COREDO > Финансовая лицензия в Италии

Финансовая лицензия в Италии

Италия — крупная экономика ЕС и член G7 со стратегическим расположением в Средиземноморье. Рынок 60+ млн потребителей и возможность паспортизации финансовых услуг на всё ЕЭП. Страна активно развивает финтех: комитет при Минфине (2019), Fintech Hub Банка Италии (2020), регуляторная песочница (2021). Финансовый центр — Милан с развитой стартап-экосистемой.

COREDO сопровождает получение финансовых лицензий в Италии с 2016 года — от бизнес-плана до регистрации в реестре Banca d’Italia или CONSOB.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 80 000 EUR

Регуляторная база

Финансовый рынок Италии регулируется несколькими органами, каждый из которых отвечает за определённый сегмент:

Banca d'Italia

(Банк Италии) — центральный банк страны, осуществляющий надзор за банками, платёжными учреждениями (PI) и учреждениями электронных денег (EMI). Банк Италии отвечает за выдачу лицензий PI и EMI, контролирует стабильность финансовой системы и ведёт соответствующие реестры лицензированных организаций.

CONSOB

(Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) — национальная комиссия по компаниям и фондовому рынку, основанная в 1974 году. CONSOB уполномочена лицензировать инвестиционные компании, осуществлять надзор за рынком ценных бумаг и обеспечивать прозрачность торговли на финансовых рынках.

IVASS

(Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni) — орган страхового надзора, контролирующий страховые компании и посредников.

Ключевые европейские директивы, имплементированные в итальянское законодательство:

Директива PSD2 (EU 2015/2366) транспонирована через Законодательный декрет 218/2017 с внесением изменений в Testo Unico Bancario (TUB) — Единый банковский закон Италии. Модификации вступили в силу с 1 января 2020 года и регулируют деятельность платёжных учреждений.
Директива EMD2 (2009/110/EC) устанавливает требования к учреждениям электронных денег, включая минимальный капитал в размере 350 000 EUR.
Директива MiFID II (2014/65/EU) регулирует инвестиционную деятельность, торговлю ценными бумагами и операции на валютном рынке. Имплементация MiFID II в Италии осуществлена через обновление нормативных актов CONSOB.
Директива CRD IV (2013/36/EU) и Регламент CRR (EU 575/2013) определяют пруденциальные требования к банковской деятельности.

Типы финансовых лицензий в Италии

Италия предоставляет широкий спектр финансовых лицензий в зависимости от вида деятельности. Ниже приведена сводная таблица основных типов:

Тип лицензии	Регулятор	Описание	Мин. капитал	Срок рассмотрения
EMI (Electronic Money Institution)	Banca d’Italia	Выпуск электронных денег, платёжные операции, электронные кошельки	350 000 EUR	6–12 месяцев
PI (Payment Institution) — полный спектр	Banca d’Italia	Платёжные услуги: переводы, приём платежей, эквайринг	125 000 EUR	4–9 месяцев
PI — платёжная инициация (PIS)	Banca d’Italia	Инициирование платежей от имени клиентов	50 000 EUR	4–9 месяцев
PI — денежные переводы	Banca d’Italia	Услуги денежных переводов (money remittance)	20 000 EUR	4–9 месяцев
Инвестиционная компания (SIM)	CONSOB	Инвестиционные услуги и торговля ценными бумагами по MiFID II	50 000–730 000 EUR	До 6 месяцев
Банковская лицензия	Banca d’Italia / ECB	Полный спектр банковских операций: приём депозитов, кредитование	5 000 000 EUR	12–18 месяцев
CASP (Crypto-Asset Service Provider)	CONSOB / Banca d’Italia	Услуги, связанные с криптоактивами по MiCA	50 000–150 000 EUR	6–12 месяцев

Все перечисленные суммы минимального капитала являются регуляторными требованиями и не включают стоимость консалтинговых услуг COREDO.

Преимущества юрисдикции

Италия обладает рядом значительных преимуществ для финансовых компаний:

Паспортизация лицензий в ЕЭП:

членство в ЕС и ЕЭП обеспечивает возможность паспортизации лицензий EMI, PI и инвестиционных компаний на все страны Европейского экономического пространства без необходимости получения дополнительной лицензии в каждой стране.

