COREDO > Лицензирование

Лицензирование

Финансовые и крипто-лицензии в ЕС: полный цикл сопровождения

Получение лицензии — обязательное условие для законной работы на регулируемом финансовом рынке. Выбор подходящей лицензии и юрисдикции напрямую влияет на возможности бизнеса, сроки запуска и доступ к международным рынкам.

COREDO сопровождает получение финансовых и криптовалютных лицензий с 2016 года, помогая клиентам выбирать оптимальные регуляторные решения и проходить лицензирование в более чем 23 юрисдикциях.

Получить консультацию

Обзор лицензирования

Лицензирование финансовой деятельности в Европейском союзе основано на единой нормативной базе, создающей гармонизированный регуляторный рынок. Ключевые акты:

PSD2 (Directive 2015/2366) — регулирует платёжные услуги и деятельность платёжных учреждений (PI) и Payment Service Providers (PSP).
EMD2 (Directive 2009/110/EC) — регулирует выпуск электронных денег и деятельность EMI (Electronic Money Institutions).
MiFID II (Directive 2014/65/EU) — регулирует инвестиционную деятельность, торговлю ценными бумагами, форекс-брокерство.
CRD IV (Directive 2013/36/EU) — регулирует банковскую деятельность.
MiCA (Regulation (EU) 2023/1114) — регулирует рынок криптоактивов, устанавливает единую лицензию CASP для всего ЕС.

Наличие лицензии ЕС даёт компании право на passporting — оказание услуг во всех государствах-членах ЕС/ЕЭП без получения отдельных лицензий в каждой стране. Это существенное преимущество для финансовых компаний, ориентированных на общеевропейский рынок.

Финансовые лицензии

Финансовые лицензии охватывают широкий спектр регулируемой деятельности — от базовых платёжных услуг до полноценной банковской деятельности и управления инвестиционными фондами. COREDO сопровождает получение всех типов финансовых лицензий, доступных в юрисдикциях ЕС и за его пределами. Подробный обзор всех подтипов — на странице Финансовые лицензии.

EMI — лицензия эмитента электронных денег

Electronic Money Institution (EMI) — лицензия для компаний, выпускающих электронные деньги: цифровые кошельки, предоплаченные карты, платёжные продукты. Регулируется EMD2 (Directive 2009/110/EC). Минимальный уставный капитал — 350 000 EUR (EMD2, ст. 4). Лицензия даёт право на passporting во все страны ЕЭП. Популярные юрисдикции: Литва (Lietuvos Bankas), Эстония (Finantsinspektsioon), Чехия (ČNB).

Подробнее о лицензии EMI →

PSP — лицензия платёжного учреждения

Payment Service Provider (PSP) / Payment Institution (PI) — лицензия для оказания платёжных услуг: денежные переводы, эквайринг, инициирование платежей (PISP), информация по счетам (AISP). Регулируется PSD2 (Directive 2015/2366). Минимальный капитал зависит от набора услуг: от 20 000 EUR (денежные переводы) до 125 000 EUR (полный набор). В ряде стран доступны упрощённые режимы: Small Payment Institution (SPI) в Польше, Agent PI в Литве.

Подробнее о лицензии PSP →

Банковская лицензия

Позволяет принимать депозиты, выдавать кредиты и оказывать полный спектр банковских услуг. Это наиболее строго регулируемый тип лицензии: минимальный капитал — 5 000 000 EUR (CRD IV, Directive 2013/36/EU, ст. 12), процесс лицензирования занимает от 12 до 24 месяцев. Лицензия охватывается EU passporting.

Подробнее о банковских лицензиях →

Лицензия на инвестиционную деятельность

Позволяет управлять инвестиционными фондами и портфелями клиентов. Регулируется MiFID II (Directive 2014/65/EU) и, для управляющих фондами, AIFMD. В Чехии управление альтернативными инвестиционными фондами ниже порогового значения регулируется ZISIF §15 (упрощённый режим) — одна из наиболее доступных форм лицензирования в ЕС.

Подробнее о лицензии на инвестиционную деятельность →

Лицензия форекс-брокера

Для осуществления брокерской деятельности на валютном рынке, исполнения клиентских ордеров и маркет-мейкинга. Регулируется MiFID II (Directive 2014/65/EU). Требования включают минимальный капитал (730 000 EUR для полноценного инвестиционного бизнеса), системы управления рисками, сегрегацию клиентских средств и регуляторную отчётность.

