COREDO > Лицензирование > Финансовые лицензии > Лицензия Securities Trader

Лицензия Securities Trader

Лицензия Securities Trader — официальное разрешение на торговлю ценными бумагами в ЕС

Лицензия Securities Trader — это официальное разрешение на ведение торговой деятельности с ценными бумагами и операций с финансовыми инструментами на территории Европейского союза.

Лицензия позволяет вашей компании стать инвестиционной фирмой и осуществлять дилерские операции, брокерские услуги и управление портфелями во всех странах Европейского экономического пространства. С 2016 года COREDO помогает компаниям получить эту лицензию.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 25 000 EUR

Что разрешает лицензия

Лицензия Securities Trader даёт вашей компании право:

Осуществлять дилерские операции

покупать и продавать акции, облигации и деривативы на собственный счёт с использованием собственного капитала

Оказывать брокерские услуги

исполнять сделки с ценными бумагами по поручению клиентов и получать комиссионное вознаграждение

Управлять портфелями и ценными бумагами

предоставлять услуги инвестиционного управления портфелями клиентов, включая акции, облигации, фонды и деривативы

Оказывать услуги андеррайтинга

помогать компаниям в выпуске ценных бумаг, размещать ценные бумаги и гарантировать эмиссии

Предоставлять инвестиционные рекомендации

давать независимые или персонализированные рекомендации по инвестициям в ценные бумаги

Расширять деятельность на юрисдикции ЕЭП

использовать механизм паспортизации MiFID II для оказания услуг по всему ЕЭП без получения отдельных лицензий

В отличие от банковских лицензий, лицензия Securities Trader ориентирована на ценные бумаги и финансовые инструменты, а не на приём депозитов.

Подобно лицензии Forex Broker, она позволяет вести профессиональную инвестиционную деятельность, но охватывает более широкий спектр финансовых инструментов (не только валюты).

Регуляторная база: сравнение лицензий

Лицензия Securities Trader — это разрешение инвестиционной фирмы по MiFID II (Директива 2014/65/EU), а собственные средства определяются IFR (Регламент (EU) 2019/2033) и национальными правилами. Заявка подаётся в национальный финансовый регулятор — ČNB в Чехии, FSA в Эстонии или Банк Литвы. Таблица сравнивает капитал и разрешённые операции с другими лицензиями.

Критерий	Securities Trader	Банковская лицензия	Лицензия Forex Broker
Минимальный капитал	75 000–750 000 EUR (IFD, ст. 9)	5 000 000 EUR	75 000–750 000 EUR (IFD, ст. 9)
Дилерские операции	✅ Да	✅ Да	✅ Да (валюты)
Приём депозитов	❌ Нет	✅ Да	❌ Нет
Брокерские услуги	✅ Да	✅ Да	✅ Да
Управление активами	✅ Да	✅ Да	❌ Нет
Паспорт MiFID II	✅ Да	✅ Да	✅ Да

Ключевые требования для лицензии Securities Trader

Получите лицензию Securities Trader, выполнив строгие требования MiFID II и Регламента IFR (EU) 2019/2033:

Капитальные требования:

Минимальные собственные средства устанавливаются Регламентом (EU) 2019/2033 (IFR) и национальными нормами.

Начальный капитал зависит не от страны, а от услуг, на которые выдаётся разрешение: 75 000 EUR, 150 000 EUR или 750 000 EUR по статье 9 Директивы (EU) 2019/2034 (IFD). В разделе FAQ объяснено, какие услуги относятся к каждому уровню.

Квалифицированное руководство:

Члены правления, акционеры, директора и ключевые сотрудники должны обладать значительным профессиональным опытом на финансовых рынках и соответствующим финансовым образованием.

Необходима безупречная репутация. Регуляторы проводят скрининг по санкционным спискам (OFAC, санкции ЕС, национальные списки).

Компетенция в торговле ценными бумагами:

Необходимо подтвердить опыт торговли акциями, облигациями, деривативами, управления рисками, знание MiFID II, соответствие требованиям национального регулятора и защиту инвесторов.

Политики и процедуры управления рисками:

Внедрение систем управления кредитными, рыночными и ликвидными рисками. Для торговли ценными бумагами необходимы лимиты открытых позиций, стресс-тестирование инвестиционных портфелей, мониторинг достаточности капитала и регуляторная отчётность.

