Криптобизнес Дубая высоко оценивает новую систему лицензирования - COREDO

Криптобизнес Дубая высоко оценивает новую систему лицензирования

21.04.2023

Недавно эмират обнародовал масштабную программу, направленную на охват широкого круга активов и видов деятельности, ориентированную на привлечение компаний, стремящихся к ясности регулирования. Этот комплексный план свидетельствует о твёрдом намерении руководства эмирата создать благоприятную деловую среду, отвечающую потребностям глобальных корпораций. Ориентация на прозрачность и последовательность регулирования, несомненно, сделает эмират привлекательным местом для компаний, стремящихся обеспечить устойчивое региональное присутствие.

Индустрия криптовалюты в Дубае гудит от волнения после недавнего обнародования нормативно-правовой базы юрисдикции для цифровых активов. Эта разработка обеспечивает столь необходимый режим лицензирования как для эмитентов цифровых активов, так и для поставщиков услуг, которого давно ждали игроки отрасли в регионе. Ожидается, что нормативная ясность, предлагаемая новой системой регулирования, будет стимулировать рост местной криптоиндустрии и привлечёт в эмират больше инвесторов. Этот шаг является свидетельством приверженности Дубая развитию инноваций и его готовности использовать новейшие технологии.

Публикация нормативно-правовой базы Дубая в отношении криптовалюты следует за полным значимых для криптовалютных рынков событий 2022 годом, что побудило регулирующие органы во всём мире активизировать усилия по созданию и обеспечению соблюдения мер безопасности для отрасли.

В условиях усиленного контроля со стороны регулирующих органов многие компании и инвесторы не уверены в будущем криптовалют.

Тем не менее активный подход Дубая к введению чёткой нормативно-правовой базы для цифровых активов свидетельствует о его стремлении обеспечить безопасную и стабильную среду для деятельности, связанной с криптовалютой. Ожидается, что этот шаг вызовет доверие у игроков отрасли и инвесторов и сделает Дубай ведущим центром криптовалютных инноваций и инвестиций в регионе.

Dubai's Crypto Business Appreciates New Licensing FrameworkНедавно введённая в Дубае нормативно-правовая база для криптовалют требует, чтобы все организации, желающие предоставлять услуги, связанные с криптовалютой, в юрисдикции, получали необходимые лицензии и разрешения. Её структура состоит из четырёх обязательных сводов правил для поставщиков услуг, а также семи сводов правил, основанных на деятельности, в которых излагаются конкретные требования в зависимости от типа предлагаемой услуги.

Этот инновационный подход получил высокую оценку отраслевых экспертов, а Талал Таббаа, основатель региональной биржи криптовалют CoinMENA, охарактеризовал структуру как «элегантно спроектированную». Ожидается, что чёткая и всеобъемлющая нормативно-правовая база будет способствовать созданию безопасной и хорошо регулируемой среды для деятельности, связанной с криптовалютой, в Дубае и будет способствовать росту местной криптоиндустрии.

Дубай, один из семи эмиратов Объединённых Арабских Эмиратов (ОАЭ), поставил перед собой цель стать ведущим мировым центром деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном. Эмират активно уговаривал компании установить присутствие в регионе задолго до введения своей нормативно-правовой базы для сектора. С выпуском новых правил Дубай ещё больше укрепил свою приверженность продвижению инноваций и роста в индустрии криптовалют. Стратегическое расположение эмирата в сочетании с благоприятной нормативно-правовой базой делает его привлекательным местом для компаний, стремящихся выйти на быстрорастущий рынок криптовалют в регионе. Ожидается, что этот шаг сделает Дубай ключевым игроком в глобальной криптоэкосистеме и укрепит его репутацию благоприятного для бизнеса центра новых технологий.