Подробнее о лицензии форекс-брокера →

Лицензия трейдера ценными бумагами

Позволяет осуществлять торговлю акциями, облигациями и деривативами. Регулируется MiFID II (Directive 2014/65/EU). Требования к compliance, системам контроля рисков и отчётности перед регулятором аналогичны инвестиционным лицензиям.

Подробнее о лицензии трейдера ценными бумагами →

Лицензия на управление трастами и фондами

Позволяет создавать и управлять трастами и фондами для клиентов. Требования и структура лицензирования зависят от юрисдикции и типа фонда. В Чехии предусмотрен упрощённый режим для «подпороговых» AIF (ZISIF §15), привлекательный для управляющих небольшими фондами.

Подробнее о лицензии на управление трастами →

Иностранный обмен валют (Foreign Exchange)

Лицензирование деятельности по обмену иностранной валюты. В Чехии — специальная регистрация в ČNB (Česká národní banka) для операций на внутреннем рынке без паспортинга ЕС. Для полноценной деятельности с EU passporting требуется лицензия по MiFID II.

Подробнее о лицензии Foreign Exchange →

Крипто-лицензии

С введением регламента MiCA (Markets in Crypto-Assets Regulation, Regulation (EU) 2023/1114) в ЕС введена единая лицензия для провайдеров услуг с криптоактивами — CASP (Crypto-Asset Service Provider). MiCA заменяет разрозненные национальные режимы VASP (Virtual Asset Service Provider) единым европейским стандартом с правом passporting по всему ЕС.

CASP по MiCA охватывает три класса в зависимости от видов деятельности:

Class 1 — хранение и администрирование криптоактивов, обмен криптоактивов, минимальный капитал 50 000 EUR.

Class 2 — перечисленное выше плюс обмен криптоактивов на фиатные валюты и иные услуги, минимальный капитал 125 000 EUR.

Class 3 — полный спектр криптоуслуг, минимальный капитал 150 000 EUR.

Требования MiCA включают: AML/CFT-политики, защиту клиентских средств, управление резервными активами, раскрытие информации через White Paper и требования к корпоративному управлению.

Переход от национальных VASP-режимов к CASP по MiCA осуществляется в соответствии с национальными переходными периодами. Компании, имевшие национальную VASP-лицензию, обязаны пройти перелицензирование по MiCA в установленные сроки.

COREDO сопровождает получение CASP-лицензий в 16 юрисдикциях ЕС. Ключевые регуляторы: ČNB (Чехия), Lietuvos Bankas (Литва), Finantsinspektsioon (Эстония), KNF (Польша).

Подробнее о крипто-лицензиях →

Сравнение типов лицензий

Тип лицензии	Нормативная база	Мин. капитал (регул.)	Passporting ЕС	Срок получения
EMI	EMD2 (Dir. 2009/110/EC)	350 000 EUR	Да	6–18 мес.
PSP / PI	PSD2 (Dir. 2015/2366)	20 000–125 000 EUR	Да	3–12 мес.
Banking	CRD IV (Dir. 2013/36/EU)	5 000 000 EUR	Да	12–24 мес.
Investment / MiFID	MiFID II (Dir. 2014/65/EU)	50 000–730 000 EUR	Да	6–12 мес.
CASP Class 1	MiCA (Reg. 2023/1114, ст. 67)	50 000 EUR	Да	3–6 мес.
CASP Class 2	MiCA (Reg. 2023/1114, ст. 67)	125 000 EUR	Да	3–6 мес.
CASP Class 3	MiCA (Reg. 2023/1114, ст. 67)	150 000 EUR	Да	3–6 мес.

Примечание: Минимальный капитал указан согласно требованиям EU-директив и регламентов. Стоимость услуг COREDO по лицензированию — на соответствующих страницах типов лицензий.

Юрисдикции

COREDO работает с финансовыми и крипто-регуляторами в следующих ключевых юрисдикциях:

Регуляторные центры ЕС и ЕЭП

Литва — Lietuvos Bankas. Востребована для EMI, PSP и CASP-лицензий. Прагматичный регулятор, сбалансированные сроки рассмотрения заявок.

Чехия — Česká národní banka (ČNB). Подходит для EMI, PSP, инвестиционных фондов (ZISIF), CASP (MiCA), форекс. COREDO базируется в Праге, что обеспечивает прямой доступ к регулятору.

