Чешская Республика является привлекательным местом для криптовалютных компаний благодаря прогрессивному подходу к цифровым активам и активной поддержке данной сферы со стороны государства. В последние годы количество таких компаний в стране продолжает неизменно увеличиваться, чему способствуют гибкое регулирование и благоприятные условия для развития стартапов.
В соответствии с новым регулированием Европейского Союза, с 1 января 2025 года все компании, предоставляющие услуги, связанные с виртуальными активами (VASP), которые работают в Чешской Республике, обязаны пройти процесс перелицензирования. Это требование основывается на двух ключевых законодательных актах ЕС, которые напрямую влияют на деятельность криптовалютных компаний в странах Евросоюза:
Регламенте о рынках криптоактивов (MiCA)
Акте о цифровой операционной устойчивости (DORA).
Данные правила имеют прямое действие во всех государствах-членах ЕС. Конкретно в Чешской Республике эти изменения отражены в Законе о цифровых финансах (Digital Finance Act) и Законе о внесении изменений в отдельные законы (Act amending certain laws). В соответствии с обновлённым законодательством, роль регулятора (национального компетентного органа) будет выполнять Чешский национальный банк (ЧНБ).
Преимущества получения криптолицензии в Чехии
Получение криптовалютной лицензии в Чешской Республике предоставляет ряд значительных преимуществ для компаний, работающих в сфере криптовалют:
Доступ к рынкам ЕС: Лицензированные компании могут свободно работать на всей территории Европейской экономической зоны (ЕЭЗ), что расширяет возможности для ведения бизнеса в странах ЕС.
Гибкая регуляторная среда: Чехия предлагает достаточно простую регуляторную среду для криптовалютных компаний, что облегчает процесс получения лицензии и уменьшает бюрократические барьеры.
Привлекательные налоговые условия: Криптовалютные компании могут воспользоваться благоприятными налоговыми условиями, что способствует экономической эффективности и снижению операционных расходов.
Надёжная правовая поддержка: Чешские регуляторы, такие как Чешский национальный банк (ЧНБ), обеспечивают соблюдение законодательства и предоставляют поддержку компаниям, получающим криптолицензию.
Босния и Герцеговина является весьма привлекательной и перспективной страной для тех, кто планирует начать коммерческую деятельность в криптовалютной сфере. Хоть на данный момент здесь ещё нет полноценной законодательной базы для криптовалют, правительство уделяет существенное внимание данному вопросу, и, ориентируясь на опыт соседних стран, разрабатывает правила, направленные на установление правового регулирования цифровых активов.
Криптовалюты в Боснии и Герцеговине не признаны официальной формой оплаты и не имеют статуса законного платёжного средства. При этом они не запрещены для торговли и инвестиций, и физические и юридические лица могут свободно использовать их. Заинтересованность в развитии криптовалютной индустрии в стране, готовность к интеграции с международным криптовалютным рынком и желание привлечь иностранных инвесторов позволяют надеяться на то, что в ближайшем будущем будет создана надлежащая правовая база, способствующая легализации криптовалютной деятельности в Боснии и Герцеговине.
Альтернативный инвестиционный фонд (AIF) в Чехии — это предприятие, организованное с целью привлечения и коллективного инвестирования средств частных инвесторов. Такой фонд предлагает инвесторам возможности вложения денег в различные активы, среди которых инвестиционные инструменты в виде акций, облигаций и проч., деривативы, биржевые товары (нефть, золото и т.д.), недвижимость, криптоактивы, предметы коллекционирования и др. Инвестирование капитала выполняется в соответствии с предварительно выбранной стратегией и интересами инвесторов.
Альтернативный инвестиционный фонд — это возможность диверсифицировать инвестиционный портфель и получать дополнительную прибыль.
Требования к Альтернативному инвестиционному фонду (ZISIF §15) в Чешской Республике
Директором/собственником фонда может быть 1 физ. лицо – иностранный гражданин.
Инвестирование средств проводится на коллективной базе.
Фонд имеет право управлять активами максимум 20 неквалифицированных инвесторов и неограниченного количества квалифицированных инвесторов.
Стоимость управляемых активов не должна превышать 500 000 000 EUR (если управляемые активы включают кредитное плечо (например, деривативы, валютное хеджирование и т.д.), лимит снижается до 100 000 000 EUR).
Фонд имеет обязательство по подаче периодической отчётности ЦБ Чешской Республики по объёму активов, находящихся в управлении.
Фонд должен иметь разработанную инвестиционную стратегию.
Фонд должен иметь разработанные внутренние политики ПОД/ФТ, соответствующие бизнес-модели фонда.
Лицензия MSB предполагает регистрацию в специальном реестре для предприятий, предлагающих платёжные услуги. Он контролируется канадским регулятором, Центром анализа финансовых операций и отчётов Канады — FINTRAC, подразделением финансовой разведки страны (FIU). Центр играет важнейшую роль в выявлении, предотвращении и противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма. Чтобы предотвратить эти преступления, MSB в Канаде должны соответствовать определённым требованиям, изложенным в Законе о доходах от преступной деятельности (отмывании денег) и финансировании терроризма (PCMLTFA) и соответствующих нормативных актах.
Существует два типа лицензий MSB:
Канадский бизнес денежных услуг (FMSB): выдаётся организации, предоставляющей как минимум одну услугу в сфере денежных услуг (MSB) и имеющей местонахождение в Канаде.
Иностранный бизнес денежных услуг (MSB): Это обозначение применяется к организации, занимающейся предоставлением хотя бы одной услуги MSB клиентам или организациям в Канаде, но не имеющей физического места ведения бизнеса в стране.
Альтернативный инвестиционный фонд (AIF) в Чехии — это предприятие, организованное с целью привлечения и коллективного инвестирования средств частных инвесторов. Такой фонд предлагает инвесторам возможности вложения денег в различные активы, среди которых инвестиционные инструменты в виде акций, облигаций и проч., деривативы, биржевые товары (нефть, золото и т.д.), недвижимость, криптоактивы, предметы коллекционирования и др. Инвестирование капитала выполняется в соответствии с предварительно выбранной стратегией и интересами инвесторов.
Альтернативный инвестиционный фонд — это возможность диверсифицировать инвестиционный портфель и получать дополнительную прибыль.
ПРЕИМУЩЕСТВА РЕГИСТРАЦИИ АЛЬТЕРНАТИВНОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА В ЧЕХИИ
Альтернативный инвестиционный фонд — один из самых удобных механизмов коллективного инвестирования. Среди преимуществ его открытия в Чехии можно упомянуть:
относительную лёгкость регистрации;
широкие возможности для инвестирования и получения прибыли;
большую гибкость, сравнительно с традиционными инвестиционными фондами (есть возможность самостоятельно определять особенности функционирования);
возможность привлечения средств как квалифицированных, так и от определённого количества неквалифицированных инвесторов.
Польша является привлекательной юрисдикцией для ведения криптовалютного бизнеса. С 2021 года здесь действует государственное регулирование предпринимательской деятельности в криптосфере. Примечательно, что в отличие от многих других стран, в Польше криптовалютные лицензии в классическом понимании не выдаются — здесь их заменяет процедура так называемой криптоавторизации. Для работы с криптоактивами компании достаточно быть зарегистрированной в специальном Реестре деятельности, связанной с виртуальными валютами («Rejestr działalności w zakresie walut wirtualnych»). В случае несоблюдения указанного требования, компании грозит штраф в размере 100 000 злотых (порядка 25,6 тыс. евро).
Работу криптовалютных компаний в Польше регулирует Закон о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма от 2018 года, дополненный поправками от 2021 года. Сейчас криптовалютный бизнес находится в ведении Палаты налогового администрирования (Administracji Skarbowej w Katowicach), которая занимается ведением Реестра деятельности, связанной с виртуальными валютами.
Чехия, с ее стабильной экономикой и развитым финансовым сектором, предоставляет привлекательные возможности для торговли ценными бумагами. Получение брокерской лицензии в этой стране может стать ключевым шагом для развития вашего финансового бизнеса.
Что из себя представляет дилер ценных бумаг в Чехии?
Дилер ценных бумаг в Чехии — лицо, имеющее специальное разрешение Чешского национального банка (ЧНБ) на оказание инвестиционных услуг в соответствии с Законом № 591/1992 Sb. о ценных бумагах. Для того, чтобы получить брокерскую лицензию в Чехии, необходимо выполнить ряд правовых и нормативных норм, установленных регулятором.
Эстонская Республика, маяк цифрового прогресса и процветающий центр стартапов, предлагает упорядоченную и благоприятную для бизнеса систему лицензирования инвестиций. Ниже мы проведем обзор особенностей получения лицензии дилера ценных бумаг в Эстонии с акцентом на ее возможности и преимущества.
Преимущества получения лицензии дилера ценных бумаг в Эстонии
Доступ к единому европейскому рынку: Благодаря полноправному членству в Европейском союзе, инвестиционная компания, зарегистрированная в Эстонии, может на временной и нерегулярной основе беспрепятственно оказывать услуги на территории всей Европейской экономической зоны. Кроме того, статус европейской компании вселяет уверенность и надежность в глазах партнеров.
Прозрачность и стабильность правового регулирования: Страна может похвастаться четко определенной и прозрачной структурой законодательства, обеспечивающей, например, инвестиционные льготы. Четкие правила AML (Anti-Money Laundering) и надзор за финансовым сектором вселяют доверие инвесторов и клиентов, укрепляя доверие к денежно-кредитному сектору.
Инновации в технологическом сегменте: Эстония имеет репутацию государства, активно внедряющего цифровые инновации. Система инвестиционного лицензирования поощряет интеграцию технологий и цифровых решений, позволяя лицензированным организациям использовать такие достижения, как алгоритмическую торговлю и инвестиционные инструменты на основе блокчейна.
Если Вы осознаете важность управления финансами и имуществом, а также озабочены вопросами планирования преемственности, тогда лицензированный траст в Сингапуре станет для Вас подходящим и надежным решением.
В понимании Закона о трастовых компаниях 2005 года (Trust Companies Act 2005) под дефиницию “трастовый бизнес” в Сингапуре подпадают следующие действия:
предоставление услуг по созданию траста;
действие в качестве доверительного управляющего в отношении явного траста;
организация того, чтобы любое лицо действовало в качестве доверительного управляющего в отношении явного траста;
предоставление услуг доверительного управления в отношении экспресс-траста.
Компания, желающая создать или управлять трастом, должна обладать соответствующей лицензией. При оценке заявки на получение лицензии на деятельность траста, Валютное управление Сингапура (MAS) учитывает такие факторы, как:
Благонадежность и добросовестность заявителя, его акционеров, менеджеров-резидентов и директоров;
Послужной список и опыт управления заявителя и его материнской компании или основных акционеров;
Способность соответствовать минимальным финансовым требованиям и требованиям страхования профессиональной ответственности (PII), установленным в соответствии с Положением о трастовых компаниях (TCR);
Прочность внутренних систем и процессов обеспечения соответствия требованиям заявителя;
Бизнес-модель/планы и прогнозы, а также связанные с ними риски.
Ваша компания должна назначить минимум 2 менеджеров-резидентов, причем один из них должен иметь опыт работы не менее 5 лет. Все остальные менеджеры-резиденты должны иметь опыт работы не менее 3 лет.
Кроме того, отдельно стоит выделить финансовые требования, выдвигаемые регулятором заявителю, среди которых:
минимальный уставной капитал (или квалифицированные активы) в размере 250 000 сингапурских долларов; и
обязанность постоянно поддерживать минимальную стоимость чистых или квалифицированных активов, а также адекватную PII, соответствующую уровню риска вашего трастового бизнеса.
Что из себя представляет трастовый фонд в Эстонии?
Закон об инвестиционных фондах Республики Эстония (IFS) предоставляет возможность создания инвестиционного фонда (Usaldusfond) в форме акционерного общества, общества с ограниченной ответственностью или пенсионного фонда. Для учреждения, функционирования и прекращения деятельности инвестиционного фонда применяются положения Эстонского Торгового кодекса и положения Закона об инвестиционных фондах.
Преимущества создания трастового фонда в Эстонии
Среди отличительных преимуществ данной структуры, можно выделить следующие:
Отсутствие требования публиковать личности своих инвесторов;
Отсутствие требования публиковать сумму инвестиций, сделанных каждым инвестором;
Более низкие затраты на учреждение по сравнению с многими другими государствами Европейской экономической зоны;
В настоящее время Чешская Республика предоставляет возможность для создания и деятельности трастовых фондов, которые являются одной из форм организации имущества. Однако прежде, чем учредить такой фонд, необходимо учесть ряд особенностей, связанных с его регистрацией. Ниже мы рассмотрим особенности процедуры создания трастового фонда в Чешской Республике, основные требования к его деятельности и подскажем, как мы можем Вам помочь на всех этапах процесса его учреждения.
Что из себя представляет трастовый фонд в Чехии?
Трастовый фонд — это организация, созданная для управления имуществом в интересах определенных лиц или целей. Правовой статус трастового фонда закреплен в §1448 Гражданского кодекса Чешской Республики. Трастовые фонды не являются юридическими лицами, у них нет статуса юридического лица или зарегистрированного офиса. Однако в соответствии с Налоговым кодексом Чехии трастовый фонд является налоговым субъектом и рассматривается как юридическое лицо в налоговом процессе.
Иными словами, трастовый фонд — это форма управления любым имуществом, которое создается путем его выделения из имущества учредителя, после чего такие активы не являются ни собственностью доверительного управляющего, ни собственностью учредителя, ни собственностью бенефициара.
Трастовый фонд может быть создан путем закрепления имущества учредителя по договору в форме нотариального акта или в форме завещание. Трастовые фонды могут использоваться в первую очередь как инструмент для защиты и долгосрочного управления корпоративной и семейной собственностью, для обеспечения конфиденциальности информации о собственности, а также для безопасного и стабильного структурирования передачи активов в будущем.
Эстонская Республика, маяк цифрового прогресса и процветающий центр стартапов, предлагает упорядоченную и благоприятную для бизнеса систему лицензирования инвестиций. Ниже мы проведем обзор особенностей регистрации инвестиционной компании и получения соответствующей лицензии в Эстонии с акцентом на ее возможности и преимущества.
Преимущества получения инвестиционной лицензии в Эстонии
Доступ к единому европейскому рынку: Благодаря полноправному членству в Европейском союзе, инвестиционная компания, зарегистрированная в Эстонии, может на временной и нерегулярной основе беспрепятственно оказывать услуги на территории всей Европейской экономической зоны. Кроме того, статус европейской компании вселяет уверенность и надежность в глазах партнеров.
Прозрачность и стабильность правового регулирования: Страна может похвастаться четко определенной и прозрачной структурой законодательства, обеспечивающей, к примеру, инвестиционные льготы. Четкие правила AML (Anti-Money Laundering) и надзор за финансовым сектором вселяют доверие инвесторов и клиентов, укрепляя доверие к денежно-кредитному сектору.
Инновации в технологическом сегменте: Эстония имеет репутацию государства, активно внедряющего цифровые инновации. Система инвестиционного лицензирования поощряет интеграцию технологий и цифровых решений, позволяя лицензированным организациям использовать такие достижения, как алгоритмическую торговлю и инвестиционные инструменты на основе блокчейна.
28 июня 2023 года Европейская комиссия представила ряд предложений, включающих Директиву о платежных услугах 3 (PSD3)1 и Регламент о платежных услугах (PSR). Эти новые правила являются преемниками Директивы о платежных услугах 2 (PSD2)2, которая была введена с целью преобразования платежного рынка Европейского союза путем усиления защиты пользователей, стимулирования инноваций и создания справедливой среды для поставщиков платежных услуг (PSP).
Несмотря на то, что PSD2 принесла заметные улучшения, она столкнулась с определенными проблемами, потребовавшими обновления нормативной базы для адаптации к быстро меняющемуся платежному ландшафту.
В рамках PSD2 были достигнуты значительные успехи. В частности, была внедрена строгая аутентификация клиентов (SCA), что несомненно можно было интерпретировать как важнейший шаг в борьбе с мошенничеством. Кроме того, PSD2 повысил эффективность, прозрачность и выбор платежных инструментов для пользователей, предложив им расширенные возможности и больший контроль над своими платежами.
Однако PSD2 также столкнулась с трудностями в создании равных условий для всех PSP. Небанковские PSP часто не имели прямого доступа к основным платежным системам, что создавало дисбаланс между банковскими и небанковскими PSP. Этот дисбаланс препятствовал честной конкуренции и инновациям на платежном рынке. Открытое банковское обслуживание (Open Banking) также столкнулось с проблемами, связанными с интерфейсами доступа к данным для поставщиков услуг, а трансграничные платежные услуги расширялись, в то время как платежные системы оставались сосредоточенными в отдельных государствах-членах. Это привело к различиям в регулировании и forum shopping3 между поставщиками услуг, что в дальнейшем потребовало изменений в регулировании.
Основные изменения PSD3
Несмотря на ажиотаж в период первых заявлений Еврокомиссии о необходимости реформирования европейского законодательства в сфере платежных услуг, вместо радикальных изменений, PSD3 вводит усовершенствования, которые, вероятнее всего, не потребуют значительных изменений в инфраструктуре, но повысят безопасность и уровень обслуживания.
Поскольку цифровые инновации продолжают изменять структуру финансовых услуг, PSD3 становится важнейшим шагом для усиления защиты клиентов и создания равных условий для небанковских поставщиков платежных услуг.
Более строгие требования к строгой аутентификации клиентов (SCA)
Одним из ключевых изменений в PSD3 являются более комплексные требования к строгой аутентификации клиентов (SCA), что добавит дополнительный уровень безопасности к платежным операциям. Дополнительные предлагаемые профилактические меры включают в себя:
Требование к PSP проверять соответствие имени и уникального идентификатора получателя платежа перед началом кредитовых переводов;
Предоставление PSP юридической основы для обмена между собой информацией, связанной с мошенничеством;
Улучшение мониторинга транзакций;
Улучшите прав потребителей;
Введение обязательства для PSP информировать своих сотрудников и клиентов о рисках и последствиях мошенничества с платежами.
Повышение уровня защиты пользователей и доверия к платежам
Дополнительное внимание уделяется борьбе с мошенничеством, включая такие сложные случаи, как «спуфинг»4. Использование IBAN и усиление мониторинга транзакций представляют собой новые меры безопасности для повышения защиты.
Open Banking, введенный PSD2, также претерпит изменения в PSD3. Новые стандарты и более эффективные механизмы обмена данными будут внедрены для дальнейшего улучшения этой концепции. Кроме того, будут расширены права потребителей благодаря более прозрачной коммуникации и предоставлению информации о комиссиях за платежи, а также о задержанных средствах. Отдельно следует выделить положение, более строго обязывающее банки предоставлять услуги банковских счетов небанковским PSP. При наличии соответствующих гарантий этот компонент PSD3 дает этим небанковским PSP право иметь банковский счет. Этот факт свидетельствует о “выравнивании правил игры” между банками и платежными учреждениями.
Новые возможности для клиентов
PSD3 стремится увеличить доступность наличных денег, предоставляя новые методы, такие как «cashback» без обязательных покупок в магазинах, а также стимулируя увеличение числа банкоматов. Новые правила управления временно удерживаемыми средствами обеспечат быстрый возврат неиспользованных средств клиенту.
Таким образом, PSD3 представляет не только изменения в законодательстве, но и стратегическое совершенствование системы платежей, направленное на обеспечение безопасности, прозрачности и защиты интересов всех участников финансового рынка в Евросоюзе. Тем не менее, на наш взгляд, нововведения PSD3 следует считать не “революционными”, а скорее, “эволюционными” изменениями, представляющие собой значительный шаг на пути к миру открытых финансов.
К чему следует готовиться?
Потенциальные последствия PSD3 для финансовых учреждений, поставщиков платежных услуг, потребителей, регулирующих органов и иных лиц, подпадающих под сферу применения директивы, могут быть следующими:
Ужесточение конкуренции на финансовом рынке
В свете того, что PSD3 акцентирует важность обеспечения для PSP прямого и косвенного доступа ко всем системам платежей ЕС, включая банковские счета и схемы цифрового банкинга, а также заявляет о том, что кредитные учреждения будут обязаны предоставить PSP доступ к банковским счетам в будущем, Директива по сути придерживается позиции, где требуется полная интеграция PSP в сферу банкинга, предоставляя им неограниченный доступ к финансовым инструментам в рамках Европейского союза.
Изменения банковского ландшафта
Если банки рассматривают перспективу расширения своей деятельности в Европе или за ее пределами, им рекомендуется обратить внимание на внедрение Open Banking. Возможность более простого доступа к платежным системам может стать стимулом для банка, стремящегося расширить свое присутствие на мировом рынке, рассматривать себя в качестве учреждения электронных денег (EMI), вместо того чтобы получать полноценную банковскую лицензию.
Повышение уровня безопасности проведения платежных операций
Ужесточение требований к безопасности платежей повлекут за собой необходимость внедрения провайдерами платежных услуг передовых технологий для строгой аутентификации, улучшения систем проверки данных плательщика, активного участия в обмене информацией о случаях мошенничества, внедрения более эффективных механизмов мониторинга транзакций и адаптации к новым правилам, расширяющим права потребителей на возврат средств.
Имплементация PSD3 в законодательство государств-членов ЕС
Внедрение PSD3 в странах-участницах Европейского союза будет осуществляться по структурированному графику, аналогичному предыдущим директивам. Европейская комиссия опубликует окончательный текст PSD3, указывая его положения и требования. После этого страны-члены ЕС получат установленный период для того, чтобы имплементировать директиву в свое национальное законодательство.
Сроки для транспозиции могут различаться, но обычно они варьируют от одного до двух лет после публикации окончательного текста.
В течение этого периода каждая страна-участница должна будет адаптировать свои существующие законы и нормативные акты, чтобы выровнять их с положениями PSD3, обеспечив единообразие и последовательность по всему ЕС.
Процесс имплементации PSD3 в национальное законодательство — это ключевой этап для обеспечения его эффективной реализации. Он включает в себя принятие соответствующими государственными органами каждого государства-участника необходимых законодательных мер для внедрения требований PSD3 в их национальные юрисдикции.
Этот процесс может потребовать внесения изменений в уже существующие законы или принятия нового законодательства для полного соответствия положениям директивы.
Вступление в силу
Окончательный график внедрения PSD3 и PSR пока не определен. Предполагается, что окончательные версии могут стать доступными к концу 2024 года. Обычно странам-членам предоставляется переходный период продолжительностью 18 месяцев, что подразумевает, что PSD3 и PSR могут вступить в силу примерно в 2026 году.
В заключение следует отметить, что всем лицам, подпадающим под сферу действия новых правил, требуется четкая стратегия, оценка рисков и тщательное выполнение, чтобы успешно справиться с потенциальными последствиями вступления в силу положений в соответствии с PSD3 и PSR.
Для финансовых учреждений крайне важно оставаться информированными в части всех касающихся их изменений и четко определить общую стратегию и промежуточные шаги, направленные на достижение соответствия соответствия таким изменениям.
Команда специалистов COREDO может проконсультировать Вас по любым вышеизложенным моментам, их потенциальному влиянию на Ваш бизнес в целом и помочь лучше сориентироваться в новом регуляторном ландшафте.
К нам обращается все больше клиентов, которые приобрели/основали криптокомпанию в Чехии, но не уверены, какие виды деятельности может осуществлять эта компания, или не знают, как вести свой бизнес так, чтобы не нарушать закон.
Сотрудничество с COREDO устраняет эти опасения. Главный офис COREDO расположен в Чехии, у компании имеется обширная клиентская база со всего мира, и, что самое важное, опытные сотрудники, которые ежедневно решают различные ситуации, связанные с криптовалютным бизнесом.
Информация о том, как мы работаем
Уже на этапе регистрации криптокомпаний мы рассматриваем, нуждается ли клиент также в других разрешениях на так называемые сопутствующие услуги. Это означает, что мы изучаем индивидуальные бизнес-модели наших клиентов. Такой подход является эффективной профилактикой неправомерного предоставления услуг (например, платежных или инвестиционных).
Мы предоставляем возможность аренды офиса, который не будет рассматриваться как виртуальный — это может сыграть важную роль при открытии банковского счета.
У нас есть обширная сеть банков-партнеров, готовых открыть банковский счет для наших клиентов (не платежный счет или электронный кошелек).
Клиенты могут вносить любые изменения в свою криптокомпанию и взаимодействовать с органами власти или партнерами (вести деловые переговоры) через нас. Таким образом, Ваше присутствие в Чехии не является обязательным условием для ведения бизнеса.
Мы предоставляем комплексное обслуживание криптокомпаний, включая вопросы по противодействию отмыванию (легализации) денежных средств, полученных преступным путем (AML), бухгалтерии, информированию о нарушениях, защите данных, подготовке договорных документов и многие другие аспекты.
Для нас завершение сделки по продаже или регистрации компании — это еще не конец. Если Вы приобретаете криптокомпанию напрямую у нас, мы предоставляем приоритетное обслуживание, когда Вы впоследствии обращаетесь к нам с любой проблемой или вопросом.
Мы ранее публиковали статьи о криптовалютных компаниях, которые могут помочь Вам найти ответы на Ваши наиболее часто задаваемые вопросы. Криптовалюты давно являются предметом нашего интереса.
Кроме того, в COREDO мы знаем, что не существует такой проблемы, которую мы не могли бы решить! Ваш успех — наш приоритет.
В мире криптовалют и блокчейн-технологий классификация криптоактивов играет важную роль, определяя их характеристики и правовой статус. Отражение этой классификации в законодательстве имеет решающее значение для компаний, осуществляющих операции с такими активами. В данной статье мы рассмотрим общепринятую классификацию криптоактивов, их регулирование на уровне Европейского союза, а также правовой статус различных криптоактивов в Чешской Республике с особым акцентом на то, какую роль играет чешская VASP (Virtual Assets Service Provider) лицензия в этом контексте.
Что означает криптоактив?
Криптоактив (токен) — цифровое представление стоимости или прав, которые могут передаваться и храниться в электронном виде с использованием технологии распределенного реестра (distributed ledger technology или “DLT”) или аналогичной технологии.
В соответствии с общепринятой классификацией криптоактивов, токены дифференцируются следующим образом:
Взаимозаменяемые токены — токены, которые не являются идентичными и могут взаимозаменять друг друга. Взаимозаменяемые токены, как правило, классифицируются следующим образом:
Платежные токены могут являться средством обмена или платежа;
Служебные токены могут обеспечивать доступ к определенному продукту или услуге;
Инвестиционные токены могут представлять собой финансовые требования к эмитенту или права управления своим держателям (токен-холдерам).
Невзаимозаменяемые токены(NFT) — токены, которые не могут быть взаимозаменяемые в виду своей уникальности. Такой токен привязан к какой-либо информации или активу, например, к музыкальному треку, видео или картинке.
Как регулируются криптоактивы на уровне Европейского союза?
Криптосфера поддается регулированию в соответствии с Регламентом MiCA и Директивой MIFID II. Основной целью MiCA является установление единых правил для криптоактивов в Европейском союзе. MiFID II, напротив, сконцентрирован на финансовых инструментах и предоставлении инвестиционных услуг. Положения MiCA начнут применяться с 30 декабря 2024 г, однако финальная версия Регламента уже была опубликована и утверждена 23 июня 2023 г. Более того, под регулирование MiFID II могут также подпадать некоторые категории токенов.
Регламент MiCA устанавливает стандарты для определения и классификации криптоактивов в Европейском союзе. Исходя из определения криптоактивов, MiCA дифференцирует отдельные токены на три подкатегории: utility токен; токен, привязанный к активам (asset-referenced token); и токен электронных денег (electronic money token).
Utility Token (в интерпретации MiCA) – это цифровой токен, который дает доступ к товарам или услугам через цифровые платформы. Он не имеет финансовых целей и связан с эмитентом токена. В отличие от asset-referenced или electronic money токенов, utility токен не привязан к конкретному активу. Его основная цель – обеспечить функциональное использование блокчейн-системы, а не создание будущих денежных потоков.
Asset-Referenced Token – это вид криптоактивов, цель которых – поддерживать стабильность стоимости, привязываясь к нескольким фидуциарным валютам, товарам или другим криптоактивам. Он может использоваться для платежей и накоплений. Для публичного предложения или торговли такими токенами эмитент такого токена должен получить лицензию от компетентного органа своего государства-члена ЕС. Отметим, что в отличие от эмитентов utility токена, эмитенты asset-referenced токена должны представлять «White Paper» для утверждения компетентному органу своего государства-члена ЕС. «White Paper» считается одобренной при получении эмитентом лицензии на публичное предложение такого токена или его торговли на криптоплатформе. Данное требование введено из-за повышенного риска для защиты потребителей и целостности рынка.
Electronic Money Token – это криптоактив, привязанный к фидуциарной валюте и предназначенный для стабильных платежей. В отличие от asset-referenced токена, данный токен используется в основном для покупок товаров и услуг. Эмитент такого токена должен соответствовать требованиям банковской лицензии или лицензии провайдера электронных денег (в зависимости от ситуации), а также публиковать свой «White Paper». У компании, желающей работать с данным криптоактивом, отсутствует необходимость в получении отдельной лицензии, поскольку эмиссия данного токена регулируется банковским законодательством и законодательством в сфере электронных денег. Эмитент также обязан опубликовать «White Paper», предварительно уведомив об этом надзорный орган своего государства-члена ЕС. При этом, как и в случае с utility токеном, «White Paper» electronic money токена не обязательно должен быть утвержден компетентным органам своего государства-члена ЕС.
