COREDO > Лицензирование > Крипто-лицензия > Криптовалютная лицензия в Эстонии

Криптовалютная лицензия в Эстонии

Эстония — одна из первых стран ЕС, создавших правовую базу для регулирования криптовалютных компаний и цифровых активов. Сегодня юрисдикция входит в число наиболее развитых европейских направлений для получения CASP-лицензии в рамках регулирования MiCA.

COREDO сопровождает получение криптолицензий в Эстонии с 2016 года, обеспечивая полную поддержку — от анализа проекта до взаимодействия с регулятором и постлицензионного сопровождения.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 36 000 EUR

Регуляторная база

Эстония, как государство — член Европейского союза, применяет единые европейские нормы регулирования криптовалютной деятельности. Основу нормативной базы составляют два ключевых документа:

Регламент MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation, EU 2023/1114) — единый регуляторный акт Европейского союза, устанавливающий требования к лицензированию поставщиков услуг по криптоактивам (CASP), защите потребителей, прозрачности операций с цифровыми активами и предотвращению злоупотреблений на рынке. Регламент MiCA стал полностью применимым с 30 декабря 2024 года.

Регламент DORA (Digital Operational Resilience Act, EU 2022/2554) — акт о цифровой операционной устойчивости, направленный на укрепление кибербезопасности финансовых организаций, включая криптовалютные компании. DORA обязывает CASP внедрять системы управления ИТ-рисками, проводить регулярное тестирование устойчивости и контролировать работу сторонних ИТ-провайдеров. Применяется с 17 января 2025 года.

На национальном уровне Эстония приняла Закон о рынке криптоактивов (Krüptovaraturu seadus, KrüTS), вступивший в силу 1 июля 2024 года. Этот закон определяет процедуры лицензирования, надзора и переходные положения для криптовалютных компаний, действующих на территории страны.

Надзор за соблюдением законодательства и контроль деятельности криптовалютного рынка осуществляет Управление финансового надзора Эстонии — Finantsinspektsioon (EFSA). EFSA — компетентный орган, который выдаёт и отзывает лицензии CASP компаниям, учреждённым в Эстонии, и осуществляет надзор за ними. Поставщик, получивший лицензию в другой стране ЕЭП, может обслуживать клиентов в Эстонии в порядке passporting по MiCA. Банки и некоторые другие лицензированные финансовые организации вместо лицензии CASP проходят отдельную процедуру уведомления по MiCA.

Переходный период

Переходный период для поставщиков услуг виртуальной валюты, лицензированных Отделом финансовой разведки (FIU), завершился 1 июля 2026 года. Не позднее этой даты их лицензии VASP утратили силу, а в лицензии CASP они автоматически не преобразовывались.

Типы крипто-лицензий в Эстонии

Лицензии для деятельности поставщиков услуг по криптоактивам в рамках MiCA подразделяются на три основных класса:

CASP Class 1

Включает следующие виды деятельности: выполнение ордеров на покупку криптоактивов, размещение криптоактивов на рынке, приём и передача ордеров, консультирование по криптоактивам, управление портфелями криптоактивов и услуги по переводу криптоактивов. Минимальный капитал — 50 000 EUR.

CASP Class 2

Включает все услуги Class 1, а также хранение и управление криптоактивами клиентов, обмен криптоактивов на фиатные валюты и обмен криптоактивов между собой. Минимальный капитал — 125 000 EUR.

CASP Class 3

Включает все услуги Class 2, а также управление торговыми платформами для криптоактивов. Минимальный капитал — 150 000 EUR.

Помимо лицензий CASP, в Эстонии также предусмотрены авторизации для эмитентов стейблкоинов: токенов, привязанных к активам (ART — Asset-Referenced Tokens), и токенов электронных денег (EMT — E-Money Tokens). Условия авторизации для эмитентов определяются индивидуально — за более подробной информацией обращайтесь к специалистам COREDO.

Преимущества получения крипто-лицензии в Эстонии

Эстония предлагает ряд конкурентных преимуществ для криптовалютных компаний, выбирающих эту юрисдикцию для лицензирования:

Доступ к рынку Европейского союза (passporting).

Лицензия CASP, выданная EFSA, является полноценной лицензией MiCA и даёт право оказывать услуги во всех 27 государствах — членах ЕС без получения дополнительных разрешений. Это обеспечивает компании прямой доступ к единому европейскому рынку.

Передовая цифровая инфраструктура.

Эстония — мировой лидер в области электронного управления. Программа e-Residency позволяет нерезидентам дистанционно учреждать и управлять компанией, подписывать документы цифровой подписью, подавать отчётность онлайн и взаимодействовать с государственными органами в электронном формате.

Благоприятная налоговая среда.

