COREDO > Финансовая лицензия в Португалии

Финансовая лицензия в Португалии

Португалия — одна из наиболее привлекательных финтех-юрисдикций Европейского союза, сочетающая современную регуляторную среду, развитую цифровую инфраструктуру и доступ к единому европейскому рынку. Финансовые лицензии Португалии позволяют предоставлять платёжные, инвестиционные и другие регулируемые услуги на территории всего ЕЭЗ через механизм passporting.

COREDO сопровождает получение финансовых лицензий в Португалии с 2016 года, обеспечивая полную поддержку — от выбора лицензии и подготовки документации до взаимодействия с Banco de Portugal и получения разрешения на деятельность.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 60 000 EUR

Регуляторная база

Финансовый сектор Португалии регулируется двумя ключевыми органами. Banco de Portugal (Банк Португалии) осуществляет надзор за банками, институтами электронных денег и платёжными институтами. CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários — Комиссия по рынку ценных бумаг) регулирует деятельность инвестиционных компаний, брокеров и управляющих активами.

Основу нормативно-правовой базы составляют:

RJSPME (Regime Jurídico dos Serviços de Pagamento e da Moeda Eletrónica) — Декрет-закон № 91/2018 от 12 ноября 2018 года, закрепивший в португальском праве положения Директивы PSD2 (2015/2366/EU) о платёжных услугах.
PSD2 (Директива 2015/2366/EU) — регулирует деятельность платёжных институтов, устанавливает требования к капиталу, AML/KYC и защите клиентских средств.
EMD2 (Директива 2009/110/EC) — устанавливает правовые основы деятельности институтов электронных денег, в том числе минимальный регуляторный капитал в размере 350 000 EUR.
MiFID II (Директива 2014/65/EU) — регулирует инвестиционные услуги и деятельность инвестиционных компаний под надзором CMVM.
CRD IV (Директива 2013/36/EU) — устанавливает пруденциальные требования к кредитным организациям, включая требование к минимальному уставному капиталу банков в размере 5 000 000 EUR.

Паспортизация лицензий обеспечивается статьёй 28 PSD2 для платёжных институтов и статьёй 3 EMD2 для EMI. Португальские лицензии дают право оказывать услуги во всех 30 государствах ЕЭП путём уведомления Banco de Portugal о намерении осуществлять деятельность в стране — члене принимающей стороны.

Типы финансовых лицензий в Португалии

Португальское законодательство предусматривает несколько типов финансовых лицензий, каждый из которых соответствует определённому профилю деятельности:

Тип лицензии	Описание	Мин. регуляторный капитал	Срок рассмотрения	Регулятор
EMI (Electronic Money Institution)	Выпуск электронных денег, ведение электронных кошельков, платёжные услуги	350 000 EUR	3–12 мес.	Banco de Portugal
PI (Payment Institution) — полный спектр	Весь спектр платёжных услуг (переводы, прямое дебетование, эквайринг)	125 000 EUR	3–12 мес.	Banco de Portugal
PI — инициирование платежей (PIS)	Инициирование платежей онлайн (Open Banking)	50 000 EUR	3–12 мес.	Banco de Portugal
PI — денежные переводы	Денежные переводы / money remittance	20 000 EUR	3–12 мес.	Banco de Portugal
Инвестиционная компания (MiFID II)	Брокерская деятельность, управление портфелями, инвестиционные консультации	50 000–730 000 EUR	6–12 мес.	CMVM
Кредитная организация (банковская лицензия)	Приём вкладов, кредитование, полный спектр банковских услуг	5 000 000 EUR	12–18 мес.	Banco de Portugal + ECB

Важно: регуляторный минимальный капитал и цена услуг COREDO — разные величины. Регуляторный капитал должен оставаться на балансе компании как собственные средства на протяжении всей деятельности. Стоимость услуг COREDO — отдельная статья расходов на юридическое сопровождение.

Преимущества юрисдикции

Португалия сочетает стабильность правовой системы ЕС с практическими преимуществами для финансового бизнеса.

Паспортизация в ЕЭП.

Лицензия Banco de Portugal или CMVM автоматически открывает доступ к рынку всех 30 стран ЕЭП через механизм паспортизации PSD2, EMD2 и MiFID II. Компания уведомляет регулятора принимающей страны — и может немедленно начать работу без повторного лицензирования.

Portugal FinLab.

Совместная инициатива Banco de Portugal и CMVM предоставляет финтех-компаниям неформальный консультационный диалог с регуляторами на этапе разработки продукта. Это снижает регуляторную неопределённость и ускоряет подготовку заявки на лицензию.

Технологические свободные зоны (ZLT).

Португальская цифровая стратегия предусматривает создание специальных зон с адаптированными регуляторными режимами для инновационных секторов, включая финтех. Это создаёт дополнительные стимулы для технологических финансовых компаний.

Конкурентные операционные расходы.

По сравнению с Великобританией, Германией и Францией Португалия предлагает более низкий уровень операционных издержек — от арендных ставок до стоимости квалифицированного персонала при сохранении доступа к рынку ЕС.

