COREDO > EMI лицензия в Эстонии

EMI лицензия в Эстонии

Что такое лицензия электронных денег

Эстония — одна из ведущих европейских юрисдикций для получения EMI-лицензии благодаря прозрачному регулированию и развитой цифровой инфраструктуре. Лицензия Electronic Money Institution позволяет выпускать электронные деньги, предоставлять платёжные услуги и работать на рынке ЕЭЗ через механизм passporting.

COREDO сопровождает получение EMI-лицензий в Эстонии с 2016 года, обеспечивая полную поддержку — от регистрации компании до взаимодействия с регулятором и получения лицензии.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 40 000 EUR

Регуляторная база: EMD2 и эстонское законодательство

Правовую основу для деятельности учреждений электронных денег в Эстонии образуют несколько уровней нормативного регулирования.

На уровне ЕС ключевым актом является Директива 2009/110/EC (EMD2, вторая директива об электронных деньгах), которая устанавливает минимальные требования к капиталу, организационной структуре и паспортизации EMI-учреждений по всему ЕЭП. Директива 2015/2366/EU (PSD2) регулирует платёжные услуги, которые EMI оказывает параллельно с эмиссией электронных денег.

На уровне Эстонии деятельность учреждений электронных денег регулирует Закон о платёжных учреждениях и учреждениях электронных денег (MERAS). Надзорную функцию осуществляет Финансовый надзорный орган Эстонии — Finantsinspektsioon (EFSA). С 18 марта 2026 года подача заявок на получение лицензии платёжного учреждения и учреждения электронных денег осуществляется исключительно через специализированный портал Finantsinspektsioon.

Требования в области противодействия отмыванию денег (AML/CTF) основаны на пакете EU AML 2024: Регламент (EU) 2024/1624 (AMLR), применимый с 10 июля 2027 года, а также Директива (EU) 2024/1640 (AMLD6). Все действующие EMI-компании обязаны вести постоянный AML-комплаенс.

Детали лицензии: что разрешает EMI-лицензия в Эстонии

Держатель EMI-лицензии Finantsinspektsioon вправе осуществлять следующие виды деятельности:

Эмиссия и управление электронными деньгами:

Выпуск электронных денег (e-money) в любых формах: цифровые кошельки, предоплаченные карты, токены электронных денег
Погашение (обмен) электронных денег на наличные по требованию держателя
Хранение электронных денег на счетах клиентов

Платёжные услуги (в составе лицензии EMI):

Переводы денежных средств, включая SEPA-переводы и международные транзакции
Эмиссия и эквайринг платёжных инструментов (карт и других)
Денежные переводы (money remittance)
Инициирование и исполнение платёжных поручений
Предоставление информации о счетах (account information services)

Дополнительные операции:

Предоставление краткосрочных кредитов, связанных с платёжными операциями (сроком до 12 месяцев, исключительно в целях проведения транзакций и не за счёт средств клиентов)
Оказание операционных и вспомогательных услуг (валютный обмен, хранение данных, обеспечение безопасности транзакций)

Лицензия EMI, выданная в Эстонии, является бессрочной и действует на всей территории ЕЭП благодаря механизму паспортизации.

Требования к получению EMI-лицензии в Эстонии

Finantsinspektsioon предъявляет комплексные требования к организационной, финансовой и операционной готовности компании-заявителя.

Минимальный уставной капитал

Для получения EMI-лицензии в Эстонии необходимо сформировать уставный капитал в размере не менее 350 000 EUR. Взносы принимаются исключительно в денежной форме с подтверждением законного происхождения средств. Это регуляторное требование, установленное EMD2 (Art. 4), не следует путать со стоимостью услуг COREDO по сопровождению получения лицензии.

Требования к органам управления

Совет директоров (management board) — не менее двух членов
Каждый директор обязан обладать необходимым образованием, опытом и профессиональной квалификацией для управления EMI, а также безупречной деловой репутацией
Как минимум один директор или ответственное лицо должны реально присутствовать в Эстонии и быть доступны регулятору
Акционеры и бенефициарные владельцы проходят оценку на предмет деловой репутации и финансовой состоятельности

Физическое присутствие

Эстонское законодательство требует реального присутствия компании в юрисдикции: зарегистрированный офис в Эстонии, найм сотрудников или привлечение местного представителя. Номинальное присутствие Finantsinspektsioon не принимает.