В Эстонии действует уникальная модель корпоративного налогообложения: нераспределённая и реинвестированная прибыль не облагается налогом на прибыль (0%). Налог в размере 22% начисляется только при распределении дивидендов, что существенно улучшает денежные потоки компании.

Прозрачная нормативная база.

Чёткие и понятные требования к лицензированию, основанные на едином европейском регламенте MiCA, упрощают процесс подготовки и подачи заявки.

Зрелый рынок регулирования криптовалют.

Эстония является одной из первых стран ЕС, начавших регулировать деятельность криптокомпаний. Регулятор EFSA обладает значительным опытом работы с криптовалютными проектами, что обеспечивает предсказуемый и профессиональный процесс лицензирования.

Высокий уровень доверия.

Криптовалютные компании, лицензированные в Эстонии, приравниваются к традиционным финансовым институтам, что повышает уровень доверия со стороны банков, платёжных провайдеров и клиентов.

Свяжитесь с нами

Стоимость услуг COREDO

Стоимость комплексного сопровождения получения CASP-лицензии в Эстонии составляет от 36 000 до 56 000 EUR + НДС. Услуга включает три основных модуля:

01. Первичная оценка проекта

5 000 EUR + НДС

Анализ бизнес-модели и предоставленных документов.
Выявление потенциальных проблем и рисков.
Разработка индивидуального плана подготовки заявки на получение лицензии CASP.
Оценка сроков, необходимого уровня вовлечения специалистов и предварительной стоимости проекта.

02. Учреждение юридического лица в Эстонии

2 000 EUR + НДС

Подготовка документов для регистрации компании (доступна физическая или дистанционная регистрация).
Предоставление юридического адреса на один год.
Оплата государственных пошлин.
Регистрация компании в соответствии с законодательством Эстонии.
Получение необходимых бизнес-разрешений (за исключением лицензии CASP).
Перевод документов.

03. Подготовка заявки и взаимодействие с EFSA

от 29 000 до 49 000 EUR + НДС

Разработка полного пакета документов для подачи в Finantsinspektsioon.
Учёт специфики бизнеса и выбранных классов услуг.
Сопровождение процесса лицензирования.
Мониторинг статуса рассмотрения.
Оперативное предоставление дополнительных данных по запросу EFSA.
Открытая коммуникация с регулятором до принятия решения.

Итоговая стоимость зависит от результатов первичной оценки, необходимых классов услуг CASP и уровня вовлечения специалистов COREDO.

Условия оплаты

Первичная оценка (модуль 01) и учреждение юридического лица (модуль 02) — отдельные услуги со своей ценой. Вознаграждение за модуль 03 «Подготовка заявки и взаимодействие с EFSA» оплачивается поэтапно:

Этап 1 — Предоплата (40% от стоимости модуля 03).

Вносится до начала подготовки заявки и документов.

Этап 2 — Промежуточный платёж (40% от стоимости модуля 03).

Вносится после согласования с вами подготовленной заявки и документов, непосредственно перед подачей в EFSA.

Этап 3 — Финальный платёж (20% от стоимости модуля 03).

Вносится после получения решения регулятора по заявке.

Требования к CASP в Эстонии

Для получения лицензии CASP в Эстонии компания-заявитель должна соответствовать ряду обязательных требований:

Минимальный капитал

Минимальный капитал зависит от класса лицензии: Class 1 — 50 000 EUR, Class 2 — 125 000 EUR, Class 3 — 150 000 EUR. По MiCA CASP должен постоянно иметь пруденциальное обеспечение не меньше этой суммы или четверти своих постоянных накладных расходов за предыдущий год — в зависимости от того, что больше. Для нового CASP берутся расходы, запланированные на первые 12 месяцев. Обеспечением могут служить собственные средства, страховой полис или сопоставимая гарантия, отвечающие требованиям MiCA, либо их сочетание.

Руководство компании

Заявитель обязан подтвердить, что члены органа управления обладают достаточно хорошей репутацией, а также знаниями, навыками и опытом, необходимыми для их обязанностей, и могут уделять им достаточно времени. Основные требования: правление не менее чем из двух членов; как минимум один из директоров должен быть резидентом ЕС; подтверждение хорошей репутации (справка о несудимости). Если общество с ограниченной ответственностью хранит и администрирует криптоактивы клиентов или управляет торговой платформой, ему также нужен наблюдательный совет не менее чем из трёх членов. Квалификация подтверждается дипломами, сертификатами и соответствующими документами.

Юридический адрес

Юридический адрес (местонахождение) компании должен находиться в Эстонии и быть указан в её учредительном договоре или уставе. По MiCA поставщик услуг по криптоактивам должен оказывать хотя бы часть услуг в стране своего юридического адреса, а фактическое управление компанией должно осуществляться в ЕС.