Крупнейший внутренний рынок:

Италия — третья по величине экономика еврозоны с ВВП свыше 2 трлн EUR и населением более 60 миллионов человек, что обеспечивает масштабную клиентскую базу.

Развитая финансовая инфраструктура:

Милан — один из ведущих финансовых центров Европы, где расположены крупные банки, страховые компании и биржевая площадка Borsa Italiana (часть группы Euronext).

Поддержка инноваций:

наличие регуляторной песочницы, Fintech Hub при Банке Италии и комитета по финтеху при Министерстве экономики и финансов свидетельствует о проинновационном подходе регуляторов.

Стратегическое расположение:

Италия обеспечивает удобный доступ к рынкам Южной Европы, Северной Африки и Ближнего Востока, что важно для компаний, планирующих международную экспансию.

Зрелая правовая система:

законодательство основано на гражданско-правовой традиции с чётким регулированием финансовых услуг через TUB (Testo Unico Bancario) и TUF (Testo Unico della Finanza).

Свяжитесь с нами

Общие требования к получению финансовой лицензии

Для получения финансовой лицензии в Италии заявитель должен соответствовать ряду обязательных требований:

Организационно-правовая форма.

Компания должна быть зарегистрирована в одной из допустимых итальянских форм: S.p.A. (акционерное общество), S.a.p.a. (коммандитное акционерное общество), S.r.l. (общество с ограниченной ответственностью) или кооператив. Юридический адрес и головной офис должны находиться в Италии.

Минимальный уставный капитал.

Размер зависит от типа лицензии: от 20 000 EUR для PI (денежные переводы) до 5 000 000 EUR для банковской лицензии. Капитал должен быть полностью оплачен на момент подачи заявления.

Квалифицированные акционеры.

Banca d’Italia оценивает пригодность квалифицированных акционеров (владеющих 10 % и более акций или голосов). Акционеры должны обладать безупречной репутацией, подтверждённой добропорядочностью, достаточными знаниями и финансовой устойчивостью.

Руководящий состав.

Директора и топ-менеджмент должны обладать соответствующим образованием, профессиональным опытом в финансовой сфере и безупречной деловой репутацией. Как минимум часть руководства должна находиться в Италии.

AML/KYC процедуры.

Компания обязана разработать и внедрить программу противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма в соответствии с итальянским законодательством (Законодательный декрет 231/2007) и Регламентом ЕС по AML (EU 2024/1624, применяется с 10.07.2027).

IT-инфраструктура.

Необходимо наличие надёжных информационных систем для обработки транзакций, защиты данных клиентов и обеспечения операционной устойчивости в соответствии с требованиями DORA (EU 2022/2554).

Комплаенс-функция.

Компания должна иметь выделенную функцию внутреннего контроля (compliance), а также функцию управления рисками и внутреннего аудита.

Стоимость услуг COREDO

Стоимость комплексного сопровождения процедуры получения финансовой лицензии в Италии зависит от типа лицензии и сложности проекта:

Услуга	Стоимость
Финансовая лицензия EMI/PSP в Италии	от 80 000 EUR + НДС

Указанная стоимость включает подготовку полного пакета документов, разработку бизнес-плана, подготовку внутренних политик (AML, compliance, IT-безопасность), подачу заявления в Banca d’Italia и сопровождение до получения лицензии. Стоимость конкретного проекта определяется индивидуально после анализа потребностей клиента.

Стоимость услуг COREDO не включает регуляторные сборы, государственные пошлины, нотариальные расходы и расходы на уставный капитал, которые определяются регулятором.

Условия оплаты

Оплата услуг COREDO осуществляется поэтапно:

Первый этап

40 % от общей стоимости. Оплачивается при подписании договора и начале работы над проектом. На данном этапе начинается подготовка учредительных документов, бизнес-плана и анализ требований регулятора.

Второй этап

40 % от общей стоимости. Оплачивается после завершения подготовки полного пакета документов и перед подачей заявления в Banca d’Italia или CONSOB.

Третий этап

20 % от общей стоимости. Оплачивается после получения положительного решения регулятора и выдачи лицензии.

Данная схема оплаты (40-40-20) обеспечивает прозрачность расходов и привязку платежей к конкретным результатам на каждом этапе.