Однако, несмотря на то, что регламент MiCA закрывает существующий нормативный пробел в отношении криптоактивов, он не затрагивает регулирование криптоактивов, которые уже подпадают под действие существующей нормативной базы (например, MiFID II).
Интересный момент
Примечательно, что некоторые невзаимозаменяемые токены (NFT) так и не вошли предмет правового регулирования Регламента MiCA. В тексте Регламента четко указано: “Данный Регламент не должен применяться к криптоактивам, которые являются уникальными и не взаимозаменяемыми с другими криптоактивами, включая цифровое искусство и предметы коллекционирования”.
Тем не менее, MiCA закрепляет, что простое присвоение токену уникального идентификатора не является показателем его неплатежеспособности. В соответствии с Регламентом токены, выпущенные большими сериями, могут быть признаны взаимозаменяемыми и, следовательно, у эмитентов и провайдеров возникнет необходимость в получении необходимой лицензии. В то же время, NFT может гипотетически подпадать под действие MiFID II, если токен будет обладать признаками финансового инструмента (например, представлять из себя токенизированную ценную бумагу или токенизированный пай).
Таким образом, на данный момент невзаимозаменяемые токены по-прежнему остаются вне рамок четкого правового регулирования на уровне ЕС. В этой связи мы настоятельно рекомендуем эмитентам и провайдерам внимательно изучить функции и характеристики каждого NFT, с которым они желают работать, для того, чтобы в случае необходимости получить релевантную лицензию и избежать штрафных санкций и уголовного преследования.
Принимая во внимание аспекты, отраженные в регламенте MiCA и директиве MiFID, дифференциацию криптоактивов можно проиллюстрировать следующим образом:
А какая ситуация со статусом криптоактива в Чехии?
Чешское законодательство дополняет общеевропейский подход, предоставляя свои определения и правовые нормы для работы с криптоактивами. Давайте проясним некоторые из них.
В чешском Законе о ПОД (Противодействию отмыванию (легализации) доходов, полученных преступным путем) законодателем установлен термин — «виртуальный актив». Виртуальный актив определяется в Законе о ПОД как единица, которая хранится или передается в электронном формате и способна выполнять платежные, обменные или инвестиционные функции, за исключением случаев, когда она является ценной бумагой, инвестиционным или денежным инструментом в соответствии с Законом о платежах.
Виртуальный актив по смыслу Закона о ПОД охватывает все виды криптоактивов, описанных выше, за исключением токенов, имеющих признаки ценных бумаг и являющимися инвестиционными инструментами по смыслу Закона об инвестиционных компаниях и инвестиционных фондах.
Чешский национальный банк утверждает, что несмотря на то, что чешское законодательство не признает ценные бумаги в цифровой форме (кроме бездокументарных ценных бумаг, находящихся в центральном или отдельном учете), иностранные криптоактивы могут быть (инвестиционными) ценными бумагами согласно иностранному праву. Точно так же чешские или зарубежные криптоактивы могут представлять собой дериватив, согласно чешскому и зарубежному законодательству.
Из вышеизложенного следует, что токены, выступающие в роли инвестиционных, могут подпадать под дефиницию инвестиционного инструмента в понимании ZISIF. Таким инвестиционным инструментом может выступать, например, security токен. Следовательно, лицо, желающее оказывать услуги, связанные с security токенами, сможет осуществлять такую деятельность только на основании лицензии, выданной Чешским национальным банком, и в соответствии с регламентом ZISIF. Во всех остальных случаях чешской VASP лицензии будет достаточно. О ее возможностях мы более подробно рассказываем в нашей статье (Как мы помогли клиенту запустить криптообменник в Чехии?).
Интересный нюанс
В силу благоприятного климата криптовалютной сферы в чешской юрисдикции, лица, не имеющие VASP лицензии в Чешской Республике правомочны осуществлять следующие виды деятельности:
просто принимать виртуальный актив в качестве оплаты за товары или услуги;
управлять майнинговым центром или майнинговым пулом;
выпускать внутриигровую валюту (т.е., когда оператор компьютерной игры выпускает внутриигровую валюту, но при этом она не является виртуальным активом).
Таким образом, несмотря на неполноту правового регулирования криптосферы, мы видим, как европейский законодатель постепенно предпринимает шаги к восполнению пробелов в части правового статуса криптоактивов и деятельности, связанной с ними.
Чешская Республика не отстает от общеевропейских тенденций и также планомерно и гибко внедряет новые нормы, направленные на регулирование криптовалютной индустрии, создавая при этом благоприятный ландшафт для лиц, желающих осуществлять криптодеятельность на территории Республики.
Однако в законодательстве Чехии, как и в других юрисдикциях, существуют свои нюансы, в особенности с учетом того, что Регламент MiCA пока еще не применяется . В таких нюансах компания COREDO как раз может помочь Вам разобраться. Понимание классификации криптоактивов и их регулирования важно для успешного ведения бизнеса в Чешской Республике и в Европейском союзе в целом.
Правовое регулирование криптодеятельности в Чешской Республике
В Чехии криптодеятельность регулируется несколькими нормативными актами, среди которых: Закон о некоторых мерах по борьбе с легализацией доходов, полученных преступным путем, и финансированием терроризма, Закон о лицензировании торговли. Поэтому процесс получения лицензии на предпринимательскую деятельность в области услуг, связанных с криптовалютой (Virtual Assets Service Provider License), в Чехии происходит в соответствии с вышеуказанными законами.
Отметим, что компания, имеющая лицензию VASP в Чехии, имеет возможность предоставлять свои услуги клиентам из других стран. Однако, стоит учесть, что если такие услуги оказываются на территории другой страны Европейского союза (в удаленном режиме, без создания филиала), то это может осуществляться только временно, на нерегулярной основе.
Кроме того, преимуществами Чехии, в целом, также являются:
прозрачность налоговой системы;
экономическая стабильность в государстве, расположенном в сердце Европы;
возможность регистрировать компанию нерезидентам;
уставной капитал от одной 1 CZK;
отсутствие необходимости личного присутствия при регистрации.
Ситуация
К нам обратился клиент с запросом о запуске криптообменника с возможностью обмена фиата на криптовалюту и наоборот. Основным требованием клиента была возможность работать как с резидентами, так и нерезидентами ЕС. Кроме того, клиент в силу своей занятости попросил минимизировать свое участие в этом процессе настолько, насколько это возможно. Также клиент просил провести оценку его бизнес-модели на предмет законности и реализуемости.
Задача, которую решали
Нашей задачей было помочь клиенту с выбором наиболее подходящей его требованиям юрисдикции.
Мы предложили клиенту рассмотреть Чехию с ее развитой финансовой инфраструктурой и дружелюбной для бизнеса средой. Клиент согласился с нашими доводами, и мы приступили к реализации проекта.
В первую очередь, мы помогли клиенту оценить реализуемость его бизнес-модели и адаптировать ее под чешское законодательство. Затем мы подготовили всю необходимую документацию для регистрации для регулирующих органов. После чего зарегистрировали юридическое лицо, получили необходимый для клиента вид лицензии и уведомили об этом Финансово-аналитическое управление Чехии (FAU).
Кроме того, мы использовали нашу универсальную базу документов (драфтов), необходимых для функционирования криптообменника (пользовательское соглашение, политику обработки файлов-cookie, внутреннюю документацию и другие существенно важные документы), что значительно ускорило процесс запуска бизнеса.
Результат
По итогам проделанной работы нам удалось:
Подобрать для клиента наиболее подходящую под его требования юрисдикцию;
Адаптировать бизнес-модель клиента под законодательство Чехии;
Зарегистрировать юридическое лицо без присутствия клиента;
Открыть платежный счет в европейском банке;
Получить необходимую лицензию (фиат/крипто и наоборот);
Подготовить всю необходимую внутреннюю документацию и политики для сайта.
Таким образом, мы помогли клиенту запустить работу криптообменника в желаемом им формате.
В заключение отметим, что наша главная цель — упростить жизнь нашим клиентам и помочь им воплотить их идеи в жизнь, зная все нюансы и преимущества чешской юрисдикции в силу присутствия наших специалистов на территории Чехии.
Если наши клиенты сталкиваются с тем, что их бизнес-модель не ясна с точки зрения возможности реализации или нуждается в доработке, мы готовы помочь им, опираясь на наш многолетний опыт и знания в области получения криптовалютных лицензий в Чешской Республике, запусков криптообменников и дальнейшего их юридического, финансового и AML (anti money laundering) сопровождения.
Малая платёжная организация (SPI), получившая лицензию на территории Польши, — это удобное, выгодное решение для предпринимателей, планирующих деятельность в более крупном масштабе, заранее проверить свои технические решения и востребованность услуг на регулируемом и контролируемом финансовом рынке одной юрисдикции. Подобная форма предоставления платёжных услуг может быть рекомендована, например, для различных стартапов из сферы индустрии FinTech. После проверки своих возможностей, лицензию SPI всегда можно расширить до NPI (национального платёжного учреждения) и получить право предоставлять платёжные услуги по всей территории Европейского Союза.
Мы предлагаем нашим клиентам возможность приобрести компанию с лицензией SPI с интеграцией софта и действующим банковским счётом в Польше. Такая платёжная организация сможет предоставлять следующий набор услуг:
принимать и выдавать наличные с платёжного счёта;
выполнять действия, необходимые для ведения счёта;
осуществлять переводы на банковские счета различными способами;
выпускать платёжные инструменты;
предоставлять услуги эквайринга.
Для малых платёжных организаций в Польше установлены лимиты по транзакциям — ежемесячная сумма платёжных операций не должна превышать 1.500.000 евро. Кроме того, на счетах одного малого платёжного учреждения клиент может хранить не более 2.000 евро.
В случае превышения лимитов SPI обязана подать заявку на получение лицензии NPI в течении 30 дней от момента превышения. После подачи заявки SPI может работать как NPI и продолжать превышать лимиты, хотя формально она данного статуса ещё не имеет.
NPI — это национальная платёжная организация, которая может предоставлять полный спектр платёжных услуг. В отличие от SPI или малой платёжной организации, NPI, зарегистрированная в Польше, может действовать на всей территории Европейского Союза без необходимости дополнительного лицензирования. Соответственно, расширение лицензии SPI до NPI позволяет существенно расширить сферу деятельности и увеличить количество предоставляемых услуг. Лицензированием финансовых организаций в Польше занимается Комиссия по финансовому надзору (KNF).
Особенности деятельности и преимущества лицензии NPI
Как уже упоминалось выше, NPI может предоставлять платёжные услуги по всей территории ЕС, поэтому её деятельность более строго регламентируется. Но и возможности у национальной платёжной организации более широкие. Среди них можно упомянуть:
более широкий спектр предоставляемых услуг;
отсутствие законодательно установленных лимитов по транзакциям;
отсутствие ограничений на объём средств, хранимых на клиентском счёте.
Расширить возможности малой платёжной организации, подав заявку на лицензию NPI, можно как сразу после её регистрации/покупки, так и в процессе работы. В соответствии с требованиями законодательства, SPI обязаны подавать такую заявку как только лимиты по транзакциям превысят 1.500.000 евро в месяц. Срок подачи составляет 30 дней. После этого SPI может сразу работать как NPI, не дожидаясь формального подтверждения обновлённого статуса на протяжении всего процесса рассмотрения заявки и далее.
SPI или малая платёжная организация в Польше занимается предоставлением широкого спектра платёжных услуг. Нормами закона такая деятельность рассматривается как регулируемая, поэтому для неё требуется получение лицензии от Польской комиссии по финансовому надзору (KNF). Лицензия SPI — это удобное решение для небольших предприятий, стартапов, желающих выйти на финансовый рынок, проверить на практике свои технические решения и востребованность услуг в рамках одной юрисдикции.
Преимущества получения лицензии SPI в Польше
SPI лицензия имеет определённые ограничения по ведению деятельности в Польше, но при этом нормативно-правовая база для малых платёжных организаций менее строгая, чем для национальных платёжных организаций. Это упрощает регистрацию и последующую сдачу отчётности. Кроме того, финтех-компаниям не составит труда подобрать квалифицированных сотрудников в Польше, заработная плата которых ниже, чем в среднем по Европе.
Немаловажным плюсом получения лицензии SPI является и отсутствие требований к минимальному стартовому капиталу. Это позволяет даже небольшим стартапам из сферы индустрии Fintech начать свою деятельность в Европе.
Криптовалюты и криптобизнес стали неотъемлемой частью современной экономики. В связи с этим, вопросы получения криптолицензии в разных странах становятся все более актуальными. Однако на этом пути можно столкнуться с различными мифами и заблуждениями, которые могут вызвать непонимание и отложить процесс в долгий ящик. Давайте разберем 5 распространенных мифов о получении криптолицензии в Чехии и постараемся развеять их.
Миф 1: Лицензию выдает Чешский национальный банк (CNB)
Первый миф связан с тем, что многие считают, будто лицензию на криптобизнес выдает Чешский национальный банк.
На самом деле, это не так. Лицензирование криптовалютной деятельности в Чехии осуществляется Управлением по лицензированию торговой деятельности. Затем о контактном лице компании уведомляется Финансово-аналитическое управление Чехии, которое является основным надзорным органом в области AML регулирования, которое касается деятельности всех криптообменников в Чехии.
Миф 2: Нужен бизнес-план для регулирующего органа
Второй распространенный миф связан с необходимостью предоставления бизнес-плана регулирующему органу.
В действительности, Управление по лицензированию торговой деятельности не требует предоставления бизнес-плана для получения криптолицензии, что делает процесс получения разрешения более простым, по сравнению, например, с той же Эстонией.
Миф 3: Только гражданин Европейского союза может быть директором
Третий миф заключается в том, что только граждане Европейского союза могут стать директорами компаний, получающих криптолицензию в Чехии.
Это не соответствует действительности. Чешский закон позволяет иностранным гражданам занимать позиции руководителей в компаниях, включая криптокомпании.
Главное условие — соблюдение всех необходимых юридических требований и предоставление требуемой документации при подаче заявки на лицензию.
Миф 4: Нужен банковский счет для регистрации компании (юридического лица) и внесения уставного капитала
Еще одним распространенным заблуждением является необходимость наличия банковского счета для регистрации компании и внесения уставного капитала.
На самом деле, в Чехии существует альтернативный способ. Вы можете внести уставный капитал наличными администратору денежного депозита, которым может выступать директор регистрируемой компании. Это означает, что Вы не обязаны открывать банковский счет до момента регистрации компании. Данный способ может быть особенно полезен и привлекателен для иностранных предпринимателей, желающих начать свой криптобизнес в Чехии.
Однако уточним, что существуют ограничения по размеру уставного капитала, который может быть оплачен данным способом.
Миф 5: Необходимо личное присутствие при регистрации компании и получения разрешения
Еще одним распространенным мифом, который сдерживает предпринимателей, желающих зарегистрировать компанию в Чехии, является убеждение, что для этого требуется личное присутствие в стране. Однако это не так.
Регистрация криптокомпании в Чехии может быть выполнена удаленно, без необходимости физического присутствия в стране. Все этапы, включая сбор и предоставление документов, взаимодействие с регистрирующими органами, нотариусом и получение необходимых лицензий, могут быть выполнены удаленно через уполномоченного представителя по доверенности. Однако мы настоятельно Вам рекомендуем обращаться только к квалифицированным специалистам, имеющим опыт в таком процессе.
Мы надеемся, что нам удалось развенчать в Ваших глазах 5 наиболее распространенных мифов, связанных с получением криптолицензии в Чехии. В заключение подчеркнем, что соблюдая все законодательные требования и предоставляя необходимую документацию, можно успешно и в кратчайшие сроки получить криптолицензию в Чехии и запустить криптобизнес. Одним из наших преимуществ является физическое присутствие в Чехии. Таким образом, мы можем не только помочь с получением необходимых разрешений, но и с полным сопровождением компании в области AML, legal и других. Мы готовы оказать содействие в сопровождении Вас на всех этапах процесса регистрации, обеспечивая максимальную поддержку и внимание к деталям.
Кто имеет право на регистрацию товарных знаков ЕС?
Право на регистрацию товарного знака ЕС имеет любое физическое или юридическое лицо, включая государственные органы.
Проверяет ли государственный орган самостоятельно основания для отказа в регистрации (например, путем проведения поиска)?
EUIPO (Ведомство по интеллектуальной собственности Европейского союза) не проводит проверки ex officio (в силу или из-за должности, положения, занимаемого государственным органом или учреждением) на предмет наличия относительных оснований для отказа. Однако организация проводит поиск по Европейскому Союзу и уведомляет владельцев сходных товарных знаков ЕС, подавших свои заявления ранее. Заявители, выбравшие такой поиск, получают список соответствующих конфликтующих знаков. По запросу во время подачи заявки за отдельную плату можно получить отчеты о национальном поиске из некоторых ведомств.
В какие сроки происходит подача заявления на приоритет?
Регламент (EU) 2017/1001 Европейского парламента и Совета от 14 июня 2017 года о товарном знаке Европейского союза определяет приоритетное право подачи заявления сроком на шесть месяцев.
Каков срок возражения по заявлениям на товарный знак в ЕС?
У любой заинтересованной стороны есть три месяца с момента публикации заявки на регистрацию товарного знака в Европейском Союзе для ее обжалования.
Можно ли обжаловать отклоненные заявления и какова процедура обжалования?
Любое решение о частичном или полном отказе (или об отмене, или признании недействительной) заявки или регистрации товарного знака в ЕС может быть обжаловано. Заявитель должен подать письменное уведомление об обжаловании и оплатить пошлину за обжалование в течение двух месяцев с момента получения обжалуемого решения. Дальнейшее обжалование может быть продолжено в Европейском суде общей юрисдикции, а затем — в Суде Европейского союза.
Владелец более раннего товарного знака ЕС может обжаловать заявление, если докажет подлинное использование товарного знака в связи с соответствующими товарами или услугами в течение пяти лет, предшествующих дате подачи или дате приоритета заявления на товарный знак ЕС.
Может ли товарный знак быть аннулирован за неиспользование?
Да, любая третья сторона может инициировать процедуру аннулирования на основании неиспользования, если с момента регистрации товарного знака в ЕС прошло пять лет, при этом нет необходимости доказывать наличие законного интереса.
Существует ли какая-либо правовая защита незарегистрированных товарных знаков на уровне ЕС?
На уровне ЕС охрана незарегистрированных товарных знаков не предусмотрена.
Допустимо ли использовать ® или ТМ?
Любой человек может использовать символ ТМ для обозначения того, что слово, словосочетание, изображение и т.д. используется в качестве товарного знака, независимо от того, зарегистрирован ли он официально.
Напротив, использование символа ® означает, что торговая марка или товарный знак зарегистрированы. Ложное утверждение о том, что торговая марка зарегистрирована, считается уголовным преступлением. Таким образом, важно подчеркнуть, что символ ® следует использовать только после официальной регистрации торговой марки и получения свидетельства, подтверждающего регистрацию.
Я хочу защитить свой логотип в различных странах ЕС. Что выгоднее: отдельные национальные регистрации товарных знаков или единая регистрация в ЕС? Каковы преимущества и недостатки каждого из вариантов?
Права на товарный знак имеют территориальную сферу действия, то есть они могут быть реализованы только в той стране, где товарный знак зарегистрирован. Предположим, что Вы намерены обеспечить охрану своего товарного знака на территории нескольких стран ЕС. В этом случае практическим выбором является подача заявки на регистрацию товарного знака ЕС в EUIPO. Единая регистрация товарного знака ЕС обеспечивает его охрану во всех существующих и будущих государствах-членах ЕС. Национальные регистрации товарных знаков, напротив, обеспечивают охрану лишь в тех странах, где они зарегистрированы.
Сохранится ли регистрация товарного знака ЕС в Великобритании после Brexit?
После выхода Великобритании из ЕС товарные знаки ЕС в стране больше не охраняются. Однако ранее зарегистрированные товарные знаки ЕС остаются охраняемыми и подлежащими принудительному исполнению на территории Великобритании. Следовательно, лица, владеющие товарными знаками ЕС, зарегистрированными до конца переходного периода (31 декабря 2020 г.), автоматически получают идентичный товарный знак в юрисдикции Великобритании.
Для подачи заявки на новый товарный знак после Brexit теперь необходимо иметь отдельную регистрацию в Великобритании в дополнение к регистрации товарного знака ЕС.
Для обеспечения охраны товарного знака в Великобритании можно либо подать специальную заявку на регистрацию товарного знака, либо воспользоваться Мадридской системой (основной международной системой, облегчающей регистрацию товарных знаков в различных юрисдикциях по всему миру).
Что более рентабельно: регистрация товарного знака в ЕС или в отдельном государстве?
Регистрация товарного знака ЕС может оказаться экономически выгодной по сравнению с регистрацией многочисленных национальных товарных знаков (в зависимости от количества регистрируемых товарных знаков). Если Вы планируете использовать свой товарный знак в нескольких странах ЕС, мы рекомендуем рассмотреть возможность регистрации товарного знака ЕС.
Однако и регистрация товарного знака ЕС, и регистрация национального товарного знака могут быть отозваны или аннулированы по различным причинам, включая неиспользование в течение пяти лет после регистрации или в связи с ранее возникшими правами на товарный знак. В таких случаях аннулирование или отзыв товарного знака ЕС затрагивает все страны ЕС, в то время как аннулирование или отзыв национального товарного знака относится только к соответствующей юрисдикции. Поэтому целесообразно регистрировать национальные товарные знаки в ключевых юрисдикциях ЕС, особенно если Ваша деятельность осуществляется всего в нескольких государствах-участниках ЕС.
Что экономически выгоднее: регистрация в ЕС или национальная регистрация в Чехии?
Национальные регистрации обычно дешевле, чем регистрация одного товарного знака ЕС. Официальная пошлина за регистрацию товарного знака ЕС в одном классе товаров и услуг составляет 850 евро, а за регистрацию в других классах взимается дополнительная пошлина.
Для сравнения, например, пошлины за регистрацию товарного знака в Чехии составляют:
5 000 крон за заявку на регистрацию индивидуального товарного знака по трем классам товаров или услуг.
10 000 крон за заявку на регистрацию коллективного или сертификационного товарного знака по трем классам товаров и услуг.
500 крон за каждый дополнительный класс товаров или услуг сверх трех классов.
Первоначально подача заявки на национальную регистрацию может показаться менее затратной, однако по мере роста числа национальных регистраций затраты возрастают. Если Ваша компания работает на территории ЕС, то регистрация товарного знака ЕС может оказаться более экономически выгодной.
Кроме того, если Вы пользуетесь услугами внешних служб регистрации товарных знаков, то пошлины за подачу нескольких отдельных заявок, скорее всего, будут выше, чем за подачу одной заявки на товарный знак ЕС.
Как защитить товарные знаки на продукции при экспорте за рубеж? Действует ли товарный знак, зарегистрированный в Чешской Республике, за рубежом?
Товарный знак имеет территориальное действие в той юрисдикции, где он был зарегистрирован. Для расширения охраны за рубежом необходимо подать либо международную заявку на товарный знак, либо заявку на товарный знак ЕС, действительную для всех государств-членов ЕС, либо национальную заявку на товарный знак в той стране, где требуется обеспечение охраны конкретного обозначения.
Что быстрее: регистрация в ЕС или национальная регистрация в Чехии?
Скорость регистрации товарного знака ЕС зависит от таких факторов, как сложность товарного знака и возможность противодействия со стороны других владельцев товарных знаков. Регистрация товарного знака ЕС может занимать от четырех месяцев до двух лет. Однако, как правило, регистрация занимает примерно 4-4,5 месяца (при отсутствии возражений).
В Чешской Республике среднее время обработки заявки на регистрацию товарного знака (при условии отсутствия существенных осложнений, связанных с противоречивыми товарными знаками или другими правами промышленной собственности) с момента подачи заявки до ее регистрации в реестре, который ведет Ведомство по промышленной собственности, занимает около шести месяцев. Следовательно, регистрация товарного знака ЕС может оказаться более быстрой и эффективной в долгосрочной перспективе.
Следует иметь в виду, что охрана товарного знака начинается с даты подачи заявки, а не с даты регистрации (при условии успешной регистрации), поэтому скорость регистрации не имеет решающего значения при выборе подходящего варианта регистрации товарного знака (ЕС или национального).
Нужны ли мне какие-либо разрешения на ведение бизнеса для владения товарным знаком в Чехии?
С 1 апреля 2004 г., когда вступил в силу новый Закон Чешской Республики о товарных знаках, заявителю или владельцу товарного знака больше не требуется иметь разрешение на ведение бизнеса (например, торговую лицензию) в отношении товаров или услуг. Любые подобные разрешения больше не требуются.
Что может быть зарегистрировано в качестве товарного знака ЕС? Можно ли зарегистрировать в качестве товарного знака запах или звук?
Товарные знаки ЕС могут включать в себя различные обозначения, в том числе слова (включая личные имена), рисунки, буквы, цифры, цвета, формы товаров, упаковки товаров или звуки. При этом знаки должны отвечать определенным требованиям, например быть различимыми и не описывать зарегистрированные товары и услуги. Несмотря на то, что регистрация запахов технически возможна с 2017 года, она все еще остается достаточно сложной.
Как происходит процесс регистрации товарного знака ЕС, и какие особенности существуют для нерезидентов ЕЭЗ?
Заявления на товарный знак ЕС должны подаваться исключительно в EUIPO. Заявление можно подать как через Интернет (FastTrack), так и более традиционным способом (по почте или через определенную курьерскую службу).
Предположим, что Вы являетесь заявителем на регистрацию товарного знака в ЕС, не имеющим домицилия, основного места ведения бизнеса или точного и эффективного промышленного или коммерческого предприятия в Европейской экономической зоне. В этом случае Вы должны назначить представителя до или после получения официального письма EUIPO о недостатках, связанных с представительством. Таким представителем должен быть практикующий юрист, имеющий квалификацию в одном из государств-членов Европейской экономической зоны, включая страны ЕС, Исландию, Лихтенштейн и Норвегию, или профессиональный представитель, включенный в список EUIPO.
Необходимо ли, чтобы регистрация товарного знака ЕС основывалась на национальной регистрации товарного знака? Существуют ли сроки, в течение которых регистрация товарного знака ЕС зависит от национальной регистрации?
Нет, национальная регистрация товарного знака для заявок на товарного знака ЕС не требуется. Однако Вы можете использовать свою национальную регистрацию для истребования приоритета, предоставляющего Вашему товарному знаку более раннюю дату начала обеспечения охраны, совпадающую с датой подачи заявки на национальный товарный знак. Заявление о приоритете должно быть подано в течение шести месяцев после первой подачи заявки на национальный товарный знак, причем одновременно с заявкой на товарный знак. Таким образом, при подаче заявки на товарный знак ЕС целесообразно сразу же решить вопрос о приоритете национального товарного знака.
Что произойдет с заявлением в ЕС, если оно будет отклонено в одной из стран?
Если Ваш товарный знак соответствует всем требованиям, EUIPO регистрирует его. Только EUIPO имеет право выдавать регистрацию товарного знака ЕС; в отличие от международной регистрации товарных знаков, отдельные государства-члены ЕС не могут возражать против регистрации товарных знаков в ЕС.
Моя компания имеет фирменное наименование и успешно работает на рынке в течение пяти лет, но товарный знак мы не регистрировали. Другая компания зарегистрировала товарный знак с аналогичным названием и теперь требует от моей компании изменить название. Правомерно ли это, и может ли моя компания продолжать свою деятельность, не меняя названия?
Поскольку название Вашей компании было зарегистрировано до появления товарного знака с идентичным названием, владелец товарного знака не может подать иск о признании недействительным фирменного наименования Вашей компании. При этом это не зависит от масштабов деятельности Вашей компании, поскольку Ваши права на фирменное наименование были приобретены в результате регистрации компании до регистрации товарного знака. Это означает, что даже если Вам запретят использовать зарегистрированный бренд на своем сайте, например, из-за наличия товарного знака другой компании в ЕС, Вы все равно будете иметь право сохранить и продолжать использовать наименование своей компании (но не в качестве товарного знака).
Однако следует иметь в виду, что с практической точки зрения это может быть непросто, поскольку юридическое различие между использованием конкретного бренда в качестве фирменного наименования или в качестве товарного знака не является четким. Поэтому, если Вы проиграете спор о товарном знаке, Вам, вероятнее всего, придется изменить название своей компании.
Могу ли я требовать признания товарного знака недействительным, если в течение длительного времени и задолго до его регистрации я использовал то же название/логотип в качестве фирменного наименования своей компании?
Да, Вы можете попытаться признать товарный знак недействительным, аргументируя это тем, что он был зарегистрирован незаконно, поскольку противоречит Вашему предыдущему фирменному наименованию для идентичных или сходных услуг. Однако для того, чтобы этот аргумент был успешным, необходимо доказать, что Ваше фирменное наименование имеет «более чем простое местное значение» в государстве, где ведет предпринимательскую деятельность владелец товарного знака.
Национальные товарные знаки по-прежнему необходимы тем предприятиям, которые не желают (или не могут) получить защиту своих товарных знаков на уровне ЕС, в то время как национальная охрана не встречает никаких препятствий. Каждое лицо, обращающееся за охраной товарного знака, должно самостоятельно решать, будет ли оно стремиться обеспечить охрану только в качестве национального товарного знака в одном или нескольких государствах-членах, или только в качестве товарного знака ЕС, или и в том, и в ином случаях.
Необходимо ли использовать знак до регистрации его в качестве товарного знака ЕС и предоставлять доказательства использования?
