z EU a zemí SNS.

Kontaktujte nás

Naši odborníci

Licenční projekty v COREDO vedou právníci se zkušenostmi v jednání s regulátory EU.

Pavel Kos

Vedoucí právního úseku. V COREDO od roku 2017. Odpovídá za právní přípravu licenčních žádostí, komunikaci s regulátory a vypracování korporátní dokumentace. Specializace: finanční právo EU, PSD2, EMD2, MiCA.

Basang Ungunov

Právník. V týmu COREDO od roku 2022. Podílí se na přípravě dokumentace AML/CFT, korporátních struktur a právní části licenčních žádostí.

Často kladené otázky

Jaká licence je potřeba pro platební aplikaci?

Pro aplikaci, která iniciuje platby nebo poskytuje informace o účtech, je vyžadována licence PSP (platební instituce) dle PSD2 (Directive 2015/2366). Pokud aplikace vydává elektronické peníze nebo spravuje peněženky — licence EMI dle EMD2. Konkrétní typ závisí na obchodním modelu; předběžný screening provádíme zdarma.

Ve které zemi EU je nejsnazší získat finanční licenci?

Neexistuje univerzální odpověď: každá jurisdikce má svá specifika z hlediska lhůt, požadavků na kapitál a přístupu regulátora. Litva je oblíbená pro EMI a PSP díky předvídatelným lhůtám; Česká republika — pro investiční fondy (ZISIF §15) a forex; Estonsko a Polsko — pro CASP. COREDO pomáhá vybrat jurisdikci pro konkrétní obchodní model.

Co je passporting a jak funguje?

Passporting je mechanismus PSD2 (čl. 28), EMD2 a CRD IV, který držiteli licence EU umožňuje poskytovat služby v jakémkoli členském státě EHP bez nutnosti získat samostatnou licenci. Za tímto účelem držitel licence oznamuje domovskému regulátorovi, který oznámení předá hostitelskému regulátorovi. MiCA stanoví obdobný mechanismus pro CASP.

Jak dlouho trvá získání licence?

Lhůty závisí na typu licence a jurisdikci: od 1–3 měsíců pro registraci SPI v Polsku až po 18–24 měsíců pro bankovní licenci. Licence PSP a EMI trvají zpravidla 6–12 měsíců. CASP dle MiCA — 3–6 měsíců ve většině jurisdikcí. Včasné a úplné předložení dokumentů je klíčovým faktorem ovlivňujícím lhůty.

Je v EU potřeba licence pro práci s kryptoměnami?

Ano. Se zavedením MiCA (Regulation (EU) 2023/1114) vyžaduje činnost s kryptoaktivy (úschova, směna, obchodování a další služby) v EU licenci CASP. Národní režimy VASP jsou nahrazovány jednotnou licencí MiCA. Přechodná období platí do stanovených dat v závislosti na jurisdikci.

Je možné koupit hotovou licencovanou společnost?

Ano. V některých případech je nákup hotové licencované společnosti (EMI, PSP, CASP) rychlejší a ekonomicky výhodnější než absolvování licenčního řízení od nuly. COREDO disponuje portfoliem společností na prodej v EU — viz sekce Společnosti na prodej.

Odeslat žádost

Zanechte žádost — naši odborníci provedou předběžný screening a pomohou určit optimální typ licence a jurisdikci pro vaše podnikání.