COREDO > Finanční licence v Portugalsku

Finanční licence v Portugalsku

Portugalsko je jednou z nejatraktivnějších fintech jurisdikcí v Evropské unii, která kombinuje moderní regulační prostředí, vyspělou digitální infrastrukturu a přístup na jednotný evropský trh. Portugalské finanční licence umožňují společnostem poskytovat platební, investiční a další regulované služby v celém EHP prostřednictvím mechanismu passportingu.

Společnost COREDO od roku 2016 pomáhá klientům se získáním finančních licencí v Portugalsku a poskytuje kompletní podporu — od výběru vhodné licence a přípravy dokumentace až po komunikaci s Banco de Portugal a získání povolení k činnosti.

Získejte konzultaci

Cena služby
od 60 000 EUR

Regulační rámec

Finanční sektor Portugalska regulují dva klíčové orgány. Banco de Portugal (Portugalská centrální banka) vykonává dohled nad bankami, institucemi elektronických peněz a platebními institucemi. CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários — Komise pro trh cenných papírů) reguluje činnost investičních společností, brokerů a správců aktiv.

Základ normativního rámce tvoří:

RJSPME (Regime Jurídico dos Serviços de Pagamento e da Moeda Eletrónica) — nařízení č. 91/2018 ze dne 12. listopadu 2018, které do portugalského práva transponovalo směrnici PSD2 (2015/2366/EU) o platebních službách.
PSD2 (směrnice 2015/2366/EU) — reguluje činnost platebních institucí, stanovuje požadavky na kapitál, AML/KYC a ochranu klientských prostředků.
EMD2 (směrnice 2009/110/EC) — stanovuje právní rámec pro činnost institucí elektronických peněz, včetně minimálního regulačního kapitálu ve výši 350 000 EUR.
MiFID II (směrnice 2014/65/EU) — reguluje investiční služby a činnost investičních společností pod dohledem CMVM.
CRD IV (směrnice 2013/36/EU) — stanovuje obezřetnostní požadavky pro úvěrové instituce, včetně požadavku na minimální základní kapitál bank ve výši 5 000 000 EUR.

Passporting licencí je zajištěn článkem 28 PSD2 pro platební instituce a článkem 3 EMD2 pro EMI. Portugalské licence opravňují k poskytování služeb ve všech 30 státech EHP prostřednictvím oznámení Banco de Portugal o záměru vykonávat činnost v hostitelském členském státě.

Typy finančních licencí v Portugalsku

Portugalská legislativa stanovuje několik typů finančních licencí, z nichž každý odpovídá konkrétnímu profilu činnosti:

Typ licence	Popis	Min. regulační kapitál	Doba posuzování	Regulátor
EMI (Instituce elektronických peněz)	Vydávání elektronických peněz, správa elektronických peněženek, platební služby	350 000 EUR	3–12 měs.	Banco de Portugal
PI (Platební instituce) — plný rozsah	Plný rozsah platebních služeb (převody, přímé inkaso, acquiring)	125 000 EUR	3–12 měs.	Banco de Portugal
PI — iniciace plateb (PIS)	Online iniciace plateb (Open Banking)	50 000 EUR	3–12 měs.	Banco de Portugal
PI — peněžní převody	Peněžní převody / money remittance	20 000 EUR	3–12 měs.	Banco de Portugal
Investiční společnost (MiFID II)	Brokerská činnost, správa portfolií, investiční poradenství	50 000–730 000 EUR	6–12 měs.	CMVM
Úvěrová instituce (bankovní licence)	Přijímání vkladů, poskytování úvěrů, plný rozsah bankovních služeb	5 000 000 EUR	12–18 měs.	Banco de Portugal + ECB

Důležité: minimální regulační kapitál a cena služeb COREDO jsou různé veličiny. Regulační kapitál musí zůstat na bilanci společnosti jako vlastní prostředky po celou dobu činnosti. Cena služeb COREDO je samostatná položka nákladů na právní podporu.