Нет, для регистрации знака в качестве товарного знака ЕС не требуется доказывать факт его предварительного использования.
Первая сторона, подавшая заявку на регистрацию товарного знака ЕС, получает исключительные права на товарный знак. Поэтому рекомендуется избегать использования товарного знака до регистрации, чтобы предотвратить подачу заявления иными лицами.
Каким образом я могу добиться регистрации товарного знака ЕС, например, если я обнаружу нарушение прав на товарный знак в Чехии?
В первую очередь необходимо определить, используется ли Ваш товарный знак для идентичных или сходных товаров или услуг, для которых он зарегистрирован. Кроме того, оцените, квалифицируется ли Ваш товарный знак как общеизвестный или имеющий хорошую репутацию в соответствии с законодательством о товарных знаках, защищающим зарегистрированные товары и услуги.
Мы рекомендуем оценить, активно ли Ваш товарный знак используется в отношении товаров или услуг, которые совпадают или похожи на те, на которые распространяется регистрация Вашего товарного знака. Кроме того, подумайте, может ли Ваш товарный знак быть признан общепризнанным или иметь благоприятную репутацию согласно соответствующим нормативным актам о товарных знаках. В этом случае товарный знак получит охрану независимо от того, для каких именно товаров и услуг он официально зарегистрирован.
Если Ваши права на товарный знак нарушены, то первым шагом обычно является направление письма-претензии о прекращении использования товарного знака. Если нарушитель игнорирует Ваше требование, Вы можете обратиться в национальные суды за средствами правовой защиты, включая конфискацию контрафактной продукции, запрет на дальнейшее нарушение и возмещение ущерба.
В особых ситуациях Вы можете обратиться в полицию с целью привлечь нарушителя к уголовному или административному наказанию. Несмотря на то, что направление письма с требованием о прекращении действия лицензии на товарный знак ЕС не является обязательным, оно может привести к более быстрым и экономически эффективным результатам.
Можно ли расширить сферу регистрации товарного знака в ЕС, включив в нее, например, США?
Расширение регистрации в ЕС для охвата США не представляется возможным. Чтобы получить охрану товарного знака в США, необходимо подать заявление на регистрацию в штате, или на федеральном уровне, или установить права на товарный знак в соответствии с общим правом.
Тем не менее, Вы можете использовать товарный знак ЕС в качестве основы для международной регистрации через EUIPO. Чтобы инициировать международную регистрацию товарного знака, необходимо иметь существующий товарный знак, зарегистрированный или поданный на регистрацию в стране или организации, участвующей в Мадридской системе. Учитывая, что ЕС в настоящее время является членом Мадридского протокола, товарный знак ЕС может служить основой для международной регистрации товарного знака, распространяющейся на различные страны, включая США.
Срок действия регистрации товарного знака ЕС действительно составляет десять лет? Какова стоимость продления единой регистрации в ЕС, по сравнению с продлением национальной регистрации в Чехии?
Срок правовой охраны товарного знака ЕС составляет десять лет и может быть продлен на дополнительные десятилетние периоды. Официальная пошлина за продление срока действия товарного знака ЕС на один класс товаров и услуг составляет 850 евро. Для второго класса действует дополнительная пошлина в размере 50 евро, а для третьего класса и далее — 150 евро.
В Чешской Республике регистрация товарных знаков также требует продления каждые десять лет.
Пошлины за официальное продление регистрации следующие:
2 500 крон за индивидуальный товарный знак;
5 000 крон за продление регистрации коллективного и сертификационного товарного знака;
5 000 крон за продление регистрации индивидуального товарного знака, поданной по истечении охранного периода, но не позднее шести месяцев с этой даты;
10 000 крон за продление регистрации коллективного и сертификационного товарного знака, поданного по истечении охранного периода, но не позднее шести месяцев с этой даты.
В заключение следует отметить, что процесс регистрации товарного знака в Европейском союзе и Чешской Республике включает в себя различные особенности и процедуры. Независимо от того, заинтересованы ли Вы в получении товарного знака ЕС или национального товарного знака, очень важно понимать специфические требования и преимущества, связанные с каждым из вариантов.
Команда COREDO располагает всем необходимым для того, чтобы помочь Вам сориентироваться в сложностях регистрации товарных знаков. Мы обладаем опытом в области регистрации товарных знаков EUTM и национальных товарных знаков, предлагая индивидуальные решения для эффективной реализации и защиты Вашей интеллектуальной собственности. Если Вам необходимо обеспечить права на охрану товарного знака в ЕС, Чешской Республике или других юрисдикциях, мы поможем Вам пройти весь путь от подачи заявки до ее реализации.
Обращайтесь к нам за комплексными услугами по регистрации товарных знаков и квалифицированной консультацией по Вашим конкретным потребностям в товарных знаках. Защита Вашего бренда — залог долгосрочного успеха, и мы готовы поддержать Вас на каждом шагу.
Вы когда-нибудь задумывались, как защитить конфиденциальную информацию при ведении бизнеса или деловых переговоров? Соглашение о неразглашении (NDA) — это мощный инструмент, который помогает предотвратить утечку информации и обеспечить конфиденциальность.
Что такое NDA?
Соглашение о неразглашении (a non-disclosure agreement) представляет собой юридический договор, в котором одна сторона предоставляет второй стороне конфиденциальную информацию о своем бизнесе, продуктах, ноу-хау, а вторая сторона обязуется не передавать и эту информацию кому-либо и сохранять ее в течение определенного периода времени.
Соглашение о неразглашении используются для защиты конфиденциальной информации и интеллектуальной собственности путем подробного описания того, какая информация должна оставаться конфиденциальной, а какая информация может быть передана или опубликована для общественности.
Когда и зачем рекомендуется заключать NDA?
Соглашение о неразглашении обычно подписывается в начале деловых отношений, но оно также может быть подписано и после вступления в них, если возникает необходимость дополнительно усилить защиту своих конфиденциальных данных.
Компании используют соглашение о неразглашение в различных ситуациях. Например, когда компания заключает партнерский договор, по которому она обязуется выполнять задания клиентов партнера на возмездной основе, партнеру в процессе таких взаимоотношений становится известно о подходах компании к оказанию услуг, коммерческой тайне, запатентованных процессах, маркетинговых стратегиях или о любой другой ценной для ведения бизнеса информации.
В качестве другого примера необходимости заключения соглашения о неразглашении можно привести продажу компании. Компания, желающая продать себя, может попросить любого потенциального покупателя подписать соглашение о неразглашении для защиты любой конфиденциальной информации, которую компания может раскрыть во время переговоров о продаже. Аналогичным образом компания может заключить NDA с потенциальными инвесторами или продавцами/поставщиками.
Какие преимущества заключения NDA?
Защита конфиденциальной информации. NDA обеспечивает высокий уровень конфиденциальности и помогает предотвратить утечку важной информации. Это особенно важно, когда вы обмениваетесь чувствительными данными или бизнес-стратегиями.
Юридическая защита. Заключение NDA создает юридически обязательные условия, которые регулируют обработку и разглашение конфиденциальной информации. В случае нарушения соглашения, Вы имеете право обратиться в суд и требовать компенсацию.
Сохранение конкурентного преимущества. NDA позволяет Вам делиться информацией с потенциальными партнерами, инвесторами или сотрудниками, не рискуя потерять конкурентное преимущество. Вы можете предоставить доступ к важным данным, зная, что они будут надежно защищены.
Сотрудничество и партнерство. Соглашение о неразглашении может способствовать сотрудничеству и партнерству между контрагентами. Это позволяет разрабатывать общие проекты и делиться ресурсами, сохраняя при этом конфиденциальность.
Привлечение инвестиций. Инвесторы часто требуют заключения NDA перед предоставлением финансирования. Это обеспечивает им дополнительную уверенность в сохранности их инвестиций.
Укрепление доверия. Заключение NDA показывает вашим партнерам, клиентам и инвесторам, что вы серьезно относитесь к конфиденциальности и готовы защищать их данные. Это укрепляет доверие к вашей компании.
Соблюдение законодательства. В некоторых случаях заключение NDA может помочь соблюдать законодательство, которое требует защиты конфиденциальных данных, такое как Закон о защите персональных данных (GDPR) в Европе.
Психологический эффект. NDA создает психологический барьер для лиц, которые могли бы подумать о нарушении конфиденциальности. Это может отпугнуть потенциальных нарушителей.
Что должен включать в себя NDA?
Стороны. Укажите имена всех сторон, включая сторону, предоставляющую конфиденциальную информацию (обладателя информации) и сторону, получающую информацию (получателя информации).
Описание конфиденциальной информации. В NDA следует четко и всеобъемлюще указать, какая информация считается конфиденциальной. Это может включать в себя технические данные, бизнес-планы, клиентские списки, ноу-хау, маркетинговые стратегии и многое другое. Данный раздел соглашения является одним из ключевых, поскольку именно к его содержанию будет апеллировать пострадавшая сторона в случае разглашения (утечки) данных.
Обязательства принимающей стороны. Опишите обязательства принимающей стороны в отношении конфиденциальной информации. Этот раздел может включать: правила и порядок использования конфиденциальной информации, ее обработки, хранения, условия разглашения третьим лицам, порядок и сроки уведомления раскрывающей стороны о фактах нарушения (утечек) конфиденциальной информации и другие важные аспекты, связанные с защитой данных. Более того, мы также рекомендуем включать в данный раздел положение, запрещающее контрагенту без предварительного согласия вступать в контакты с любыми сотрудниками раскрывающей стороны по поводу конфиденциальной информации и делать им предложение о сотрудничестве в течение определенного периода после расторжения NDA.
Исключения. Укажите случаи, когда разглашение информации допустимо. Например, информация может быть разглашена по решению суда или если стала общедоступной.
Срок действия. Укажите, сколько времени будет действовать NDA. Это может быть как ограниченный период (например, 5 лет), или неограниченный период, или до завершения конкретного проекта или основного договора, в дополнении к которому заключается NDA.
Возвратконфиденциальной информации. Укажите порядок возврата или утилизации конфиденциальной информации.
Уведомления. Закрепите релевантные каналы связи, по которым будет осуществляться коммуникация с контрагентом, и отправляться уведомления о нарушениях (утечках) данных. Мы рекомендуем производить обмен сообщениями через e-mail с последующей обязательной отправкой через почту. Это самый эффективный и юридически допустимый способ.
Санкции. Укажите последствия нарушения NDA, включая возможные юридические последствия. Закрепите право раскрывающей стороны не ограничиваться возмещением убытков и использовать все способы защиты, установленные законом. Мы в особенности рекомендуем четко установить штраф за разглашение конфиденциальной информации.
Таким образом, сообщить контрагенту, что информация — конфиденциальная, недостаточно.
Чтобы обеспечить надежную защиту, необходимо заключить NDA, в рамках которого внимательно определить перечень конфиденциальной информации, решить, какие будут ограничения по ее использованию, и продумать порядок доступа к ней, а также ввести санкции за разглашение.
Команда Coredo может помочь Вам в составлении оптимального для Вас NDA и проконсультировать по любым вопросам, связанным с его применением.
Кыргызстан входит в число немногих стран, где деятельность, связанная с криптовалютными активами, регулируется на государственном уровне. С середины 2022 года в стране действует закон «О виртуальных активах», в котором прописаны правила такой деятельности, а также признаётся право физических и юридических лиц владеть криптовалютами и использовать их в соответствии с регуляторными нормами.
Официальным органом, регулирующим криптосферу в Кыргызстане, является Агентство по развитию информационных технологий и коммуникаций. В данной юрисдикции существует несколько типов криптолицензий:
оператор криптоторговли (криптобиржа);
оператор обмена валюты (криптообменник);
майнинг-оператор.
Кроме того, в Кыргызстане законодательно регулируются публичная эмиссия и оборот криптоактивов.
Дубай является одним из самых популярных вариантов для бизнесменов, планирующих получить криптовалютную лицензию в ОАЭ. В последние годы власти данного эмирата много делают для того, чтобы стать региональным центром финансовых технологий и активизировать приток криптовалютных компаний из-за рубежа. В целом в ОАЭ общие правила в сфере криптовалют появились еще в 2018 году, а в ноябре 2020 года местным регулятором Securities and Commodities Authority (SCA) было выдано первое постановление о криптоактивах.
Главным надзорным органом в криптовалютной сфере Дубая является Управления по регулированию виртуальных активов (VARA). Оно было создано в 2022 году, а начале 2023 года были введены требования по обязательному лицензированию для всех криптовалютных компаний, планирующих работать в регионе.
Сейчас в Дубае можно получить криптовалютные лицензии 2 основных типов:
В мире криптовалют и блокчейна, DAO (Decentralized Autonomous Organization) стала одним из наиболее важных и инновационных понятий в мире блокчейна. Она представляет собой форму организации, в которой управление и принятие решений происходят на основе смарт-контрактов (smart-contract) и голосования участников (держателей токенов). Однако, для того чтобы успешно запустить и привлечь инвесторов в проект DAO, необходим один из ключевых документов – White Paper.
Что такое White Paper для DAO?
White Paper представляет собой презентационный документ, который подробно описывает концепцию, цели, стратегию и технологические особенности проекта DAO. Это своего рода бизнес-план, который помогает потенциальным инвесторам и участникам понять, в чем заключается уникальность проекта, какие цели перед собой он ставит и каким образом будет реализовываться.
Зачем составлять White Paper для DAO?
Привлечение потенциальных инвесторов. White Paper служит мощным вспомогательным инструментом для привлечения инвестиций. Потенциальные инвесторы обращают внимание на подробное описание проекта, его перспективы и планы развития, что делает проект более прозрачным и привлекательным для финансирования.
Установление доверия. White Paper демонстрирует прозрачность и обеспечивает глубокое понимание проекта. Это способствует установлению доверия как среди инвесторов, которые могут в полной мере ознакомиться со всеми интересующими их нюансами проекта, так и со стороны регистрирующего органа, который видит все организационные подробности проекта и его четкие и честные намерения в рамках планируемой деятельности, что может положительно сказаться на процедуре регистрации.
Определение целей и стратегии. В White Paper подробно описываются цели и стратегии проекта, а также шаги, необходимые для их достижения. Это позволяет всем участникам ясно понимать, какие результаты ожидать, и как будет реализовываться проект.
Информированность при принятии решений. Участники DAO, включая держателей токенов, могут принимать информированные решения, опираясь на содержание White Paper. Они могут оценивать риски и потенциал проекта, что способствует более обоснованным и эффективным решениям.
Что должен включать в себя White Paper для DAO?
Для создания информативного и убедительного White Paper рекомендуется включить в него следующие разделы:
Введение
Цель и обзор. Краткое введение в проект, его цели и общую концепцию.
Описание структуры проекта
Описание продукта/сервиса. Подробное описание технологических решений и продуктов, предлагаемых проектом.
Описание принципов. Подробное описание основополагающих принципов, на которых будет выстраивается работа проекта.
Токеномика
Архитектура токена. Описание токена или криптовалюты, используемой в системе DAO, и его функциональности, перечисление его преимуществ и описание механизмов его защиты.
Распределение токенов. Информация о том, как токены (доли) будут распределены среди различных участников (держателей токенов).
Объяснение технологических аспектов и использованных технологий.
Капитализация. Объяснение, как будет увеличиваться стоимость токена, и какие механизмы обеспечивают его стабильность.
Управление
Описание управляющих/исполнительных органов и департаментов в структуре DAO, их функции; количество участников в том или ином внутреннем подразделении, их права и обязанности.
Голосование и принятие решений
Описание системы голосования и участия участников в управлении проектом.
Роль участников. Объяснение, какие роли играют держатели токенов, и как они могут влиять на внутренние решения.
Партнеры
Партнеры и советники. Упоминание внешних партнеров или советников, которые поддерживают проект и (или) обеспечивают правовую базу для совершения каких-либо дополнительных операций/юридических действий.
Риски и ответные меры
Карта рисков. Идентификация возможных рисков, связанные с проектом.
Планы по минимизации рисков. Описание шагов, которые будут предприняты для управления рисками.
Дорожная Карта (Roadmap)
Планы и стратегия. Описание шагов, которые проект собирается предпринять в будущем для достижения своих целей.
Заключение
Общее резюме. Краткое повторение ключевых моментов и факторов, позволяющих потенциальным инвесторам убедиться в успешности проекта.
Связь и контакты
Контактная информация. Указание на способы связи с командой проекта и поддержкой.
Таким образом, White Paper для DAO – это неотъемлемая часть процесса запуска и успешного развития проекта. Он предоставляет всю необходимую информацию для потенциальных инвесторов и участников, помогая им понять, что проект представляет собой, и какие возможности он может предоставить. Именно поэтому составление White Paper является важным этапом на пути к созданию успешного и устойчивого DAO. Его качественное составление и информативное содержание способствуют привлечению поддержки и инвестиций в Вашу децентрализованную автономную организацию.
Вся деятельность, связанная с криптовалютными активами в Словакии, регулируется в соответствии с общеевропейским законодательством. Это регулирование главным образом направлено на соблюдение предписаний в области противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Любые операции, связанные с цифровыми финансами, как и операции с фиатными финансовыми активами, должны быть прозрачными и контролируемыми.
Криптовалюты в Словакии не считаются ценными бумагами или финансовыми инструментами, они не подлежат регулированию со стороны Центробанка (NBS). Тем не менее, к ним применяются жёсткие правовые нормы, которые расписаны в Законе № 279/2020 Coll., вносящем поправки в Закон № 297/2008 о предотвращении легализации доходов от преступной деятельности и финансирования терроризма. За криптовалютной деятельностью в Словакии следит Управление по вопросам финансовой разведки (Finančná spravodajská jednotka).
Мы недавно узнали о группе мошенников, которые злоупотребляют именем нашей уважаемой компании COREDO, чтобы обмануть доверчивых людей. Их методика заключается в том, чтобы звонить людям, предлагать неизвестные мошеннические услуги и пытаться выманить у них деньги.
Хотим подчеркнуть, что компания COREDO не занимается холодными звонками. Если вы никогда не обращались к нам напрямую и не были нашим клиентом ранее, будьте уверены, мы не будем связываться с вами. Любой незапрошенный звонок, утверждающий, что он от COREDO, следует рассматривать с осторожностью.
Чтобы защитить себя:
Никогда не делитесь личной или финансовой информацией по телефону.
Всегда проверяйте личность звонящего, прежде чем проводить какие-либо операции.
Если у вас есть сомнения, положите трубку и свяжитесь с нами напрямую через наши официальные каналы. Напишите нам по адресу info@coredo.eu или позвоните по номеру телефона +420228886867.
Обратите внимание: Основной прямой канал связи, который мы используем, — это электронная почта. Каждый сотрудник нашей компании будет общаться исключительно с электронной почты «@coredo.eu».
Ваша безопасность и доверие крайне важны для нас. Давайте будем бдительными и предотвратим вред от этих злонамеренных актеров.
В последние годы криптовалюты переживают необычайный всплеск популярности, и все большее число людей инвестируют в цифровые активы. Соответственно, власти Таиланда поддерживают этот бурно развивающийся вид деятельности. Таиланд входит в число стран, демонстрирующих проактивный подход к регулированию криптовалюты. В 2018 году правительство Таиланда ввело в действие Digital Asset Business Emergency Decree (Указ о чрезвычайной ситуации в сфере бизнеса цифровых активов) — комплексный документ, направленный на регулирование операций с цифровыми активами и связанной с ними деятельности на территории страны. Указ распространяется на физических и юридических лиц, а также биржи, осуществляющие операции с цифровыми активами в Таиланде.
Согласно этому указу, тайские предприятия, связанные с цифровыми активами, делятся на три типа:
Digital Asset Exchange (Биржи цифровых активов). Они представляют собой платформы или сети, предназначенные для торговли или обмена цифровыми активами. Работа этих бирж основана на подборе ордеров или содействии заключению соглашений между сторонами, заинтересованными в торговле криптовалютами. Их функционирование регулируется правилами, установленными Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), с определенными исключениями, указанными в уведомлении регулятора.
Digital Asset Broker (Брокеры цифровых активов). Это физические или юридические лица, предлагающие брокерские или агентские услуги, позволяющие другим лицам осуществлять торговые или обменные операции с цифровыми активами. Эти услуги предлагаются всем желающим и обычно оплачиваются посредством комиссионных или компенсаций. Однако некоторые брокеры или агенты могут осуществлять свою деятельность на основании критериев, указанных в уведомлении, подготовленном SEC.
Digital Asset Dealer (Дилеры цифровых активов). Это физические или юридические лица, работающие с цифровыми активами и предлагающие услуги по торговле или обмену в рамках собственных счетов. Эта деятельность осуществляется отдельно от бирж цифровых активов и интегрирована в их обычные бизнес-операции. Однако стоит отметить, что некоторые дилеры могут действовать в соответствии с рекомендациями, изложенными в уведомлении SEC.
Для осуществления деятельности, связанной с цифровыми активами, на территории страны организации любого типа обязаны пройти регистрацию в регулирующем органе — Комиссии по ценным бумагам (SEC).
Криптовалютная индустрия неуклонно растёт и развивается в Чехии, и с каждым годом на рынок выходят всё новые компании, предоставляющие услуги, связанные с виртуальными активами. Однако, вместе с ростом индустрии правовое регулирование деятельности таких компаний становится всё более комплексным и сложным, в связи с чем криптовалютные компании сталкиваются с новыми задачами и вызовами, в частности, юридического характера.
Так, одним из наиболее значимых вызовов деятельности криптовалютных компаний является необходимость в соблюдении различных законодательных требований правовой системы Чехии и Европейского Союза. Помимо прочего, к таким требованиям относятся регистрация самой компании в коммерческом реестре, получение соответствующих разрешений на предоставление связанных с виртуальными активами услуг, а также соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег.
Ввиду многочисленности и разнообразия правовых вопросов, встающих перед криптовалютными компаниями в рамках их деятельности, услуги нашей компании, специализирующейся на юридической поддержке и обслуживании таких компаний, могут оказать неоценимую помощь.
В частности, наша компания предоставляет широкий спектр услуг, которые включают в себя регистрацию криптовалютных компании в Коммерческом реестре Чехии, помощь с обеспечением требований по борьбе с отмыванием денег и получением необходимых разрешений для законной деятельности в стране, разработку условий и положений, а также иных правил и политик пользования связанными с виртуальными активами услугами. Кроме того, мы предоставляем услуги по анализу законодательства и подготовке правовых заключений на его основе, а также по разработке корпоративной и иной правовой документации компании.
Регистрация компаний
Одним из первых шагов при создании криптовалютной компании в Чехии является её регистрация в Коммерческом реестре. Процесс открытия компании и её регистрации может быть достаточно трудоёмким, и важно обеспечить правильность заполнения всех необходимых документов и их предоставление для регистрации. Мы можемпомочь вам пройти весь этот процесс и убедиться, что все документы заполнены и поданы должным образом.
Получение разрешений и авторизаций
Следующим шагом после регистрации компании является получение ею соответствующих разрешений на предоставление услуг, связанных с виртуальными активами. Правовое регулирование данной деятельности в Чехии является достаточно сложным и комплексным. Обязательным является соответствие требованиям по борьбе с отмыванием денег и получение компанией необходимых разрешений и авторизаций для легального функционирования. Мы проконсультируем вас относительно действующих требований, а также того, какие именно разрешения необходимы, и поможем вам получить их.
Разработка условий и положений (Terms & conditions)
Еще один важный аспект деятельности криптовалютных компаний в Чехии — наличие соответствующих условий и положений пользования услугами компании, которые должны быть опубликованы на её сайте. Данные условия пользования, а также иные правила и политики компании, такие как политика конфиденциальности и политика в отношении файлов cookie, необходимы не только для защиты прав и законных интересов компании, но также для обеспечения понимания условий пользования услугами криптовалютной компании её пользователями. Последнее, в свою очередь, влечёт за собой необходимость соблюдения прав потребителей, а также требований касаемо обработки их персональных данных, правовое регулирование которых в рамках Европейского Союза является весьма строгим.
Мы обладаем весьма значительным опытом работы с такими документами, и сможем разработать их для вас в кратчайшие сроки, что позволит вам оперативно приступить к вашей деятельности.
Также, мы очень скрупулезно относимся к каждой поставленной перед нами задаче и, в частности, к детальному пониманию особенностей вашей бизнес-модели, что позволяет нам корректно отразить последнее в разрабатываемых нами документах с целью обеспечения максимальной защиты интересов вашей компании.
Анализ законодательства и предоставление правовых заключений
Сфера услуг, связанных с виртуальными активами, не только является достаточно урегулированной, но и постоянно развивается. Ввиду этого, криптовалютные компании нередко сталкиваются с различными вопросами правового характера, решение которых является весьма важным для их благополучной деятельности и развития. Благодаря нашему обширному опыту и высокому профессионализму наших сотрудников, мы сможем осуществить комплексный анализ законодательных норм Чехии по интересующим вас вопросам и подготовить соответствующие юридические заключения, с целью обеспечения соответствия деятельности компании действующим нормативным требованиям.
В заключение, Чехия предоставляет огромные возможности для криптовалютных компаний, однако, предоставление услуг в области виртуальных активов сопряжено с определёнными сложностями правового характера, которые могут быть решены при специализированной помощи. Наша команда высококлассных профессионалов, специализирующихся на юридической поддержке криптовалютных компаний и имеющих обширный опыт работы не только в Чехии, но и в других странах ЕС, а также в странах СНГ, будет рада помочь вам с решением этих вопросов.
В этой статье мы намерены привести убедительные доводы в отношении текущей макроэкономической среды и её потенциальных преимуществ для банковского сектора. Мы твердо верим, что это прекрасная возможность для банковских предпринимателей реализовать свои стремления и подать заявку на получение банковской лицензии. Цифры показывают, что нынешний экономический климат более благоприятен для банковской отрасли по сравнению с прошлыми пятью годами. Поэтому мы призываем вас воспользоваться этой возможностью и воплотить свои банковские мечты в реальность! Мы предоставим краткий обзор ключевых показателей и основных факторов, определяющих эту возможность, чтобы вы могли принять обоснованное решение. Давайте разбираться в деталях вместе!
Содержание:
Инфляция, процентные ставки и доходность облигаций в 2022-2023 гг.
Преимущества более высоких процентных ставок для доходности банков.
2.1 Недавние заголовки
2.2 Эмпирические данные
2.3 Ситуация с Silicon Valley Bank (SVB)
Корреляция между новыми банковскими лицензиями и краткосрочными ставками: что должны знать предприниматели.
Как COREDO может помочь вам извлечь выгоду из текущей экономической ситуации.
Инфляция, процентные ставки и доходность облигаций в 2022-2023 гг.
2022 год характеризовался турбулентной обстановкой в сфере процентных ставок. Повышение краткосрочных межбанковских процентных ставок засвидетельствовало скоординированные действия центральных банков стран с развитой экономикой, беспрецедентного с 1970-х годов. Ранее ни одна из крупных стран не проводила политику, которая привела бы к увеличению их соответствующих учётных ставок. Однако этот сценарий значительно изменился: 43 из 57 основных стран (на долю которых приходится 75%) повысили свои учётные ставки (как показано на графике ниже).
Источник: Bank of International Settlements, Ставки центрального банка
В марте 2021 года центральные банки Бразилии, Дании, России и Турции инициировали тренд повышения процентных ставок с ростом на 0,75%, 0,1%, 0,25% и 2,0% соответственно. В следующем месяце Исландия последовала их примеру, увеличив свои ставки на 0,25%, а в мае 2021 года Чехия, Мексика и Венгрия увеличили свои ставки на 0,25%, 0,25% и 0,3% соответственно. Тенденция продолжилась, и позже к ней присоединились другие центральные банки. Федеральная резервная система США (США) повысила ставку по фондам ФРС на 0,25% в марте 2022 года, а Европейский центральный банк (ЕЦБ) впервые повысил ставку MRO, увеличив её на 0,5% в июле 2022 года. Учётные ставки ЕЦБ, Федеральной резервной системы и Банка Англии показаны на рисунке ниже.
Источник: BIS, Процентные ставки
Причиной повышения краткосрочных процентных ставок центральными банками является рост инфляции индекса потребительских цен (ИПЦ), которому циклическим образом центральные банки обычно противодействуют. Эта корреляция изображена на графиках ниже. На первом графике показан процент стран с ростом инфляции и ужесточением (повышением) директивных ставок. Корреляция между ними очевидна.
Источник: Bank of International Settlements, Ставки центрального банка
На следующих двух графиках показана динамика изменения медианного значения директивной ставки среди этих 54 стран, а также изменение медианы инфляции. Интересно, что в самый последний период (как показано на втором графике) центральные банки больше реагировали на предыдущие уровни инфляции, чем инфляция реагировала на предыдущие решения центральных банков по процентным ставкам.
Источник: Bank of International Settlements, Ставки центрального банка
Всплеск инфляции спровоцировал резкий рост доходности облигаций в ряде стран, что обычно и наблюдается. По состоянию на конец марта 2023 года доходность облигаций крупных стран с развитой экономикой, за исключением Японии, колеблется в диапазоне 2-4%.
Источник: Yardeni Research
Преимущества более высоких процентных ставок для доходности банков
В следующих разделах представлены недавние заголовки и эмпирические данные, подтверждающие данное утверждение.
Недавние заголовки
Как свидетельствуют заголовки финансовых новостей, текущее повышение процентных ставок оказывается выгодным для банков и тех, у кого есть банковские лицензии.