Польша — KNF (Komisja Nadzoru Finansowego). Доступна SPI (Small Payment Institution) — упрощённый режим платёжных учреждений для объёма не выше 1 500 000 EUR в месяц. Для CASP — полная лицензия через KNF.

Эстония — Finantsinspektsioon (EFSA). Привлекательна для CASP, PI и EMI.

Великобритания — FCA (Financial Conduct Authority). EMI, PI и крипто-лицензии после Brexit регулируются отдельно от ЕС-режима, без passporting в ЕС.

Испания, Португалия, Германия — PSP/EMI через соответствующие национальные регуляторы.

Внеевропейские юрисдикции финансового лицензирования

Сингапур

лицензирование через MAS (Monetary Authority of Singapore). COREDO консультирует по платёжным лицензиям (PI), лицензиям электронных денежных институтов (EMI) и лицензиям инвестиционных компаний по сингапурскому регуляторному режиму. Сингапур — крупный финансовый хаб с доступом к рынкам АСЕАН.

Канада

регистрация MSB (Money Services Business) в FINTRAC (Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada). COREDO координирует регистрацию MSB, включая трансграничные платежи, валютные операции и услуги провайдеров виртуальных активов (VASP) для компаний, работающих во всех провинциях и территориях Канады.

Великобритания

помимо операций ЕС, FCA-регулируемые структуры остаются значимы для международных финансовых компаний. COREDO консультирует по FCA-авторизации платёжных учреждений, EMI, инвестиционных компаний и криптовалютных сервис-провайдеров по FCA-режиму.

Швейцария

лицензирование FINMA (Swiss Financial Market Supervisory Authority) для банков, платёжных сервис-провайдеров и инфраструктур финансовых рынков. COREDO также координирует регистрацию SRO (Self-Regulatory Organisation) для криптоактив-сервис-провайдеров в сбалансированной швейцарской регуляторной среде.

Дубай и ОАЭ

лицензирование VARA (Virtual Assets Regulatory Authority) для криптоактив-сервис-провайдеров, включая обмены, кастодиев и торговые платформы. COREDO поддерживает клиентов в создании VARA-лицензированных операций в глобальном финансовом центре Дубая.

Гонконг и Азиатско-Тихоокеанский регион

консультирование по регистрации компаний и начальному лицензированию в Гонконге, Индии, Малайзии и других азиатско-тихоокеанских юрисдикциях (часть сети COREDO по регистрации компаний в 38+ юрисдикциях).

Сеть регистрации компаний (38+ внеевропейских юрисдикций)

Помимо лицензирования, COREDO координирует регистрацию компаний и правовое учреждение структур по глобальной сети, включая:

Гонконг

Сингапур

Соединённые Штаты (Делавэр, Нью-Йорк)

Британские Виргинские Острова

Каймановы острова

Маврикий

И 32 другие юрисдикции для корпоративного структурирования.

Процесс получения лицензии с COREDO

COREDO ведёт проект лицензирования по единой методологии, адаптированной к требованиям конкретного регулятора и типа лицензии:

Предварительный скрининг.

Анализ бизнес-модели клиента, определение типа лицензии и оптимальной юрисдикции. Оценка рисков и соответствия предварительным требованиям регулятора.

01

Подготовка корпоративной структуры.

При необходимости — регистрация юридического лица в нужной юрисдикции, формирование совета директоров, назначение AML-офицера (MLRO).

02

Разработка документации.

Бизнес-план, AML/CFT-политики и процедуры, описание IT-архитектуры, финансовые прогнозы, документы учредителей и бенефициаров. Для PSP/EMI — описание платёжных продуктов и процедур safeguarding. Для CASP — White Paper по MiCA.

03

Подача заявки.

Формирование полного пакета документов согласно требованиям регулятора и подача заявки. COREDO взаимодействует с регулятором напрямую.

04

Сопровождение рассмотрения.

Ответы на запросы регулятора, корректировка документации, предоставление дополнительных сведений. Этот этап критически важен для успешного прохождения процедуры.

05

Получение лицензии.

После одобрения регулятором — получение официальной лицензии и подготовка к запуску деятельности: открытие банковских счетов, настройка compliance-процессов, подключение инфраструктуры.

06

Почему COREDO

С 2016 года COREDO сопровождает финансовые компании, финтех-стартапы и криптобизнесы в получении лицензий по всему ЕС и за его пределами.

Опыт с 2016 года.