Список документов

Для подачи заявления на финансовую лицензию в Италии необходимо подготовить следующий пакет документов:

Учредительные документы компании (atto costitutivo и statuto) в надлежащей организационно-правовой форме — S.p.A., S.r.l. или иной допустимой форме.

Бизнес-план, включающий коммерческий прогноз на несколько лет, описание предлагаемых услуг, целевых рынков и финансовую модель.

Подтверждение оплаты уставного капитала в размере, соответствующем типу запрашиваемой лицензии.

Документы, удостоверяющие личность и квалификацию руководителей и директоров компании (паспорта, CV, дипломы, сертификаты).

Сведения о квалифицированных акционерах (владеющих 10 % и более), включая подтверждение источника средств, деловой репутации и финансовой устойчивости.

Описание организационной структуры компании с указанием ключевых подразделений: комплаенс, управление рисками, внутренний аудит, AML.

Внутренние политики и процедуры: AML/KYC-политика, политика информационной безопасности, политика управления рисками, план обеспечения непрерывности бизнеса (BCP).

Описание IT-систем, программного обеспечения и технической инфраструктуры для обработки транзакций и защиты данных клиентов.

Справки из банка о наличии средств на счетах компании.

Документы о юридическом адресе и офисных помещениях в Италии.

Справки об отсутствии судимости для всех ключевых лиц компании (casellario giudiziale).

Описание системы внутреннего контроля и отчётности перед регулятором.

Доверенность на представителя (при подаче через уполномоченное лицо).

Документы для подачи в Banca d’Italia направляются через сертифицированную электронную почту (PEC) или портал банковского надзора.

Процедура получения лицензии

Процедура получения финансовой лицензии в Италии включает несколько ключевых этапов:

Предварительная подготовка и консультации (1–2 месяца).

COREDO проводит анализ бизнес-модели клиента, определяет оптимальный тип лицензии и проводит предварительные консультации. По итогам формируется дорожная карта проекта. На данном этапе рекомендуется провести предварительные переговоры с Banca d’Italia (pre-application discussions), которые помогают лучше понять ожидания регулятора.

01

Регистрация компании и подготовка документов (2–4 месяца).

Регистрация итальянской компании в надлежащей организационно-правовой форме, оплата уставного капитала, подготовка полного пакета документов (бизнес-план, внутренние политики, описание IT-систем, AML-процедуры).

02

Подача заявления в регулятор.

Формальная подача комплекта документов в Banca d’Italia (для PI/EMI) или CONSOB (для инвестиционных компаний). Процедура лицензирования начинается только после получения регулятором корректного и полного заявления. Если заявление неполное, процедура не запускается, а заявитель получает уведомление о причинах.

03

Рассмотрение заявления регулятором (4–12 месяцев).

Banca d’Italia рассматривает заявления PI в срок до 120 дней, EMI — до 180 дней. Для банковских лицензий окончательное решение принимает ЕЦБ в течение 180 дней, но общий срок может составлять до 12 месяцев. CONSOB рассматривает заявления инвестиционных компаний в течение 6 месяцев. В процессе рассмотрения регулятор может запрашивать дополнительные документы и разъяснения.

04

Получение лицензии и регистрация.

После положительного решения компания вносится в соответствующий реестр (реестр PI, реестр EMI или реестр SIM). Компания обязана предоставить Banca d’Italia свидетельство о регистрации в Торговом реестре Италии. С этого момента компания может начинать операционную деятельность.

Общий срок от начала подготовки до получения лицензии составляет в среднем 8–18 месяцев в зависимости от типа лицензии и полноты подготовки документов.

05

Общий срок от начала подготовки до получения лицензии составляет в среднем 8–18 месяцев в зависимости от типа лицензии и полноты подготовки документов.

Наши эксперты

Получение финансовой лицензии в Италии — комплексный процесс, требующий глубокого знания итальянского и европейского законодательства. Команда COREDO обладает необходимой экспертизой для успешной реализации вашего проекта.

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела COREDO. Работает в компании с июня 2017 года, возглавляет юридический отдел с июля 2020 года. Специализируется на финансовом лицензировании, корпоративном праве и регуляторном комплаенсе в юрисдикциях ЕС. Координирует проекты по получению лицензий EMI, PSP и инвестиционных лицензий.