В Обзоре финансовой стабильности ЕЦБ от ноября 2022 года говорится, что повышение процентных ставок улучшило краткосрочные перспективы прибыльности банков еврозоны. В Соединённых Штатах банковская прибыль выросла на 7,8% во втором квартале 2022 года по сравнению с предыдущим кварталом, причём рост связан с повышением процентных ставок и увеличением остатков по кредитам, как сообщил медиа-сайт Investopedia в сентябре 2022 года. В июне 2022 года агентство FitchRatings сообщило, что прибыльность большинства британских банков, как ожидается, укрепится из-за роста процентных ставок, при этом ожидается, что их стоимость финансирования будет расти меньше, чем их кредитные ставки. Deutsche Bank также сообщил о значительном скачке прибыли в октябре 2022 года, несмотря на спад в заключении сделок. Однако, как сообщило издание ABC News Australia в ноябре 2022 года, рост процентных ставок — это обоюдоострый меч, с потенциальными рисками как для заёмщиков, так и для банков.
Согласно ежегодному обзору Global Banking за 2022 год, подготовленному консалтинговой компанией McKinsey, прибыльность банков достигла самого высокого уровня за 14 лет, а ожидаемая доходность собственного капитала колеблется от 11,5% до 12,5%.
Этот рост объясняется значительным увеличением чистой маржи, что, в свою очередь, связано с ростом процентных ставок, которые оставались на самом низком уровне в течение значительного времени. В отчёте подчёркивается, что глобальные доходы банковской отрасли увеличились на 345 миллиардов долларов, что указывает на то, что повышение процентных ставок оказало положительное влияние на прибыльность сектора.
Согласно исследованию Deutsche Bank, проведённому в ноябре 2022 года, европейский банковский сектор переживает период положительного влияния, который можно охарактеризовать как «золотую середину». Это связано с повышением процентных ставок центральными банками в большинстве стран с развитой экономикой и сильным ростом кредита, что приводит к увеличению доходов. Хотя резервы на возможные потери по ссудам начали расти, они остаются относительно низкими.
Несмотря на то, что рост административных расходов, налоговых и судебных платежей отдельных банков, а также убытки, связанные с Россией, привели к сокращению чистой прибыли, по-прежнему ожидается, что отрасль покажет достойный результат за весь год. В отчёте также предполагается, что более высокие процентные ставки на более длительный срок могут поддержать перспективы банковского бизнеса в среднесрочной перспективе.
Эмпирические доказательства
Согласно исследованию, проведённому Кольшен, Мурсия и Контрерас (Kohlscheen, Murcia and Contreras) в 2018 году, более высокая долгосрочная доходность и более крутая кривая внутренней доходности оказывают положительное влияние на прибыльность банков на развивающихся рынках. Кривая внутренней доходности представляет собой разницу между долгосрочной доходностью и краткосрочными процентными ставками, а более крутая кривая доходности указывает на то, что долгосрочные процентные ставки выше по сравнению с краткосрочными ставками. Это исследование поддерживает идею о том, что более высокие процентные ставки могут принести пользу банкам, повысив их доходность на развивающихся рынках.
Исследователи Инглиш (English) и др. (2012) обнаружили, что увеличение процентных ставок на 100 базисных пунктов может увеличить средний чистый процентный доход банка по отношению к активам почти на 9 базисных пунктов. Это указывает на то, что банки могут извлечь выгоду из более высоких процентных ставок, поскольку это может увеличить разницу между процентными ставками, которые они выплачивают по депозитам, и процентными ставками, которые они получают по кредитам, что приводит к более высокой прибыли.
Исследование Борио, Гамбакорта и Хофманна (Borio, Gambacorta, and Hofmann) (2015) показало, что существует положительная корреляция между уровнем краткосрочных ставок, наклоном кривой доходности и прибылью банков на активы (ROA). Они обнаружили это, проанализировав данные 109 крупных международных банков, базирующихся в 14 крупнейших странах с развитой экономикой с 1995 по 2012 годы. Кроме того, они пришли к выводу, что на прибыльность банков отрицательно влияют необычно низкие краткосрочные процентные ставки, близкие к нулю или слегка отрицательные, особенно в сочетании с плоской кривой доходности.
Согласно исследованию FDIC, принято считать, что медианная чистая процентная маржа (NIM) для типичного местного банка имеет тенденцию к увеличению, когда краткосрочные процентные ставки увеличиваются, и к уменьшению, когда краткосрочные процентные ставки снижаются. Этот вывод подтверждает точку зрения о том, что более высокие процентные ставки хороши для прибыльности банков и тех, у кого есть банковские лицензии.
Исследование Классенс, Коулман и Доннелли (Claessens, Coleman и Donnelly) (2017), в ходе которого была проанализирована выборка из 3385 держателей банковских лицензий из 47 стран в период с 2005 по 2013 годы, показало, что снижение процентных ставок на 1% приводит к снижению чистой процентной маржи на 0,08% (ЧПМ). Эффект более выражен при низких показателях, при этом ЧПМ снижается на 0,2%. Авторы также отметили, что низкие ставки отрицательно сказываются на прибыльности банков, но в разной степени.
Тем временем, отчёт Банка международных расчётов (Bank for International Settlements) (БМР) (2018, стр. 11) подтверждает положительную корреляцию и статистически значимую связь между ЧПМ банков и лаговыми переменными трёхмесячной процентной ставки и наклоном кривой доходности. Примечательно, что отчёт также показывает, что эффект небольшой в краткосрочной перспективе, но значительный в долгосрочной перспективе. Кроме того, Клейн (Klein) (2020) обнаружила, что краткосрочная процентная ставка положительно коррелирует с розничной маржой банков еврозоны. Однако она отметила, что положительная связь между краткосрочной ставкой и чистой процентной маржой действительна только тогда, когда процентная ставка составляет менее 2%.
Источник: Klein (2020)
Исследователи Хоффман (Hoffman) и др. (2018, стр. 27) предполагают, что, вопреки распространенному мнению, примерно половина банков, участвовавших в их исследовании, действительно выиграют от повышения процентных ставок как с точки зрения собственного капитала, так и с точки зрения дохода. Они связывают это явление с “обратной трансформацией сроков погашения”, которая происходит в банках, которые держат активы с плавающей процентной ставкой, финансируемые за счёт «липких» депозитов до востребования.
Исследователи Фоос (Foos) и др. (2022) сообщают, что цены акций банков, как правило, выигрывают от положительных сдвигов уровня и повышения крутизны, а также от более сильно изогнутых кривых доходности в среднем.
Экономист Пол (Paul) (2022) обнаружил, что большинство банков США с банковской лицензией имеют положительный разрыв в доходах, представляющий собой разницу между активами и обязательствами, которые подлежат погашению или переоценке в течение 12 месяцев. Этот разрыв показывает, как чистый процентный доход банка реагирует на колебания процентных ставок. Многие банки держат ссуды с регулируемой процентной ставкой, в то время как их пассивы представляют собой депозиты без срока погашения, такие как текущие депозиты или депозиты до востребования и сберегательные счета, по которым административные процентные ставки медленно корректируются. Следовательно, положительное значение разрыва в доходах является результатом этого факта.
Источник: Paul (2022)
Проведенный Европейским центральным банком в 2017 году анализ процентного риска в банковской книге (IRRBB) среди 111 крупных держателей банковских лицензий в зоне евро предоставляет дополнительные доказательства. Анализ показал, что в сценарии повышения как краткосрочных, так и долгосрочных ставок (“параллельное повышение”) чистая процентная маржа (ЧПМ) банков улучшится, в то время как в сценарии снижения обеих ставок (“параллельное снижение”), чистый процентный доход (NII) ухудшится.
Источник: ECB анализ чувствительности IRRBB — стресс-тест 2017
Банковские специалисты хорошо осведомлены о положительном влиянии повышения процентных ставок на их прибыльность, о чём свидетельствует опрос, проведённый Европейским банковским управлением (EBA) среди 60 крупнейших держателей банковских лицензий в еврозоне. На приведённом ниже графике показаны результаты опроса, показывающие, что 77% респондентов оценили «скорее положительное» влияние на свою прибыльность в течение следующих 6-12 месяцев, а 10% считают, что оно будет «очень положительным». Только 8% респондентов считают, что влияние будет «скорее негативным». Соотношение положительных и отрицательных ответов составило 10,8:1, что еще раз подчёркивает отношение отрасли к взаимосвязи между ростом процентных ставок и прибыльностью банков.
Причина, по которой банки выигрывают от повышения процентных ставок, довольно проста. Когда краткосрочные процентные ставки увеличиваются, спред между процентной ставкой, взимаемой банками по кредитам, и процентной ставкой, выплачиваемой банками по депозитам, также увеличивается, что приводит к увеличению чистой процентной маржи (ЧПМ). Как показано на графике ниже, спред не является постоянным и увеличивается вместе с краткосрочными процентными ставками. Это общепризнанный факт в банковской сфере, и важно отметить, что держатели банковских лицензий обладают рыночной властью на рынках розничных депозитов. Это ограниченное влияние рыночных ставок на ставки по депозитам также способствует увеличению чистой процентной маржи. (Хоффманн и др., 2018, стр. 12; Кирти, 2017, стр. 13).
Кредитно-депозитный спред (LDS) можно рассчитать как разницу между процентными ставками по кредитам и процентными ставками по депозитам. В частности, для нефинансовых корпораций это разница между процентными ставками по кредитам всех сроков погашения и процентными ставками по депозитам овернайт, принадлежащим нефинансовым корпорациям. Для домохозяйств это разница между процентными ставками по кредитам на покупку жилья с первоначальным сроком погашения более 10 лет и процентными ставками по депозитам овернайт, удерживаемым домашними хозяйствами. Источником данных для этого расчёта является хранилище статистических данных ЕЦБ, MIR: Статистика процентных ставок МФО. Поскольку доходы от комиссионных сборов составляют менее 30% доходов владельцев банковских лицензий в еврозоне, изменения процентных ставок оказывают решающее влияние на их прибыльность.
Источник: Хранилище статистических данных ЕЦБ, SUP: Надзорная банковская статистика
Взаимосвязь между ставкой, взимаемой по кредитам нефинансовым корпорациям, и доходностью эталонных облигаций зоны евро показана ниже, демонстрируя тесную корреляцию между ними. Следовательно, те же принципы, которые применяются к кредитно-депозитному спреду (LDS), применимы и к доходности облигаций.
Уточнение: “NFC” — это аббревиатура, обозначающая “нефинансовые корпорации”.
Данные, упомянутые в предыдущем сообщении, относятся к зоне евро, и их источником является хранилище статистических данных ЕЦБ.
Ситуация с Silicon Valley Bank
Важно отметить, что процентный риск актуален не только для традиционных коммерческих банков, но и для других финансовых учреждений, таких как сберегательные банки, кооперативные банки, инвестиционные банки и управляющие активами. На все эти учреждения могут повлиять изменения процентных ставок, поскольку они владеют активами и пассивами, чувствительными к изменениям процентных ставок.
Что касается Silicon Valley Bank (SVB), это интересный пример важности управления процентным риском. Стоит отметить, что убытки SVB были вызваны несоответствием сроков погашения его активов и обязательств, а не просто ростом процентных ставок. Государственные облигации с фиксированной процентной ставкой, которыми владел SVB, были долгосрочными активами, в то время как депозиты с плавающей процентной ставкой, используемые для их финансирования, имели более короткий срок погашения. Это означало, что SVB был подвержен процентному риску, поскольку рост процентных ставок сделал его долгосрочные активы менее ценными. Когда SVB был вынужден продать свои позиции по облигациям до наступления срока их погашения, он не смог возместить общую стоимость этих активов.
Это подчёркивает важность управления процентным риском путём тщательного согласования сроков погашения активов и обязательств. Это также подчёркивает необходимость того, чтобы финансовые учреждения располагали надёжной практикой управления рисками для выявления и снижения потенциальных рисков.
Корреляция между новыми банковскими лицензиями и краткосрочными ставками: что должны знать предприниматели
Предприниматели, заинтересованные в создании новых банков, скорее всего, хорошо осведомлены о влиянии процентных ставок на банковскую отрасль и с большей вероятностью будут искать новые договоры при высоких процентных ставках. Это связано с тем, что повышение процентных ставок создаёт более благоприятную среду для получения прибыли банками, поскольку они могут повышать ставки по кредитам, сохраняя при этом низкие ставки по депозитам, что приводит к увеличению чистой процентной маржи. И наоборот, когда процентные ставки низкие, банки могут бороться за получение прибыли, что может отпугнуть новых участников рынка.
Ниже приведён график, иллюстрирующий корреляцию между количеством новых банковских лицензий, выданных в Соединённых Штатах, и ставкой Федерального резерва по федеральным фондам. Предприниматели воспринимают повышение процентных ставок как благоприятную экономическую среду для работы прибыльного банка. Доказательства, подтверждающие это, продемонстрированы на графике резким увеличением числа новых банковских лицензий, выданных в 1981–1982 годах, несмотря на то, что в Соединенных Штатах с 1980 по 1982 год было два последовательных спада. Этот всплеск произошёл, когда председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер повысил ставку по федеральным фондам до 20% в июне 1981 года.
Источником данных для этого графика являются Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) и экономические данные Федерального резерва (FRED)
Джонс, Майерс и Уилкинсон (Jones, Myers, and Wilkinson) (2022, стр. 38) объясняют, что выдача новых банковских лицензий увеличивается с повышением процентных ставок, поскольку более высокие процентные ставки приводят к увеличению чистой процентной маржи банков. Это основной источник дохода для небольших банков. И наоборот, количество новых лицензий уменьшается, когда процентные ставки снижаются, что снижает чистую процентную маржу.
Как COREDO может помочь вам извлечь выгоду из текущей экономической ситуации
Широко известно, что получение банковской лицензии и создание банка — это трудоёмкая и капиталоёмкая деятельность, требующая значительного объёма документации и знания банковского законодательства. Процесс обычно занимает 18-24 месяца, требует не менее 30 млн евро начального капитала (включая 2,5 млн евро начальных затрат) и включает в себя подготовку более 2000 страниц документации, включая соблюдение таких правил, как CRR, CRD IV и Руководство EBA. Кроме того, как правило, необходимо обращаться за помощью к специалистам-практикам в области финансов, имеющим опыт лицензирования и регулирования банковской деятельности.
В COREDO мы обладаем обширными знаниями и опытом в этой области и можем помочь вам в получении банковской лицензии в большинстве юрисдикций ЕЭЗ+Великобритании. Мы предлагаем бесплатную консультацию, чтобы выявить и проанализировать ваши варианты получения лицензии, а также готовы предоставить рекомендации по нормативным требованиям, связанным с процессом банковского лицензирования в наиболее подходящей для ваших нужд юрисдикции. Свяжитесь с нами сегодня, чтобы узнать больше.
Сингапур был в числе первых юрисдикций, где регулирование криптовалют было принято на государственном уровне. В целом эта страна считается благоприятной для деятельности криптовалютных бирж и крипто-стартапов.
Регулятором деятельности криптовалютных компаний выступает Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS). Главными документами, регулирующими крипто-сферу в стране, являются Закон о ценных бумагах и фьючерсах (SAF) от 2001 года и законодательный акт Payment Service Act 2019, вступивший в силу в начале 2020 года. В последнем вводится понятие “токен цифровых платежей” (DPT) и лица, желающие предоставлять связанные с ними услуги, должны получить лицензию платёжного учреждения (Small Payment Institution или Major Payment Institution). Важно отметить, что лицензия на обмен криптовалют необходима только криптобиржам, которые собираются выступать посредниками при торговых операциях с токенами, подпадающими под законодательство о ценных бумагах.
В MAS внимательно относятся к децентрализованным финансам и занимают активную позицию касательно регулирования криптоиндустрии в Сингапуре. В 2022 году было выпущено несколько рекомендаций и консультационных документов, позволяющих снизить риск отмывания денег и финансирования терроризма через цифровые активы. Дальнейшие изменения в нормативно-правовой базе ожидаются на протяжении 2023 года.
В Сингапуре действует Ассоциация блокчейна и криптовалют (Cryptocurrency and Blockchain Industry Association (CBIA)), активно поддерживающая малый и средний бизнес в данной отрасли.
Сингапур называют одним из финансовых центров мира, этот город-государство является одним из наиболее развитых в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Сингапур занимает второе место в рейтинге лёгкости ведения бизнеса от Мирового банка за 2021 год, здесь поддерживается благоприятный бизнес-климат, поэтому инвесторы и предприниматели из разных стран охотно ведут свою деятельность в этой стране. Этому также способствует наличие прозрачной и жёсткой нормативной базы, что гарантирует безопасность финансов.
Банковская система Сингапура активно развивается, здесь действуют более 120 банков, крупнейшими среди которых являются DBS Bank, Oversea-Chinese Banking, United Overseas Bank. Центральным банком и единственным банковским регулятором страны является Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS). С 2016 года здесь реализуется инициатива “Smart Nation”, что позволяет называть Сингапур центром цифровых технологий.
Сингапур позиционируется как современный, прогрессивный финансовый центр, здесь очень серьёзно относятся к вопросам репутации. В последние годы, из-за ужесточения международных и внутренних мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма, процесс открытия счёта для нерезидентов в Сингапуре несколько усложнился и проверка личности вкладчика может занимать больше времени.
Поскольку экологические, социальные и управленческие (ESG) проблемы занимают центральное место в инвестиционном мире, некоторые инвесторы рассматривают биткоин (BTC) как потенциальную ESG инвестицию. Хотя криптовалюта известна своей высокой волатильностью, она также приобрела репутацию инвестиции с относительно низким уровнем выбросов углерода. Это заставило некоторых предположить, что биткоин может быть наилучшей ESG инвестицией за всю историю.
В последние годы добыча биткоинов стала предметом пристального внимания из-за энергопотребления, и многие критики утверждали, что процесс “майнинга” биткоинов требует неприемлемого количества энергии, в основном получаемой из угля. Однако недавние исследования показали, что майнинг биткоинов может быть не таким энергоёмким, как считалось раньше. Фактически, значительная часть майнинга BTC зависит от автономных источников энергии, включая энергию с нулевым уровнем выбросов.
Согласно одному исследованию, более половины сети биткоин (52,2%) питаются от источников энергии с нулевым уровнем выбросов. Некоторые майнинговые предприятия даже используют энергию с нулевым уровнем выбросов на 90-100%, а некоторые используют источники с отрицательным уровнем выбросов. Эти результаты бросают вызов представлению о том, что майнинг биткоинов зависит исключительно от угля, и указывают, что криптовалюта может оказывать меньшее воздействие на окружающую среду, чем предполагалось ранее.
Но потенциал биткоина как ESG инвестиции выходит за рамки его воздействия на окружающую среду. Криптовалюта также оказала значительное положительное влияние в глобальном масштабе, особенно в регионах с недостаточным уровнем банковских услуг, где традиционные банковские системы ненадёжны или вообще отсутствуют. Биткоин позволил людям в этих регионах участвовать в мировой экономике, переводить деньги через границы и получать доступ к финансовым услугам, которые в противном случае были бы недоступны. Это может улучшить финансовую доступность и сократить бедность, что делает биткоин привлекательной инвестицией для социально сознательных инвесторов.
Конечно, у биткоина есть определённые риски, и инвесторы всегда должны проводить тщательную проверку, прежде чем инвестировать. Но с его потенциалом в качестве низкоуглеродной, социально значимой инвестиции, биткоин может стать возможностью для ESG инвестиций, которая изменит правила игры.
Несмотря на преобладающие опасения относительно энергопотребления криптовалюты, биткоин принёс своим инвесторам значительную прибыль, а также может считаться достойной одобрения ESG инвестицией (экологической, социальной и управленческой).
Если у вас есть обычный финансовый опыт, вы хорошо разбираетесь в концепции ESG инвестирования. Термин ESG, аббревиатура для “environmental, social и governance”, что в переводе с английского означает: “экологический, социальный и управленческий”, относится к набору критериев, используемых добросовестными инвесторами для оценки потенциальных инвестиций. Как правило, инвесторы, заинтересованные в ESG, отдают приоритет финансовой выгоде, но стремятся сделать так, чтобы их инвестиции приносили пользу миру.
После рассмотрения всех этих факторов кажется разумным предположить, что биткоин (BTC) может стать одной из лучших ESG инвестиций (экологической, социальной и управленческой) всех времён. Важно отметить, что цифровая валюта не только принесла значительную прибыль своим инвесторам (в настоящее время BTC подорожал на семьдесят один процент (71%) в 2023 году, на триста сорок два процента (342%) за предыдущие три года) и невероятные сорок четыре тысячи четыреста четыре процента (44 404%) за последнее десятилетие), но также оказала значительное и положительное влияние в глобальном масштабе.
Больше биткоинов, меньше ископаемого топлива
Если бы мы увеличили наши инвестиции в биткоины, одновременно уменьшая зависимость от ископаемого топлива, это могло бы привести к более устойчивому и экологически чистому будущему.
Биткоин, похоже, входит в число ограниченных отраслей, как на национальном, так и на международном уровне, которые не зависят в первую очередь от угля в качестве источника энергии. Согласно недавнему исследованию, значительная часть майнинга BTC в большей степени зависит от автономных источников энергии, при этом 52,2% сети биткоин питаются от энергии с нулевым уровнем выбросов.
По меньшей мере 29 майнинговых предприятий используют энергию с нулевым уровнем выбросов на 90-100%, а ещё 12 используют источники с отрицательным уровнем выбросов.
Если сравнивать с главной электрической сетью в США, которая получает только 36,7% энергии из источников с нулевым уровнем выбросов, становится очевидным, что почти каждая значительная отрасль в США зависит от сети, которая преимущественно питается от ископаемого топлива. Напротив, операции по добыче биткоинов в основном питаются из источников с нулевым уровнем выбросов, что делает его исключением в этом отношении.
Кроме того, постоянный спрос биткоина на электроэнергию стабилизирует электрическую сеть за счёт использования любой избыточной произведённой энергии, тем самым повышая эффективность работы электростанций и снижая затраты на энергию для потребителей.
Помимо преимущественной зависимости от чистых источников энергии, сеть биткоин также значительно более энергоэффективна, чем традиционные финансовые системы. На майнинг биткоинов приходится менее 0,2% мирового потребления энергии и всего 0,09% мировых выбросов CO2. По сравнению с добычей золота, которое часто сравнивают с биткоинами в качестве средства сбережений, добыча биткоинов потребляет меньше энергии и не производит загрязнения окружающей среды тяжёлыми металлами. Таким образом, принятие стандарта биткоина в качестве замены устаревшей финансовой системы или золота может оказать значительное положительное влияние на окружающую среду.
Кроме того, постоянный спрос на электроэнергию при добыче биткоинов также может стабилизировать электрическую сеть, поглощая любую избыточную генерируемую энергию. В результате можно повысить эффективность работы электростанций, что приведёт к снижению цен на энергию для потребителей.
Стимулируя технологические инновации, биткоин поощряет разработку новых решений в области экологически чистой энергии, которые могут иметь более широкое применение, помимо индустрии криптовалют. Поскольку всё больше компаний соревнуются за предоставление наиболее энергоэффективных технологий для майнинга, это может привести к значительному прогрессу в технологии экологически чистой энергии, что в конечном итоге принесёт пользу окружающей среде и обществу в целом.
Наиболее значительным воздействием биткоина на окружающую среду может быть его роль в продвижении внедрения и инноваций в области экологически чистых источников энергии. Неблагоприятное воздействие газа метана на окружающую среду в 25 раз сильнее, чем у углекислого газа (CO2). По данным Коалиции за сохранение климата и чистоты воздуха, сокращение выбросов метана считается наиболее эффективной стратегией замедления изменения климата в течение последующих 25 лет.
Интересно, что двумя крупнейшими производителями метана являются нефтяные месторождения и свалки, и добыча биткоинов может способствовать смягчению последствий воздействия этих источников загрязнения.
Vespene, компания по добыче биткоинов, представила инновационный метод использования метана, полученного на свалках, для питания своих майнинговых установок. Такой подход обеспечивает устранение выбросов метана, тем самым способствуя экологической устойчивости. Примечательно, что добыча биткоинов с использованием энергии, вырабатываемой метаном, оказалась более эффективной в снижении выбросов углерода, чем любой другой доступный в настоящее время возобновляемый источник энергии. Было обнаружено, что процесс добычи биткоинов из сброшенного метана удаляет из окружающей среды в 13 раз больше выбросов, чем поступает в неё из-за сжигания угля.
С ростом внедрения чистых источников энергии и использованием инновационных методов, таких как преобразование метана со свалок в электричество, возможно, что выбросы углерода, предотвращённые майнингом биткоинов, могут в конечном итоге превысить выбросы, производимые электричеством, используемым для питания сети. Это может оказать значительное положительное влияние на окружающую среду и ещё больше укрепить позицию биткоина как потенциально выгодной ESG инвестиции. Однако для достижения этой цели необходимы постоянные усилия и инновации в данной области.
В понедельник, 22 мая произошла остановка блокчейна Dash. Сбой случился на блоке 1 874 879 после реализации обновления Dash Core v19. О проблеме сообщил в Twitter Самюэль Вестрих, CTO компании-разработчика. Более суток в сети не генерировались новые блоки, но проблему удалось устранить. Как отметил Вестрих, благодаря быстрому реагированию владельцев мастернод сеть снова работает корректно. Данный инцидент практически не отразился на стоимости актива — во вторник Dash торговался у отметки в $43,49 USDT, в конце недели его цена составляла 43,87 USDT.
Биткоин: скачки цены и дальнейшие ожидания
Всю прошедшую неделю биткоин “штормило” на фоне новостей касательно госдолга США и возможного дефолта. В среду, 24 мая, цена актива существенно упала дважды за сутки, дойдя до важного уровня поддержки в 26100 USDT. На некоторых биржах цена биткоина в моменте опускалась до 25858 USDT, но вернулась выше. Многие опасались, что возможна более глубокая коррекция, но цена так и не ушла ниже.
В ночь на 28 мая появилось сообщение о предварительной договорённости президента США Джо Байдена и спикера Палаты представителей Конгресса Кевина Маккарти касательно повышения потолка государственного долга, что позволит избежать дефолта. На эту новость рынки отреагировали позитивно — цена BTC поднялась до 27200 USDT. Недельная свеча закрылась на цене 28,038 USDT.
На фоне того, как уверенно биткоин удержался выше 26100 USDT и показывал рост во второй половине недели, многие эксперты поспешили заявить, что начинается “бычий” период на рынке. Так, известный криптоаналитик Credible Crуpto указывает на схожесть ситуации на графиках с тем, что происходило в 2020 году перед началом “бычьего ралли” и ожидает повышения цены BTC до новых максимумов, выше отметки в $69000, достигнутой в ноябре 2021 года.
В свою очередь аналитики JPMorgan отметили, что если нынешняя цена на золото (почти $2000 за унцию) останется неизменной, то цена биткоина вполне может достичь $45000 в самое ближайшее время, поскольку, как правило, оба актива движутся идентично. Впрочем, многие эксперты продолжают придерживаться сдержанной позиции касательно возможного “бычьего ралли” в ближайшее время.
В Гонконге розничным инвесторам разрешат торговать криптовалютой
Во вторник, 23 мая, издание Bloomberg обнародовало информацию, согласно которой Управление по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) планирует уже с начала июня 2023 года разрешить розничным инвесторам проводить торговые операции с криптовалютами. Соответствующее заявление должно быть сделано 1 июня. Главным требованием к продавцам станет соблюдение мер безопасности — торговать разрешат только теми криптовалютами, у которых не случалось «плохих инцидентов» на протяжении года и которые включены минимум в два индекса (речь о таких индексах, как Galaxy и CoinShares).
Стейблкоины для розничной торговли будут под запретом. Кроме того, SFC запрещает и сервисы кредитования в криптовалютах, и «доходное майнерство», и рекламу криптовалютных активов.
Криптосообщество позитивно отреагировало на эту новость, поскольку приток новых капиталов в отрасль — это хороший знак.
Кандидат в президенты США планирует защищать биткоин
Как сообщило издание The Block, действующий губернатор Флориды и кандидат в президенты США от Республиканской партии Рон ДеСантис заявил, что если он займёт высший политический пост в стране, то будет защищать биткоин. По его словам, американцы должны иметь возможность заниматься биткоинами и никто не должен им это запрещать. При этом он подчеркнул, что любым регулированием криптовалют должен заниматься Конгресс. Рон ДеСантис и ранее высказывался против жёсткого регулирования криптоактивов в США.
Binance предупреждает о дипфейках
Издание Cointelegraph сообщило, что Джимми Су, CSO криптобиржи Binance, озабочен проблемой дипфейков. По его мнению методика синтезирования изображений и видео с использованием ресурсов ИИ становится всё более совершенной, поэтому такие дипфейки всё чаще используются мошенниками для того, чтобы обманывать алгоритмы проверки KYC на криптобиржах. Число злоумышленников, использующих эту технологию для обхода процессов верификации новых пользователей на бирже Binance, существенно выросло за последнее время, отметил Су. Он добавил, что современные инструменты способны даже соответственно реагировать на звуковые инструкции, которые используются для подтверждения личности клиента в режиме реального времени. Впрочем, топ-менеджер уверен, что на текущем уровне развития технологий, обмануть дипфейком живого оператора не получится.
В этой статье мы поговорим об отмывании денег — о трёх стадиях этого процесса и значении каждой из них. Мы попытаемся разобраться с их пагубными последствиями для бизнеса и экономики в целом, а также понять методики, которые корпорации могут использовать, чтобы защитить себя от такой незаконной деятельности.