Развитая цифровая инфраструктура.

Лиссабон входит в число европейских городов с наиболее развитой инфраструктурой для цифровых компаний, что подтверждается регулярным присутствием в топ-рейтингах европейских финтех-экосистем.

Стабильная правовая система.

Португалия является членом ЕС с 1986 года, последовательно имплементирует директивы ЕС и обеспечивает правовую определённость для иностранных инвесторов.

Свяжитесь с нами

Общие требования к получению лицензии

Требования Banco de Portugal и CMVM к соискателям финансовых лицензий основаны на директивах ЕС и едины для всех юрисдикций ЕС, однако Португалия устанавливает ряд специфических процедурных требований.

Организационно-правовая форма.

Компании, получающие лицензию EMI или PI в Португалии, должны быть зарегистрированы в форме акционерного общества (sociedade anónima) или общества с ограниченной ответственностью (sociedade por quotas). Юридический адрес и головной офис должны находиться на территории Португалии.

Минимальный регуляторный капитал.

Устанавливается директивами ЕС: EMI — 350 000 EUR, PSP/PI в зависимости от типа услуг — от 20 000 EUR до 125 000 EUR. Для банковской лицензии — не менее 5 000 000 EUR.

Корпоративное управление.

Требуется назначение как минимум двух руководителей с опытом работы на финансовом рынке, несудимостью и положительной репутацией. Banco de Portugal проводит оценку соответствия критериям «fit & proper» для всех ключевых лиц компании.

Бизнес-план и финансовые прогнозы.

Обязательно представление детального бизнес-плана с описанием операционной модели, целевого рынка, прогнозами денежных потоков на три года и анализом рисков.

AML/CFT соответствие.

Компания должна иметь разработанные политики и процедуры в области противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма, назначить ответственного сотрудника (MLRO) и пройти проверку регулятора.

Защита клиентских средств (Safeguarding).

Платёжные институты и EMI обязаны обеспечить сегрегацию клиентских средств: либо на отдельном банковском счёте в кредитной организации ЕС, либо через страхование.

IT-инфраструктура.

Требуется описание применяемых программных решений, политик информационной безопасности, планов обеспечения непрерывности бизнеса (BCP) и аварийного восстановления (DRP).

Операционные ресурсы.

Banco de Portugal оценивает наличие достаточных технических, кадровых и организационных ресурсов для надлежащего ведения лицензируемой деятельности.

Стоимость услуг COREDO

COREDO предоставляет полный комплекс юридических услуг по получению финансовой лицензии в Португалии. В стоимость включены: первичный правовой анализ структуры, подготовка корпоративных и регуляторных документов, разработка бизнес-плана и финансовых прогнозов, составление внутренних политик (AML/KYC, compliance), сопровождение взаимодействия с Banco de Portugal и CMVM.

Услуга	Стоимость	Источник
AEMI лицензия (PSP/EMI) в Португалии	от 60 000 EUR + НДС	КП

Точная стоимость определяется индивидуально с учётом сложности структуры, состава акционеров и выбранного типа лицензии. Для получения персонального коммерческого предложения направьте заявку через форму ниже.

Условия оплаты

Оплата услуг COREDO производится поэтапно:

40%

аванс при подписании договора и начале работы над проектом;

40%

после подготовки полного пакета документов и подачи заявки в Banco de Portugal;

20%

после получения лицензии и завершения проекта.

Такая схема оплаты позволяет клиенту контролировать прогресс на каждом этапе и не оплачивать работу до её фактического выполнения.

Список документов

Для подачи заявки на финансовую лицензию в Португалии потребуется следующий комплект документов:

Учредительные документы — устав компании, свидетельство о регистрации (Certidão Comercial);

Бизнес-план — описание бизнес-модели, целевого рынка, конкурентного анализа, прогнозы доходов и расходов на 3 года;

Финансовые прогнозы — балансовый отчёт, отчёт о прибылях и убытках, прогноз движения денежных средств;

Документы на акционеров — паспорта, подтверждение места проживания, анкеты для проверки репутации (fit & proper);

Документы на директоров — CV, дипломы об образовании, справки об отсутствии судимости, анкеты fit & proper;

AML/CFT политики — программа AML, процедуры KYC/CDD, политика противодействия финансированию терроризма;

IT-документация — описание программного обеспечения, сертификаты безопасности, политика защиты данных (GDPR);

Описание продуктов и услуг — детальное описание платёжных продуктов, тарифов, целевой аудитории;

Схема корпоративной структуры — организационная схема с указанием всех бенефициарных владельцев (UBO);

Документы о происхождении капитала — банковские выписки, подтверждающие законность источника уставного капитала;

Договоры с ключевыми поставщиками — процессинговые партнёры, поставщики IT-решений, банки-корреспонденты;

Политика защиты клиентских средств — описание механизма сегрегации (safeguarding);

Страховой полис (если выбран этот способ защиты клиентских средств);

Согласие на предварительное уведомление — форма уведомления Banco de Portugal о намерении создать платёжный институт.