Basang Ungunov

Юрист COREDO. В команде с июня 2022 года. Имеет степень магистра права (LLM). Занимается подготовкой правовой документации, анализом регуляторных требований и юридическим сопровождением процедур лицензирования в различных юрисдикциях ЕС.

Часто задаваемые вопросы

Какой регулятор выдаёт финансовые лицензии в Италии?

В Италии финансовые лицензии выдают два основных регулятора. Banca d’Italia (Банк Италии) лицензирует платёжные учреждения (PI), учреждения электронных денег (EMI) и банки. CONSOB лицензирует инвестиционные компании (SIM), действующие в рамках MiFID II. Выбор регулятора зависит от типа планируемой деятельности.

Какой минимальный капитал необходим для получения лицензии PI в Италии?

Минимальный начальный капитал для платёжного учреждения (PI) зависит от предоставляемых услуг: 125 000 EUR для полного спектра платёжных услуг, 50 000 EUR для услуг инициирования платежей (PIS) и 20 000 EUR для денежных переводов (money remittance). Эти требования установлены в соответствии с PSD2 (EU 2015/2366).

Сколько времени занимает получение лицензии EMI в Италии?

Процесс получения лицензии EMI в Италии занимает в среднем 10–16 месяцев, включая подготовку документов (2–4 месяца) и рассмотрение заявления регулятором (до 180 дней). Срок может варьироваться в зависимости от полноты поданных документов и необходимости предоставления дополнительной информации.

Можно ли паспортизировать итальянскую финансовую лицензию на другие страны ЕС?

Да, лицензии EMI, PI и инвестиционных компаний (SIM), выданные в Италии, могут быть паспортизированы на все 30 стран Европейского экономического пространства. Паспортизация осуществляется путём уведомления домашнего регулятора (Banca d’Italia или CONSOB), который направляет информацию регулятору принимающей страны. Это позволяет предоставлять услуги в других странах ЕЭП без получения дополнительной лицензии.

В какой организационно-правовой форме должна быть зарегистрирована компания?

Для получения финансовой лицензии компания должна быть зарегистрирована в одной из следующих итальянских форм: S.p.A. (акционерное общество), S.a.p.a. (коммандитное акционерное общество), S.r.l. (общество с ограниченной ответственностью) или кооператив. Юридический адрес и головной офис должны находиться на территории Италии, и как минимум часть операций должна осуществляться в стране.

Какие AML-требования предъявляются к лицензированным компаниям в Италии?

Лицензированные финансовые компании обязаны соблюдать итальянское законодательство о противодействии отмыванию денег (Законодательный декрет 231/2007), а также европейские нормы. Это включает внедрение процедур идентификации клиентов (KYC), мониторинг транзакций, назначение ответственного сотрудника по AML, подачу отчётов о подозрительных операциях (SAR) в UIF (Unità di Informazione Finanziaria — итальянское подразделение финансовой разведки при Banca d’Italia).

Чем COREDO может помочь в процессе получения лицензии?

COREDO предоставляет полный цикл услуг: анализ бизнес-модели и выбор оптимального типа лицензии, регистрацию компании в Италии, подготовку бизнес-плана и внутренних политик, формирование полного пакета документов, подачу заявления в регулятор и сопровождение на всех этапах до получения лицензии. Компания COREDO работает на рынке юридических услуг с 2016 года и обладает практическим опытом работы с европейскими регуляторами.

Сколько стоят услуги COREDO по получению финансовой лицензии в Италии?

Стоимость услуг COREDO по сопровождению получения финансовой лицензии (EMI/PSP) в Италии составляет от 80 000 EUR + НДС. Итоговая стоимость определяется индивидуально в зависимости от типа лицензии, сложности проекта и специфических требований клиента. Оплата производится поэтапно по схеме 40-40-20.

Начните процесс получения лицензии

Получение финансовой лицензии в Италии — стратегический шаг для выхода на один из крупнейших рынков Европы с возможностью паспортизации на все страны ЕЭП. COREDO готова сопровождать ваш проект на всех этапах — от выбора типа лицензии до регистрации в реестре регулятора.

Свяжитесь с нашей командой для получения индивидуальной консультации и оценки вашего проекта.