Od roku 2016 buduji COREDO jako tým, který proměňuje složité regulační úkoly v fungující provozní modely. Během té doby jsme realizovali desítky projektů v EU, ve Velké Británii, v Singapuru a v Dubaji, stejně jako v řadě offshore a mid‑shore jurisdikcí v Africe a v Asii. Dnes ke mně čím dál častěji přicházejí podnikatelé a CFO s jedním dotazem: jak strategicky zvolit mezi Seychelami a Mauriciem pro VASP‑licenci, urychlit postup získání VASP‑licence v roce 2026 a při tom zajistit souladu s AML/CFT, zajištění bankovních služeb a stabilní ekonomiku projektu. V tomto článku jsem sesbíral naše praktické zkušenosti, pracovní kontrolní seznamy a pohled na trendy 2024–2026, abyste mohli učinit uvážené rozhodnutí a směřovat k ROI bez zbytečných iterací.
Volba jurisdikce VASP v roce 2026
Srovnání Seychel a Mauricia pro poskytovatele služeb v oblasti virtuálních aktiv (VASP)
Pro VASP se strategické porovnání jurisdikcí Seychel a Mauricia zaměřuje spíše na rozdíly v regulaci a v praktickém dodržování požadavků než na atraktivitu lokalit. Rozebráme klíčové rozdíly regulatorních rámců a přístupů FSA a FSC, abychom pochopili, jaká rizika a výhody každá z těchto systémů přináší.
Regulační rámce FSA proti FSC
Na Seychelách dozor nad VASP vykonává Seychelles Financial Services Authority. Regulátor se opírá o místní zákon o poskytovatelích služeb s virtuálními aktivy a obecné AML‑standardy orientované na FATF doporučení pro virtuální aktiva. Pro registraci VASP na Seychelách žadatel připravuje interní politiky, jmenuje odpovědného MLRO, popisuje custody‑architekturu a prokazuje provozní připravenost.
Kapitálové požadavky a přítomnost
Kapitálové požadavky VASP na Seychelách se tvoří podle tříd činnosti a jsou potvrzeny zaplaceným podílem kapitálu a likvidními rezervami. Ekonomická přítomnost na Seychelách zahrnuje místní kontrolu a vykazování, dostupnost odpovědných osob a vymahatelnost servisních smluv.
Zdanění, DTA a vliv substance
Na Seychelách je daňový režim zaměřen na mezinárodní spolupráci, účast v CRS (automatická výměna informací) a plnění požadavků na transparentnost. Vliv ekonomické substance na daňový status VASP v obou jurisdikcích roste, zejména v kontextu iniciativ Pillar Two (globální minimální daň). Naše zkušenost v COREDO ukázala: pečlivá dokumentace řízení rizik, transfer pricing a substance je základem pozitivní pozice při daňových kontrolách.
Bankovní služby a bankovnictví
V projektech COREDO zpracováváme mapu účtů: provozní účet v místní bance, účty v mezinárodních EMIs, escrow pro custody a segregaci prostředků, a také integraci s platebními bránami a PSP s prokazatelným dodržováním Travel rule.
Přístup na trhy a rizika
Dopad MiCA na offshore licence VASP sílí: pro cílený marketing v EU bude vyžadován soulad s MiCA a režimy národních regulátorů. Praxe COREDO potvrzuje: korektní marketingová politika a doložky v klientských dokumentech snižují riziko porušení místních pravidel.
Licence VASP 2026: od žádosti po zahájení ostrého provozu
získání licence VASP v roce 2026 je vícestupňový proces, pokrývající cestu od podání žádosti po samotné go‑live a vyžadující koordinovanou práci právníků, compliance a IT. Níže podrobně rozebereme klíčové termíny a fáze, abychom pomohli naplánovat proces a minimalizovat riziko zpoždění.
Fáze a termíny
Standardní postup zahrnuje předběžnou diagnostiku, přípravu politik a postupů, shromáždění registračních dokumentů, podání na FSC nebo FSA, odpovědi na dotazy, podmíněné schválení a závěrečné go‑live s ověřením provozní připravenosti. Termíny a Etapy získání licence VASP závisí na kategorii, složitosti custody a vybraných poskytovatelích. V naší praxi na Mauriciu je typický horizont 4–6 měsíců do podmíněného schválení a ještě 1–2 měsíce na splnění podmínek; na Seychelách: srovnatelné při dobré předběžné přípravě.
Kontrolní seznam registračních dokumentů
- firemní dokumenty, stanovy a strukturu akciového kapitálu;
- uveřejnění beneficiárů (UBO) pro VASP, soulad s pravidly registru UBO;
- podnikatelský plán, finanční modely, výpočet OPEX a likviditní rezervy;
- compliance program VASP 2026, AML/CFT politiky, postupy sankcí a screening;
- technologické požadavky pro licencování VASP: správa klíčů, custody, BCP/DRP;
- smlouvy s kritickými poskytovateli: KYC/KYB, KYT, blockchain forensics, pojištění custody.