Процедура получения лицензии

Процесс лицензирования в Португалии включает несколько чётко определённых этапов:

Предварительная оценка и консультация (1–2 месяца)

Анализ бизнес-модели, корпоративной структуры и соответствия требованиям Banco de Portugal. Определение оптимального типа лицензии. При необходимости — участие в диалоге с регулятором в рамках Portugal FinLab для получения предварительных разъяснений.

01

Регистрация компании (2–4 недели)

Регистрация юридического лица в Португалии (при необходимости), открытие корпоративного банковского счёта, депонирование уставного капитала. Компания должна иметь зарегистрированный офис в Португалии.

02

Подготовка документации (2–3 месяца)

Разработка полного пакета документов: бизнес-план, финансовые прогнозы, внутренние политики (AML/KYC, compliance, IT-безопасность), сбор персональных документов директоров и акционеров для проверки fit & proper.

03

Уведомление и подача заявки (2–4 недели)

Направление предварительного уведомления в Banco de Portugal о намерении создать платёжный институт или EMI. После оценки проекта регулятором — подача полного пакета документов для получения авторизации.

04

Рассмотрение заявки (3–12 месяцев)

Banco de Portugal рассматривает заявку в течение трёх месяцев с момента получения полного комплекта документов, но не более 12 месяцев с даты первоначальной подачи заявления. В ходе рассмотрения регулятор вправе запрашивать дополнительные сведения и уточнения.

05

Итого: ориентировочный срок с момента начала работы над проектом до получения лицензии составляет 6–14 месяцев в зависимости от сложности структуры и скорости прохождения проверки fit & proper.

Наши эксперты

Проекты по финансовому лицензированию в Португалии ведут опытные специалисты COREDO:

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела COREDO. Присоединился к компании в июне 2017 года, возглавляет юридический отдел с июля 2020 года. Специализируется на финансовом лицензировании, корпоративном праве и регуляторном сопровождении проектов в ЕС.

Basang Ungunov

Юрист COREDO. Работает в компании с июня 2022 года. Специализируется на финансовом и корпоративном праве, юридических заключениях и регуляторных вопросах.

Часто задаваемые вопросы

Какой регулятор выдаёт финансовую лицензию в Португалии?

Banco de Portugal выдаёт лицензии платёжным институтам (PI) и институтам электронных денег (EMI). CMVM лицензирует инвестиционные компании и брокеров, ведущих деятельность в сфере ценных бумаг под MiFID II.

Можно ли использовать португальскую лицензию для работы по всей Европе?

Да. Португальская лицензия EMI или PI позволяет оказывать услуги во всех 30 государствах ЕЭП через механизм паспортизации, предусмотренный PSD2 (для PI) и EMD2 (для EMI). Достаточно направить уведомление в Banco de Portugal — и регулятор сам информирует надзорный орган принимающей страны.

Каков минимальный уставный капитал для EMI-лицензии в Португалии?

Директива EMD2 устанавливает единый для всего ЕС минимум: 350 000 EUR. Для платёжных институтов минимальный капитал составляет от 20 000 EUR до 125 000 EUR в зависимости от типа оказываемых платёжных услуг.

Сколько времени занимает получение лицензии?

Banco de Portugal обязан принять решение в течение трёх месяцев с момента получения полного пакета документов, но не позднее 12 месяцев с даты первоначального обращения. На практике с учётом подготовительного этапа и регистрации компании суммарный срок составляет 6–14 месяцев.

Обязательно ли физическое присутствие в Португалии?

Да. Banco de Portugal требует наличия реального головного офиса на территории Португалии. Компания должна располагать местными операционными ресурсами: персоналом, помещением и инфраструктурой. Номинальное присутствие регулятором не принимается.

Что такое Portugal FinLab и как это помогает при лицензировании?

Portugal FinLab — совместная инициатива Banco de Portugal и CMVM, открывающая финтех-компаниям возможность неформального диалога с регуляторами на этапе проектирования продукта. Участие в FinLab позволяет прояснить регуляторный статус инновационных бизнес-моделей до подачи официальной заявки, что снижает риски отказа.

Может ли иностранная компания получить лицензию в Португалии?

Да. Иностранные акционеры могут владеть 100% португальской компании. Однако само юридическое лицо — соискатель лицензии — должно быть зарегистрировано в Португалии и иметь реальное присутствие в стране. Директора проходят проверку fit & proper независимо от гражданства.

Какова стоимость услуг COREDO по получению лицензии в Португалии?

Стоимость сопровождения AEMI-лицензии (EMI/PSP) в Португалии начинается от 60 000 EUR + НДС. Итоговая цена зависит от сложности корпоративной структуры, состава акционеров и объёма требуемых услуг. Направьте заявку для получения персонального коммерческого предложения.

Получите консультацию

Если вы рассматриваете Португалию как юрисдикцию для получения финансовой лицензии, COREDO готов оценить вашу структуру, подобрать оптимальный тип лицензии и взять на себя весь процесс — от подготовки документов до получения авторизации Banco de Portugal.