COREDO > Лицензирование > Финансовые лицензии > Лицензия EMI

Лицензия EMI

Лицензия EMI: лицензия института электронных денег в ЕС

Лицензия EMI — разрешение на выпуск электронных денег и предоставление платёжных услуг в ЕС в рамках EMD2 и PSD2. Позволяет работать на рынке ЕЭП и масштабировать деятельность через passporting.

COREDO предоставляет полный цикл лицензирования EMI: подготовку документов, подачу заявки, коммуникацию с регулятором и получение лицензии.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 40 000 EUR

Кому нужна лицензия EMI

Лицензия EMI требуется компаниям, которые намерены выпускать электронные деньги или оказывать платёжные услуги в качестве регулируемой деятельности. Она наиболее актуальна для:

Финтех-стартапов

запускающих цифровые кошельки, продукты предоплаченных карт или необанковские сервисы

Операторов платёжных шлюзов

обрабатывающих транзакции для торговцев или потребителей в ЕС

Компаний по денежным переводам

предлагающих трансграничные переводы в рамках ЕЭП

Платформ электронной коммерции

стремящихся встроить платёжный функционал и функцию хранения средств

Казначейских департаментов компаний

автоматизирующих мультивалютные платёжные потоки между европейскими структурами

Если ваша бизнес-модель предполагает электронное хранение средств клиентов или инициирование платёжных транзакций, лицензия EMI, как правило, — подходящая регуляторная база.

Что разрешает лицензия EMI

Лицензия EMI даёт право на осуществление следующих видов деятельности:

Выпуск электронных денег (e-money) — создание и управление электронными финансовыми инструментами для конечных пользователей.

Услуги электронных кошельков — предоставление сервисов цифровых кошельков и управление средствами клиентов.

Выпуск дебетовых платёжных карт — эмиссия дебетовых платёжных карт для клиентов.

Платёжные услуги — предоставление услуг по переводу средств, инкассо, конвертации валют и другим платёжным операциям.

Управление платёжными счетами — ведение счетов для хранения и обработки электронных денег клиентов.

Каждая из этих услуг строго регулируется. Предъявляются специальные требования к безопасности, защите данных клиентов и управлению активами.

Регуляторная база: сравнение лицензий EMI

В ЕС лицензию EMI выдаёт национальный регулятор — центральный банк или орган финансового надзора — в соответствии с EMD2 (Directive 2009/110/EC) и PSD2. Минимальный капитал 350 000 EUR действует во всех юрисдикциях ЕС; таблица сравнивает его с режимом MSB в Канаде.

Лицензия	Минимальный капитал	Срок решения	Юрисдикции	Passporting
EMI (Эстония)	350 000 EUR	3 месяца после подачи полной заявки (PSD2, ст. 12)	ЕС, ЕЭП	✅ Да
EMI (Испания)	350 000 EUR	3 месяца после подачи полной заявки (PSD2, ст. 12)	ЕС, ЕЭП	✅ Да
MSB (Канада)	В требованиях FINTRAC к регистрации не указан	По данным FINTRAC, большинство полных заявок обрабатывается за 3 месяца	Канада	❌ Нет

Требования к лицензии EMI

Получение лицензии EMI требует соответствия строгим регуляторным стандартам:

Минимальный капитал:

Начальный капитал не менее 350 000 EUR на момент авторизации. Это требование установлено Директивой 2009/110/EC (EMD2, статья 4) и действует во всех юрисдикциях ЕС. Капитал гарантирует вашу способность выполнять обязательства перед клиентами.

Квалифицированное руководство:

Учредители и члены правления должны иметь соответствующее образование, профессиональный опыт в финансовом секторе и безупречную деловую репутацию.

Регуляторы проводят тщательные проверки, включая скрининг по санкционным спискам и верификацию статуса PEP (Politically Exposed Person).

AML/CFT compliance:

Обязательное внедрение AML-контролей и процедур CFT по национальным законам, основанным на Директиве (EU) 2015/849. С 10 июля 2027 года напрямую применяется Регламент AMLR (2024/1624).