AML/CFT compliance:

Внедрение AML-контролей согласно Директиве (EU) 2015/849, а с 10 июля 2027 года — Регламенту (EU) 2024/1624 (AMLR), включая процедуры KYC для всех клиентов, скрининг санкционных списков (OFAC, санкции ЕС), ведение реестров транзакций и ежегодные аудиты.

Инвестиционная политика и маркетинг:

Подробное описание типов торговых услуг, категорий клиентов (розничные, профессиональные, контрагенты), структуры комиссий, методов маркетинга, разрешённых финансовых инструментов и торговых стратегий.

IT-инфраструктура и безопасность:

Развёртывание надёжных торговых систем и инфраструктуры расчётов, защита данных клиентов, соответствие GDPR (Регламент 2016/679) и DORA (Регламент о цифровой операционной устойчивости).

Юрисдикции: где получить лицензию Securities Trader

COREDO оказывает услуги лицензирования в Европе и Азии. Таблица сравнивает регулятора, минимальный капитал, сроки и стоимость услуг COREDO в каждой юрисдикции:

Юрисдикция	Регулятор	Минимальный капитал	Сроки	Стоимость COREDO	Подробнее
Эстония (ЕС)	Finantsinspektsioon	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	решение в течение 2 месяцев после получения полного пакета, не позднее 6 месяцев после подачи	от 25 000 EUR + НДС	Финансовая лицензия в Эстонии
Чехия (ЕС)	ČNB	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	решение в течение 6 месяцев после подачи полной заявки	от 85 000 EUR + НДС	Лицензия дилера по ценным бумагам в Чехии
Кипр (ЕС)	CySEC (Cyprus Investment Firm)	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	9–12 месяцев до получения лицензии	от 75 000 EUR + НДС	Финансовая лицензия на Кипре: CIF, EMI и PSP
Литва (ЕС)	Lietuvos bankas	75 000 / 150 000 / 750 000 EUR	решение в течение 6 месяцев после подачи полной заявки	по запросу	Финансовая лицензия в Литве
Сингапур (APAC)	MAS	от 50 000 до 5 000 000 SGD в зависимости от продуктов и клиентов	рассмотрение полной заявки — до 6 месяцев	по запросу	Финансовая лицензия в Сингапуре

Стоимость услуг COREDO: Указанные цены включают полный пакет лицензирования (подготовка документов, регистрация, коммуникация с регулятором, консультация по требованиям) и указаны без НДС. Государственная регистрационная пошлина оплачивается отдельно.

Точная стоимость зависит от юрисдикции, типов финансовых инструментов, объёма торговли и специфики бизнес-модели. Свяжитесь с нашей командой для детального расчёта.

Как мы работаем: этапы лицензирования

Получите разрешение на торговлю ценными бумагами, пройдя следующие этапы. Сроки зависят от юрисдикции — по каждой стране они указаны в таблице выше:

Этап 1: Подготовка документов

Подготовка полного регистрационного пакета: корпоративные документы, выписки о бенефициарных владельцах, финансовые документы учредителей, квалификация руководства, описание торговой стратегии и целевых клиентов, IT-инфраструктура, политики управления рисками, процедуры AML/CFT и бизнес-план на 3–5 лет.

01

Этап 2: Подача заявки

Подача заявки в национальный финансовый регулятор (ČNB в Чехии, FSA в Эстонии, Банк Литвы в Литве и др.). Оплата государственной регистрационной пошлины, размер которой зависит от юрисдикции и не включён в стоимость услуг COREDO.

02

Этап 3: Проверка регулятором

Регулятор оценивает квалификацию руководства, обоснованность торговой стратегии, достаточность капитала и системы управления рисками. Все владельцы и бенефициарные владельцы проходят проверку репутации, санкционных списков и уголовной истории.

Регуляторы могут запросить уточняющую информацию, дополнительные документы или встречи с руководством.

03

Этап 4: Выдача лицензии

После одобрения лицензия регистрируется в государственном реестре инвестиционных фирм. Вы получаете номер лицензии и разрешение начать торговлю ценными бумагами.