Tým COREDO sestavuje soubor dokumentů tak, aby regulátor viděl souvislost: rizika – kontroly, metriky – reporting.
Fit and proper, UBO a prověrky
V projektech COREDO provádíme předem interní pre‑screen, abychom zmírnili možné otázky ze strany FSC/FSA a zdůvodnili jmenování MLRO, CTO a klíčových funkcí.
Prevence praní špinavých peněz a financování terorismu 2026: provozní kontrola
V kontextu AML/CFT 2026 je zásadní přesunout důraz z formulace politik na skutečnou provozní kontrolu, která skutečně snižuje rizika. To vyžaduje posílení postupů KYC, KYB, sankčního screeningu a pravidelných kontrol PEP ve všech fázích práce s klienty.
Ověření zákazníka, ověření firmy, kontrola sankcí a politicky exponovaná osoba
Požadavky AML pro VASP na Mauriciu a požadavky AML pro VASP na Seychelách jsou v zásadě shodné: důraz na prokázání účinnosti, nikoli pouze na politiku na papíře. Pomáhají zde pravidelné AML školení a testování zaměstnanců s protokolováním výsledků.
Travel rule, KYT a blockchainová forenzika
implementace AML monitoringu transakcí pro VASP se opírá o scénáře a ruční kontroly. V COREDO nastavujeme metriky efektivity: rychlost eskalace, průměrná doba uzavření alertu, podíl eskalovaných do SAR.
MLRO a SAR: spolupráce s regulátorem
MLRO a role odpovědného za AML zahrnují nezávislost, přístup k představenstvu a pravomoc zastavit operace. SAR a postup podávání hlášení o podezřelých transakcích jsou formalizovány s jasnými SLA. V dialogu s FSC/FSA pomáhá strukturované vykazování, záznam rozhodnutí a pravidelné sebehodnocení účinnosti AML/CFT 2026 pro vedení VASP.
Požadavky na VASP
Technické a provozní požadavky pro VASP určují soubor standardů a postupů, které zajišťují bezpečnost a soulad při práci s kryptoaktivy. Zvláštní pozornost je věnována architektuře hot/cold peněženek, schématům multi‑sig, modelům custodiální správy a pojištění – tato řešení tvoří základ provozní odolnosti a ochrany klientů.
Architektura horkých a studených peněženek a vícepodpisových řešení
Požadavky na hot a cold peněženky spočívají v principu minimalizace expozice a oddělení pravomocí. Architektury multi‑sig, cold wallet a hot wallet jsou doplněny segregací prostředků uživatelů a custody pravidly. Pro významné objemy doporučuji custody pojištění a nezávislé audity cold storage, včetně technického hodnocení zabezpečení klíčů (key management).
Pravidla custody a uchovávání kryptoaktiv předpokládají detailní postupy přístupu, záznamů a havarijních scénářů. Řešení vyvinuté v COREDO často zahrnuje hardwarové moduly, správu verzí a pravidelné drill‑testy.
Kyberbezpečnost: SOC2, ISO27001, ISAE
Kyberbezpečnost pro kryptobiznis v offshore: povinný blok. Požadavky bezpečnosti podle SOC 2 a ISO 27001 zvyšují důvěru bank a institucí. Pro poskytovatele služeb jsou vhodné audity ISAE 3000 / ISAE 3402. V projektech COREDO provádíme předběžné posouzení, řešíme kritické kontroly a plánujeme certifikaci v souvislosti s licencováním.
Operační odolnost BCP/DRP
Strukturování a daňový model
Správně nastavené korporátní strukturování přímo určuje praktickou použitelnost zvoleného daňového modelu a úroveň právních rizik pro podnik. V následujících bodech podrobně probereme možnosti organizace VASP v offshoru, související daňové důsledky a praktická opatření ke zmírnění rizik.
Struktura VASP v offshoru
Správa svěřenských struktur a nadací (foundations) je možná pro vlastnictví IP nebo rezervních aktiv za předpokladu transparentnosti UBO a souladu s registrem UBO.
Transferové ceny, CRS, BEPS, Pilíř Dva
CRS automatická výměna informací a pravidla OECD BEPS vyžadují správnou dokumentaci mezifiremních služeb a sazeb. Transferové ceny a transakční schémata musí odrážet substance a tržní podmínky. Pilíř Dva — globální minimální daň — se stává faktorem při plánování zisků a licenčních poplatků.
Kapitál, investice a výstup z investice / fúze a akvizice
Případy a souhrny COREDO
Praktika COREDO vychází z reálných případů a stručných výtahů zkušeností, které pomáhají rychle identifikovat fungující řešení a rizika. V první části rozebíráme registraci VASP na Mauriciu a klíčové závěry užitečné pro obdobné úkoly.