Это включает идентификацию клиентов (KYC), верификацию бенефициарных владельцев (KYB), ведение записей о транзакциях, мониторинг и, если это соответствует размеру и характеру бизнеса, независимую функцию аудита.

IT-инфраструктура и безопасность:

Разработка и внедрение надёжных систем защиты данных и обеспечение операционной устойчивости в соответствии с DORA (Digital Operational Resilience Act).

Необходимо соблюдение требований GDPR по защите персональных данных и наличие систем резервного копирования.

Бизнес-план:

Подробное описание планируемых услуг, целевого рынка, финансовых прогнозов на первые годы, стратегии управления рисками и плана развития.

Регулятор оценивает жизнеспособность вашей бизнес-модели.

Физическое присутствие:

Наличие зарегистрированного офиса и операционного центра в юрисдикции подачи заявки на лицензию.

Это требование обеспечивает возможность регулятора контролировать вашу деятельность и оказание услуг.

Юрисдикции и стоимость лицензии EMI

COREDO лицензирует эмитентов электронных денег и платёжные компании в следующих юрисдикциях; если лицензия не является полной лицензией EMI, её категория указана в строке.

Цены указаны за услуги COREDO (подготовка документов, подача заявки, коммуникация с регулятором), без НДС. Государственные пошлины оплачиваются отдельно и зависят от страны:

Юрисдикция	Регулятор	Минимальный капитал	Срок решения регулятора после подачи полной заявки	Цена COREDO	Примечание	Страница страны
Канада (MSB)	FINTRAC	В требованиях FINTRAC к регистрации не указан	По данным FINTRAC, большинство полных заявок обрабатывается за 3 месяца	от 25 000 EUR	Благоприятная регуляторная среда для финтеха	Подробнее
Эстония	Finantsinspektsioon	350 000 EUR (EMD2, ст. 4)	3 месяца	от 40 000 EUR	Цифровой подход, ориентация на финтех, развитая IT-инфраструктура	Подробнее
Чехия (малый эмитент электронных денег)	Чешский национальный банк (ČNB)	§ 100 закона Чехии № 370/2017 Sb. начального капитала не требует (20 000 000 CZK, если лицензия охватывает потребительский кредит)	30 дней с начала производства, в особо сложных случаях — ещё до 30 дней (чешский Административный кодекс, § 71)	от 45 000 EUR	Член ЕС, близость к штаб-квартире COREDO, опытный регулятор (ČNB)	Подробнее
Сингапур (SPI, стандартное платёжное учреждение)	Monetary Authority of Singapore (MAS)	Базовый капитал 100 000 SGD (руководство MAS PS-G01)	Фиксированного срока нет: MAS начинает рассмотрение после назначения ответственного сотрудника и подачи полного комплекта	от 55 000 EUR	Доступ к азиатскому рынку, признанная глобальная юрисдикция, высокие стандарты	Подробнее
Литва	Банк Литвы (Lietuvos bankas)	350 000 EUR (EMD2, ст. 4)	3 месяца	от 60 000 EUR	Член ЕС, растущий финтех-хаб Балтии	Подробнее
Португалия	Banco de Portugal	350 000 EUR (EMD2, ст. 4)	3 месяца	от 60 000 EUR	Член ЕС, стабильное регулирование, привлекательный европейский рынок	Подробнее
Испания	Banco de España	350 000 EUR (EMD2, ст. 4)	3 месяца	от 100 000 EUR	Крупная европейская юрисдикция, большой рыночный потенциал	Подробнее

Каждая юрисдикция имеет свои особенности регулирования, типичные сроки рассмотрения и специфические требования.

COREDO поможет выбрать оптимальный вариант с учётом ваших целей, целевого рынка и уровня готовности.

Лицензирование электронных денег вне ЕС

Хотя лицензирование EMI структурировано в первую очередь в рамках ЕС и ЕЭП, финтех-компании, стремящиеся к глобальному расширению, должны понимать нормативные требования в крупных финансовых центрах вне Европы.

Соединённое Королевство (FCA)

Учреждения электронных денег регулируются FCA в рамках Electronic Money Regulations 2011 и Payment Services Regulations 2017.