Процесс отмывания денег (ОД) наносит значительный ущерб бизнесу, инвестиционному климату и экономической ситуации в целом. Это существенно способствует росту преступности и коррупции и вызывает значительное снижение эффективности реального сектора экономики. В результате эта преступная деятельность проявляется и многими другими последствиями.
Масштабы такого противозаконного поведения в глобальном масштабе ошеломляют. Управление Организации Объединенных Наций по наркотикам и преступности (УНП ООН) сообщает, что каждый год от 2 до 5% мирового валового внутреннего продукта (ВВП) подвергается отмыванию денег на сумму от 754 миллиардов до 2 триллионов долларов.
В юрисдикциях большинства стран отмывание денег является тяжким преступлением, наказуемым лишением свободы и/или значительным штрафом. Например, в Соединенных Штатах Америки наказание за соучастие в отмывании денег может быть довольно суровым: это либо штраф размером до 250 000 долларов или лишение свободы сроком до пяти лет.
Многие предприятия могут не обращать внимания на реальность того, что их используют для отмывания денег. Несмотря на то, что не все коммерческие организации могут быть привлечены к ответственности за незаконную деятельность, осуществляемую через них, организации, обязанные соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег (AML), включая банки, должны соответствовать другому стандарту. Последствия могут быть колоссальными, если противоправное поведение будет обнаружено в процессе аудита. Например, Danske Bank недавно был оштрафован на 470 миллионов евро (495 миллионов долларов) из-за своего участия в международном скандале с отмыванием денег.
Чтобы обезопасить свой бизнес от преступников и наложения нормативных штрафов, необходимо вникнуть в тонкости отмывания денег, включая распространенные схемы, которые обычно используются, и меры, которые можно предпринять для предотвращения этого.
Что такое отмывание денег (ОД) и почему об этом важно знать
Базовое определение процесса отмывания денег характеризуется умышленным сокрытием или искажением источника доходов, полученных незаконным путем, для создания впечатления, что средства были получены из законных источников. Отмывание денег (ОД) предполагает действия, при которых злоумышленник скрывает источник средств, полученных в результате незаконной деятельности, такой как незаконный оборот наркотиков, взяточничество или мошенничество.
Действия по борьбе с отмыванием денег (ОД) часто связаны с борьбой с финансированием терроризма (ФТ), поскольку и ОД, и ФТ влекут за собой перенаправление средств.
Согласно выводам Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ), ежегодно из стран с более низким уровнем дохода отмывается ошеломляющая сумма в 1,6 триллиона долларов, причём доходы, как правило, поступают от политической коррупции. В таких областях коррупция усугубляет бедность, что ведёт к разрушению окружающей среды и вызывая экономический застой. Из-за сложной связи между отмыванием денег и коррупцией любые инициативы, направленные на сдерживание распространения незаконных средств, также играют решающую роль в снижении уровня коррупции в глобальном масштабе.
Такие виды деятельности, как незаконная продажа оружия, контрабанда и организованная преступность, включая незаконный оборот наркотиков и проституцию, могут приносить значительные суммы денег. Точно так же схемы хищения, инсайдерской торговли, взяточничества и компьютерного мошенничества могут приносить значительную прибыль и создавать стимулы для «узаконивания» доходов, полученных незаконным путём, посредством отмывания денег.
Когда преступная деятельность приводит к значительной прибыли, вовлечённые стороны должны найти способ сохранить контроль над средствами, не привлекая внимания к основной деятельности или причастным лицам. Преступники делают это, маскируя источник средств, изменяя их форму или перемещая средства в место, где они с меньшей вероятностью привлекут внимание.
В свете растущих опасений по поводу отмывания денег на саммите Большой семерки в Париже в 1989 году была создана Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) для выработки согласованного международного ответа. Одной из основных задач ФАТФ была разработка набора из 40 рекомендаций, в которых изложены меры, которые должны принять национальные правительства для реализации эффективных программ по борьбе с отмыванием денег.
Сколько денег отмывается в год?
По самой своей природе отмывание денег — это незаконная деятельность, совершаемая преступниками, которые действуют за пределами стандартных представлений об экономической и финансовой деятельности. В сочетании с другими аспектами скрытой экономической деятельности были предоставлены приблизительные значения, чтобы дать представление о масштабах рассматриваемой проблемы.
Управление Организации Объединенных Наций по наркотикам и преступности (УНП ООН) провело всесторонний анализ, чтобы установить размер незаконных средств, полученных от наркотрафика и организованной преступности, и степень отмывания этих средств. В отчёте УНП ООН приблизительно указано, что в 2009 году преступные доходы составили 3,6% мирового валового внутреннего продукта (ВВП), при этом 2,7% (что эквивалентно 1,6 триллионам долларов США) этих доходов было отмыто.
Это соответствует широко цитируемой оценке Международного валютного фонда (МВФ), согласно которой в 1998 году общий объём отмывания денег в мире может составлять от двух до пяти процентов мирового ВВП. Используя статистику 1998 года, эти проценты позволяют предположить, что феномен отмывания денег колеблется от 590 миллиардов долларов США до 1,5 триллионов долларов США. На тот момент нижняя цифра была примерно соизмерима с общим объёмом производства в экономике, сопоставимой по размеру с экономикой Испании.
Однако при рассмотрении приведённых выше оценок необходимо проявлять осторожность. Они просто предназначены для приблизительного определения масштабов отмывания денег. Из-за тайного характера транзакций точные статистические данные недоступны, что делает невозможным точную оценку общемирового количества денег, отмываемых каждый год. Поэтому Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ) воздерживается от публикации каких-либо данных по этому поводу.
Три основных этапа отмывания денег
Этап размещения
Незаконные средства могут быть интегрированы в финансовую систему прямо или косвенно. На этапе размещения наиболее распространенным методом является дробление больших сумм денег на более мелкие, менее заметные суммы, которые могут быть депонированы на один или несколько банковских счетов с использованием метода «смурфинга». Компании по обслуживанию денег часто используются для осуществления смурфинга.
Другие методы размещения включают в себя:
Ложное выставление счетов-фактур включает создание счетов-фактур за несуществующие товары или услуги для завышения или взимания платы за услуги, которые никогда не оказывались. Разница между фактической стоимостью товаров или услуг и завышенной суммой затем переводится как отмытые деньги.
Смешивание незаконных денег с законными деньгами — включает в себя внесение наличных, полученных в результате незаконной деятельности, на банковские счета с законно заработанными средствами, что затрудняет отслеживание незаконных средств правоохранительными органами.
Покупка иностранной валюты — включает в себя конвертацию больших сумм незаконных денег в другую валюту, которую затем можно положить на счета в иностранных банках или использовать для покупки активов в других странах.
Покупка ценных бумаг или страховки за наличные — предполагает покупку акций, облигаций или страховых полисов за наличные, которые впоследствии можно продать за чистые деньги.
Азартные игры и ставки на спортивные события — могут использоваться для отмывания денег путём размещения ставок за наличные деньги, полученные в результате незаконной деятельности, а затем получения выигрыша в виде чистых денег.
Этап наслоения
Процесс, известный как «наслоение», обозначает сложный набор действий, направленных на выявление незаконного происхождения денег и дальнейшую маскировку их источника путём создания нескольких «слоёв» транзакций, чтобы запутать след проверки. Эта изощренная практика служит цели сокрытия происхождения незаконно полученных активов, усложняя их обнаружение и отслеживание.
Проведение фазы наслоения представляет собой наиболее сложную стадию этой мошеннической операции. Это влечёт за собой серию сложных финансовых транзакций, которые часто пересекают национальные границы посредством международных денежных переводов. Для реализации стратегии наслоения средства могут быть направлены через покупку и продажу различных типов инвестиций или через цепочку счетов, открытых в разных финансовых учреждениях в разных юрисдикциях. Такой капитал, полученный незаконным путём, часто перенаправляется в страны с разрешительными правилами по борьбе с отмыванием денег (БОД) или в страны, которые не сотрудничают с расследованиями по ПОД.
Этап интеграции
После того как незаконные деньги были успешно размещены и распределены, следующим этапом для преступников является реинтеграция или «возвращение» денег себе таким образом, чтобы скрыть их незаконное происхождение, сделав их «чистыми». По завершении этого этапа средства становятся частью законной финансовой системы и могут свободно использоваться преступниками.
Основная цель этого этапа — интегрировать деньги в экономику, не вызывая подозрений и не привлекая внимания правоохранительных органов. Для достижения этой цели преступники могут приобретать такие активы, как недвижимость, произведения искусства, драгоценные украшения или дорогие автомобили, среди прочего. Эти виды активов могут служить для узаконивания ранее полученного незаконным путём капитала, поскольку они могут восприниматься как приобретённые законным путём.
Как отмывание денег влияет на бизнес и экономику
Отмывание денег представляет собой серьезную угрозу для бизнеса, что приводит к множеству неблагоприятных последствий, таких как потеря доходов, ущерб репутации и штрафы регулирующих органов на миллионы долларов или приостановление действия лицензий.
Кроме того, социально-экономические последствия ОД имеют далеко идущие и разрушительные последствия с масштабным эффектом, таким как укоренение коррупции, эскалация преступной деятельности, подрыв доверия иностранных инвесторов, увеличение неравенства доходов и замедление экономического роста. Эти последствия вызывают особую озабоченность, поскольку они могут осложнять и усугублять ранее существовавшие экономические и социальные проблемы, создавая дальнейшую дестабилизацию и причиняя вред.
Функционирование рынка банковских и финансовых услуг в рамках повышенных правовых, профессиональных и этических стандартов является неотъемлемой частью сохранения его целостности. Репутация финансового учреждения как честного является одним из его самых ценных активов.
Предположим, что конкретное учреждение может обрабатывать средства, полученные в результате преступной деятельности, либо из-за взяточничества его сотрудников или директоров, либо из-за того, что они закрывают глаза на незаконный характер таких средств. В этом случае это учреждение рискует стать активным соучастником преступников и тем самым стать частью самой преступной сети. Любые доказательства такого соучастия обязательно навредят восприятию других финансовых посредников и регулирующих органов, помимо обычных клиентов.
Неконтролируемое отмывание денег также чревато негативными макроэкономическими последствиями, такими как необъяснимые изменения в спросе на деньги, пруденциальные риски для надёжности банков, влияние “загрязнения” на законные финансовые операции и повышенная волатильность международных потоков капитала и обменных курсов из-за непредвиденных трансграничных переводов активов. Кроме того, успешное отмывание денег вознаграждает коррупцию и преступность, нанося ущерб целостности общества в целом, подрывая демократию и ставя под угрозу верховенство закона.
Отмыватели денег постоянно ищут новые способы отмывания своих доходов, полученных нечестным путём. Экономики с расширяющимися или появляющимися финансовыми центрами, но с недостаточными мерами защиты, особенно уязвимы, поскольку страны с хорошо зарекомендовавшими себя финансовыми центрами внедряют обширные протоколы по борьбе с отмыванием денег.
Отмыватели будут использовать различия в национальных системах борьбы с отмыванием денег, перемещая свои сети в страны и финансовые системы со слабыми или неэффективными мерами противодействия. Кто-то может возразить, что развивающиеся страны не могут быть слишком разборчивыми, когда речь идёт о привлечении капитала. Однако откладывать борьбу с мошенниками рискованно. Чем больше откладываются такие действия, тем более укоренившейся может стать организованная преступность.
Подобно нарушению целостности конкретного финансового учреждения, присутствие организованной преступности, контролирующей и влияющей на коммерческий и финансовый сектор страны, наносит ущерб прямым иностранным инвестициям.
Таким образом, борьба с отмыванием денег и финансированием терроризма имеет решающее значение для создания благоприятной деловой среды, что является необходимым условием устойчивого экономического развития.
Потенциальные социальные и политические последствия неустранённого или плохо управляемого отмывания денег могут быть серьёзными. Организованная преступность может проникнуть в финансовые учреждения, захватить контроль над значительной частью экономики посредством инвестиций или подкупить государственных чиновников и даже правительства.
Экономическое и политическое влияние преступных организаций может подорвать общественное устройство, общие этические нормы и, в конечном счёте, демократические институты общества. В странах, переходящих к демократическим системам, криминальное влияние может подорвать этот переход. По своей сути отмывание денег неразрывно связано с преступной деятельностью, которая его породила. Благодаря отмыванию средств преступная деятельность может продолжаться.
Как выявить и предотвратить отмывание денег
Для обеспечения безопасности бизнеса и предотвращения финансовых преступлений необходимо внедрить комплексную программу соблюдения требований по борьбе с отмыванием денег (AML). Такая программа должна чётко определять процедуры выявления, оценки и сообщения о подозрительной финансовой деятельности. Следующие меры являются ключевыми компонентами эффективной программы ПОД:
Надлежащая проверка клиентов (CDD): прежде чем клиенту будет разрешено пользоваться услугами компании, он должен пройти тщательную надлежащую проверку клиентов. Этот процесс включает в себя получение и проверку информации о клиентах, например, их документов, удостоверяющих личность, и оценку того, представляют ли они какой-либо потенциальный риск участия в преступной деятельности.
Расширенная комплексная проверка (EDD): в случаях, когда существует более высокий риск отмывания денег, компании обязаны применять меры расширенной комплексной проверки. Одним из наиболее важных элементов EDD является тщательная проверка источников средств клиентов, чтобы убедиться, что они не получены в результате незаконной деятельности.
Непрерывный мониторинг клиентов: это дополнительный уровень управления рисками, который включает в себя постоянный мониторинг транзакций клиентов и проведение периодических проверок для выявления и оценки любых подозрительных действий.
Независимые аудиты AML: эти аудиты позволяют предприятиям выявлять и устранять любые недостатки и недочёты в своих стратегиях соблюдения AML до проверок регулирующими органами, чтобы предотвратить санкции или штрафы.
KYT или мониторинг транзакций: мониторинг транзакций — это непрерывный процесс обеспечения безопасности, который позволяет компаниям обнаруживать и предотвращать подозрительные транзакции. Надёжная программная платформа KYT может выявлять необычные схемы, тщательно проверять сомнительные переводы и отслеживать транзакции в цифровой или фиатной валюте. Это помогает предотвращать и выявлять отмывание денег и другие финансовые преступления.
Блокчейн полностью изменил то, как мы взаимодействуем в Интернете. В этой статье мы обсудили самые безопасные типы блокчейнов и наиболее распространенные проблемы с ними.
Напомним определение блокчейна
Блокчейн — это цифровая децентрализованная база данных, которая обеспечивает безопасное хранение и передачу данных, включая записи о совершённых транзакциях. Благодаря своим уникальным характеристикам он получил широкое распространение во многих отраслях, включая финансы и здравоохранение.
В блокчейне данные хранятся в блоках, которые связаны друг с другом специальными криптографическими ключами, образуя неизменную цепочку информации. Каждый новый блок содержит данные о предыдущем, обеспечивая защищённую от несанкционированного доступа и безопасную платформу для хранения и передачи информации.
Технология блокчейн была создана в ответ на уязвимость и проблемы, связанные с Web 2.0, текущей версией Интернета. Централизованные базы данных, используемые в Web 2.0, подвержены взлому, что приводит к потере данных пользователей и возможности мошенничества и манипуляций.
Web 3.0, следующая итерация Интернета, строится на технологии блокчейна для решения этих проблем. Она направлена на создание одноранговой сети, распределённой между несколькими устройствами, от персональных компьютеров до корпоративных серверов. Сохраняя информацию в децентрализованной сети, Web 3.0 обеспечит более безопасную и прозрачную платформу для хранения и передачи данных.
Использование технологии блокчейн не ограничивается какими-то отдельными отраслями. Любой сервис, которому требуется безопасная распределённая база данных с высоким уровнем неприкосновенности, может воспользоваться преимуществами блокчейна. Устанавливая доверие между участниками, блокчейн может предложить прозрачную, защищённую от несанкционированного доступа платформу для хранения и передачи данных.
Отрасли, которые могут извлечь выгоду из блокчейна, включают банковское дело и финансы, где технология может использоваться для безопасных и эффективных транзакций. Цифровая идентификация — ещё одна область, на которую блокчейн может оказать существенное влияние, предоставляя безопасный и прозрачный способ хранения и проверки личности.
Другие области, в которых может применяться технология блокчейна, включают управление цепочками поставок, здравоохранение, недвижимость и государственные услуги. Благодаря своей децентрализованной и прозрачной природе блокчейн может произвести революцию в различных отраслях и изменить способы хранения, обмена и проверки данных.
Вопрос безопасности в блокчейне
Технология блокчейн известна свойственной ей безопасностью, основанной на нескольких ключевых функциях.
Во-первых, она использует децентрализованную распределённую систему реестра, состоящую из взаимосвязанных блоков, которые нельзя сломать или изменить. Каждый участник может загрузить и проверить всю цепочку, гарантируя отсутствие несанкционированных изменений.
Кроме того, технология блокчейн основана на криптографии, что обеспечивает безопасные средства хранения и передачи данных. Алгоритмы хэширования преобразуют данные в цифровой отпечаток пальца или хэш, который можно использовать для проверки подлинности и целостности данных без необходимости прямого обмена информацией. Хэш может быть опубликован публично, что позволяет любому убедиться, что данные не были изменены.
Ещё одной ключевой функцией безопасности технологии блокчейн является её устойчивость к взлому и другим формам злонамеренной деятельности. Поскольку реестр распределён по нескольким узлам, злоумышленникам чрезвычайно сложно скомпрометировать сеть или изменить хранящиеся в ней данные.
Однако следует отметить, что не все реализации блокчейна созданы одинаковыми, и некоторые из них могут предлагать более высокий уровень безопасности, чем другие. Такие факторы, как механизм консенсуса, методы шифрования и структура управления, могут влиять на общую безопасность сети блокчейн.
Типы блокчейнов
1. Публичный блокчейн
Общедоступные блокчейны, не требующие разрешения, позволяют любому участвовать в создании и проверке новых блоков данных. Эти блокчейны широко используются для майнинга криптовалюты, наиболее яркими примерами из которых являются биткойн и эфириум. Узлы в сети соревнуются за решение сложных криптографических уравнений, которые проверяют и добавляют записи транзакций в блокчейн. Успешное выполнение этих уравнений приводит к тому, что майнер зарабатывает токены криптовалюты, которые можно использовать различными способами, например, на NFT или криптобирже.
Децентрализованный характер технологии леджера в общедоступных блокчейнах обычно считается безопасным, но всё ещё существуют потенциальные риски со стороны злоумышленников. Например, атака 51% — это сценарий, при котором злоумышленник получает контроль над большинством узлов в сети и может манипулировать данными в блокчейне. Несмотря на это, преимущества общедоступных блокчейнов с точки зрения прозрачности и неизменности продолжают стимулировать их внедрение и использование в различных отраслях.
2. Частные блокчейны
Частные блокчейны представляют собой отдельную категорию технологии распределенного леджера (DLT), которая работает в доступной сети, управляемой одной организацией (узлом). Этот конкретный узел берёт на себя ответственность за хранение, отслеживание и управление цифровыми данными при одновременном контроле доступа к сети.
Частные блокчейны известны:
своей превосходной эффективностью, обусловленной меньшим размером сети и отсутствием конкуренции за сетевые ресурсы.
считаются более безопасными, чем общедоступные блокчейны, поскольку только утверждённым членам предоставляется доступ к сети и хранящимся в ней цифровым активам. Чтобы обеспечить сетевую безопасность, члены частного блокчейна следуют строгим механизмам криптографии и консенсуса.
в целом считаются менее безопасными, чем консорциумные или гибридные блокчейны, в первую очередь из-за их централизованного характера. Если управляющий орган будет скомпрометирован, вся сеть окажется под угрозой.
Несколько ярких примеров частных блокчейнов включают KitChain, MELLODDY Project и MyClinic.com.
3. Конорциумные блокчейны
Блокчейны консорциума или федеративные блокчейны представляют собой подгруппу технологии распределённого реестра, работающую в сети, к которой осуществляется доступ. Хотя данной характеристике соответствуют и частные блокчейны, консорциумные отличаются тем, что имеют несколько избранных участников (организаций), которые совместно контролируют сеть. Это отличие от частных блокчейнов, где есть только один контролирующий узел, создаёт более децентрализованную сеть, что приводит к более высокому уровню безопасности.
Федеративные блокчейны особенно полезны в сценариях, когда несколько сторон должны достичь консенсуса в отношении общего набора данных. Например, блокчейны консорциума можно использовать в сфере финансов, для управления цепочками поставок или Интернета вещей (IoT), где различные стороны должны договариваться о транзакциях, поставках или обмене данными.
4. Гибридные блокчейны
Гибридные блокчейны сочетают в себе особенности как общедоступных, так и частных блокчейнов для создания гибкой сети, которую можно адаптировать к конкретным вариантам использования.
В гибридной цепочке блоков создаётся частная сеть, и данные распределяются только между избранной группой участников, имеющих разрешение на доступ к ним. Однако в сети также есть общедоступный компонент, обычно общедоступный блокчейн, который выполняет определённые функции, такие как проверка транзакций или обеспечение прозрачности и возможности аудита.
Публичный блокчейн действует как мост между частной сетью и внешним миром, предоставляя преимущества общедоступного блокчейна, такие как децентрализованная проверка, сохраняя при этом безопасность и конфиденциальность частной сети. Примером гибридного блокчейна является IBM Blockchain Platform, которая позволяет предприятиям создавать и развертывать приложения блокчейна, используя комбинацию как общедоступных, так и частных компонентов.
Распространённые проблемы блокчейна
Важно признать, что все сети блокчейнов могут стать целью кибератак, как на уровне самого кода блокчейна, так и на уровне протоколов, которые работают поверх него. Известные примеры этого включают взлом Ethereum DAO, который в конечном итоге привел к хард-форку сети Ethereum, и недавний хард-форк Binance Smart Chain (BSC).
Тем не менее стоит отметить, что в случае широкомасштабной атаки блокчейн-сообщество может принять быстрые и решительные меры для минимизации негативных последствий такой атаки.
Благодаря коллективным усилиям и использованию различных механизмов безопасности можно смягчить последствия такого события и в конечном итоге обеспечить поддержание стабильности и безопасности сети.
Ниже приведены наиболее распространенные атаки на блокчейн:
Атака 51%
Неизменность блокчейна, которая является одной из его наиболее важных особенностей, может быть поставлена под угрозу, если будет достигнут консенсус 51% всех узлов в сети для изменения цепочки. В таком случае злоумышленники потенциально могут вступить в сговор и установить большинство, превышающее порог в 51%, что позволит им выполнять преступные действия. Тем не менее существуют контрмеры для предотвращения таких нападений и устранения любого вреда, нанесённого сети. Частные блокчейны, в отличие от публичных, невосприимчивы к этому типу атак.
Атака Сивиллы
Атака Сивиллы относится к попытке злоумышленника завладеть сетью блокчейнов, используя несколько учётных записей, узлов или компьютеров. Эта тактика похожа на атаку 51%, но отличается тем, что один человек действует под видом нескольких отдельных объектов, чтобы подорвать безопасность сети.
DDoS-атаки
Распределённые атаки типа «отказ в обслуживании» (DDoS) включают в себя скоординированные действия нескольких взаимосвязанных устройств или ботнета, направленные на заполнение целевого веб-сайта или сети ложным трафиком. Хотя выполнение DDoS-атак на блокчейн может быть сложным, это не невозможно.
При DDoS-атаке на блокчейн злоумышленники стремятся вывести сервер из строя, перегружая его возможности обработки многочисленными запросами от онлайн-устройств. Цель состоит в том, чтобы разорвать связи между сетью блокчейна и её майнинговыми пулами, криптовалютными биржами, кошельками и другими объектами.
Атака затмения
Атака затмения или Eclipse attacks — это хакерские действия, связанные с захватом множества IP-адресов или использованием злоумышленниками сети ботнетов. В этой схеме злоумышленник изменяет адрес узла-жертвы и ждёт его перезапуска. После перезапуска все исходящие соединения с целевого узла перенаправляются на IP-адреса, находящиеся под контролем злоумышленника. Злоумышленник также может использовать распределённую атаку типа «отказ в обслуживании» (DDoS), чтобы заставить жертву повторно подключиться к сети.
Атака типа «гонки»
Атака типа «гонки» — это метод, который хакеры используют для двойного расходования средств путём одновременного создания двух транзакций с одинаковыми суммами. Злоумышленник стремится заменить первую транзакцию последующей, которая возвращает средства в кошелёк, которым он управляет, до того, как первоначальная транзакция будет подтверждена и записана в блокчейн.
Атака Финни
Атака Финни — это эксплойт, который включает в себя предварительную подготовку блока транзакции из одного кошелька в другой. Затем злоумышленник использует первый кошелек, чтобы инициировать вторую транзакцию, и транслирует предварительно добытый блок, содержащий первую транзакцию. Чтобы выполнить эту атаку, необходимо провести определённую последовательность шагов. Это возможно только в том случае, если получатель транзакции принимает неподтвержденную транзакцию.
Атака Vector76
Хакеры могут использовать эту комбинацию атаки типа “гонки” и атаки Финни для выполнения эксплойта. В этой схеме злоумышленники одновременно создают две транзакции и распространяют их по разным областям сети. Первая транзакция, имеющая существенную ценность, направляется на адрес злоумышленника, а вторая транзакция имеет незначительную ценность. Злоумышленники получают кредит на значительную сумму, в то время как вторая транзакция вытесняет первую транзакцию и в конечном итоге получает окончательное признание сети.
Фишинг
Фишинг — распространённый вид мошеннических действий, направленных на получение учётных данных пользователей, включая ключи от их криптовалютных кошельков. Эта схема часто включает распространение вводящих в заблуждение электронных писем, содержащих вредоносные ссылки, предназначенные для компрометации учётных данных пользователей.
Мошенничество с приманкой
Мошенничество с приманкой (стратегия Honeypot) для криптовалюты — это тип мошеннической деятельности, который включает создание поддельных криптокошельков или токенов, чтобы обманом заставить ничего не подозревающих жертв отправлять, инвестировать или торговать своими криптовалютными токенами. Мошенник обычно маскируется под законное предприятие и соблазняет своих жертв обещаниями выгодных вознаграждений или услуг. Однако истинная цель мошенничества — украсть криптовалюту у жертвы.
Мошеннические токены (скам токены)
Скам токен — это тип криптовалюты, специально предназначенный для обмана инвесторов и кражи их средств. Как правило, эти мошеннические токены создаются на существующей блокчейн-платформе, такой как Ethereum, Polygon или Solana, поскольку киберпреступникам проще сделать это, чем создавать совершенно новый блокчейн.
Поскольку новые крипто-токены продолжают появляться, важно проявлять осторожность и проницательность.
Хотя некоторые токены являются законными, многие из них являются прямым мошенничеством, которым управляют преступники. Существует несколько методов выявления мошеннических токенов, таких как исследование разработчиков и проверка истории цен на токены.
Лучшие рекомендации для безопасности блокчейна
Ниже приведены некоторые рекомендации по обеспечению безопасности при работе с блокчейнами:
Сохраняйте конфиденциальность своих учётных данных, включая мнемоническую фразу и закрытый ключ. Потеря их может привести к постоянной потере доступа к учётной записи.
Проверьте, прошел ли ваш протокол аудит, чтобы убедиться в том, что владельцы контрактов беспокоятся о безопасности.
Перед отправкой транзакций в блокчейн проверьте их результаты.
Используйте подтверждение транзакции, которое требует, чтобы несколько сторон подписывали каждую транзакцию.
Будьте бдительны в отношении попыток фишинга, используя инструменты проверки ссылок и проверяя отзывы сообщества о незнакомых веб-сайтах.
Используйте безопасную виртуальную частную сеть (VPN).
Используйте безопасный криптокошелек, такой как MetaMask (веб/мобильный), TrustWallet (мобильный) или Ledger (физическое устройство).
Не используйте токены с неясным происхождением, так как это может привести к потере контроля над вашим кошельком.
Если что-то кажется приманкой, скорее всего, так оно и есть. Не верьте этому.
За прошедшую неделю курс биткоина существенно не изменился. Несколько раз главная цифровая валюта торговалась выше отметки в 27 тысяч долларов, но закрепиться на данном уровне так и не смогла — в конце недели курс BTC даже опускался до уровня ниже отметки в $26,700.
Как сообщают аналитики компании Kaiko, в текущем году внутридневная волатильность биткоина резко увеличилась. В свою очередь представители платформы Glassnode отметили, что количество адресов, владеющих как минимум 1 BTC превысило 1 млн. Количество мелких инвесторов (так называемых креветок) также продолжает расти — на прошлой неделе этот показатель достиг исторического максимума (ATH) в 1,31 миллиона монет.
При этом аналитики издания The Block сообщают, что численность активных адресов в сети Bitcoin снизилось до минимальных показателей с июля 2021 года — причину этого они видят в высоких комиссиях, из-за которых пользователи не хотят совершать транзакции.
Дальнейшие перспективы биткоина вызывают споры среди криптоэкспертов. Так, известный трейдер Тони Вейс считает, что нынешнюю консолидацию BTC стоит считать сигналом к расширенному бычьему рынку. Того же мнения придерживаются и представители аналитической компании Santiment. Негативный прогноз касательно будущего биткоина даёт известный трейдер Гарет Солоуэй — он, основываясь на исторических закономерностях и рыночных тенденциях, придерживается мнения, что курс первой криптовалюты уже скоро обрушится до $10,000. Аналогичного мнения придерживается и криптоаналитик Николас Мартен, основатель Youtube-канала DataDash — он уверен, что биткоин ждёт устойчивое снижение и уже к сентябрю 2023 года его курс упадёт до $12,000.