Výhody jurisdikce

Portugalsko spojuje stabilitu právního systému EU s praktickými výhodami pro finanční podnikání.

Passporting v EHP.

Licence Banco de Portugal nebo CMVM automaticky otevírá přístup na trh všech 30 zemí EHP prostřednictvím mechanismu passportingu PSD2, EMD2 a MiFID II. Společnost oznámí regulátorovi hostitelské země — a může okamžitě zahájit činnost bez nutnosti opětovného licencování.

Portugal FinLab.

Společná iniciativa Banco de Portugal a CMVM poskytuje fintech společnostem neformální konzultační dialog s regulátory ve fázi vývoje produktu. To snižuje regulační nejistotu a urychluje přípravu žádosti o licenci.

Technologické svobodné zóny (ZLT).

Portugalská digitální strategie předpokládá vytvoření speciálních zón s přizpůsobenými regulačními režimy pro inovativní sektory, včetně fintechu. To vytváří další pobídky pro technologické finanční společnosti.

Konkurenceschopné provozní náklady.

Ve srovnání s Velkou Británií, Německem a Francií nabízí Portugalsko nižší úroveň provozních nákladů — od nájemného po náklady na kvalifikovaný personál — při zachování přístupu na trh EU.

Rozvinutá digitální infrastruktura.

Lisabon patří mezi evropská města s nejrozvinutější infrastrukturou pro digitální společnosti, což potvrzuje jeho pravidelná přítomnost v předních žebříčcích evropských fintech ekosystémů.

Stabilní právní systém.

Portugalsko je členem EU od roku 1986, důsledně implementuje směrnice EU a zajišťuje právní jistotu pro zahraniční investory.

Kontaktujte nás

Obecné požadavky pro získání licence

Požadavky Banco de Portugal a CMVM na žadatele o finanční licence vycházejí ze směrnic EU a jsou jednotné pro všechny jurisdikce EU, Portugalsko však stanovuje řadu specifických procesních požadavků.

Právní forma.

Společnosti získávající licenci EMI nebo PI v Portugalsku musí být založeny jako akciová společnost (sociedade anónima) nebo společnost s ručením omezeným (sociedade por quotas). Sídlo společnosti a hlavní kancelář musí být umístěny na území Portugalska.

Minimální regulační kapitál.

Stanoven směrnicemi EU: EMI — 350 000 EUR, PSP/PI v závislosti na typu služeb — od 20 000 do 125 000 EUR. Pro bankovní licenci — nejméně 5 000 000 EUR.

Správa a řízení společnosti.

Je vyžadováno jmenování nejméně dvou vedoucích pracovníků se zkušenostmi na finančním trhu, bezúhonností a dobrou pověstí. Banco de Portugal provádí hodnocení souladu s kritérii „fit & proper” u všech klíčových osob společnosti.

Obchodní plán a finanční prognózy.

Povinné předložení podrobného obchodního plánu s popisem provozního modelu, cílového trhu, prognózami peněžních toků na tři roky a analýzou rizik.

Soulad s AML/CFT.

Společnost musí mít vypracované politiky a postupy v oblasti opatření proti praní peněz a financování terorismu, jmenovat odpovědného pracovníka (MLRO) a projít kontrolou regulátora.

Ochrana klientských prostředků (Safeguarding).

Platební instituce a EMI jsou povinny zajistit oddělení klientských prostředků: buď na zvláštním bankovním účtu u úvěrové instituce EU, nebo prostřednictvím pojištění.

IT infrastruktura.

Vyžaduje se popis používaných softwarových řešení, politik informační bezpečnosti, plánů zajištění kontinuity podnikání (BCP) a plánů obnovy po havárii (DRP).

Provozní zdroje.

Banco de Portugal posuzuje dostupnost dostatečných technických, personálních a organizačních zdrojů pro řádný výkon licencované činnosti.