Минимальный капитал: EUR 350 000.
Регулирование: FCA Handbook, включая CASS 15 о защите средств клиентов.
Safeguarding: сегрегированные счета или страховка средств клиентов.
Решение об авторизации: в течение трёх месяцев после полной заявки и не позднее 12 месяцев с её получения (Electronic Money Regulations 2011, regulation 9).
Обязательные требования: AML/CFT, IT security, governance структуры.

Швейцария (FINMA)

Отдельной лицензии EMI нет — деятельность регулируется через банковское право и FINMA.

FinTech-лицензия (BankA Art. 1b): до CHF 100 млн депозитов без кредитования.
Капитал: не менее 3% публичных депозитов, минимум CHF 300 000.
Sandbox FINMA: публичные депозиты до CHF 1 млн без лицензии, если нет операций на процентной марже и вкладчики проинформированы; при превышении заявка на лицензию подаётся в течение 30 дней.
Членство в SRO обязательно для компаний без пруденциального надзора FINMA.
Подход: риск-ориентированное регулирование.

ОАЭ и Дубай (VARA/DFSA/CBUAE)

Многоюрисдикционная модель регулирования электронных денег и цифровых активов.

CBUAE SVF: оплаченный капитал не менее AED 15 млн и капитальные средства не менее 5% клиентского float, AML/CFT.
DFSA (DIFC): эмитент stored value относится к Category 3C: капитал — наибольший из нескольких показателей, включая базовый капитал USD 500 000 и 3% среднего объёма хранимой стоимости.
VARA: регулирование стейблкоинов в Дубае вне DIFC; выпуск токенов, привязанных к AED, остаётся в компетенции CBUAE.
Особенность: выбор юрисдикции под рынок (local vs international).

Passporting: расширение на другие страны ЕЭП

Ключевое преимущество лицензии — возможность работать не только в стране лицензирования, но и в других странах Европейского экономического пространства (ЕЭП).

Это достигается через механизм passporting лицензии в соответствии со статьёй 3 Директивы 2009/110/EC (EMD2) и статьёй 28 Директивы (EU) 2015/2366 (PSD2).

После получения лицензии EMI вы можете:

Уведомить регулятор о намерении оказывать услуги в других европейских странах
Начать предоставление услуг в выбранных юрисдикциях без получения отдельных лицензий
Расширять географию деятельности без дополнительных затрат на лицензирование

Passporting делает лицензию EMI исключительно привлекательной для компаний, планирующих европейскую экспансию или работающих с клиентами из нескольких стран.

Как мы работаем: этапы лицензирования

Получение лицензии EMI включает четыре этапа:

Этап 1: Подготовка документов

Сбор и подготовка всех необходимых документов: устав компании, учредительные документы, финансовая отчётность и данные о квалификации руководства.

Подготовка бизнес-плана с описанием услуг, IT-инфраструктуры и протоколов безопасности, комплексных политик AML/CFT, а также подтверждение наличия офиса.

01

Этап 2: Подача заявки

Официальная подача заявки и всех приложений в национальный регуляторный орган (центральный банк или финансовый надзорный орган). Срок рассмотрения начинает исчисляться с момента подачи.

02

Этап 3: Рассмотрение заявки

Регулятор проводит комплексный анализ, оценивает квалификацию руководства, изучает бизнес-план и IT-инфраструктуру. На этом этапе регулятор может запросить дополнительную информацию.

Сроки рассмотрения зависят от юрисдикции и полноты документов.

03

Этап 4: Выдача лицензии

После одобрения лицензия публикуется в реестре регулятора. Ваш институт получает официальное разрешение начать деятельность в рамках выданной лицензии.

04

По PSD2 (статья 12), которую EMD2 распространяет на EMI, регулятор принимает решение в течение трёх месяцев после получения полной заявки. Подготовка документов и ответы на запросы регулятора добавляются к этому сроку и зависят от юрисдикции и сложности бизнес-плана.

Примеры из практики

Кейс 01Финтех-стартап по выпуску виртуальных карт в Эстонии.