AML/CFT и внутренний комплаенс

Разработанная политика AML/CTF с процедурами идентификации клиентов (KYC/KYB) и мониторинга транзакций
Назначение ответственного за AML-комплаенс
Внутренние правила проведения операций и ведения бухгалтерского учёта в соответствии с MERAS
Механизмы регулярного аудита и отчётности перед регулятором

IT-инфраструктура и безопасность

Описание информационных технологических систем, систем безопасности и механизмов контроля
Политика непрерывности бизнеса (business continuity) и управления рисками
Описание механизмов сохранности клиентских средств (safeguarding)

Стоимость услуг COREDO

Услуга	Стоимость
EMI лицензия в Эстонии	от 40 000 EUR + НДС

Указанная стоимость охватывает полное юридическое сопровождение процесса лицензирования: предварительный анализ заявителя, подготовку пакета документов, взаимодействие с Finantsinspektsioon, консультации на всех этапах вплоть до получения лицензии.

Итоговая стоимость зависит от конкретных обстоятельств проекта: сложности корпоративной структуры, необходимости регистрации юридического лица в Эстонии, объёма требуемых AML-политик и иных факторов. Окончательная цена формируется по итогам первичной консультации.

Условия оплаты

COREDO применяет поэтапную систему оплаты, привязанную к прогрессу проекта:

40%

авансовый платёж при подписании договора на оказание услуг

40%

по завершении подготовки полного пакета документов и передачи его в Finantsinspektsioon

20%

по получении лицензии

Такая структура гарантирует, что интересы клиента и COREDO полностью совпадают: основная часть вознаграждения выплачивается по результату.

Сравнение с другими типами лицензий в Эстонии

В Эстонии финансовые компании могут выбирать из нескольких типов лицензий в зависимости от планируемой деятельности:

Тип лицензии	Регуляторный капитал	Срок (регулятор)	Цена COREDO	Страница
EMI (электронные деньги)	350 000 EUR	3–6 месяцев	от 40 000 EUR + НДС	Эта страница
PI / Ценные бумаги (Securities Dealer)	от 50 000 до 730 000 EUR	3–6 месяцев	от 25 000 EUR + НДС	estonia-pi
Investment лицензия	от 50 000 EUR	2–4 месяца	от 60 000 EUR + НДС	estonia
Forex broker	730 000 EUR	3–6 месяцев	от 25 000 EUR + НДС	estonia

EMI vs PI: Лицензия платёжного учреждения (PI) позволяет проводить платёжные операции, но не даёт права эмитировать электронные деньги. Если бизнес-модель предполагает создание цифрового кошелька, предоплаченных карт или иных электронных денежных продуктов — необходима именно EMI-лицензия. Требования к капиталу у EMI выше (350 000 EUR против 20 000–125 000 EUR для PI), однако функциональность значительно шире.

Паспортизация в ЕЭП: Лицензия EMI открывает возможность паспортизации во всех 30 странах ЕЭП через уведомительную процедуру home-регулятора (Finantsinspektsioon), без получения дополнительных лицензий в каждой стране. Это ключевое конкурентное преимущество эстонской EMI-лицензии.

Подробнее о финансовых лицензиях в Эстонии: Финансовые лицензии в Эстонии.

Список документов для получения EMI-лицензии

Для подачи заявки в Finantsinspektsioon заявитель готовит следующие категории документов:

Учредительные документы — устав (statutes), договор об учреждении, свидетельство о регистрации юридического лица в Эстонии

Бизнес-план — описание планируемой деятельности, целевого рынка, модели доходов, стратегии развития, отвечающий требованиям MERAS

Финансовый план — первоначальный баланс, прогноз доходов и расходов на три года, подтверждение сформированного уставного капитала (350 000 EUR)

Документы на менеджеров и владельцев — полные биографии (CV), документы об образовании, трудовые книжки или справки о занимаемых должностях, список всех текущих и прошлых позиций; для всех членов совета директоров — зоны ответственности

Список акционеров — имена, идентификационные коды, размеры долей и голосующих прав; документы на бенефициарных владельцев (UBO)

AML/CTF политика — разработанные внутренние правила по противодействию отмыванию денег и финансированию терроризма, процедуры KYC/KYB, мониторинга транзакций, обучения персонала