Курс XRP вырос почти на 7% на фоне новостей из зала суда
Во вторник, 16 мая суд отклонил ходатайство SEC о неиспользовании документов, связанных с выступлением в 2018 году Уильяма Хинмана, бывшего сотрудника регулятора. Некоторые СМИ поспешили назвать это событие победой Ripple над SEC, но этот вывод преждевременный. Судебное разбирательство продолжается (с 2020 года) и окончательное решение ожидается не ранее конца текущего года. Тем не менее стоимость токена XRP на фоне таких новостей резко выросла на 6,8%, но потом несколько откатилась назад. В конце прошедшей недели монета торговалась у отметки в 0,4540 USDT.
В Великобритании призывают регулировать криптовалюты как азартные игры
Комитет Казначейства Великобритании обнародовал отчёт, в котором содержатся рекомендации правительству начать регулировать криптовалюты не как финансовые средства, а как инструменты для азартных игр. В ведомстве заявили, что торговля цифровыми монетами имеет больше общего со ставками на спорт, а не с инвестициями.
Чиновники также подчеркнули, что даже у основных криптовалют — биткоина и эфириума — нет внутренней ценности и они не приносят пользу социуму.
Более того, высокая волатильность криптоактивов представляет слишком высокий риск для розничных продавцов. Напомним, что в конце зимы комитет Казначейства уже призывал власти Объединённого Королевства к более «жёсткому регулированию» криптосферы.
Во Франции будут рады криптокомпаниям, покидающим рынок США
На прошлой неделе Бенуа де Жювиньи, Генеральный секретарь Управления финансовых рынков Франции (AMF), заявил, что его страна будет рада принять у себя криптовалютные компании, которые решили уйти с рынка США из-за ужесточения регулирования. По данным издания CoinDesk, во Франции уже зарегистрировано 74 криптовалютных фирмы и после вступления в силу закона по регулированию рынка криптоактивов (MiCA), их число может вырасти до 100. В AMF уже заявляли ранее, что регулятором рассматривается возможность ускоренной выдачи лицензий криптовалютным операторам и быстрого перехода к правилам MiCA.
В середине недели, 10 мая, Федеральным бюро статистики труда США (BLS) был обнародован индекс потребительских цен (CPI). В годовом исчислении данный показатель снизился до 4,9% при прогнозе в 5%. И фондовый, и криптовалютный рынки отреагировали на эту новость сдержанным ростом. Курс биткоина в моменте, сразу после публикации данных, превышал отметку в $28 тысяч. Впрочем, закрепиться выше этого уровня монете не удалось. В тот же день курс BTC резко просел ниже важного уровня поддержки $27 000, что ожидаемо стало причиной целого каскада ликвидаций. Причиной падения стало ошибочное сообщение о распродаже актива властями США, которое промелькнуло в Твиттере. Снижение цены остановилось после того, как известный аналитик @ZachXBT указал, что на связанных с правительством адресах не были замечены никакие транзакции.
Мнения аналитиков касательно дальнейшего движения курса биткоина, как обычно, противоречивы. Многие, в том числе и представители платформы Glassnode, и исследователи Kaiko утверждают, что криптоактив в ближайшее время ждёт серьёзная коррекция. Однако, известные трейдеры @DaanCrypto и @davthewave не разделяют панических настроений и утверждают, что многие факторы указывают на дальнейший рост криптовалюты.
Криптокомпании покидают Эстонию
В соответствии с данными, обнародованными Бюро данных по борьбе с отмыванием денег (RAB) Эстонии, за последнее время количество криптокомпаний, действующих на территории страны, снизилось на 80%.
Причиной стало вступление в силу ужесточённых требований Закона о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма. Из-за них порядка 200 компаний отказались от имеющихся бизнес-лицензий, и ещё почти столько же лицензий RAB аннулировало самостоятельно из-за несоответствия требованиям. Привлекательность Эстонии для криптобизнеса существенно снизилась за последние годы.
Первый полностью регулируемый DeFi-банк появится в Европе
Крипто-стартап Unstoppable Finance из Германии, работающий над широким внедрением децентрализованных финансов, сообщил о создании в Европе первого полностью регулируемого банка, который будет предлагать клиентам криптоактивы и DeFi-услуги. Его деятельность будет полностью соответствовать нормам нового закона ЕС о рынках криптоактивов (MiCA). Unstoppable Finance также станет эмитентом стейблкоина, который будет на 100% обеспечен евро. По мнению Питера Гросскопфа, соучредителя и CTO немецкого стартапа, на данный момент традиционная банковская система очень нестабильна и её необходимо переосмыслить, что и подтвердили недавние проблемы в финансовом секторе. Он подчеркнул, что технология блокчейн поможет в перестройке финансовой системы.
Биржа Binance ушла с канадского рынка
12 мая стало известно о том, что криптовалютная биржа Binance вышла с рынка Канады. Причиной такого шага стало ужесточение регуляторных мер и требований к компаниям, работающим в криптосфере. В сообщении, распространённом представителями биржи, говорится, что “новое руководство, касающееся стейблкоинов и ограничений для инвесторов, предоставленное криптобиржам, делает рынок Канады более неприемлемым для Binance в настоящее время”.
Упомянутые изменения вступили в силу в декабре 2022 года, но окончательное решение об уходе долго откладывалось, пока оставался шанс найти способы по защите пользователей из Канады, что так и не удалось.
Многие аналитики расценивают данный шаг как показательный — возможно таким образом руководство Binance хочет показать властям США свою решимость и готовность покидать рынки с неблагоприятными условиями работы. Ранее представитель криптобиржи Binance уже озвучивал заинтересованность компании в развитии бизнеса в Великобритании.
В прошедшую среду, 3 мая, Комитет по открытым рынкам Федеральной резервной системы США (ФРС) уже в десятый раз ожидаемо повысил базовую процентную ставку на 25 пунктов до 5 – 5,25% годовых. Это решение не удивило инвесторов, и как фондовый, так и криптовалютный рынки отреагировали на новость довольно сдержано, без резких скачков. Напомним, что ФРС повышает базовую процентную ставку с целью усмирения инфляции в США. Аналитики отметили, что в последний раз подобные значения фиксировались ещё в 2007 году, а также предположили, что дальнейшего наращивания процентной ставки не будет, хотя ФРС и не даёт чётких сигналов о её возможном понижении в ближайшем будущем.
Курс биткоина за прошедшую неделю практически не изменился
На фоне обнародования решения ФРС курс BTC в моменте вырос на 2,1%, но к выходным он торговался вблизи отметки в $28 900, индекс его доминирования сократился до 45,2%. Прогнозы аналитиков касательно дальнейшего поведения первой криптовалюты противоречивые.
Так, трейдер и популярный криптовалютный аналитик Майкл ван де Попп считает, что биткоин ещё не завершил свой рост и логичным станет его движение к уровням $38-42 тыс. Аналогичного мнения придерживается и основатель lookintobitcoin, Филип Свифт. При этом криптотрейдер @MuroCrypto наоборот предполагает снижение курса BTC к отметке $26 тысяч и ниже. Потенциал падения цены на основе технического анализа графиков видит и аналитик Марк Каллен.
В США предложили ввести новый налог для майнеров
Совет экономических консультантов при администрации Джо Байдена внёс предложение внести в федеральный бюджет 30% налог на электроэнергию, которую майнеры используют при добыче криптовалют (DAME). Данная инициатива объясняется желанием компенсировать негативное влияние майнинга на окружающую среду. В администрации президента отметили, что нововведение заставит фирмы, занимающиеся майнингом, обращать большее внимание на вред, наносимый земному климату и всему обществу их деятельностью. Заявление о рассмотрении налога DAME вызвало резкую критику со стороны криптосообщества.
Binance заподозрили в нарушении санкций против России
Как сообщает агентство Bloomberg, Минюст США инициировал начало расследования в отношении материнской компании Binance Holdings Ltd. Обвинения связаны с возможным нарушением санкций, введённых против РФ, а именно с помощью россиянам переводить деньги через криптоплатформу в обход запрета. Напомним, что ранее руководство Binance неоднократно утверждало, что продолжает соблюдение всех официальных санкций.
В Лихтенштейне начнут принимать криптовалюту для оплаты госуслуг
Даниэль Риш, премьер-министр Лихтенштейна, заявил, что правительство страны разрешит гражданам оплачивать госуслуги биткоинами. По его словам, госорганы будут принимать криптовалюту и обменивать её на лихтенштейнские франки. Точной даты введения подобной возможности политик не назвал. Аналогичный подход уже применяется в ряде швейцарских муниципалитетов, что говорит о всё большей интеграции криптовалют в повседневную жизнь европейцев.
Если вы сталкиваетесь с трудностями, пытаясь уменьшить количество заявлений о ложных транзакциях, существуют различные подходы, которые вы можете использовать для предотвращения таких мошеннических действий и защиты вашего предприятия. В данной статье мы опишем некоторые из этих методов, которые могут помочь сократить такие случаи и защитить финансовую целостность вашего бизнеса.
Возвратные платежи могут иметь пагубное влияние на бизнес, приводя к высоким комиссиям, потере доходов от доставки, затратам на обработку транзакций и потере ценного времени на разрешение споров.
Кроме того, большое количество возвратных платежей может потенциально нанести ущерб репутации компании или даже привести к закрытию торгового счёта. Это всеобъемлющее руководство призвано предоставить предприятиям знания и инструменты, необходимые для эффективного управления и смягчения негативных последствий возвратных платежей.
Что такое возвратные платежи?
Возвратные платежи, которые также называют «спорными транзакциями», происходят, когда клиенты оспаривают платежи по кредитной карте и запрашивают возмещение. Такие споры могут возникать из-за целого ряда факторов, таких как подлинная ошибка со стороны пользователя или мошеннические действия лиц, стремящихся манипулировать системой в своих интересах. В любом случае возвратные платежи могут привести к значительным финансовым потерям для бизнеса, что подчёркивает важность разработки эффективных стратегий для их предотвращения и управления ими.
Существует три основных типа возвратных платежей, с которыми могут столкнуться компании:
Возвратные платежи, возникающие в результате уголовного мошенничества, связанного с транзакциями, совершёнными с использованием украденной информации о кредитной карте. В этих случаях фактический владелец карты инициирует возврат платежа после обнаружения несанкционированных списаний со своего счёта.
Возвратные платежи из-за ошибок компании возникают в результате ошибок, которые компания допускает в процессе транзакции. Это могут быть такие ошибки, как неверные суммы транзакций или ошибки выставления счетов.
Дружественное мошенничество с возвратом платежей подразумевает, что держатель карты ложно заявляет, что транзакция была мошеннической, несмотря на то, что он сам совершил покупку. Например, человек может купить iPhone 14 на Amazon, получить продукт, а затем ложно заявить, что он не санкционировал транзакцию.
Все предприятия уязвимы для этих трёх типов возвратных платежей, что может привести к дорогостоящим сборам и значительным затратам времени на разрешение споров. Поэтому компании должны принимать упреждающие меры для их предотвращения и управления подобными рисками.
Что такое мошенничество с возвратными платежами и как это влияет на бизнес?
Мошенничество с возвратом платежа происходит, когда покупатель намеренно предоставляет ложную информацию о статусе покупки, как правило, для получения возмещения при сохранении приобретённого товара. Обычная тактика, используемая клиентами-мошенниками, включает ложные заявления о том, что они никогда не получали заказ или что они не санкционировали транзакцию. Этот вид мошенничества может нанести серьёзный ущерб бизнесу, привести к финансовым потерям и нанести ущерб репутации компании. Таким образом, предприятия должны сохранять бдительность и принимать эффективные меры для предотвращения и снижения риска мошенничества с возвратом платежей.
Воздействие исков о возвратных платежах на предприятия электронной коммерции является значительным, и его нельзя игнорировать. Число таких заявлений в последнее время выросло в геометрической прогрессии, и эта тенденция усугубилась пандемией COVID-19.
Отчёты показывают, что в 2021 году до 75% компаний электронной коммерции столкнулись с всплеском попыток мошенничества. Это ясно указывает на растущий риск, с которым сталкиваются предприятия в этом отношении. Забегая вперед, предполагается, что к 2023 году продавцы столкнутся с претензиями по возвратным платежам на сумму до 100 миллиардов долларов. Эти цифры подчёркивают необходимость того, чтобы предприятия предпринимали активные шаги, чтобы защитить себя от мошеннических претензий по возвратным платежам, а также внедряли надёжные стратегии для управления такими рисками.
Компании, которые сталкиваются с претензиями по возвратным платежам, часто должны платить значительно более высокую цену, чем просто стоимость спорного продукта. Включение дополнительных скрытых расходов означает, что компаниям, возможно, придется платить в четыре раза больше первоначальной цены продукта.
Заглядывая в будущее, можно предположить, что в 2023 году средняя стоимость одного требования о возврате средств, по оценкам, вырастет до 190 долларов. Это включает в себя различные расходы, такие как сборы, взимаемые эмитентами кредитных карт и платёжными системами, а также расходы, связанные с расследованием и разрешением претензии. Финансовые последствия исков о возврате платежей для предприятий значительны, и компании должны принимать соответствующие меры для минимизации таких затрат и защиты своей прибыли.
Помимо финансовых последствий, требования о возврате платежей могут также привести к значительному репутационному ущербу для бизнеса.
Предположим, платёжные системы наблюдают высокий процент возвратных платежей. В этом случае они могут снизить риск, например, ограничив ежемесячный объём платежей продавца, закрыв его учётную запись или поместив его в список аннулированных продавцов (TMF), определяя их как клиентов с высоким уровнем риска. Включение в список TMF может иметь серьезные последствия для бизнеса, поскольку оно может вынудить его работать с платёжными системами с высоким уровнем риска или даже создать новое юридическое лицо для продолжения операций. Это может отнять много времени и денег, а также может нанести ущерб репутации компании, что приведёт к потере доверия клиентов. Поэтому для предприятий важно внедрять эффективные стратегии для предотвращения требований о возврате платежей и защиты своей репутации.
Как снизить количество возвратных платежей?
Учитывая сложность требований о возврате платежей, предприятия должны использовать различные инструменты для эффективной борьбы с ними. Ниже мы описываем четыре основные способа, которые предприятия могут использовать для решения этой проблемы:
СПОСОБ № 1: Проверка способа оплаты вручную
Чтобы гарантировать, что клиент, совершающий платёж, является законным владельцем платёжной карты, и предотвратить потенциальные мошеннические действия, такие как использование украденных карт для совершения множественных транзакций, от клиента требуется селфи с банковской картой при совершении первого платежа. Эта процедура включает в себя фотографирование клиента, держащего платёжную карту, что позволяет проверить личность клиента и подлинность используемой платёжной карты. Внедрив эту меру, предприятия могут снизить риск требований о возврате средств в результате мошеннических транзакций и предоставить клиентам безопасную и надёжную платёжную среду.
Несмотря на преимущества требования селфи с банковской картой при совершении платежа, у этого метода есть свои недостатки, поскольку он полагается на людей для определения подлинности платёжной карты и личности клиента.
Всегда существует риск человеческой ошибки или вероятность того, что опытный мошенник сможет обмануть в процессе проверки. Кроме того, этот дополнительный шаг проверки может замедлить обработку платежей, поскольку требует от менеджеров транзакций вручную просматривать и проверять каждый подозрительный платёж, что может привести к задержкам и неудобствам для клиентов.
Таким образом, предприятиям необходимо взвесить преимущества и недостатки этого метода проверки и рассмотреть возможность внедрения дополнительных мер, таких как использование программного обеспечения для автоматического обнаружения мошенничества, для повышения безопасности и эффективности обработки платежей.
В то время как требование сделать селфи с банковской картой может быть эффективным для небольших компаний, обрабатывающих ограниченное количество транзакций, это может быть неприемлемым вариантом для крупных корпораций, которые ежедневно обрабатывают тысячи транзакций. Ручная проверка личности каждого клиента и владельца платёжной карты была бы непрактичной и трудоёмкой, что привело бы к значительным задержкам и потенциальным ошибкам.
Кроме того, стоимость внедрения такого процесса ручной проверки может быть непомерно высокой, требуя большего количества сотрудников для выполнения проверок и приводя к значительным расходам для компании. Компаниям с большим объёмом транзакций следует рассмотреть возможность внедрения автоматизированных систем обнаружения и предотвращения мошенничества, которые могут эффективно выявлять и предотвращать мошеннические транзакции, сводя к минимуму риск требований о возврате средств и ущерб репутации.
СПОСОБ № 2: Автоматизированный процесс проверки
Автоматизированные проверки возвратных платежей могут быть эффективным способом предотвращения мошеннических требований о возврате платежей. Требуя от пользователей прохождения процедуры «Знай свою транзакцию» (KYT), компании смогут обнаруживать подозрительные транзакции, выявляя необычные схемы, сомнительные переводы и транзакции, совершенные в цифровых или фиатных валютах. Автоматизированное решение KYT может упростить этот процесс, используя передовые алгоритмы и машинное обучение для более эффективного и точного выявления потенциального мошенничества, чем проверка вручную. Это может сэкономить время и деньги компаний, а также снизить риск предъявления требований о возврате платежей и ущерба для репутации.
Автоматизированные решения KYT также могут обеспечивать мониторинг транзакций в режиме реального времени, что может помочь компаниям выявлять и предотвращать мошеннические действия до того, как они приведут к возврату платежа.
Использование решений KYT может помочь компаниям выявлять и другие виды преступной деятельности помимо возвратных платежей, включая отмывание денег, финансирование терроризма, мошенничество, кражу личных данных, незаконный оборот наркотиков, коррупцию и взяточничество. Отслеживая транзакции на предмет необычных действий и подозрительной активности, компании могут выявлять потенциальное преступное поведение и принимать меры для его предотвращения. Помимо защиты своего бизнеса, внедрение решений KYT может помочь компаниям соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CTF), которые требуются по закону во многих юрисдикциях.
Автоматизированные решения KYT предназначены для обнаружения аномальных паттернов в транзакциях клиентов. Эти шаблоны могут включать:
Операции с необычными суммами.
Серии необычных сделок.
Операции с необычными направлениями или происхождением платежа.
Транзакции с известными угрозами или типологиями.
Анализируя большие объёмы данных и используя передовые алгоритмы, автоматизированные решения KYT могут быстро и точно выявлять потенциально мошенническую или преступную деятельность, позволяя предприятиям принимать меры для предотвращения убытков и защиты себя и своих клиентов.
В дополнение к вышеупомянутым подозрительным шаблонам автоматизированные решения KYT также могут обнаруживать другие аномалии, такие как:
Транзакции, совершённые из стран или регионов с высоким уровнем риска.
Операции, связанные с отраслями или продуктами с высоким уровнем риска.
Транзакции, выходящие за рамки обычного времени или места типичного поведения клиента.
Транзакции, совершённые с использованием скомпрометированных или украденных платёжных данных.
Транзакции, которые разбиты на несколько меньших сумм, чтобы избежать обнаружения.
Транзакции, в которых участвуют клиенты с историей мошенничества или возвратных платежей.
СПОСОБ № 3: Анализ данных и закономерностей
Чтобы подтвердить точность личной информации, предприятия могут прибегнуть к использованию практики анализа больших данных для выявления и предотвращения любых потенциальных попыток мошенничества.
Этот подход включает в себя использование разнообразных инструментов для систематического сбора данных из кассовых операций, карточных сетей и банковских записей для обнаружения любых аномалий и прогнозирования вероятности мошеннических действий.
Как правило, доступ к таким данным можно получить через различные базы данных, специализирующиеся на отслеживании мошеннического поведения, которые могут размещаться локально, что снижает любые потенциальные задержки в сети и позволяет интегрировать такие инструменты в существующий рабочий процесс компании. Используя этот метод, предприятия могут повысить свою способность оперативно выявлять случаи мошенничества с возвратными платежами.
IP-геолокация и местоположение устройства
Используя данные, сгенерированные IP-адресом устройства, или другую информацию о местоположении, можно точно определить географическое местоположение, где была совершена данная покупка, и выявить любые аномальные модели или поведение. Эта информация может быть использована для улучшения соответствия требованиям путём исключения IP-адресов, идентифицированных как принадлежащие прокси-серверам, скрытым пользователям или другим типам анонимайзеров. Такой подход помогает обеспечить точность и целостность данных, что является ключевым фактором в поддержании эффективных методов соблюдения требований.
Идентификация устройства по цифровому отпечатку
Анализ различных атрибутов устройства, таких как его операционная система, тип и версия веб-браузера, языковые настройки и IP-адрес, может точно идентифицировать рассматриваемое устройство. Этот уникальный «отпечаток пальца» устройства является важным инструментом для выявления и пометки повторяющихся мошеннических запросов, предоставляя конкретные доказательства того, что рассматриваемые запросы исходят от одного и того же устройства. Эту информацию можно использовать для повышения точности и эффективности усилий по обнаружению мошенничества, что позволяет более целенаправленно и эффективно реагировать на случаи мошеннической деятельности.
Отрицательная база данных
Проведите проверку истории держателей карт, чтобы определить, были ли они ранее замечены в мошеннических действиях. С этой целью предприятия могут использовать отрицательные базы данных, которые предоставляют доступ к исчерпывающим спискам подозрительных IP-адресов, почтовых адресов и адресов электронной почты в глобальном масштабе. Эти базы данных обновляются в режиме реального времени всякий раз, когда обнаруживаются случаи мошенничества, что позволяет компаниям оставаться в курсе того, были ли какие-либо из их существующих пользователей идентифицированы как мошенники.
Используя эти базы данных в качестве инструмента для обнаружения мошенничества, предприятия могут расширить свои возможности по выявлению и предотвращению мошеннических действий, что в конечном итоге повысит общую безопасность и целостность их операций.
Анализ данных социальных сетей
Подразумевает изучение отдельных личностей, отношений и других социальных структур, чтобы выявить любые связи с мошенническим поведением. В тех случаях, когда клиенты демонстрируют подозрительные модели поведения, такие как частые и быстрые изменения местоположения с течением времени, система может помечать эти модели как потенциальные сигналы мошеннических действий. Используя этот подход, предприятия могут более эффективно выявлять и предотвращать случаи мошенничества, а также лучше защитить свои операции и интересы своих клиентов.
Услуги по фрод-скорингу
Ранжируйте все транзакции в соответствии с выводами фрод-скоринга (оценки вероятности мошеннических действий), отражающего уровень риска, который каждая транзакция представляет для бизнеса. Кроме того, многие службы, предоставляющие такие услуги, могут настраивать и корректировать свои модели оценки вероятности мошенничества, чтобы лучше соответствовать конкретному уровню риска компании, что ещё больше повышает точность и эффективность их усилий по обнаружению мошенничества. Используя эти сервисы для ранжирования и оценки транзакций в режиме реального времени, предприятия могут более эффективно выявлять и предотвращать случаи мошеннической деятельности, а также минимизировать любое негативное влияние на качество обслуживания клиентов.
СПОСОБ № 4: Создайте и внедрите политику возврата
Хотя описанные выше шаги предназначены для сведения к минимуму риска преступного мошенничества, важно отметить, что возможность дружеского мошенничества все ещё существует. Хотя предприятия могут оспорить случаи дружеского мошенничества в суде, это может быть дорогостоящим и трудоёмким процессом. Таким образом, часто бывает более эффективно и действенно принять меры, чтобы в первую очередь предотвратить возвратные платежи. Активно отслеживая транзакции и внедряя инструменты и методы для выявления и устранения потенциальных источников дружественного мошенничества, предприятия могут свести к минимуму риск возвратных платежей, а также повысить общую безопасность и целостность своих операций.
Когда клиенты недовольны покупкой и могут рассмотреть возможность инициирования возврата платежа, компании могут предпринять активные шаги, чтобы побудить этих клиентов вместо этого подать заявку на возмещение. Хотя возмещение по-прежнему может представлять собой финансовые потери для бизнеса (например, стоимость доставки и т. д.), оно, как правило, наносит меньший финансовый и репутационный ущерб, чем возвратные платежи, которые могут привести к убыткам, в несколько раз превышающим первоначальную стоимость покупки.
Активно взаимодействуя с клиентами и работая над решением любых вопросов или проблем, которые могут возникнуть, компании могут укрепить отношения со своими клиентами, а также свести к минимуму финансовые последствия возвратных платежей и других форм мошеннического или проблемного поведения.
Чтобы свести к минимуму риск возвратных платежей, компаниям следует рассмотреть возможность внедрения чёткой и легкодоступной политики возврата средств для своих клиентов. Эта политика должна быть относительно строгой, но в то же время понятной и прозрачной для клиентов.
Кроме того, о любых возможных дополнительных расходах или сборах, связанных с процессом возврата средств, следует сообщать клиентам заранее, чтобы избежать недоразумений и путаницы, которые потенциально могут привести к возврату средств. Предоставляя клиентам чёткую и последовательную политику возврата средств, предприятия могут помочь укрепить доверие и создать положительную репутацию, сводя к минимуму вероятность споров и возвратных платежей.
Хотя полностью устранить риск мошенничества вряд ли возможно, принятие упреждающих мер по устранению потенциальных источников мошеннической деятельности может значительно снизить риски, с которыми сталкиваются предприятия.
Выполняя шаги, описанные в этой статье, предприятия могут более эффективно выявлять и предотвращать преступное и дружеское мошенничество, улучшая при этом свои общие стратегии управления рисками.
Однако, прежде чем предпринимать какие-либо конкретные действия, предприятиям важно точно определить и понять тип возвратных платежей, с которыми они сталкиваются, чтобы разработать соответствующий и эффективный план реагирования. Используя сочетание технологий, аналитики и упреждающих стратегий взаимодействия, компании могут лучше защитить себя и своих клиентов от негативных последствий мошеннических действий.
С 12 по 14 апреля 2023 года в Риге (Латвия) проходила конференция “Ecom21”. Это крупнейшее в странах Балтии международное мероприятие, посвящённое электронной коммерции.
Начиная с 2012 года оно регулярно собирает профессионалов финансовой отрасли, которые здесь знакомятся с новыми мировыми тенденциями и разработками, обмениваются опытом, обсуждают проблемы.
Представители компании COREDO не могли упустить возможность принять участие в работе конференции “Ecom21”, получить новые знания, познакомиться с интересными людьми и потенциальными партнёрами, найти новые перспективные направления работы.
В этом году конференция впечатлила своей масштабностью и размахом: в ней приняли участие более 550 участников из 24 стран, представляющие более 200 компаний. Для них были проведены многочисленные панельные дискуссии, на которых выступили более 55 спикеров: лидеры отрасли, эксперты и аналитики. Кроме того, программа включала также ряд специализированных воркшопов и выставок.
В числе самых интересных и полезных для нас мероприятий на данной конференции можно выделить:
Презентацию “Революция в сфере финансовых услуг — сила цифровых банковских платформ”, представленную Айварсом Белисом, главным техническим директором “DECTA”. Спикер говорил о перспективах развития платёжного бизнеса и технологий, об инновациях в данной сфере. Эта информация оказалась познавательной с точки зрения понимания трендов и направлений развития рынка.
Презентацию “Предотвращение мошенничества в 21 веке: почему финансовой грамотности недостаточно”, которую презентовал Лев Басс, со-основатель и директор по развитию “Huntli”. Спикер представил описания софт решений в AML/KYC направлении для финансовых компаний.
Презентацию “Изучение NFT — будущее владения цифровыми активами”, представленную Рейнисом Знотинсом, исполнительным директором “LBAA” и Меттом Джексоном, блокчейн и крипто-маркетологом “Blue Train Marketing”. Спикеры рассказали о потенциале использования NFT токенов в самых разных областях, таких как авиакомпании, гастрономия и т.д. Поскольку компания COREDO занимается предоставлением услуг на криптовалютном рынке, эта информация оказалась для нас полезной.
Презентацию “От хайпа до реальности — практическое применение криптовалюты в электронной коммерции”, которую представил Егор Аветисов, глава по стратегическому партнёрству “Binance”. Автор говорил об инновациях в сфере электронной коммерции, о всё более широком внедрении криптовалют в повседневную жизнь.
Полезный и интересный опыт принесло и участие в воркшопах:
“Быстрые деловые знакомства” — интересный опыт, позволивший быстро познакомиться со многими участниками конференции и определить, с кем наиболее важно успеть пообщаться ближе.
“Узнать о комплаенсе — 10-минутные идеи от Huntli, Finance, Finchecker, SigningServices”. Интересное занятие, позволившее узнать об интересных продуктах и программном обеспечении, используемых в AML/KYC направлении.
“Взаимодействие Mastercard Fintech и Impact-tech — локальное и глобальное”. Занятие позволило больше узнать об инновационных продуктах и услугах, закрывающих потребности современных цифровых потребителей.
Конференция “Ecom21” ещё раз подтвердила, что в финансовой отрасли отсутствие непрерывного развития может стать фатальным для её участников. Для того чтобы “оставаться на коне”, необходимо постоянно быть в курсе быстро меняющихся трендов, влияющих на развитие экономики и определяющих будущее всей финансовой сферы. Участие в конференции дало немалую пищу для размышлений.
Мы благодарим организаторов конференции Decta и Mastercard, а также с нетерпением ждём предстоящих мероприятий.
Несомненно, в пределах Нидерландов разрешено совершать операции с криптовалютой, а порог входа на рынок в качестве поставщика услуг виртуальных активов (VASP) довольно низкий. Тем не менее необходимо помнить, что эта юрисдикция регулируется определёнными законодательными особенностями, которые требуют тщательного рассмотрения.