Финтех-стартап, разрабатывающий платформу выпуска виртуальных карт, нуждался в лицензии EMI с капиталом 350 000 EUR. COREDO подготовила комплексный бизнес-план, политики AML/CFT и документацию платёжной инфраструктуры. Лицензия EMI получена за 4 месяца; стартап немедленно запустил продукт виртуальных карт и расширился на 8 рынков ЕЭП через passporting без дополнительных лицензионных требований.

Кейс 02Оператор платёжного шлюза в Литве.

Специалист по денежным переводам обратился за лицензией EMI в Литве для обслуживания клиентов из ЕС и проведения SEPA-переводов. COREDO координировала полную лицензионную заявку, включая спецификации инфраструктуры и compliance-фреймворк. Лицензия одобрена за 3,5 месяца; оператор начал обработку платежей и увеличил клиентскую базу в 5 раз в течение 12 месяцев по всем юрисдикциям ЕС.

Кейс 03Платформа электронных денег в Чехии.

Платформа для платежей в электронной коммерции нуждалась в лицензии EMI для выпуска продуктов электронных денег и проведения трансграничных переводов. COREDO подготовила лицензионную документацию, обеспечила координацию с ČNB и настройку операционной деятельности после получения лицензии. Лицензия выдана за 4 месяца; платформа запустила white-label решения для электронных денег с объёмом транзакций 20 000 000 EUR в первом квартале.

Обсудите ваше приобретение

Почему COREDO

COREDO — консалтинговая компания из Праги по финансовому лицензированию: EMI, PSP, CASP и другие финансовые лицензии.

Опыт:

С 2016 года COREDO сопровождает проекты финансового лицензирования для клиентов в европейских юрисдикциях и за их пределами.

Каждый проект — это накопленная экспертиза, знание нюансов регулирования, способность предвидеть вопросы регуляторов и понимание предпочтений различных надзорных органов.

Персональный менеджер:

COREDO назначает каждому клиенту персонального менеджера, который ведёт весь процесс от начала до конца.

Менеджер обеспечивает соблюдение сроков, качество документов, эффективную коммуникацию с регулятором и оперативное решение возникающих вопросов.

Услуга под ключ:

COREDO не просто консультирует — мы берём на себя всю работу: подготовку всех документов, получение необходимых сертификатов, подачу заявок регуляторам.

Мы ведём переговоры и переписку с регуляторами и получаем лицензию. Вам остаётся только предоставить исходные данные и утвердить ключевые решения.

Глобальное покрытие:

Мы работаем во всех 27 странах ЕС, а также в Канаде, Сингапуре и других ключевых юрисдикциях.

Это позволяет выбрать оптимальный вариант для ваших целей и целевого рынка.

Команда экспертов:

Квалифицированные юристы и консультанты COREDO по финансовому лицензированию обладают глубоким пониманием требований различных регуляторов.

Свяжитесь с нами

Наши эксперты

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела. Работает в COREDO с июня 2017 года, возглавляет юридический отдел с июля 2020 года. Обладает обширным опытом сопровождения проектов по финансовому лицензированию в Чехии и других юрисдикциях ЕС.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Часто задаваемые вопросы

Может ли компания не из ЕС или иностранный учредитель подать заявку на лицензию EMI в ЕС?

Да. Акционеры и учредители не из ЕС могут подать заявку на лицензию EMI в юрисдикциях ЕС. Однако компания-заявитель должна быть зарегистрирована в выбранной юрисдикции ЕС/ЕЭП, а учредители и директора проходят те же проверки на соответствие и благонадёжность вне зависимости от гражданства. В некоторых странах может применяться дополнительная проверка акционеров из юрисдикций высокого риска. COREDO оказывает помощь в регистрации компании, предоставлении зарегистрированного офиса и подборе директоров при необходимости.

Какие текущие обязательства по compliance возникают после получения лицензии EMI?