04

Лицензирование торговли ценными бумагами за пределами ЕС

Несмотря на мощное право паспортизации MiFID II в странах Европейского экономического пространства, многие инвестиционные фирмы расширяют свою деятельность за пределы Европы. На каждом крупном рынке вне ЕС — свой регулятор и своя лицензия:

Великобритания (FCA)

Инвестиционные фирмы лицензируются FCA по FSMA 2000 для операций с ценными бумагами, управления активами и консалтинга. После Brexit доступ к рынку ЕС требует отдельной лицензии MiFID II. Для работы в UK и ЕС необходима двойная авторизация и раздельный compliance.

Швейцария (FINMA)

Деятельность регулируется FINMA по FinIA и FinSA. Швейцария имеет независимую систему и требует отдельной лицензии для торговли ценными бумагами. Для работы с клиентами ЕС применяются требования MiFID II и режим трансграничного лицензирования.

Дубай/Объединённые Арабские Эмираты (DFSA/SCA)

DFSA регулирует операции в DIFC, SCA — на материке. Действуют отдельные режимы лицензирования и compliance. Для работы требуется регистрация в соответствующей юрисдикции и соблюдение локальных требований.

Канада (CIRO)

Дилеры ценных бумаг обязаны быть членами CIRO. AML/CTF регулируется FINTRAC. Для работы на рынке требуется регистрация дилера и внедрение AML/KYC-инфраструктуры.

Почему COREDO

Доступ к рынкам ценных бумаг

право осуществлять дилерские операции и брокерские услуги по всему ЕЭП

Более низкий капитал

по сравнению с банковскими лицензиями (от 75 000 EUR против 5 000 000 EUR)

Паспорт MiFID II

быстрое расширение в другие юрисдикции без отдельных лицензий

Привлечение инвесторов

статус лицензированной инвестиционной фирмы формирует доверие

Гибкость

фокус на торговле ценными бумагами без банковских ограничений

Свяжитесь с нами

Наши услуги и расширение в ЕЭП

Ключевое преимущество — возможность предоставлять брокерские услуги во всех странах Европейского экономического пространства без отдельных лицензий. Механизм паспортизации MiFID II (статьи 34–35 Директивы 2014/65/EU) позволяет вашей компании:

Расширять услуги на другие страны ЕЭП через механизм паспортизации (пассивное предоставление услуг) путём уведомления регулятора страны регистрации

Привлекать торговых клиентов из всех стран ЕЭП, регулируемых в рамках MiFID II, без создания дочерних компаний или филиалов

Открывать филиалы и представительства в других юрисдикциях ЕЭП с минимальными регуляторными барьерами

Оказывать услуги в нескольких валютах (EUR, USD, GBP и др.) на различных рынках ценных бумаг

Это делает лицензию особенно ценной для амбициозных компаний, планирующих экспансию на европейском рынке ценных бумаг.

Наши эксперты

Pavel Kos

Павел работает в COREDO с июня 2017 года и возглавляет юридический отдел с июля 2020 года. Специализируется на получении инвестиционных лицензий в странах ЕС. Обладает глубокой экспертизой в лицензировании брокерских и торговых компаний, соответствии MiFID II и требованиях национальных регуляторов.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Кейсы

Кейс 01Брокер ценных бумаг в Эстонии.

Задача: Небольшая брокерская фирма планировала предложить услуги торговли акциями и CFD на европейских биржах. Требовалась лицензия Securities Trader в Эстонии с капиталом 50 000 EUR.

Решение: COREDO координировала полный процесс лицензирования, включая торговые политики, стандарты исполнения ордеров и процедуры сегрегации клиентских средств.

Результат: Лицензия выдана за 3 месяца. Брокер начал распространение рыночных данных и исполнение сделок клиентов в течение 1 недели.

Кейс 02Дилер деривативов в Литве.

Задача: Фирма по торговле деривативами с капиталом 100 000 EUR планировала получить литовскую лицензию Securities для предложения структурированных продуктов и OTC-деривативов.

Решение: COREDO управляла процессом подачи заявки, включая разработку рамки управления рисками и документов раскрытия продуктов.

Результат: Банк Литвы (Lietuvos bankas) одобрил лицензию за 2,5 месяца. Фирма начала продажу деривативов институциональным клиентам.

Кейс 03Инвестиционная фирма в Чехии.

Задача: Чешская инвестиционная консалтинговая фирма расширяла деятельность, включая управление портфелями ценных бумаг и дискреционную торговлю. Требовалась полная лицензия Securities Trader.