После публикации новой нормативно-правовой базы Дубая для криптовалют, институциональный крипто-депозитарий Hex Trust стал одной из первых компаний, получивших разрешение на операционную деятельность от регулирующего органа эмирата — Управления по регулированию виртуальных активов (VARA). Быстрый процесс утверждения является свидетельством эффективности новой нормативно-правовой базы Дубая, которая была разработана для стимулирования инноваций и обеспечения безопасного и надёжного выполнения всех действий, связанных с цифровыми активами. Одобрение, предоставленное Hex Trust, подчёркивает готовность эмирата поддерживать бизнес и внедрять новые технологии, укрепляя репутацию ведущего направления для компаний, стремящихся выйти на быстрорастущий рынок криптовалют в регионе.

Мохамед Реда Эль-Шейх, руководитель отдела надзора для стран Ближнего Востока и Северной Африки (MENA) в Hex Trust, выразил удовлетворение введением в Дубае системы лицензирования криптовалюты. «Мы ждали механизм лицензирования. Мы ждали, что кто-то заинтересованный возьмёт на себя ответственность», — сказал Эль Шейх, имея в виду период до создания органа по регулированию виртуальных активов (VARA) в 2022 году. С введением новой нормативно-правовой базы, Эль Шейх с оптимизмом смотрит в будущее криптоиндустрии в Дубае, объясняя это ясностью и определённостью, которые правила обеспечивают компаниям, желающим работать в юрисдикции.

Ожидается, что нормативно-правовая база привлечёт в эмират больше компаний и укрепит его положение в качестве глобального центра новых технологий.

Хотя новая нормативно-правовая база Дубая для криптовалют получила широкое одобрение участников отрасли, она всё ещё находится в стадии доработки. Комплексный характер правил означает, что есть возможности для дальнейшего развития и уточнения с течением времени, поскольку власти продолжают следить за развивающимся крипто-ландшафтом. Тем не менее детальность внедряемых механизмов может создать проблемы для небольших компаний, желающих открыть магазин в эмирате, поскольку затраты на соблюдение требований, вероятно, будут серьёзным препятствием для входа. Вместе с тем ожидается, что нормативная ясность и определённость, обеспечиваемые новыми правилами, привлекут в регион более значительных и авторитетных игроков, что ещё больше укрепит позиции Дубая как ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном. Поскольку отрасль продолжает развиваться и развиваться, нормативно-правовая база, вероятно, претерпит дальнейшие изменения, чтобы обеспечить её эффективность и актуальность.

Хотя Талал Таббаа, основатель региональной криптобиржи CoinMENA, оценил лицензионные расходы Дубая на услуги, связанные с криптовалютой, как «копеечные» по сравнению с другими операционными расходами, такими как наём работников или содержание офисов на месте, он признал, что некоторые сборы можно считать относительно высокими. Хотя затраты на соблюдение норм и требований обычно не находятся в центре внимания криптокомпаний при рассмотрении вопроса о выходе на рынок, они всё же могут быть важным фактором в процессе принятия решений.

Несмотря на это, ожидается, что нормативная ясность, обеспечиваемая новой структурой Дубая, перевесит затраты, особенно для более крупных и авторитетных игроков отрасли. Поскольку эмират продолжает позиционировать себя в качестве ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном, регуляторные сборы и затраты на соблюдение требований, вероятно, останутся важным фактором для компаний, желающих работать в этой юрисдикции.

Dubai's Crypto Business Appreciates New Licensing FrameworkНовая нормативно-правовая база Дубая для деятельности, связанной с криптовалютой и блокчейном, включает подробный прейскурант для компаний, которые хотят предлагать услуги обмена или другие услуги, связанные с криптовалютой, в указанной юрисдикции. В соответствии с данным документом компании, желающие предлагать услуги по обмену, должны уплатить невозмещаемый сбор за подачу заявки в размере 100 000 дирхемов ОАЭ (27 200 долларов США) и ежегодный сбор за контроль в двойном размере. Однако уплата сбора за подачу заявки не гарантирует одобрения.