После получения лицензии институт EMI обязан постоянно поддерживать минимальный капитал, хранить средства клиентов на сегрегированных счетах или обеспечивать их страхованием/гарантией, подавать периодические отчёты регулятору (годовая отчётность, пруденциальные показатели), обеспечивать проверку AML-политик и контролей независимой функцией аудита, если это соответствует размеру и характеру бизнеса, обновлять AML-политики по мере изменения законодательства и уведомлять регулятор о существенных изменениях в структуре собственности, руководстве или бизнес-модели. Несоблюдение текущих требований compliance может привести к приостановке или отзыву лицензии. COREDO предлагает услуги по post-licence compliance-поддержке и аутсорсингу MLRO.

Какие документы необходимы для подачи заявки на лицензию EMI?

Требуется полный пакет документов: учредительные документы компании, финансовая отчётность и прогнозы, информация о руководстве (резюме, подтверждение квалификации, сертификаты репутации), подробный бизнес-план, описание IT-систем и политик безопасности, комплексные политики AML/CFT, подтверждение наличия офиса. COREDO подготовит полный чек-лист документов для вашей конкретной юрисдикции.

В чём разница между лицензией EMI и лицензией платёжного учреждения (PI)?

Лицензия EMI позволяет выпускать электронные деньги (хранить средства от имени клиентов) и оказывать платёжные услуги. Лицензия платёжного учреждения (PI) охватывает только платёжные услуги — PI не может выпускать электронные деньги или хранить средства клиентов для целей, отличных от выполнения платёжных транзакций. Держатели лицензии EMI обслуживают более широкий спектр финтех-сценариев, включая цифровые кошельки, предоплаченные карты и счета с хранением средств. Минимальный капитал также различается: 350 000 EUR для EMI и от 20 000 до 125 000 EUR для PI в зависимости от предоставляемых услуг.

Какие требования AML/KYC применяются при наличии лицензии EMI?

Необходимо внедрить комплексные процедуры идентификации клиентов (Know Your Customer — KYC), верификации бенефициарных владельцев (Know Your Business — KYB) и мониторинга транзакций в реальном времени по национальным законам, основанным на Директиве (EU) 2015/849.

Обязательна подача отчётов о подозрительных транзакциях, а с 10 июля 2027 года напрямую применяется Регламент AMLR (2024/1624). COREDO предоставляет услуги AML-консультирования, compliance-аудитов и постоянной compliance-поддержки.

Почему стоимость лицензии EMI существенно различается по юрисдикциям?

Различия в стоимости обусловлены несколькими факторами: сложностью регуляторных требований в каждой юрисдикции, типичными сроками рассмотрения, объёмом необходимой документации и опытом COREDO с местными регуляторами.

Канадский вариант — регистрация MSB, это другой режим, а не лицензия EMI, поэтому он дешевле; среди лицензий EMI самая низкая цена — в Эстонии. Испания и Португалия требуют больше времени и ресурсов на подготовку.

Как PSD3 повлияет на существующие и новые лицензии EMI?

PSD2 заменяется регламентом о платёжных услугах (PSR) и Директивой о платёжных услугах 3 (PSD3). Окончательные компромиссные тексты Совета ЕС датированы апрелем 2026 года, 5 мая 2026 года их одобрил комитет ECON Европейского парламента. На октябрь 2026 года ни один из актов формально не принят, поэтому действуют PSD2 и EMD2. По согласованным текстам PSD2 и EMD2 утрачивают силу через 21 месяц после вступления PSD3 в силу. Действующий институт EMI может продолжать деятельность до 27 месяцев после вступления директивы в силу, пока регулятор оценивает представленную им информацию. После подтверждения соответствия он считается авторизованным платёжным учреждением. Держателям лицензий стоит запланировать обновление compliance-фреймворков, механизмов сохранности средств и раскрытия информации клиентам. COREDO отслеживает эти регуляторные изменения и может консультировать клиентов по планированию перехода.

Свяжитесь с нами

Готовы начать процесс лицензирования EMI? Свяжитесь с COREDO для консультации.

Телефон: +420 228 886 867 · Email: info@coredo.eu K Cervenemu dvoru 3269/25a, Prague, 130 00, Czech Republic

Связанные услуги

Финансовые лицензии

AML Audit

Финансовое лицензирование в Европейском Союзе

EMI лицензия в Латвии