AML-офицер

Если к услугам компании применяется Закон о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма, она обязана назначить AML-офицера (compliance officer). Он подчиняется непосредственно правлению и располагает полномочиями, ресурсами и доступом к информации, необходимыми для работы. AML-офицер должен постоянно работать в Эстонии и обладать образованием, профессиональной пригодностью, опытом и безупречной репутацией, необходимыми для этих обязанностей. Его назначение согласовывается с Отделом финансовой разведки (FIU), а FIU и EFSA уведомляются о нём.

Финансовый аудит

CASP в Эстонии обязаны проходить аудит финансовой отчётности, который проводится внешним аудитором.

Сегрегация активов клиентов

Компания обязана обеспечить раздельное хранение средств и криптоактивов клиентов: криптоактивы клиентов — на отдельных кошельках; фиатные средства клиентов — на сегрегированных банковских счетах.

Список документов для подачи в EFSA

Для получения лицензии CASP необходимо подготовить и подать в Finantsinspektsioon следующий пакет документов (все документы подаются на эстонском языке):

Документы о руководстве и акционерах. Удостоверение личности (паспорт, ID-карта — скан обеих сторон), подтверждение адреса проживания, подтверждение происхождения средств (банковская выписка за 6 месяцев или налоговая декларация), заполненные и подписанные KYC-формы, резюме (CV), дипломы и сертификаты, подтверждающие квалификацию и опыт.

Бизнес-план и финансовый план. Программа деятельности на три года, включающая перечень криптоактивов, описание целевых рынков и методов продвижения.

Подтверждение пруденциального обеспечения. Банковская выписка, подтверждающая оплаченный капитал, а если используется страховой полис или сопоставимая гарантия, — этот документ.

Документы о корпоративном управлении и внутреннем контроле. Организационная структура компании, перечень ключевого персонала с резюме и подтверждением опыта, политики и процедуры внутреннего контроля.

Политики управления рисками. Документы, описывающие механизмы выявления, оценки и управления рисками, включая противодействие отмыванию денег (AML) и финансированию терроризма (CFT).

Техническая документация. Описание ИТ-систем, DLT-инфраструктуры и мер кибербезопасности, включая аудит независимым специалистом.

Политика сегрегации активов. Описание механизмов раздельного хранения криптоактивов клиентов (отдельные кошельки) и фиатных средств клиентов (сегрегированные банковские счета).

Политика хранения и администрирования (для CASP Class 2). Документы, регулирующие безопасное хранение криптоактивов, идентификацию рисков и условия аутсорсинга.

Правила работы торговой платформы (для CASP Class 3). Условия допуска и проведения торгов, система мониторинга и предотвращения злоупотреблений на рынке, структура комиссий.

Коммерческая политика и ценообразование (для CASP Class 2). Принципы недискриминационного взаимодействия с клиентами, методология расчёта стоимости криптоактивов.

Политика исполнения ордеров (для CASP Class 1). Правила исполнения клиентских ордеров, контроль качества исполнения.

Подтверждение квалификации консультантов (для CASP Class 1). Документы, подтверждающие знания и опыт сотрудников, оказывающих консультационные услуги или управляющих портфелями.

Описание услуг по переводу криптоактивов (для CASP Class 1). Подробная информация о типах криптоактивов и процедурах идентификации клиентов.

White paper (при необходимости). Технический документ для случаев, предусмотренных MiCA.

Процедура получения лицензии CASP в Эстонии

Первичная оценка проекта (около одной недели после получения всей информации)

Специалисты COREDO анализируют бизнес-модель клиента, изучают предоставленные документы и оценивают соответствие требованиям AML/CFT. Определяются сроки подготовки заявки, необходимый уровень вовлечения специалистов и предварительная стоимость проекта.

01

Учреждение юридического лица в Эстонии (около двух недель с момента предоставления данных)

По согласовании всех условий COREDO регистрирует юридическое лицо в Эстонии в соответствии с требованиями клиента. Подготавливаются и подаются все необходимые документы.

02

Подготовка заявки и документации (около двух месяцев)

Совместно с клиентом специалисты COREDO разрабатывают полный пакет документов для подачи в EFSA. Учитываются специфика бизнеса и выбранные классы услуг CASP. Срок зависит от полноты предоставленной информации.

03

Подача заявки и взаимодействие с EFSA

После подачи заявки COREDO сопровождает процесс лицензирования: мониторинг статуса рассмотрения, оперативное предоставление дополнительных данных по запросу EFSA, коммуникация с регулятором до принятия решения. EFSA проводит предварительную проверку комплектности в течение 25 рабочих дней, после чего — качественную оценку заявки в течение 40 рабочих дней.