Кроме того, компании, которые хотят предложить дополнительные услуги, такие как хранение, кредитование или осуществление платежей, должны подать заявку на получение дополнительных лицензий (со скидкой 50% на сборы за подачу заявки) и оплатить дополнительные сборы за надзор. Хотя некоторые участники отрасли и отмечают, что сборы могут показаться относительно высокими, особенно для небольших компаний, ожидается, что нормативная определённость и ясность, обеспечиваемые системой, перевесят затраты для многих крупных игроков отрасли.

Поскольку Дубай продолжает позиционировать себя в качестве ведущего центра деятельности, связанной с криптовалютой, сборы и требования к лицензированию, вероятно, будут продолжать меняться и адаптироваться к потребностям быстро развивающейся отрасли.

Для сравнения, Абу-Даби взимает более низкую плату за подачу заявки и ежегодную комиссию за надзор, чем Дубай. По данным Глобального рынка Абу-Даби (ADGM), финансового центра эмирата, компании, желающие предлагать услуги, связанные с криптовалютой, в Абу-Даби должны платить регистрационный сбор в размере 20 000 долларов США и ежегодную комиссию за контроль в размере 15 000 долларов США. Однако эти сборы могут увеличиться, если компании захотят предложить другие виды активов, говорится в отчёте ADGM. Хотя сборы, взимаемые в Абу-Даби, могут показаться некоторым более разумными, ещё неизвестно, как это повлияет на конкурентоспособность эмирата в привлечении криптофирм по сравнению с Дубаем, который уже зарекомендовал себя как крупный центр деятельности в области криптовалют и блокчейна.

Согласно Глобальному рынку Абу-Даби (ADGM), любая криптовалютная биржа, работающая на спотовом или производном рынке виртуальных активов, включая криптовалюты, такие как биткоин и эфириум, должна подать заявку на получение лицензии многосторонней торговой площадки (MTF), за исключением токенизированных ценных бумаг. Согласно правилам, компании, желающие открыть MTF в Абу-Даби, должны заплатить регистрационный сбор в размере 125 000 долларов США и ежегодную комиссию за надзор в размере 60 000 долларов США.

Помимо того, что сборы, взимаемые ADGM, выше, чем в Дубае, стоит также отметить, что и нормативные требования тоже различаются: ADGM требует лицензий MTF для криптобирж.

В Сингапуре криптовалютные биржи, которые не работают с фиатными валютами, обычно подают заявку на получение лицензии крупного платёжного учреждения, которая включает цифровые платёжные услуги с использованием токенов и требует ежегодной платы в размере 10 000 сингапурских долларов (7 500 долларов США). С другой стороны, нью-йоркская лицензия BitLicense, которая разрешает деятельность, связанную с криптовалютой, требует сбора за подачу заявки в размере 5000 долларов. Тем не менее несколько компаний сообщили о понесённых расходах в размере около 100 000 долларов США на оплату юридических услуг и соблюдение нормативных требований, включая также и временные затраты. Эти расходы могут варьироваться в зависимости от юрисдикции и действующих нормативных требований.

По словам крипто-юриста из ОАЭ Ирины Хивер, хотя сборы, установленные новой системой регулирования Дубая, могут быть разумными для крупных компаний, они могут быть неприемлемыми для стартапов. Однако Хивер согласна с тем, что Дубаю необходимо регулировать криптоиндустрию, поскольку она стала рассадником мошенников. Есть надежда, что эти правила помогут отсеять недобросовестных игроков. В январе министр цифровой экономики ОАЭ Омар бин Султан Аль Олама столкнулся с вопросами о том, почему Дубай привлекает опальных основателей криптовалют, таких как До Квон из Terra. Аль-Олама ответил, что правила VARA не будут «лёгким прикосновением».