В 2020 году Европейский союз (ЕС) ввёл в действие 5-ю Директиву о борьбе с отмыванием денег (AMLD5), обязывающую Нидерланды пересмотреть свой Закон о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма (также известный как Wwft — Wet ter voorkoming van witwassen en financieren van terrorisme). Тем самым, ранее неоднозначный правовой статус криптовалютной индустрии был прояснён, и теперь организации, работающие в этом секторе, обязаны соблюдать несколько оговорённых условий, чтобы иметь право предлагать услуги клиентам в Нидерландах.
Следующее руководство призвано помочь вам сориентироваться в запутанной паутине нидерландских правил для криптовалют, обеспечить соблюдение действующих законов и правил и избегать наложения достаточно значительных финансовых санкций.
Кого это затрагивает?
Криптовалютные правила в Нидерландах и связанные с ними обязательства по соблюдению распространяются на широкий круг юридических и физических лиц. Сюда входят физические и юридические лица, предлагающие профессиональные или коммерческие услуги по обмену виртуальной валюты и фиатной валюты, те, кто предоставляет профессиональные или коммерческие услуги кастодиального кошелька, и любые поставщики услуг, участвующие в первоначальных предложениях монет, которые могут быть классифицированы как ценные бумаги или единицы в схеме коллективных инвестиций. Короче говоря, любой, кто участвует в деятельности, связанной с криптовалютой, в Нидерландах, должен знать применимые правила и предпринимать шаги для обеспечения соблюдения соответствующих законов и правил.
В соответствии с положениями, изложенными в Законе о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма, следующие поставщики криптовалютных услуг подлежат регулированию в Нидерландах:
Любые физические или юридические лица, которые занимаются предоставлением профессиональных или коммерческих услуг по обмену виртуальной валюты и фиатной валюты;
Любые физические или юридические лица, которые предоставляют профессиональные или коммерческие услуги кастодиального кошелька.
Однако следует отметить, что поставщики услуг, предлагающие обмен криптовалюты на криптовалюту, остаются нерегулируемыми.
Также важно упомянуть, что первоначальные предложения монет (ICO) не подлежат финансовому надзору в Нидерландах, если только они не классифицируются как ценные бумаги. ICO — это цифровые токены, которые выпускаются через блокчейн.
Предположим, токены, предлагаемые в рамках ICO, представляют собой долю в конкретном проекте или стартапе или гарантируют будущие доходы. В этом случае они могут считаться ценной бумагой или долей в схеме коллективного инвестирования (например, в инвестиционном фонде), как это определено в Wwft. В таких случаях ICO подпадает под действие Закона о финансовом надзоре и регулируется Управлением по финансовым рынкам.
Кто является основным органом власти?
В соответствии с Законом о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (Wwft) De Nederlandsche Bank (DNB), также известный как Национальный банк Нидерландов, является основным регулятором деятельности, связанной с криптовалютой. В частности, DNB отвечает за надзор за крипто-фиатными биржами и компаниями, предоставляющими услуги кастодиальных кошельков в пределах Нидерландов.
Однако, как упоминалось выше, первоначальные предложения монет (ICO) подлежат только финансовому надзору, если они считаются ценными бумагами или паями в инвестиционном фонде. В таких случаях, Управление финансовых рынков (Autoriteit Financiële Markten или AFM) является регулирующим органом, несущим ответственность за надзор и обеспечение соблюдения соответствующих законов и правил.
Правила для криптовалютного рынка в Нидерландах
Закон о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма (WWFT) определяет основные правила регулирования криптовалют в Нидерландах. В 2020 году Wwft был обновлён, чтобы включить положения 5-й Директивы по борьбе с отмыванием денег (AMLD5), которая требует от компаний соблюдения стандартов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Хотя AMLD5 предоставляет общие рекомендации для европейских государств, каждое государство может определить, как данные требования должны быть реализованы. Поэтому, работая на нидерландском рынке криптовалют, важно учитывать следующие моменты:
1. Обязательная регистрация в DNB (Национальном банке Нидерландов)
Любое физическое или юридическое лицо, предоставляющее профессиональные или коммерческие услуги, связанные с обменом виртуальных и фиатных валют или услуги кастодиальных кошельков в Нидерландах или за их пределами, обязано зарегистрироваться в Нидерландском национальном банке (DNB), как указано в Wwft. Отсутствие регистрации в DNB может привести к санкциям и штрафам.
Предоставление услуг в Нидерландах из Европейской экономической зоны
При оценке того, предоставляет ли организация услуги в Нидерландах, учитываются различные факторы. К ним относятся, но ими не ограничиваются:
а) Выраженное намерение вступать в коммерческие отношения с потребителями в стране.
б) Платежи службам поисковых систем за показ рекламы, ориентированной на рынок Нидерландов.
в) Отображение отзывов клиентов в Нидерландах на веб-сайте организации.
Важно отметить, что даже если юридическое лицо уже зарегистрировано в другом государстве-члене Европейского союза (ЕС) или Европейской экономической зоны (ЕЭЗ), оно все равно должно зарегистрироваться в DNB, если оно предоставляет услуги клиентам в Нидерландах.
Предоставление услуг нидерландским клиентам из зарубежных стран
Wwft строго запрещает предоставление регулируемых услуг из третьих стран, которые не являются ни государствами-членами ЕС, ни страной ЕЭЗ.
Чтобы иметь право на регистрацию в DNB, компания должна установить свое присутствие в Нидерландах или любом государстве-члене Европейского Союза / Европейской экономической зоны. Однако министр финансов может рассмотреть возможность сделать исключения для резидентов, действующих предприятий или офисов в некоторых третьих странах. Важно отметить, что список таких стран пока не объявлен.
Предоставление услуг из Нидерландов иностранным клиентам
Криптовалютные компании должны соответствовать определённым требованиям, чтобы продемонстрировать соответствие Wwft и Sw (Закону о санкциях или Sanctiewet 1977) при подаче заявки на регистрацию в DNB. Эти требования включают в себя внедрение эффективных процедур надлежащей проверки клиентов (CDD), назначение сотрудника, ответственного за соблюдение требований и сообщение о необычных транзакциях в Подразделение финансовой разведки (FIU).
Криптовалютные компании также должны иметь адекватные системы управления рисками и проводить регулярные внутренние аудиты для оценки эффективности своих мер соответствия. Кроме того, они должны убедиться, что их сотрудники обучены выявлять подозрительные операции и сообщать о них.
Чтобы соответствовать Sw, криптокомпании должны проверять своих клиентов и их транзакции на соответствие национальным и международным санкционным спискам. Они также должны сообщать в FIU о подозрительных транзакциях, в том числе связанных со странами или лицами, находящимися под санкциями.
Выполнение этих требований имеет решающее значение для успешной регистрации в DNB и постоянного соблюдения нидерландских криптовалютных правил.
2. Соблюдение требований по борьбе с отмыванием денег / борьбой с финансированием терроризма (ПОД/ФТ)
Криптопровайдеры должны применять подход, основанный на оценке рисков, при проведении процедуры due diligence, что означает, что они должны оценивать и управлять рисками, связанными с каждым клиентом, в каждом конкретном случае. Это включает в себя оценку источника средств клиента, моделей транзакций и потенциальной причастности к незаконной деятельности.
Более того, криптопровайдеры также должны установить процедуры для постоянного мониторинга транзакций клиентов и выявления подозрительных действий. Это включает в себя регулярный просмотр информации о клиентах и их транзакциях для выявления любых необычных действий.
Несоблюдение этих требований может привести к значительным штрафам, санкциям и репутационному ущербу. Поэтому для провайдеров криптовалют, работающих в Нидерландах, важно подготовить надёжные меры по соблюдению требований ПОД/ФТ.
В чем разница между лицензированием и регистрацией?
Следует отметить, что хотя и регистрация, и лицензирование позволяют вести бизнес в секторах, требующих государственного надзора, между ними есть существенные различия. В частности, лицензия выдаётся на определённый период, например, на один, пять или десять лет, и влечёт за собой периодический контроль по таким вопросам, как продление лицензии или нарушения. В свою очередь, регистрация предполагает постоянный государственный надзор за деятельностью компании после регистрации и не имеет фиксированного срока действия.
Что такое “Правило перемещения” ФАТФ?
Являясь членом уважаемой международной финансовой организации, известной как Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF), Нидерланды должным образом придерживаются строгих стандартов, установленных этим регулирующим органом, в том числе специально разработанных для поставщиков услуг виртуальных активов (VASP).
Руководящие принципы, изложенные в Рекомендации 16, обычно называемой “Правилом перемещений”, обязывают VASP, таких как криптовалюты, биржи, банки, размещённые кошельки и другие финансовые учреждения, раскрывать избранную идентифицирующую информацию о сторонах, участвующих в криптовалютных транзакциях на сумму более 1000 долларов США или евро.
Примечательно, что, несмотря на то, что криптовалютное “правило перемещений” ещё официально не введено в Нидерландах, оно может измениться в будущем, поскольку глобальные правила в этой области продолжают развиваться.
Сколько будет стоить регистрационный сбор в DNB?
Прежде всего, регистрационный взнос, включающий оценку на предмет соответствия и пригодности, является обязательным для всех заинтересованных сторон и составляет 5000 евро. Кроме того, расчёт платы за регулярный надзор, взимаемой Центральным банком Нидерландов (DNB), определяется ежегодно в соответствии с Указом о финансировании финансового надзора.
Размер оплаты зависит от различных факторов, включая характер и объём услуг, предоставляемых учреждением, его размер и сложность, а также уровень риска, связанного с его деятельностью. DNB использует подход, основанный на оценке риска, для определения надлежащего уровня надзора, необходимого для каждого учреждения, и соответствующим образом корректирует комиссию.
Кроме того, DNB учитывает любые расходы, понесенные в ходе надзора, такие как выездные инспекции и проверки, при расчёте суммы сбора. Точная сумма платы за регулярный надзор указана в Положении о финансировании финансового надзора.
Каковы крайние сроки регистрации?
Чтобы обеспечить своевременную и эффективную обработку всех поданных запросов, Центральный банк Нидерландов (DNB) установил строгий двухмесячный срок для получения ответа поставщиками услуг. Однако важно отметить, что этот срок может быть продлён, если в запросе отсутствуют необходимые документы. Кроме того, в качестве предварительного условия для регистрации все лица, ответственные за разработку политики, и со-разработчики политики должны пройти строгую оценку для определения их пригодности и добросовестности это требование должно быть выполнено, даже если это приведет к приостановке крайнего срока.
В соответствии со статьей 4:15 Закона об общем административном праве (Algemene wet bestuursrecht — Awb), если какая-либо относящаяся к делу информация отсутствует, DNB может продлить период, в течение которого он должен вынести решение по запросу, до тех пор, пока запрос не будет дополнен или до тех пор, пока не истечёт срок для внесения дополнений.
В период обработки криптовалютным операторам строго запрещается предлагать клиентам какие-либо услуги. Важно отметить, что недостаточная документация может привести к тому, что DNB вообще откажет в регистрации.
Какими могут быть санкции?
Потенциальные санкции за несоблюдение Закона Нидерландов о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (Wet ter voorkoming van witwassen en financiering van Terrore — Wwft) включают ряд наказаний в зависимости от характера и серьёзности нарушения.
Центральный банк Нидерландов (DNB) уполномочен налагать штрафы, которые могут достигать нескольких миллионов евро. Другие возможные санкции могут включать временную или постоянную приостановку хозяйственной деятельности, отзыв лицензий на осуществление деятельности и уголовное преследование. Конкретная санкция или комбинация применяемых санкций будет зависеть от обстоятельств каждого дела, определяемых соответствующими органами.
Кроме того, согласно действующему национальному законодательству, по усмотрению соответствующих органов могут также налагаться другие санкции.
РЕЗЮМЕ:
В 2020 году голландский сектор криптовалют претерпел значительные изменения, когда Европейская директива была внедрена в законодательство Нидерландов.
С тех пор местные криптовалютные правила не изменились.
Зарегистрированные провайдеры услуг по обмену криптовалюты на фиат и услуги кастодиального кошелька могут вести бизнес в Нидерландах. Вместе с тем, другие типы крипто-компаний, например, предлагающие услуги по обмену криптовалюты, остаются нерегулируемыми.
ICO обычно не подпадают под финансовый надзор, если они не классифицируются как ценные бумаги.
“Правило о перемещениях” FATF не является обязательным в Нидерландах, несмотря на то, что страна является членом FATF.
Курс биткоина вырос, но ближайшие перспективы не однозначны
За прошедшую неделю курс биткона к USDT вырос почти на 7%. В среду, 26 апреля цена цифрового актива почти достигала $30 000 (на некоторых криптобиржах биткоин в моменте ненадолго пробил уровень 30 тысяч), но к концу недели опустилась к $29 000. Рост курса объясняется позитивными отчётами крупных американских технологических компаний, а также новостью о крахе банка First Republic Bank.
Курс эфириума в целом повторил движения биткоина и к концу недели торговался у отметки в 1900 USDT. Коэффициент корреляции биткоина с золотом за последние 30 дней резко возрос до 57% — это максимальное значение за почти 2 года.
В целом апрель для криптовалют закончился положительно, то есть за 2023 год это уже третий месяц, который биткоин закрывает в плюс (только в феврале зафиксировано небольшое снижение курса).
Что касается дальнейшего движения курса биткона, мнения экспертов расходятся. Так, аналитики финансовой компании Standard Chartered уверены в доминировании бычьих настроений на рынках и предсказывают рост курса первой криптовалюты до $100 000 уже к концу 2024 года. Позитивный прогноз даёт также и известный аналитик Майкл ван де Попп, призывая уже сейчас закупаться битконами.
К числу сторонников противоположной версии, предрекающих скорое падение BTC, относится Инвестор и миллиардер Рэй Далио, считающий что курс биткона уже скоро обвалится на 80%. Схожей позиции придерживается известный трейдер под ником Ninja, предрекающий падение курса до $17 000 уже этим летом.
Visa и Mastercard планируют запуск новых продуктов и услуг, связанных с криптовалютами
В начале прошедшей недели Кью Шеффилд, глава отдела криптовалют компании Visa, сообщил, что их разработчики сейчас трудятся над амбициозной дорожной картой криптопродуктов. В их планах создание инновационного продукта, который упростит цифровую коммерцию для всех. В свою очередь платёжный гигант MasterCard объявил о начале сотрудничества с разработчиками блокчейна. Речь идёт о таких компаниях как Aptos Labs, Ava Labs, Polygon и The Solana Foundation. Радж Дамодхаран, глава Mastercard по криптовалютам и блокчейну, отметил, что их целью является укрепление доверия к экосистеме блокчейн на всех уровнях от простых пользователей до правительства. Также MasterCard уже работает над расширением программы криптовалютных карт и будет укреплять сотрудничество с криптовалютными биржами.
SEC и Гэри Генслер продолжают войну с криптоиндустрией
На прошлой неделе Гэри Генслер опубликовал мультипликационное видео для инвесторов, в котором рассказывается, что в интернете полно криптокомпаний, нарушающих законы о ценных бумагах, и что только SEC способен предотвратить мошенничества и манипуляции, связанные с ними. Генслер подчеркнул, что будет продолжать работать над тем, чтобы в отрасли соблюдались существующие законы о ценных бумагах, и только суды и Конгресс США могут стать препятствиями на пути его миссии.
Напомним, что ранее в этом году SEC начала расследования в отношении нескольких крупных американских криптовалютных компаний, обвиняя их в нарушении законодательства страны о ценных бумагах. В свою очередь криптобиржа Coinbase сделала неожиданный ход и сама подала иск против SEC.
Криптобиржи Binance и Solana внедряют популярный ChatGPT в свои сервисы
Компания Binance объявила о намерениях внедрить нейросеть ChatGPT в свою образовательную платформу — новый чат-бот Binance Sensei будет взаимодействовать с пользователями и отвечать на их вопросы, обучаясь по материалам Binance Academy. В свою очередь разработчики Solana Labs анонсировали базовый плагин на основе ChatGPT — он даст возможность пользователям взаимодействовать с блокчейн-сетью Solana напрямую, что существенно расширит коммуникацию. Этот инструмент позволит отслеживать баланс цифрового кошелька, совершать различные операции с токенами, в том числе и с невзаимозаменяемыми (NFT). Исходный код плагина является открытым.
Узнайте больше о компаниях, предоставляющих денежные услуги (Money Service Businesses или MSB), также известных как услуги по переводу денег или ценностей (MVTS), и о том, как эти компании могут снизить риски отмывания денег, мошенничества и значительных штрафов со стороны регулирующих органов.
Компании, предоставляющие денежные услуги (MSB), предлагают быстрый и анонимный способ перевода и обмена небольших сумм наличных денег. Несмотря на своё удобство, MSB также уязвимы к риску отмывания денег (ML) и подвергаются усиленному контролю со стороны регулирующих органов. Ярким примером этой уязвимости стал случай, когда Western Union, крупнейший MSB в мире, был оштрафован на 586 миллионов долларов и признался в том, что не смог обнаружить преступное использование своих услуг для отмывания денег и мошенничества.
В этой статье содержится ценная информация о том, как MSB могут защитить себя от мошенничества и значительных штрафов в разных странах.
Что такое бизнес, предоставляющий денежные услуги?
Бизнес, оказывающий денежные услуги (MSB), — это небанковское финансовое учреждение, которое переводит, конвертирует или обменивает валюту. В зависимости от юрисдикции такие предприятия могут также называться предприятиями по переводу денег, дилерами по переводу денег или поставщиками услуг денежных переводов.
MSB обычно облегчают перевод средств между физическими и/или юридическими лицами и подпадают под действие различных нормативных требований, включая соблюдение правил по борьбе с отмыванием денег (AML).
Предприятиями, предоставляющими денежные услуги (MSB), могут быть как компании, так и частные лица, предлагающие определённые финансовые услуги, включая, помимо прочего, денежные переводы, обмен валюты, обналичивание чеков, выплаты денежных переводов, обслуживание карт с сохранённой стоимостью, а также платёжные услуги, такие как налоговые или коммунальные платежи. MSB также могут предоставлять альтернативные финансовые услуги (AFS), такие как кредитование до зарплаты и овердрафты, или более сложные варианты финансирования, такие как микрокредиты, краудфандинг, автокредиты или онлайн-кредитование.
Кроме того, под категорию MSB могут подпадать кредитные платформы нового метода оплаты (NPM) или одноранговые (P2P) кредитные платформы. MSB подчиняются различным нормативным требованиям, в зависимости от юрисдикции, и должны соблюдать правила по борьбе с отмыванием денег (AML) для борьбы с риском финансовых преступлений.
MSB и борьба с отмыванием денег (AML)
Предприятия, предоставляющие денежные услуги (MSB), считаются особенно уязвимыми к рискам отмывания денег из-за различных факторов.
Во-первых, они часто имеют дело с наличными деньгами и различными видами денежных переводов, которые сложно отследить и урегулировать.
Во-вторых, в них могут участвовать третьи стороны и посредники, что повышает вероятность незаконной деятельности.
В-третьих, более широкое использование цифровых платформ открыло новые возможности для отмывания денег.
Кроме того, анонимность клиентов и использование скрытых источников средств ещё больше усугубляют риски, связанные с MSB.
Чтобы бороться с этими рисками, MSB должны соблюдать различные нормативные рамки и правила по борьбе с отмыванием денег (AML), чтобы гарантировать, что они не будут использоваться в преступных целях.
Предприятия, предоставляющие денежные услуги (MSB), могут использоваться преступниками, стремящимися ввести незаконные наличные деньги в финансовую систему. Эти люди могут попытаться добиться этого, переводя средства за границу или конвертируя незаконные наличные деньги в банкноты крупного номинала, такие как банкноты 200 или 500 евро. В качестве альтернативы они могут конвертировать чеки, полученные в результате незаконной деятельности, в наличные деньги или зарплатные чеки — в наличные деньги в целях уклонения от уплаты налогов. Таким образом, MSB рискуют быть использованными в качестве канала для незаконной финансовой деятельности, что может иметь серьёзные последствия для финансовой системы и экономики в целом.
Таким образом, MSBs должны соблюдать соответствующие правила и внедрять надёжные меры по борьбе с отмыванием денег (AML), чтобы преступники не злоупотребляли их услугами.
Компании, предоставляющие денежные услуги (MSB), подлежат тщательному контролю со стороны регулирующих органов из-за возможности использования их услуг в незаконных целях. В 2016 году Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) привлекла внимание всего мира к рискам, связанным с MSB, что побудило большинство юрисдикций потребовать от этих фирм принятия основанного на оценке рисков подхода к процедурам «Знай своего клиента» (KYC) и мониторингу транзакций. Реализация этих мер необходима для обеспечения того, чтобы MSB не использовались преступниками для перемещения незаконных средств через границы, что может иметь далеко идущие последствия для стабильности финансовой системы. Таким образом, MSB должны сохранять бдительность и приверженность соблюдению нормативных требований для снижения рисков, связанных с их деятельностью.
Как регулировать деятельность MSB на основе правил разных стран
США
В Соединённых Штатах предприятия, предоставляющие денежные услуги (MSB), подлежат регулирующему надзору со стороны Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN) в соответствии с Законом о банковской тайне (BSA). Таким образом, MSB должны зарегистрироваться в FinCEN и соблюдать ряд нормативных требований, включая разработку и внедрение программы по борьбе с отмыванием денег (AML) и отчётность о валютных операциях, превышающих определённый порог, а также подачу отчётов о подозрительной деятельности (SAR), в случаях, когда это необходимо.
В частности, владелец или контролирующее лицо MSB должен заполнить и подписать форму FinCEN 107 «Регистрация предприятий, предоставляющих денежные услуги», в течение 180 дней с момента учреждения и продлевать регистрацию каждые два года. Несоблюдение требований регистрации MSB может привести к значительным гражданско-правовым санкциям в размере до 5000 долларов США за каждое нарушение и за каждый день продолжения нарушения регистрации, согласно 31 U.S.C. 5330 и 31 C.F.R. § 103.41(д).
Великобритания
В Соединённом Королевстве MSB подпадают под действие Правил по борьбе с отмыванием денег и должны зарегистрироваться в налоговом органе страны, Налоговом и таможенном управлении Его Величества (HMRC). MSB должны проводить оценку рисков, внедрять эффективную программу по борьбе с отмыванием денег и назначать уполномоченного сотрудника для надзора за соблюдением правил.
HMRC также требует, чтобы MSB проводили комплексную проверку своих клиентов и отслеживали их транзакции на предмет подозрительной деятельности.
Несоблюдение этих правил может привести к значительным финансовым санкциям. Например, в 2021 году HMRC наложила штраф в размере 32,4 миллиона долларов на MT Global, британскую MSB, за несоблюдение правил борьбы с отмыванием денег.
Канада
MSB в Канаде подпадают под действие Закона о доходах от преступлений (отмывание денег) и финансировании терроризма (PCMLTFA), который требует соблюдения программы для выявления и предотвращения деятельности по отмыванию денег и финансированию терроризма. MSB должны зарегистрироваться в Центре анализа финансовых транзакций и отчётов Канады (FINTRAC) и сообщать об определённых транзакциях, подозрительной деятельности и собственности, принадлежащей террористам. Компании могут проверить, должны ли они регистрироваться в FINTRAC, на своем веб-сайте.
Несоблюдение PCMLTFA может привести к серьёзным санкциям, включая штрафы в размере до 2 миллионов канадских долларов (1,5 миллиона долларов США) и/или лишение свободы на срок до пяти лет.
Гонконг
В Гонконге физические или юридические лица, намеревающиеся предоставлять денежные услуги, должны подать заявку на получение лицензии в Департамент таможни и акцизов в соответствии с Постановлением о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма (глава 615) (AMLO). Процесс лицензирования включает проверку на соответствие требованиям, и заявитель должен продемонстрировать, что у него есть соответствующие системы и средства контроля для управления рисками ОД/ФТ. Неполучение лицензии может привести к штрафу в размере до 100 000 гонконгских долларов (12 820 долларов США) и тюремному заключению на срок до шести месяцев. Кроме того, операторы, которые не соблюдают AMLO, могут быть оштрафованы на сумму до 5 миллионов гонконгских долларов (641 000 долларов США) и лишены свободы на срок до семи лет.
Сингапур
MSB в Сингапуре находятся под контролем Денежно-кредитного управления Сингапура (MAS). Этот регулирующий орган охватывает широкий спектр платёжных услуг, включая услуги по выпуску счетов, услуги по переводу денег внутри страны и за границу, услуги торгового эквайринга, услуги по выпуску электронных денег, услуги по предоставлению токенов для цифровых платежей и услуги по обмену денег. Для предоставления платёжных услуг в Сингапуре предприятия должны подать заявку на получение одной из трёх лицензий MAS: лицензию на обмен валюты, стандартную лицензию платёжного учреждения или лицензию крупного платёжного учреждения в соответствии с разделом 6 Закона Сингапура о платёжных услугах 2019 года.
Каждая лицензия содержит определённые требования и обязательства, и предприятия должны соблюдать строгие правила по борьбе с отмыванием денег и противодействию финансированию терроризма.
Австралия
В Австралии предприятия, которые принимают поручения от клиентов о переводе денег или имущества получателю, считаются поставщиками услуг денежных переводов (RSP) или MSB и должны зарегистрироваться в Австралийском центре отчётов и анализа транзакций (AUSTRAC) в соответствии с местными правилами AML. Несоблюдение может привести к значительным штрафам.
Чтобы соответствовать правилам AML, MSB должны создать и поддерживать надежную программу соответствия AML, которая включает оценку рисков, обучение сотрудников и многое другое. Кроме того, MSB должны проводить процедуру KYC в рамках комплексной проверки клиентов, осуществлять мониторинг транзакций и применять подход, основанный на оценке рисков.
Для получения дополнительных рекомендаций и советов вы можете связаться с нашей командой на сoredo.eu.
За прошедшую неделю курс основной цифровой валюты обвалился на 8,11%. В пятницу, 21 апреля, BTC торговался в районе отметки в $28 000, а в субботу, 22 апреля, курс биткоина просел до $27 227 и риски отката ниже $27 000 увеличились. Следующая сильная зона поддержки находится в районе $25 000.
Криптоэксперты отмечают, что текущая коррекция была ожидаемой. Вместе с биткоином просел и эфириум — на недельном графике его курс упал более чем на 12%. В начале недели ETH торговался выше отметки в $2 100, а концу недели его цена составляла $1 862.
Индекс страха и жадности биткоин-инвесторов снизился до 50 баллов из 100, достигнув уровня «нейтральности», «биткоин-киты» продолжают накопление. При этом большинство экспертов продолжают сохранять позитивный настрой: например, экономист и писатель Роберт Кийосаки утверждает, что уже скоро цена биткоина достигнет 100 000 долларов, а популярный аналитик под псевдонимом PlanB считает, что в 2024 году, после халвинга, самую популярную криптовалюту ждёт рост до $542 000 или даже до 1 миллиона долларов.
В Евросоюзе утвердили регулирование криптовалют
В четверг, 20 апреля Европарламент проголосовал за законопроект MiCA, направленный на комплексное регулирование криптоиндустрии. Положения закона начнут применяться в странах Европы через год после публикации в официальном журнале ЕС. Он был принят Европейским парламентом спустя два года активных дискуссий и правок.
Благодаря законопроекту MiCA Европейский Союз стал первой крупной юрисдикцией, где появился всеобъемлющий закон о криптовалютах.
Эксперты отмечают, что MiCA привнесёт ряд положительных изменений в криптовалютный рынок Европы. Особо отмечаются единый подход к регулированию цифровых активов, чёткая классификация криптоактивов, строгие правила, направленные на защиту инвесторов и потребителей. Эти факторы должны увеличить привлекательность европейской юрисдикции для криптовалютных компаний. С другой стороны также отмечается и риск увеличения издержек криптофирм на соответствие регуляторным требованиям.
Конгрессмены США раскритиковали законопроект о регулировании стейблкоинов
Ещё в конце прошлой недели, 16 апреля Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей США был обнародован законопроект, направленный на регулирование стейблкоинов. В среду, 19 апреля в Конгрессе прошли первые слушания по данному законопроекту и он был жёстко раскритикован. Конгрессмены-демократы назвали положения документа и представленные в нём данные устаревшими и требующими немедленного обновления.
Также законодатели подчеркнули, что исключительно важно как можно скорее закончить правки документа, чтобы США не отставали от других стран в вопросах регулирования криптовалют. Например, ОАЭ, Сингапур, Великобритания и даже Евросоюз уже работают над нормативными базами для стейблкоинов, соответственно, в этих юрисдикциях комфортные условия для эмитентов стабильных монет потенциально появятся раньше, чем в США, что приведёт к их оттоку.
Вопреки санкциям Binance открыла для россиян пополнение с Visa/MasterCard
Криптовалютная биржа Binance разослала на электронную почту российским пользователям уведомление о восстановлении возможности пополнять счёт и выводить криптовалюты с использованием банковских карт. Сообщается, что для российских пользователей вводится специальное предложение — вывод российских рублей на банковские карты Мир, VISA и Mastercard, выданные банками РФ, будет осуществляться без комиссии. Также для россиян сняли ограничения на лимит средств на депозитах, им снова разрешено пополнять счёт на сумму более 10 000 евро ($11 000) и выполнять с ними любые операции.
При этом представитель биржи Binance утверждает, что все санкции против граждан РФ, принятые в Евросоюзе, продолжают соблюдаться.