Registrace VASP na Mauriciu
Licencování kryptoburzy na Seychelách
Bankovní služby a integrace s poskytovateli platebních služeb (PSP)
Náklady na soulad s předpisy a návratnost investic (ROI)
Posouzení nákladů na soulad s předpisy není jen počáteční investice, ale i trvalé zatížení rozpočtu, které přímo ovlivňuje očekávaný ROI. Aby bylo možné adekvátně vypočítat návratnost, je třeba samostatně analyzovat OPEX, licenční poplatky a roční platby.
OPEX a roční licenční poplatky
ROI licence VASP na Mauriciu vs Seychelách
Regionální expanze a škálování
Škálování operací a regionální expanze vyžadují předem navrženou modularitu: dodatečné licence, dostupnost regionálních účtů, rozšíření compliance týmu. Passporting a přístup na trhy Afriky a EU se dosahují prostřednictvím lokálních licencí a partnerství, nikoli prostřednictvím «univerzální» offshore licence.
Dopad MiCA na trendy 2024–2026
Nové regulační trendy v období 2024–2026 zásadně mění požadavky na trh digitálních aktiv, přičemž dopad MiCA již určuje orientační pravidla pro vymáhání práva a compliance. V následujících bodech rozebereme, jak se tyto změny odrážejí v evropských pravidlech pro VASP a co bude třeba zohlednit poskytovatelům služeb.
MiCA: pravidla EU pro VASP
Virtuální aktiva, doporučení FATF
Soulad s FATF pro VASP je neformální «měna důvěry». Regulační orgány očekávají jasné propojení mezi riziky a kontrolami, včetně Due Diligence poskytovatelů pro VASP, scénářového monitoringu a SAR‑postupů. Tým COREDO věnuje pozornost modelům country‑risk a periodickému přehodnocování rizik.
Regulační sandboxy a inovace
Kontrolní seznamy rizik
Kontrola rizik a pravidelné kontrolní seznamy pomáhají předem odhalit zranitelnosti a snižovat pravděpodobnost zjištění při kontrolách. Dále rozebereme shodu s požadavky FSC/FSA a praktické kroky přípravy na inspekce on‑site.
Inspekce na místě pro FSC/FSA
Regulační kontroly a inspekce on‑site zahrnují rozhovory, výběrové přezkoumání transakcí, testování BCP/DRP a kontrolu výkaznictví. Požadavky na výkaznictví u FSC/FSA zahrnují pravidelné zprávy, audity a kontroly VASP. Náš kontrolní seznam obsahuje sebehodnocení klíčových kontrol a připravenost na namátkové kontroly.
Nominální ředitelé
Omezení marketingu v EU a ve Velké Británii
Plán licencování COREDO
Při sestavování plánu licencování COREDO klade důraz na sladění obchodních procesů a technických řešení, aby minimalizoval rizika a urychlil spolupráci s regulátory. V rámci této strategie je obzvlášť důležitý výběr technologického stacku a prověření poskytovatelé due diligence, kteří zajišťují shodu s požadavky a transparentnost v každé fázi.
Stack a poskytovatelé prověrek
Školení proti praní špinavých peněz a program dodržování předpisů
Compliance program VASP 2026 je koncipován jako živý systém: politiky, playbooky, metriky, školení. AML školení a testování zaměstnanců jsou povinné pro všechny funkce, včetně produktového týmu a podpory. Reportování, audity a kontroly VASP připravujeme ve formátu, který je vhodný pro regulátory, banky a investory.
Hybridní modely: úschova, makléř, směnárna
Funkční klasifikace VASP určuje rozsah licence: směna, peněženka, úschova. Pro hybridní modely jsou důležité hranice odpovědnosti, požadavky na rezervní uložení, audity studeného úložiště a pojištění úschovy. Také posuzujeme možnosti licencování stablecoinů a e‑money prostřednictvím partnerských schémat a místních licencí.
Krátký rizikový profil: Seychely vs Mauricius
- Seychely: rychlost, flexibilita, dostupné náklady na dodržování předpisů; větší zaměření na EMIs/PSP; důležité pečlivě nastavit AML/KYT a prokazovat účinnost kontrol.
- Mauricius: silná síť DTA, rozvinuté bankovnictví, důraz na substance; přísnější požadavky na kancelář a tým; výhodná platforma pro Afriku a institucionální toky.
Krátké závěry
Tým COREDO prošel touto cestou s různými modely: od krypto směnáren po kustody. Vidím, jak proaktivní plánování AML/CFT, technologická disciplína, správná korporátní struktura a respekt k požadavkům regulátorů transformují spuštění z «rizika» na «investici». Pokud budujete VASP v roce 2026, začněte mapou rizik, určte cílové trhy s ohledem na MiCA a FATF, sestavte silný tým ředitelů a MLRO, a pak postupně řešte kustodijní otázky, bankovnictví a výkaznictví. Praxe COREDO potvrzuje: takový přístup zkracuje lhůty, snižuje OPEX a urychluje dosažení udržitelného ROI.