За девять лет работы COREDO прошла десятки лицензионных проектов — EMI в Эстонии, PSP в Литве и Чехии, инвестиционные фонды, CASP по MiCA, форекс-лицензии. Мы знаем требования регуляторов и типичные причины отказов.

Работа с 23+ юрисдикциями (с расширением на 38+ для корпоративных услуг).

Команда COREDO имеет практический опыт взаимодействия с регуляторами и лицензирующими органами Европы, Великобритании, Сингапура, Канады, Швейцарии, ОАЭ и других юрисдикций. Компания также сопровождает регистрацию бизнеса и создание корпоративных структур более чем в 38 международных юрисдикциях.

Полный цикл.

COREDO сопровождает проект от регистрации юридического лица до получения лицензии и post-licence настройки: AML-политики, открытие счетов, подключение платёжной инфраструктуры.

Юридическая экспертиза.

Юридический отдел COREDO специализируется на финансовом регулировании ЕС: PSD2, EMD2, MiFID II, MiCA, AIFMD, CRD IV. Мы готовим документацию, которая отвечает конкретным требованиям регулятора, а не шаблонным стандартам.

Команда в Праге.

Штаб-квартира в Чехии обеспечивает прямой доступ к ČNB и удобство для клиентов из ЕС и стран СНГ.

Свяжитесь с нами

Наши эксперты

Лицензионные проекты в COREDO ведут юристы с опытом работы с регуляторами ЕС.

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела. В COREDO с 2017 года. Отвечает за правовую подготовку лицензионных заявок, взаимодействие с регуляторами, разработку корпоративной документации. Специализация: финансовое право ЕС, PSD2, EMD2, MiCA.

Basang Ungunov

Юрист. В команде COREDO с 2022 года. Участвует в подготовке AML/CFT-документации, корпоративных структур и юридической части лицензионных заявок.

Часто задаваемые вопросы

Какая лицензия нужна для платёжного приложения?

Для приложения, которое инициирует платежи или предоставляет информацию о счетах, необходима лицензия PSP (Payment Institution) по PSD2 (Directive 2015/2366). Если приложение выпускает электронные деньги или ведёт кошельки — EMI по EMD2. Конкретный тип зависит от бизнес-модели; мы проводим предварительный скрининг бесплатно.

В какой стране ЕС проще получить финансовую лицензию?

Нет универсального ответа: каждая юрисдикция имеет свои особенности по срокам, требованиям к капиталу и принятию регулятора. Литва востребована для EMI и PSP из-за предсказуемых сроков; Чехия — для инвестиционных фондов (ZISIF §15) и форекс; Эстония и Польша — для CASP. COREDO помогает выбрать юрисдикцию под конкретную бизнес-модель.

Что такое passporting и как он работает?

Passporting — механизм PSD2 (ст. 28), EMD2 и CRD IV, позволяющий держателю лицензии ЕС оказывать услуги в любом государстве-члене ЕЭП без получения отдельной лицензии. Для этого лицензиат уведомляет home-регулятора, который передаёт уведомление в host-регулятор. MiCA предусматривает аналогичный механизм для CASP.

Сколько времени занимает получение лицензии?

Сроки зависят от типа лицензии и юрисдикции: от 1–3 месяцев для регистрации SPI в Польше до 18–24 месяцев для банковской лицензии. Лицензии PSP и EMI занимают, как правило, 6–12 месяцев. CASP по MiCA — 3–6 месяцев в большинстве юрисдикций. Своевременная и полная подача документов — ключевой фактор сроков.

Нужна ли лицензия для работы с криптовалютой в ЕС?

Да. С введением MiCA (Regulation (EU) 2023/1114) деятельность с криптоактивами (хранение, обмен, торговля и другие услуги) в ЕС требует лицензии CASP. Национальные VASP-режимы заменяются единой MiCA-лицензией. Переходные периоды действуют до установленных дат в зависимости от юрисдикции.

Можно ли купить готовую лицензированную компанию?

Да. В ряде случаев покупка готовой лицензированной компании (EMI, PSP, CASP) быстрее и экономичнее, чем прохождение процедуры лицензирования с нуля. COREDO располагает базой компаний на продажу в ЕС — см. раздел Компании на продажу.

Отправить заявку

Оставьте заявку — наши эксперты проведут предварительный скрининг и помогут определить оптимальный тип лицензии и юрисдикцию для вашего бизнеса.