Описание организационной структуры — схема управления, перечень ключевых функций и ответственных лиц, описание использования агентов или аутсорсинга

IT-описание — характеристика используемых информационных систем, платформ, мер кибербезопасности, резервного копирования и восстановления данных

Правила ведения учёта клиентских средств (safeguarding) — описание механизмов обособления и защиты денежных средств клиентов

Политика управления рисками — идентификация операционных, рыночных, правовых и репутационных рисков и меры по их снижению

Данные об аудиторе — имя, место жительства, идентификационный код уполномоченного аудитора компании

Договоры с поставщиками критических услуг (при наличии) — IT-платформа, процессинговый центр, банки-корреспонденты

Документы, подтверждающие физическое присутствие — договор аренды офиса, трудовые договоры с местными сотрудниками или соглашение с резидентным представителем

Процедура получения EMI-лицензии в Эстонии

Получение EMI-лицензии через COREDO проходит в несколько последовательных этапов.

Предварительная оценка и стратегия (1–2 недели)

COREDO проводит анализ корпоративной структуры клиента, бизнес-модели и готовности к лицензированию. По результатам формируется план работ, согласовывается перечень документов и определяется оптимальная корпоративная структура.

01

Регистрация юридического лица в Эстонии (2–4 недели)

Если у заявителя ещё нет эстонской компании, COREDO регистрирует юридическое лицо: подготавливает устав, помогает с формированием уставного капитала (350 000 EUR), открытием корпоративного счёта. Эстонское законодательство позволяет значительно ускорить регистрацию через систему e-Residency.

02

Подготовка пакета документов (6–10 недель)

Наиболее трудоёмкий этап. COREDO готовит бизнес-план, финансовые прогнозы, AML/CTF политику, описание IT-инфраструктуры, внутренние правила и все необходимые приложения к заявке. Документы приводятся в соответствие с требованиями MERAS.

03

Подача заявки в Finantsinspektsioon

С 18 марта 2026 года заявка подаётся исключительно через специализированный портал Finantsinspektsioon. COREDO формирует итоговый пакет и сопровождает его подачу.

04

Рассмотрение заявки регулятором (3–6 месяцев)

Finantsinspektsioon в течение 30 дней проверяет полноту представленного пакета документов. После признания заявки полной регулятор принимает решение в течение трёх месяцев (но не позднее шести месяцев с даты первоначальной подачи). В процессе рассмотрения возможны запросы о предоставлении дополнительных сведений.

05

Получение лицензии

После положительного решения Finantsinspektsioon компания вносится в публичный реестр лицензированных EMI. Лицензия выдаётся бессрочно.

06

Общий ориентировочный срок: 4–8 месяцев с момента начала подготовки документов.

Преимущества получения EMI-лицензии в Эстонии

Эстония предлагает ряд весомых конкурентных преимуществ для финтех-компаний:

Паспортизация по всему ЕЭП.

Единая лицензия EMI открывает доступ к рынку всех 30 стран Европейского экономического пространства через уведомительную процедуру — без дополнительных лицензий и регуляторных согласований в каждой юрисдикции.

Цифровая инфраструктура.

Эстония занимает лидирующие позиции в мировых рейтингах цифровизации государственных услуг. 99% банковских операций в стране проводятся онлайн. Большинство административных процедур, включая регистрацию компании и подачу заявки на лицензию, доступны в электронном виде.

Программа e-Residency.

Уникальная для Европы программа электронного резидентства позволяет иностранным предпринимателям управлять эстонской компанией дистанционно с использованием цифровой подписи — без необходимости постоянного физического присутствия в стране.

Нулевая ставка налога на реинвестированную прибыль.

Эстония применяет принцип отложенного налогообложения: до тех пор, пока прибыль не распределяется среди акционеров, корпоративный налог не взимается. Это существенно снижает налоговую нагрузку для растущих финтех-компаний.

Прозрачное регулирование.

MERAS представляет собой чёткую и предсказуемую правовую базу. Finantsinspektsioon имеет репутацию конструктивного и доступного регулятора.

Открытый финтех-экосистем.

Эстония активно поддерживает инновации: страна является родиной Skype, Transferwise (Wise) и TransferGo, здесь функционирует развитая экосистема финтех-стартапов и венчурного финансирования.