Говоря не о сборах

Хотя лицензионные сборы в Дубае могут казаться завышенными, регион MENA является очень прибыльным рынком, который стоит вложений, по словам Талала Таббаа, основателя региональной биржи криптовалют CoinMENA. Он подчеркивает, что затраты на соблюдение требований обычно не являются значимым фактором для криптовалютных компаний при оценке выхода на рынок и что сборы в Дубае в целом посильны. Кроме того, Мохаммед Аль-Кафф Аль-Хашми, соучредитель компании Islamic Coin, базирующейся в Дубае, утверждает, что высокие затраты на соблюдение требований не станут проблемой для «хороших проектов» и даже могут помочь отфильтровать «нежелательные проекты». Введя строгие правила, Дубай позиционирует себя как серьёзного игрока на глобальном рынке криптовалют и блокчейнов, который может стать ведущим центром отрасли.

По мнению Ирины Хивер, крипто-юриста из ОАЭ, проблема с правилами Дубая заключается не в сборах, поскольку компании могут привлечь капитал, необходимый для покрытия расходов. Вместо этого она считает, что правила могут носить слишком предписательный характер, что затрудняет эффективный контроль за их соблюдением со стороны органа по регулированию виртуальных активов (VARA). Хивер отметила, что, хотя она и поддерживает общий настрой, транслируемый правилами, на практике они могут оказаться слишком строгими. Она добавила, что всеобъемлющий характер правил может создать дополнительные проблемы для VARA, особенно при обеспечении соблюдения требований.

Ирина Хивер, крипто-юрист из ОАЭ, выразила обеспокоенность по поводу того, что правила Дубая носят слишком предписывающий характер, что может препятствовать их исполнению. Она предполагает, что требование о получении лицензий на конкретную криптовалютную деятельность может затруднить для надзорного персонала VARA обеспечение соблюдения указанных правил. С другой стороны, Хивер хвалит основанные на принципах нормативные акты Швейцарии, в которых издаются общие указания о том, как существующие нормативные акты применяются к определённым видам деятельности. В отличие от Дубая, в Швейцарии нет конкретных или отдельных сводов правил для криптовалют. Вместо этого местный финансовый регулятор в 2017 и 2018 годах выпустил руководство о том, как правила банковского дела, ценных бумаг и борьбы с отмыванием денег применяются к первоначальным предложениям монет (ICO), популярному методу сбора средств в криптовалюте.

Dubai's Crypto Business Appreciates New Licensing FrameworkКристи Шварц, партнер юридической фирмы DLA Piper, которая была эксклюзивным глобальным юридическим консультантом VARA при создании нормативного пакета, считает, что, хотя дубайская система регулирования может рассматриваться как “слегка” основанная на правилах, она не является чрезмерно предписывающей.

Шварц подчеркнула, что нормативный пакет VARA соответствует передовой международной практике регулирования криптовалюты с чёткими и конкретными требованиями для различных видов криптовалютной деятельности. Эта структура направлена на создание безопасной и прозрачной среды для цифровых активов, а также на обеспечение инноваций и роста в криптоиндустрии.

По словам Кристи Шварц, партнера юридической фирмы DLA Piper, которая была эксклюзивным глобальным юридическим консультантом VARA при разработке нормативно-правовой базы, подход Дубая можно рассматривать как «слегка» основанный на правилах, но не предписывающий. Шварц объяснила, что гибкость необходима для быстро развивающейся криптоиндустрии. Она также отметила, что компания DLA Piper следила за регулированием сектора в Дубае ещё до того, как официально стала партнером VARA, и что фирма работала над пакетом нормативных требований в течение девяти месяцев.