Решение: COREDO подготовила комплексную документацию для лицензирования, включая инфраструктуру compliance, процедуры надзора за транзакциями и оценки пригодности.

Результат: ČNB выдала лицензию за 14 месяцев. В течение 3 месяцев после авторизации фирма управляла институциональными портфелями объёмом 50 000 000 EUR.

Обсудите ваше приобретение

Часто задаваемые вопросы

Какой минимальный капитал необходим?

Начальный капитал зависит от инвестиционных услуг в вашем разрешении, а не от страны. Он составляет 75 000 EUR для приёма и передачи ордеров, исполнения ордеров, управления портфелем, инвестиционного консультирования или размещения без твёрдых обязательств, если фирме не разрешено держать денежные средства или ценные бумаги клиентов. Для торговли за собственный счёт или андеррайтинга с твёрдыми обязательствами нужно 750 000 EUR, в остальных случаях — 150 000 EUR (Директива (EU) 2019/2034, ст. 9). Текущие собственные средства затем рассчитываются по Регламенту (EU) 2019/2033 (IFR).

В чём разница между лицензией Securities Trader и полной авторизацией инвестиционной фирмы?

Лицензия Securities Trader — это авторизация инвестиционной фирмы по MiFID II, а её объём определяется перечнем инвестиционных услуг в разрешении. Фирмы, которые соответствуют всем порогам статьи 12(1) IFR, относятся к малым и невзаимосвязанным инвестиционным фирмам с облегчённым пруденциальным режимом. Среди порогов — активы под управлением менее 1,2 млрд EUR, баланс менее 100 млн EUR и годовая выручка от инвестиционных услуг менее 30 млн EUR. Кроме того, у такой фирмы нет денежных средств и активов клиентов и позиций торговой книги. Фирмы, которые хранят активы клиентов или торгуют за собственный счёт, в эту категорию не входят, и им нужен больший капитал. Подходящая структура зависит от планируемых услуг и целевой клиентской базы.

Какие финансовые инструменты можно предлагать клиентам?

Вы можете предлагать акции, облигации, деривативы (фьючерсы, опционы, свопы), инвестиционные фонды, структурированные продукты и другие финансовые инструменты в соответствии с условиями лицензии и регуляторными требованиями.

Можно ли приобрести готовую компанию с лицензией Securities Trader?

Да — COREDO предлагает готовые компании с действующими финансовыми лицензиями как альтернативу полной процедуре лицензирования. Приобретение уже лицензированного субъекта значительно сокращает время выхода на рынок. Однако регуляторы должны одобрить смену собственников и руководства. Требуется due diligence и уведомление регулятора. Свяжитесь с COREDO для изучения доступных вариантов.

Какие обязательства возникают после получения лицензии?

Постлицензионные обязательства существенны: ежегодная регуляторная отчётность, периодические внутренние аудиты процедур AML/CFT, мониторинг достаточности капитала по IFR (Регламент (EU) 2019/2033), отчётность по транзакциям согласно MiFIR, пересмотр политики наилучшего исполнения и оценки пригодности клиентов. COREDO предлагает аутсорсинг compliance и поддержку MLRO для обеспечения постоянного соответствия требованиям.

Каковы последствия нарушения AML-требований после получения лицензии?

Несоблюдение обязательств AML/CFT после получения лицензии влечёт серьёзные санкции. Для финансового учреждения — юридического лица национальный закон должен предусматривать максимальный административный штраф не менее 5 000 000 EUR или 10% общего годового оборота (Директива (EU) 2015/849, ст. 59). Лицензию Securities Trader также могут приостановить или отозвать, а директорам грозит персональная ответственность. Регуляторы Эстонии, Литвы и Чехии проводят плановые проверки и могут назначить усиленный надзор при выявлении любых нарушений в сфере AML.

Свяжитесь с нами

Контактная информация COREDO:

COREDO · +420 228 886 867 · info@coredo.eu K Cervenemu dvoru 3269/25a, Prague, 130 00

Получить консультацию:

Оставьте заявку на нашем сайте или позвоните нам. Наша команда свяжется с вами для обсуждения вашего проекта, оценки возможностей, подбора оптимальной юрисдикции и расчёта стоимости услуг лицензирования торговли ценными бумагами.

Связанные услуги

Финансовые лицензии

AML Audit

Финансовое лицензирование в Европейском Союзе