Cena služeb COREDO

COREDO poskytuje komplexní právní služby pro získání finanční licence v Portugalsku. V ceně jsou zahrnuty: prvotní právní analýza struktury, příprava korporátních a regulačních dokumentů, vypracování obchodního plánu a finančních prognóz, sestavení interních politik (AML/KYC, compliance), podpora při komunikaci s Banco de Portugal a CMVM.

Služba	Cena	Zdroj
Licence AEMI (PSP/EMI) v Portugalsku	od 60 000 EUR + DPH	KP

Přesná cena je stanovena individuálně s ohledem na složitost struktury, složení akcionářů a zvolený typ licence. Pro získání individuální obchodní nabídky odešlete žádost prostřednictvím níže uvedeného formuláře.

Platební podmínky

Platba za služby COREDO probíhá po etapách:

40 %

záloha při podpisu smlouvy a zahájení práce na projektu;

40 %

po přípravě kompletního balíku dokumentů a podání žádosti u Banco de Portugal;

20 %

po získání licence a dokončení projektu.

Toto schéma platby umožňuje klientovi kontrolovat postup v každé fázi a neplatit za práci před jejím skutečným provedením.

Seznam dokumentů

Pro podání žádosti o finanční licenci v Portugalsku je vyžadován následující soubor dokumentů:

Zakladatelské dokumenty — stanovy společnosti, osvědčení o registraci (Certidão Comercial);

Obchodní plán — popis obchodního modelu, cílového trhu, konkurenční analýza, prognózy příjmů a výdajů na 3 roky;

Finanční prognózy — rozvaha, výkaz zisků a ztrát, prognóza peněžních toků;

Dokumenty akcionářů — cestovní pasy, potvrzení o bydlišti, dotazníky pro ověření pověsti (fit & proper);

Dokumenty ředitelů — životopisy, diplomy o vzdělání, výpisy z rejstříku trestů, dotazníky fit & proper;

Politiky AML/CFT — program AML, postupy KYC/CDD, politika boje proti financování terorismu;

IT dokumentace — popis softwaru, bezpečnostní certifikáty, politika ochrany osobních údajů (GDPR);

Popis produktů a služeb — podrobný popis platebních produktů, tarifů, cílové skupiny;

Schéma korporátní struktury — organizační schéma s uvedením všech skutečných vlastníků (UBO);

Dokumenty o původu kapitálu — bankovní výpisy potvrzující zákonnost zdroje základního kapitálu;

Smlouvy s klíčovými dodavateli — zpracovatelští partneři, dodavatelé IT řešení, korespondenční banky;

Politika ochrany klientských prostředků — popis mechanismu oddělení prostředků (safeguarding);

Pojistná smlouva (pokud je zvolen tento způsob ochrany klientských prostředků);

Souhlas s předchozím oznámením — formulář oznámení Banco de Portugal o záměru zřídit platební instituci.

Postup získání licence

Proces licencování v Portugalsku zahrnuje několik jasně definovaných etap:

Předběžné posouzení a konzultace (1–2 měsíce)

Analýza obchodního modelu, korporátní struktury a souladu s požadavky Banco de Portugal. Určení optimálního typu licence. V případě potřeby — účast v dialogu s regulátorem v rámci Portugal FinLab pro získání předběžných vysvětlení.

01

Registrace společnosti (2–4 týdny)

Registrace právnické osoby v Portugalsku (v případě potřeby), otevření firemního bankovního účtu, složení základního kapitálu. Společnost musí mít sídlo společnosti v Portugalsku.

02

Příprava dokumentace (2–3 měsíce)

Vypracování kompletního balíku dokumentů: obchodní plán, finanční prognózy, interní politiky (AML/KYC, compliance, IT bezpečnost), shromáždění osobních dokumentů ředitelů a akcionářů pro posouzení fit & proper.

03

Oznámení a podání žádosti (2–4 týdny)

Zaslání předchozího oznámení Banco de Portugal o záměru zřídit platební instituci nebo EMI. Po posouzení projektu regulátorem — podání kompletního balíku dokumentů k autorizaci.