04

Решение EFSA

Средний срок рассмотрения заявки на лицензию CASP составляет от трёх до шести месяцев. После принятия положительного решения лицензия регистрируется в реестре EFSA.

05

Общий срок процесса: от подготовки до получения лицензии — ориентировочно 5–9 месяцев.

Наши эксперты

Получение лицензии CASP в Эстонии — процесс, требующий глубокого знания европейского и национального законодательства, опыта взаимодействия с регулятором и понимания специфики криптовалютного рынка. Специалисты COREDO обеспечивают клиентам комплексное сопровождение на каждом этапе.

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела COREDO. Работает в компании с 2017 года, руководит юридическим отделом с 2020 года. Специализируется на лицензировании криптовалютных и финансовых компаний в юрисдикциях ЕС, стратегическом планировании и сопровождении клиентов.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Часто задаваемые вопросы

Какой регулятор выдаёт крипто-лицензию в Эстонии?

Лицензии CASP в Эстонии выдаёт Finantsinspektsioon (EFSA) — Управление финансового надзора Эстонии. При прежнем режиме поставщиков услуг виртуальной валюты лицензировал Отдел финансовой разведки (FIU); Закон о рынке криптоактивов (KrüTS) поручил лицензирование поставщиков услуг по криптоактивам EFSA.

Сколько стоит получение лицензии CASP в Эстонии?

Стоимость комплексного сопровождения получения лицензии CASP в Эстонии с помощью COREDO составляет от 36 000 до 56 000 EUR + НДС. Итоговая цена зависит от результатов первичной оценки, выбранных классов услуг и уровня вовлечения специалистов.

Какой минимальный капитал необходим для CASP-лицензии?

Минимальный капитал составляет 50 000 EUR для Class 1, 125 000 EUR для Class 2 и 150 000 EUR для Class 3. Если четверть постоянных накладных расходов за предыдущий год больше, применяется эта сумма; новый CASP исходит из прогноза на первый год. Требование можно покрыть собственными средствами, страховым полисом или сопоставимой гарантией, отвечающими требованиям MiCA, либо их сочетанием.

Сколько времени занимает получение лицензии CASP в Эстонии?

Весь процесс — от первичной оценки до решения регулятора — занимает ориентировочно 5–9 месяцев. Подготовительный этап (оценка, регистрация компании, подготовка документов) длится около 3 месяцев, рассмотрение заявки в EFSA — от 3 до 6 месяцев.

Можно ли управлять компанией в Эстонии дистанционно?

Эстония предоставляет развитую цифровую инфраструктуру, включая программу e-Residency, позволяющую управлять компанией, подписывать документы и подавать отчётность онлайн. Однако полностью управлять CASP из-за пределов ЕС нельзя: нужны юридический адрес в Эстонии, фактическое управление в ЕС и как минимум один директор — резидент ЕС. Если к компании применяется Закон о предотвращении отмывания денег, её AML-офицер также должен постоянно работать в Эстонии.

Даёт ли эстонская лицензия CASP право работать в других странах ЕС?

Да. Лицензия CASP, выданная EFSA, является полноценной лицензией MiCA и предоставляет право passporting — возможность оказывать криптовалютные услуги во всех 27 государствах — членах ЕС без получения отдельных лицензий в каждой стране.

Что происходит с ранее выданными VASP-лицензиями в Эстонии?

Лицензии VASP, выданные Отделом финансовой разведки (FIU), утратили силу с получением лицензии EFSA, но не позднее 1 июля 2026 года; автоматически они не преобразовывались. После окончания переходного периода оказывать услуги по криптоактивам без лицензии нельзя, а поданная заявка лицензией не является. Бывший держатель лицензии FIU, который подал заявку в EFSA до 1 июля 2026 года и ещё ждёт решения, до решения EFSA не вправе заключать новые договоры с клиентами. В письме от 23 марта 2026 года EFSA ожидает, что поставщики, подающие заявку после этой даты, приложат к ней план упорядоченного прекращения деятельности, чтобы услуги можно было завершить без необоснованного финансового ущерба для клиентов. Такой план EFSA может запросить и у тех, кто подал заявку раньше, если рассмотрение продолжается после 1 июля 2026 года.

Получите лицензию CASP в Эстонии с COREDO

Криптовалютный сектор развивается стремительно, и регуляторные требования постоянно обновляются. Если вы планируете получить лицензию CASP в Эстонии, обратитесь к специалистам COREDO — мы обеспечим профессиональное сопровождение на каждом этапе процесса.

Наш эксперт свяжется с вами и объяснит, как получить лицензию для вашего бизнеса без лишних задержек.

Связанные услуги

Крипто-лицензия

Регистрация компании в Эстонии

Открытие банковских счетов

AML Audit

Финансовая лицензия в Эстонии