Недавно эмират обнародовал масштабную программу, направленную на охват широкого круга активов и видов деятельности, ориентированную на привлечение компаний, стремящихся к ясности регулирования. Этот комплексный план свидетельствует о твёрдом намерении руководства эмирата создать благоприятную деловую среду, отвечающую потребностям глобальных корпораций. Ориентация на прозрачность и последовательность регулирования, несомненно, сделает эмират привлекательным местом для компаний, стремящихся обеспечить устойчивое региональное присутствие.
Индустрия криптовалюты в Дубае гудит от волнения после недавнего обнародования нормативно-правовой базы юрисдикции для цифровых активов. Эта разработка обеспечивает столь необходимый режим лицензирования как для эмитентов цифровых активов, так и для поставщиков услуг, которого давно ждали игроки отрасли в регионе. Ожидается, что нормативная ясность, предлагаемая новой системой регулирования, будет стимулировать рост местной криптоиндустрии и привлечёт в эмират больше инвесторов. Этот шаг является свидетельством приверженности Дубая развитию инноваций и его готовности использовать новейшие технологии.
Публикация нормативно-правовой базы Дубая в отношении криптовалюты следует за полным значимых для криптовалютных рынков событий 2022 годом, что побудило регулирующие органы во всём мире активизировать усилия по созданию и обеспечению соблюдения мер безопасности для отрасли.
В условиях усиленного контроля со стороны регулирующих органов многие компании и инвесторы не уверены в будущем криптовалют.
Тем не менее активный подход Дубая к введению чёткой нормативно-правовой базы для цифровых активов свидетельствует о его стремлении обеспечить безопасную и стабильную среду для деятельности, связанной с криптовалютой. Ожидается, что этот шаг вызовет доверие у игроков отрасли и инвесторов и сделает Дубай ведущим центром криптовалютных инноваций и инвестиций в регионе.
Недавно введённая в Дубае нормативно-правовая база для криптовалют требует, чтобы все организации, желающие предоставлять услуги, связанные с криптовалютой, в юрисдикции, получали необходимые лицензии и разрешения. Её структура состоит из четырёх обязательных сводов правил для поставщиков услуг, а также семи сводов правил, основанных на деятельности, в которых излагаются конкретные требования в зависимости от типа предлагаемой услуги.
Этот инновационный подход получил высокую оценку отраслевых экспертов, а Талал Таббаа, основатель региональной биржи криптовалют CoinMENA, охарактеризовал структуру как «элегантно спроектированную». Ожидается, что чёткая и всеобъемлющая нормативно-правовая база будет способствовать созданию безопасной и хорошо регулируемой среды для деятельности, связанной с криптовалютой, в Дубае и будет способствовать росту местной криптоиндустрии.
Дубай, один из семи эмиратов Объединённых Арабских Эмиратов (ОАЭ), поставил перед собой цель стать ведущим мировым центром деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном. Эмират активно уговаривал компании установить присутствие в регионе задолго до введения своей нормативно-правовой базы для сектора. С выпуском новых правил Дубай ещё больше укрепил свою приверженность продвижению инноваций и роста в индустрии криптовалют. Стратегическое расположение эмирата в сочетании с благоприятной нормативно-правовой базой делает его привлекательным местом для компаний, стремящихся выйти на быстрорастущий рынок криптовалют в регионе. Ожидается, что этот шаг сделает Дубай ключевым игроком в глобальной криптоэкосистеме и укрепит его репутацию благоприятного для бизнеса центра новых технологий.
После публикации новой нормативно-правовой базы Дубая для криптовалют, институциональный крипто-депозитарий Hex Trust стал одной из первых компаний, получивших разрешение на операционную деятельность от регулирующего органа эмирата — Управления по регулированию виртуальных активов (VARA). Быстрый процесс утверждения является свидетельством эффективности новой нормативно-правовой базы Дубая, которая была разработана для стимулирования инноваций и обеспечения безопасного и надёжного выполнения всех действий, связанных с цифровыми активами. Одобрение, предоставленное Hex Trust, подчёркивает готовность эмирата поддерживать бизнес и внедрять новые технологии, укрепляя репутацию ведущего направления для компаний, стремящихся выйти на быстрорастущий рынок криптовалют в регионе.
Мохамед Реда Эль-Шейх, руководитель отдела надзора для стран Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) в Hex Trust, выразил удовлетворение введением в Дубае системы лицензирования криптовалюты. «Мы ждали механизм лицензирования. Мы ждали, что кто-то заинтересованный возьмёт на себя ответственность», — сказал Эль Шейх, имея в виду период до создания органа по регулированию виртуальных активов (VARA) в 2022 году. С введением новой нормативно-правовой базы, Эль Шейх с оптимизмом смотрит в будущее криптоиндустрии в Дубае, объясняя это ясностью и определённостью, которые правила обеспечивают компаниям, желающим работать в юрисдикции.
Ожидается, что нормативно-правовая база привлечёт в эмират больше компаний и укрепит его положение в качестве глобального центра новых технологий.
Хотя новая нормативно-правовая база Дубая для криптовалют получила широкое одобрение участников отрасли, она всё ещё находится в стадии доработки. Комплексный характер правил означает, что есть возможности для дальнейшего развития и уточнения с течением времени, поскольку власти продолжают следить за развивающимся крипто-ландшафтом. Тем не менее детальность внедряемых механизмов может создать проблемы для небольших компаний, желающих открыть магазин в эмирате, поскольку затраты на соблюдение требований, вероятно, будут серьёзным препятствием для входа. Вместе с тем ожидается, что нормативная ясность и определённость, обеспечиваемые новыми правилами, привлекут в регион более значительных и авторитетных игроков, что ещё больше укрепит позиции Дубая как ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном. Поскольку отрасль продолжает развиваться и развиваться, нормативно-правовая база, вероятно, претерпит дальнейшие изменения, чтобы обеспечить её эффективность и актуальность.
Хотя Талал Таббаа, основатель региональной криптобиржи CoinMENA, оценил лицензионные расходы Дубая на услуги, связанные с криптовалютой, как «копеечные» по сравнению с другими операционными расходами, такими как наём работников или содержание офисов на месте, он признал, что некоторые сборы можно считать относительно высокими. Хотя затраты на соблюдение норм и требований обычно не находятся в центре внимания криптокомпаний при рассмотрении вопроса о выходе на рынок, они всё же могут быть важным фактором в процессе принятия решений.
Несмотря на это, ожидается, что нормативная ясность, обеспечиваемая новой структурой Дубая, перевесит затраты, особенно для более крупных и авторитетных игроков отрасли. Поскольку эмират продолжает позиционировать себя в качестве ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном, регуляторные сборы и затраты на соблюдение требований, вероятно, останутся важным фактором для компаний, желающих работать в этой юрисдикции.
Новая нормативно-правовая база Дубая для деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном, включает подробный прейскурант для компаний, которые хотят предлагать услуги обмена или другие услуги, связанные с криптовалютой, в указанной юрисдикции. В соответствии с данным документом компании, желающие предлагать услуги по обмену, должны уплатить невозмещаемый сбор за подачу заявки в размере 100 000 дирхемов ОАЭ (27 200 долларов США) и ежегодный сбор за контроль в двойном размере. Однако уплата сбора за подачу заявки не гарантирует одобрения.
Кроме того, компании, которые хотят предложить дополнительные услуги, такие как хранение, кредитование или осуществление платежей, должны подать заявку на получение дополнительных лицензий (со скидкой 50% на сборы за подачу заявки) и оплатить дополнительные сборы за надзор. Хотя некоторые участники отрасли и отмечают, что сборы могут показаться относительно высокими, особенно для небольших компаний, ожидается, что нормативная определённость и ясность, обеспечиваемые системой, перевесят затраты для многих крупных игроков отрасли.
Поскольку Дубай продолжает позиционировать себя в качестве ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой, сборы и требования к лицензированию, вероятно, будут продолжать меняться и адаптироваться к потребностям быстро развивающейся отрасли.
Для сравнения, Абу-Даби взимает более низкую плату за подачу заявки и ежегодную комиссию за надзор, чем Дубай. По данным Глобального рынка Абу-Даби (ADGM), финансового центра эмирата, компании, желающие предлагать услуги, связанные с криптовалютой, в Абу-Даби должны платить регистрационный сбор в размере 20 000 долларов США и ежегодную комиссию за контроль в размере 15 000 долларов США. Однако эти сборы могут увеличиться, если компании захотят предложить другие виды активов, говорится в отчёте ADGM. Хотя сборы, взимаемые в Абу-Даби, могут показаться некоторым более разумными, ещё неизвестно, как это повлияет на конкурентоспособность эмирата в привлечении криптофирм по сравнению с Дубаем, который уже зарекомендовал себя как крупный центр деятельности в области криптовалют и блокчейна.
Согласно Глобальному рынку Абу-Даби (ADGM), любая криптовалютная биржа, работающая на спотовом или производном рынке виртуальных активов, включая криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, должна подать заявку на получение лицензии многосторонней торговой площадки (MTF), за исключением токенизированных ценных бумаг. Согласно правилам, компании, желающие открыть MTF в Абу-Даби, должны заплатить регистрационный сбор в размере 125 000 долларов США и ежегодную комиссию за надзор в размере 60 000 долларов США.
Помимо того, что сборы, взимаемые ADGM, выше, чем в Дубае, стоит также отметить, что и нормативные требования тоже различаются: ADGM требует лицензий MTF для криптобирж.
В Сингапуре криптовалютные биржи, которые не работают с фиатными валютами, обычно подают заявку на получение лицензии крупного платёжного учреждения, которая включает цифровые платёжные услуги с использованием токенов и требует ежегодной платы в размере 10 000 сингапурских долларов (7 500 долларов США). С другой стороны, нью-йоркская лицензия BitLicense, которая разрешает деятельность, связанную с криптовалютой, требует сбора за подачу заявки в размере 5000 долларов. Тем не менее несколько компаний сообщили о понесённых расходах в размере около 100 000 долларов США на оплату юридических услуг и соблюдение нормативных требований, включая также и временные затраты. Эти расходы могут варьироваться в зависимости от юрисдикции и действующих нормативных требований.
По словам крипто-юриста из ОАЭ Ирины Хивер, хотя сборы, установленные новой системой регулирования Дубая, могут быть разумными для крупных компаний, они могут быть неприемлемыми для стартапов. Однако Хивер согласна с тем, что Дубаю необходимо регулировать криптоиндустрию, поскольку она стала рассадником мошенников. Есть надежда, что эти правила помогут отсеять недобросовестных игроков. В январе министр цифровой экономики ОАЭ Омар бин Султан Аль Олама столкнулся с вопросами о том, почему Дубай привлекает опальных основателей криптовалют, таких как До Квон из Terra. Аль-Олама ответил, что правила VARA не будут «лёгким прикосновением».
Говоря не о сборах
Хотя лицензионные сборы в Дубае могут казаться завышенными, регион MENA является очень прибыльным рынком, который стоит вложений, по словам Талала Таббаа, основателя региональной биржи криптовалют CoinMENA. Он подчеркивает, что затраты на соблюдение требований обычно не являются значимым фактором для криптовалютных компаний при оценке выхода на рынок и что сборы в Дубае в целом посильны. Кроме того, Мохаммед Аль-Кафф Аль-Хашми, соучредитель компании Islamic Coin, базирующейся в Дубае, утверждает, что высокие затраты на соблюдение требований не станут проблемой для «хороших проектов» и даже могут помочь отфильтровать «нежелательные проекты». Введя строгие правила, Дубай позиционирует себя как серьёзного игрока на глобальном рынке криптовалют и блокчейнов, который может стать ведущим центром отрасли.
По мнению Ирины Хивер, крипто-юриста из ОАЭ, проблема с правилами Дубая заключается не в сборах, поскольку компании могут привлечь капитал, необходимый для покрытия расходов. Вместо этого она считает, что правила могут носить слишком предписательный характер, что затрудняет эффективный контроль за их соблюдением со стороны органа по регулированию виртуальных активов (VARA). Хивер отметила, что, хотя она и поддерживает общий настрой, транслируемый правилами, на практике они могут оказаться слишком строгими. Она добавила, что всеобъемлющий характер правил может создать дополнительные проблемы для VARA, особенно при обеспечении соблюдения требований.
Ирина Хивер, крипто-юрист из ОАЭ, выразила обеспокоенность по поводу того, что правила Дубая носят слишком предписывающий характер, что может препятствовать их исполнению. Она предполагает, что требование о получении лицензий на конкретную криптовалютную деятельность может затруднить для надзорного персонала VARA обеспечение соблюдения указанных правил. С другой стороны, Хивер хвалит основанные на принципах нормативные акты Швейцарии, в которых издаются общие указания о том, как существующие нормативные акты применяются к определённым видам деятельности. В отличие от Дубая, в Швейцарии нет конкретных или отдельных сводов правил для криптовалют. Вместо этого местный финансовый регулятор в 2017 и 2018 годах выпустил руководство о том, как правила банковского дела, ценных бумаг и борьбы с отмыванием денег применяются к первоначальным предложениям монет (ICO), популярному методу сбора средств в криптовалюте.
Кристи Шварц, партнер юридической фирмы DLA Piper, которая была эксклюзивным глобальным юридическим консультантом VARA при создании нормативного пакета, считает, что, хотя дубайская система регулирования может рассматриваться как “слегка” основанная на правилах, она не является чрезмерно предписывающей.
Шварц подчеркнула, что нормативный пакет VARA соответствует передовой международной практике регулирования криптовалюты с чёткими и конкретными требованиями для различных видов криптовалютной деятельности. Эта структура направлена на создание безопасной и прозрачной среды для цифровых активов, а также на обеспечение инноваций и роста в криптоиндустрии.
По словам Кристи Шварц, партнера юридической фирмы DLA Piper, которая была эксклюзивным глобальным юридическим консультантом VARA при разработке нормативно-правовой базы, подход Дубая можно рассматривать как «слегка» основанный на правилах, но не предписывающий. Шварц объяснила, что гибкость необходима для быстро развивающейся криптоиндустрии. Она также отметила, что компания DLA Piper следила за регулированием сектора в Дубае ещё до того, как официально стала партнером VARA, и что фирма работала над пакетом нормативных требований в течение девяти месяцев.
Алекс Чехейд, генеральный менеджер Binance Dubai, признаёт, что различные юрисдикции и регулирующие органы используют разные подходы к регулированию цифровых активов. Он подчёркивает, что правила, предлагаемые VARA, обеспечивают ясность и повышенную безопасность для участников отрасли, пользователей и инвесторов в Эмирате. Хотя Binance получила лицензию на минимально жизнеспособный продукт (MVP) от VARA в сентябре 2022 года, Чехаде говорит, что биржа находится только на полпути через четырёхэтапный процесс утверждения. Лицензия MVP позволяет Binance предлагать продукты и услуги только квалифицированным и/или институциональным инвесторам, при этом работа с розничными потребителями строго запрещена до тех пор, пока VARA не решит в конечном итоге одобрить полную лицензию для компании. В настоящее время ни одна организация не имеет полной лицензии VARA.
Стабильные криптомонеты и блокчейн-активы
Хотя новая структура регулирования криптовалют в Дубае является всеобъемлющей, некоторые критики утверждают, что она могла бы выиграть от большей конкретики. В частности, Ирина Хивер, крипто-юрист из ОАЭ, отметила, что правила не касаются непосредственно криптовалют, ориентированных на платежи, таких как стейблкоины, которые привязаны к стоимости других активов. Это контрастирует с такими юрисдикциями, как Великобритания и Европейский союз, которые больше внимания уделяют регулированию стейблкоинов. Например, ЕС недавно представил свою межюрисдикционную структуру регулирования криптовалюты, известную как MiCA, которая включает специальные положения для стейблкоинов.
Правила VARA, кажется, в некоторой степени касаются стейблкоинов, особенно в своде правил для компаний. В этом своде правил VARA описывает требования к резервам ликвидных активов для фирм, включая виртуальные активы, привязанные к стоимости суверенных валют. Однако это подробно не рассматривается в своде правил касательно выпуска токенов.
По мнению Кристи Шварц, партнера юридической фирмы DLA Piper, свод правил VARA по выпуску сосредоточен в первую очередь на токенизированных активах, включая невзаимозаменяемые токены (NFT). Тем не менее свод правил организации в определённой степени касается стейблкоинов, определяя требования к резервам ликвидных активов для фирм, которые включают виртуальные активы, привязанные к стоимости суверенных валют. Это резервное требование соответствует требованиям других юрисдикций, таких как Гонконг и Израиль, которые планируют регулирование стейблкоинов. По словам Уинсона Лау, юриста по финансовым технологиям и цифровым активам в DLA Piper, который работал над режимом регулирования со Swartz, VARA ежедневно получает запросы касательно выпуска токенов.
Руководство по выпуску охватывает токенизированные активы и помогает участникам отрасли регистрировать и получать одобрение регулирующих органов для своих проектов. Уинсон Лау, юрист по финансовым технологиям и цифровым активам в DLA Piper, который работал над механизмом регулирования с Кристи Шварц, сказал, что VARA ежедневно получает запросы о выпуске токенов, начиная от простых NFT и заканчивая сложными проектами, такими как токенизация недвижимости или финансовых инструментов. По словам Лау, в своде правил по выпуску основное внимание уделено тому, что должно быть включено в официальный документ, какие детали необходимо зарегистрировать в VARA и публично раскрыть.
Есть ли у монет конфиденциальность?
Запрет на криптовалюты с повышенной анонимностью вызвал споры, и некоторые эксперты обеспокоены его влиянием на конфиденциальность. Кристин Смит, исполнительный директор Blockchain Association, торговой группы, представляющей компании, занимающиеся блокчейном и криптовалютой, сказала: «Вызывает беспокойство, когда какое-либо правительство стремится ограничить возможности людей использовать технологии, повышающие конфиденциальность, поэтому мы выступаем против подобных усилий в США и Европе». Она добавила, что криптовалюты с повышенной анонимностью могут использоваться в законных целях, таких как защита финансовой конфиденциальности, и что вместо этого политики должны сосредоточиться на борьбе с незаконным использованием технологии.
Во вторник, 11 апреля 2023 года цена биткоина впервые с июня 2022 года достигла $30 тысяч. После длительного бокового движения главная цифровая валюта до конца недели торговалась выше указанной отметки.
Аналитики криптосообщества видят причину роста курса биткоина в разных событиях: это и затяжной кризис в банковской отрасли США, и ожидание позитивного отчёта по инфляции в США, и повышение доверия к криптоиндустрии в целом.
Дальнейшие прогнозы касательно курса биткоина неоднозначны — одни специалисты считают, что монета продолжит движение к уровням $33-35 тысяч, другие, напротив, уверены, что данный рост закончится коррекцией до уровня в $27,5 тысяч.
Агентство Bloomberg запустило GPT-чат
В информационном агентстве Bloomberg представили оригинальную разработку на основе искусственного интеллекта — чат-бота для финансового рынка. BloombergGPT может давать ответы на вопросы из сферы финансов и бизнеса, определять на основе заголовков новостей, медвежий или бычий сигнал для инвесторов преобладает, показывать цены криптовалют и акций и т.д. На обучение ИИ потратили 1,3 млн GPU-часов, его алгоритм содержит в основе 50 млрд параметров, собранных за последние 40 лет. На данный момент Bloomberg использует чат-бот в качестве дополнительного инструмента сервиса Terminal, применяемого для анализа финансового рынка. “Мы видим огромную ценность в разработке первой большой языковой модели, ориентированной на финансовую область”, — сказал Шон Эдвардс, технический директор Bloomberg. По его мнению, новый чат-бот позволит экспертам работать со многими новыми типами приложений, обеспечивая гораздо более высокую производительность.
Уровень розничных продаж в США за март упал на 1%
14 апреля министерство торговли США обнародовало данные об уровне розничных продаж в марте текущего года. По информации ведомства, за март данный показатель снизился на 1%. Ранее Bloomberg проводило опрос экспертов — в среднем они ожидали понижения продаж на 0,5%.
Стоит отметить, что показатель уровня розничных продаж существенно влияет на рынок в среднесрочной перспективе. В данном случае его падение должно позитивно сказаться на рынке криптовалют.
Курс эфириума превысил $2000
После успешного хардфорка (обновления) сети Ethereum, известного под названием Shapella, цифровая монета эфириум успешно преодолела сопротивление в районе $2000 и до конца прошлой недели торговалась выше этой отметки. Период накопления, на протяжении которого курс криптовалюты был ниже двух тысяч, длился 242 дня.
В настоящий момент эксперты высоко оценивают шансы эфириума оставаться в бычьем тренде в ближайшее время — если он успешно закрепится выше $2000, следующий важный уровень сопротивления будет в районе $2400.
Обновление Shapella дало инвесторам возможность выводить из сети размещённые на стейкинге монеты — в общей сложности к выводу стали доступны порядка $34,5 млрд в ETH.
В понедельник, 3 апреля, пользователи социальной сети Twitter обнаружили на главной странице аккаунта вместо привычного логотипа в виде синей птички символ криптовалюты Dogecoin (DOGE) — собачку породы сиба-ину. Стоимость этой цифровой монеты мгновенно отреагировала значительным ростом, увеличившись на 25% и превысив $0,1. Клоны мем-криптовалюты также подросли на этой новости: Shiba Inu (SHIB) подорожала на 6,1%, а FLOKI на 11%. Уже в пятницу, 7 апреля старый логотип Twitter был возвращён, на что котировки криптовалюты DOGE отреагировали падением практически до уровня начала недели.
После первой замены логотипа глава соцсети Илон Маск выложил несколько твитов, а обратные изменения пока никак не прокомментировал.
Доля рынка Binance уменьшилась на 16%: аналитики Kaiko
Иск со стороны CFTC, решение свернуть программу торговли с нулевой комиссией, общий банковский кризис привели к тому, что за прошедшие две недели объем торгов на Binance сократился на 16%.
Такие данные опубликовали аналитики компании Kaiko. Но несмотря на это, криптобиржа все ещё сохраняет звание крупнейшей в мире — сейчас её доля на спотовом рынке составляет 54%. В целом аналитики отмечают, что американский крипторынок сейчас достаточно уязвим, а давление со стороны регулятивных органов на его крупнейших игроков продолжает возрастать.
Аналитики прогнозируют бегство криптокомпаний из США
По мнению макроинвестора, бывшего топ-менеджера Goldman Sachs Рауля Пала, действия регулирующих органов США уже в скором времени приведут к тому, что ведущие криптофирмы покинут территорию страны и передислоцируются в другие юрисдикции. В качестве примера он напомнил ситуацию с банками, которые ради не такого жёсткого надзора некоторое время назад сменили Нью-Йорк на Лондон. По мнению Пала, первыми Соединённые Штаты могут покинуть компании Coinbase и Circle, за которыми уже последуют и другие. Такого мнения последнее время придерживаются и другие эксперты криптосферы. Так, Брайан Армстронг, CEO криптобиржи Coinbase, ранее отмечал, что политика SEC губительно скажется на всём финансовом секторе США.
Швейцарский госбанк PostFinance объявил о добавлении поддержки криптовалют
Значимый государственный банк Швейцарии PostFinance, пятый по величине в стране, добавил в число своих услуг поддержку криптовалют. Теперь его клиенты могут покупать и продавать криптовалюты, а также хранить их на специальных счетах. Партнёром PostFinance стал местный криптобанк Sygnum. Сейчас клиентам госбанка доступны операции с такими цифровыми активами как BTC и ETH. Также они могут воспользоваться и услугами, приносящими доход, например, стэйкингом.
Филипп Меркт, директор по инвестициям PostFinance, отметил, что цифровые активы — это неотъемлемая частью финансового мира, клиенты банка хотят получить к ним доступ, поэтому банк пошёл на такой шаг.
Отметим, что власти Швейцарии начали предпринимать шаги для легализации рынка криптовалют ещё в 2020 году.
30 марта текущего года курс биткоина впервые за 9 месяцев ненадолго превысил $29.000, но после опустился к $28.500. В целом март оказался для главной криптовалюты весьма успешным — он закрылся зеленой свечой с ростом в 23%. Интересно, что за последние годы март был для биткоина не лучшим месяцем, в большинстве случаев в начале весны он показывал отрицательную динамику. В общем за первый квартал 2023 года курс биткоина увеличился на 72% — это лучший квартальный прирост с начала 2021 года. Инвесторы настроены оптимистично, что подтверждает индекс “страха и жадности”, который обновил годовой максимум.
Правительство США обвиняет Binance в нарушении закона
В начале прошедшей недели CFTC (комиссия по товарным фьючерсам и торговле США) подала в суд на криптобиржу Binance и её генерального директора Чанпэна Чжао. Обвинение состоит из 74 страниц, в нём говорится, что руководство биржи с 2019 года умышленно проводило сделки с нарушением законов США. Компания Binance не прошла полноценную регистрацию в США, гражданам страны запрещено ею пользоваться.
Тем не менее криптобиржа поощряла использование VPN своими клиентами-американцами и просила своих сотрудников всячески им в этом содействовать. Также Binance обвиняется в сдаче поддельных отчётов о противодействии отмыванию денег, в несоблюдении правил “знай своего клиента” и нарушении ряда других законов.
Ростин Бехнам, председатель CFTC, заявил, что их главная цель — защита американских инвесторов, и что данный иск должен стать предупреждением для других компаний, работающих в криптосфере. Чанпэн Чжао опроверг обвинения комиссии и назвал нападки на компанию “неожиданными и разочаровывающими”. По его словам, криптобиржа планируют продолжить работу и сотрудничество с регулирующими органами как в США, так и по всему миру.
В SEC не видят необходимости в новых правилах для регулирования криптокомпаний
Гэри Генслер, глава SEC (комиссии по ценным бумагам и биржам США) заявил, что никаких новых правил для регулирования криптовалют не требуется — деятельность криптокомпаний должна подчиняться законодательству о ценных бумагах. Он ещё раз подчеркнул, что в SEC считают, что большинство цифровых активов, исключая биткоин, должны определяться как ценные бумаги. Отраслевые юристы категорически не согласны с такими выводами.
Великобритания ужесточает регулирование цифровых валют
Власти Объединённого королевства представили 3-летний «План по борьбе с экономическими преступлениями», в котором прописаны меры, направленные на более активное противодействие использованию криптовалют в преступных целях. Документ разработан совместно Министерством внутренних дел и Казначейством Его Величества.
Предполагается, что в ближайшем будущем операции с криптовалютами будут более серьёзно регулироваться, больше внимания будет уделяться обеспечению безопасности.
По мнению представителей властей, такие шаги привлекут в Великобританию больше криптоинвесторов и сделают её более привлекательной для инноваций в данной сфере. Все изменения будут согласовываться с представителями криптосферы.
На прошлой неделе наблюдалось значительное обострение банковского кризиса в Соединённых Штатах и в Европе. На фоне сообщений о проблемах, с которыми столкнулись многие банки, инвесторы массово выводили свои вклады. Неожиданно для многих тихой гаванью в этом бурном море стал биткоин. За прошедшую неделю основная криптовалюта существенно укрепила свои позиции — ее цена возросла на 25% и достигла $28.300.
Ряд других популярных монет также прибавил в цене благодаря повышению интереса со стороны инвесторов.
Сейчас специалисты криптоиндустрии отмечают, что рост биткоина вряд ли остановится в ближайшее время — согласно наиболее оптимистичным прогнозам, курс первой криптовалюты может обновить исторический максимум уже в этом году.
Криптовалюты — причина банковского кризиса
Некоторые эксперты поспешили назвать именно криптовалюты причиной текущего банковского кризиса. Так, бывший конгрессмен США Барни Франк назвал цифровые валюты “дестабилизирующим элементом”, который негативно влияет на банковский сектор, пишет Bloomberg.
Бывший министр финансов Бельгии Йохан Ван Овертвельд пошёл ещё дальше и обратился к Европарламенту с требованием немедленно запретить криптовалюты, сравнивая их с наркотиками.
Отток средств из криптофондов
Несмотря на впечатляющий рост курса биткоина и других популярных криптовалют, по данным CoinShares — компании управляющей цифровыми активами — на прошлой неделе с инвестиционных блокчейн-платформ было выведено $95 млн (в эквиваленте). Отток средств из криптофондов продолжается уже более шести недель. Впрочем, специалисты CoinShares поясняют, что причиной этого является потребность в ликвидности, а никак не общие негативные настроения.
Отчёт МВФ
13 марта был обнародован отчёт Международного Валютного Фонда о «Макрофинансовых последствиях криптоактивов». В нём МВФ предупреждает страны G20 о рискованности использования банками криптовалют, поскольку это может привести к уменьшению объёмов кредитования и потере банковских депозитов. Специалисты также подчеркнули, что широкое использование цифровых валют может негативно сказаться на фискальной устойчивости и эффективности денежно-кредитной политики, и, в результате, приведет к потенциальной нестабильности банковского сектора.
В Coinbase недовольны регулированием криптоактивов в США
Криптовалютная биржа Coinbase находится в поиске места для создания новой криптоплатформы за пределами юрисдикции США. Представители компании сообщили, что обеспокоены ужесточением условий для фирм, работающих с криптоактивами, и повышающимся давлением со стороны регулятора.
Также негативным фактором они назвали и банкротство нескольких ведущих банков страны.
При этом генеральный директор Coinbase Брайан Армстронг подчеркивает, что он и его компания, как и ранее поддерживают регулирование криптосферы, но он призывает к большей ясности в этих вопросах в Соединенных Штатах и настаивает на большей прозрачности и слаженности в работе регулирующих органов.