04

Posouzení žádosti (3–12 měsíců)

Banco de Portugal posuzuje žádost do tří měsíců od obdržení kompletního souboru dokumentů, nejpozději však do 12 měsíců ode dne prvního podání. V průběhu posuzování je regulátor oprávněn vyžadovat další informace a upřesnění.

05

Celkově: odhadovaná doba od zahájení práce na projektu do získání licence činí 6–14 měsíců v závislosti na složitosti struktury a rychlosti prověření fit & proper.

Naši odborníci

Projekty finančního licencování v Portugalsku vedou zkušení specialisté COREDO:

Pavel Kos

Vedoucí právního úseku COREDO. Připojil se ke společnosti v červnu 2017 a od července 2020 vede právní oddělení. Specializuje se na finanční licencování, korporátní právo a regulační podporu projektů v EU.

Basang Ungunov

Právník COREDO. Ve společnosti působí od června 2022. Specializuje se na finanční a korporátní právo, právní stanoviska a regulační otázky.

Často kladené otázky

Který regulátor vydává finanční licence v Portugalsku?

Banco de Portugal vydává licence platebním institucím (PI) a institucím elektronických peněz (EMI). CMVM licencuje investiční společnosti a brokery působící v oblasti cenných papírů podle MiFID II.

Lze portugalskou licenci používat k činnosti v celé Evropě?

Ano. Portugalská licence EMI nebo PI umožňuje poskytování služeb ve všech 30 státech EHP prostřednictvím mechanismu passportingu stanoveného PSD2 (pro PI) a EMD2 (pro EMI). Stačí zaslat oznámení Banco de Portugal — a regulátor sám informuje orgán dohledu hostitelské země.

Jaký je minimální základní kapitál pro licenci EMI v Portugalsku?

Směrnice EMD2 stanovuje jednotné minimum pro celou EU: 350 000 EUR. Pro platební instituce se minimální regulační kapitál pohybuje od 20 000 do 125 000 EUR v závislosti na typu poskytovaných platebních služeb.

Jak dlouho trvá získání licence?

Banco de Portugal je povinna rozhodnout do tří měsíců od obdržení kompletního souboru dokumentů, nejpozději však do 12 měsíců ode dne prvního podání. V praxi s přihlédnutím k přípravné fázi a registraci společnosti celková doba činí 6–14 měsíců.

Je fyzická přítomnost v Portugalsku povinná?

Ano. Banco de Portugal vyžaduje skutečné hlavní sídlo na území Portugalska. Společnost musí disponovat místními provozními zdroji: personálem, prostory a infrastrukturou. Nominální přítomnost regulátor neakceptuje.

Co je Portugal FinLab a jak pomáhá při licencování?

Portugal FinLab je společná iniciativa Banco de Portugal a CMVM, která fintech společnostem otevírá možnost neformálního dialogu s regulátory ve fázi navrhování produktu. Účast ve FinLab umožňuje objasnit regulační status inovativních obchodních modelů před podáním oficiální žádosti, čímž se snižuje riziko odmítnutí.

Může zahraniční společnost získat licenci v Portugalsku?

Ano. Zahraniční akcionáři mohou vlastnit 100 % portugalské společnosti. Samotná právnická osoba — žadatel o licenci — však musí být registrována v Portugalsku a mít skutečnou přítomnost v zemi. Ředitelé procházejí posouzením fit & proper bez ohledu na státní příslušnost.

Jaká je cena služeb COREDO pro získání licence v Portugalsku?

Cena podpory při získání licence AEMI (EMI/PSP) v Portugalsku začíná od 60 000 EUR + DPH. Konečná cena závisí na složitosti korporátní struktury, složení akcionářů a rozsahu požadovaných služeb. Odešlete žádost pro získání individuální obchodní nabídky.

Získejte konzultaci

Pokud zvažujete Portugalsko jako jurisdikci pro získání finanční licence, COREDO je připraveno posoudit vaši strukturu, vybrat optimální typ licence a převzít celý proces — od přípravy dokumentů po získání autorizace Banco de Portugal.