Свяжитесь с нами

Наши эксперты

Команда COREDO сопровождает проекты по финансовому лицензированию с 2016 года и располагает подтверждённым опытом работы с Finantsinspektsioon.

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела. Павел руководит юридическим отделом COREDO с июля 2020 года, а в компании работает с 2016 года. Специализируется на финансовом лицензировании в юрисдикциях ЕС, включая EMI и PI-лицензии в Эстонии, Литве и других странах ЕЭП. Обладает обширным опытом взаимодействия с европейскими регуляторами, включая Finantsinspektsioon.

Basang Ungunov

Юрист. Басанг работает юристом в COREDO с 2022 года. Сопровождает клиентов в получении финансовых лицензий, подготовке AML-документации и решении юридических вопросов в рамках регуляторных процессов в ЕС.

Часто задаваемые вопросы

Чем EMI-лицензия отличается от лицензии платёжного учреждения (PI) в Эстонии?

EMI-лицензия предоставляет более широкие полномочия: помимо проведения платёжных операций, она позволяет выпускать электронные деньги — создавать цифровые кошельки, предоплаченные карты и иные электронные денежные продукты. PI-лицензия ограничена только платёжными услугами без права эмиссии. Если ваша бизнес-модель предполагает хранение средств клиентов в электронной форме (float), вам необходима именно EMI-лицензия.

Каков минимальный уставной капитал для EMI-лицензии в Эстонии?

Минимальный уставной капитал для получения EMI-лицензии составляет 350 000 EUR в соответствии с EMD2 (Directive 2009/110/EC, Art. 4). Взносы принимаются исключительно денежными средствами, требуется подтверждение законного происхождения капитала. Это регуляторное требование, не связанное со стоимостью услуг COREDO.

Сколько времени занимает получение EMI-лицензии в Эстонии?

Общий срок составляет ориентировочно 4–8 месяцев: 2–4 недели на регистрацию компании (при необходимости), 6–10 недель на подготовку документов и 3–6 месяцев на рассмотрение заявки Finantsinspektsioon. Регулятор обязан принять решение не позднее шести месяцев с момента подачи полного пакета.

Можно ли управлять эстонской EMI-компанией дистанционно?

Программа e-Residency позволяет управлять компанией дистанционно с использованием эстонской цифровой подписи. Однако для получения лицензии необходимо реальное присутствие в Эстонии: зарегистрированный офис, хотя бы один директор, доступный регулятору, и фактически действующие органы управления. Номинальное присутствие Finantsinspektsioon не принимает.

Позволяет ли эстонская EMI-лицензия работать в других странах ЕС?

Да. EMI-лицензия, выданная Finantsinspektsioon, позволяет оказывать услуги во всех 30 странах ЕЭП через механизм паспортизации (на основании EMD2, Art. 3 и PSD2, Art. 28) путём уведомления home-регулятора о намерении начать деятельность в целевой стране. Это одно из главных преимуществ эстонской лицензии.

Сколько стоят услуги COREDO по получению EMI-лицензии в Эстонии?

Стоимость услуг COREDO по сопровождению получения EMI-лицензии в Эстонии — от 40 000 EUR + НДС. Итоговая цена зависит от сложности проекта, необходимости регистрации юридического лица и объёма дополнительных услуг. Для получения точного расчёта свяжитесь с нами.

Какие требования предъявляются к директорам EMI-компании?

Совет директоров должен состоять не менее чем из двух членов. Каждый директор обязан обладать соответствующим образованием, опытом работы в финансовом секторе и безупречной деловой репутацией. Finantsinspektsioon проводит индивидуальную проверку каждого директора (fit & proper assessment).

Нужно ли открывать счёт в эстонском банке для EMI-компании?

Наличие корпоративного счёта в банке или лицензированном платёжном учреждении является практической необходимостью для формирования уставного капитала и операционной деятельности EMI. COREDO помогает клиентам с открытием корпоративных счетов — как в Эстонии, так и в других европейских финансовых учреждениях.

Свяжитесь с нами

Готовы начать процесс получения EMI-лицензии в Эстонии? Специалисты COREDO помогут вам с 2016 года — от предварительной оценки до финального получения лицензии в Finantsinspektsioon.