Алекс Чехейд, генеральный менеджер Binance Dubai, признаёт, что различные юрисдикции и регулирующие органы используют разные подходы к регулированию цифровых активов. Он подчёркивает, что правила, предлагаемые VARA, обеспечивают ясность и повышенную безопасность для участников отрасли, пользователей и инвесторов в Эмирате. Хотя Binance получила лицензию на минимально жизнеспособный продукт (MVP) от VARA в сентябре 2022 года, Чехаде говорит, что биржа находится только на полпути через четырёхэтапный процесс утверждения. Лицензия MVP позволяет Binance предлагать продукты и услуги только квалифицированным и/или институциональным инвесторам, при этом работа с розничными потребителями строго запрещена до тех пор, пока VARA не решит в конечном итоге одобрить полную лицензию для компании. В настоящее время ни одна организация не имеет полной лицензии VARA.

Стабильные криптомонеты и блокчейн-активы

Хотя новая структура регулирования криптовалют в Дубае является всеобъемлющей, некоторые критики утверждают, что она могла бы выиграть от большей конкретики. В частности, Ирина Хивер, крипто-юрист из ОАЭ, отметила, что правила не касаются непосредственно криптовалют, ориентированных на платежи, таких как стейблкоины, которые привязаны к стоимости других активов. Это контрастирует с такими юрисдикциями, как Великобритания и Европейский союз, которые больше внимания уделяют регулированию стейблкоинов. Например, ЕС недавно представил свою межюрисдикционную структуру регулирования криптовалюты, известную как MiCA, которая включает специальные положения для стейблкоинов.

Правила VARA, кажется, в некоторой степени касаются стейблкоинов, особенно в своде правил для компаний. В этом своде правил VARA описывает требования к резервам ликвидных активов для фирм, включая виртуальные активы, привязанные к стоимости суверенных валют. Однако это подробно не рассматривается в своде правил касательно выпуска токенов.

По мнению Кристи Шварц, партнера юридической фирмы DLA Piper, свод правил VARA по выпуску сосредоточен в первую очередь на токенизированных активах, включая невзаимозаменяемые токены (NFT). Тем не менее свод правил организации в определённой степени касается стейблкоинов, определяя требования к резервам ликвидных активов для фирм, которые включают виртуальные активы, привязанные к стоимости суверенных валют. Это резервное требование соответствует требованиям других юрисдикций, таких как Гонконг и Израиль, которые планируют регулирование стейблкоинов. По словам Уинсона Лау, юриста по финансовым технологиям и цифровым активам в DLA Piper, который работал над режимом регулирования со Swartz, VARA ежедневно получает запросы касательно выпуска токенов.

Руководство по выпуску охватывает токенизированные активы и помогает участникам отрасли регистрировать и получать одобрение регулирующих органов для своих проектов. Уинсон Лау, юрист по финансовым технологиям и цифровым активам в DLA Piper, который работал над механизмом регулирования с Кристи Шварц, сказал, что VARA ежедневно получает запросы о выпуске токенов, начиная от простых NFT и заканчивая сложными проектами, такими как токенизация недвижимости или финансовых инструментов. По словам Лау, в своде правил по выпуску основное внимание уделено тому, что должно быть включено в официальный документ, какие детали необходимо зарегистрировать в VARA и публично раскрыть.

Есть ли у монет конфиденциальность?

Запрет на криптовалюты с повышенной анонимностью вызвал споры, и некоторые эксперты обеспокоены его влиянием на конфиденциальность. Кристин Смит, исполнительный директор Blockchain Association, торговой группы, представляющей компании, занимающиеся блокчейном и криптовалютой, сказала: «Вызывает беспокойство, когда какое-либо правительство стремится ограничить возможности людей использовать технологии, повышающие конфиденциальность, поэтому мы выступаем против подобных усилий в США и Европе». Она добавила, что криптовалюты с повышенной анонимностью могут использоваться в законных целях, таких как защита финансовой конфиденциальности, и что вместо этого политики должны сосредоточиться на борьбе с незаконным использованием технологии.

Услуги

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИТЕ КОНСУЛЬТАЦИЮ

    Связавшись с нами, Вы соглашаетесь на использование Ваших данных для целей обработки Вашей заявки в соответствии с нашей Политикой конфиденциальности.