Přímé a nepřímé investice: co to je a jaký je v tom rozdíl.

Nikita Veremeev

10.09.2025 | 6 minutové čtení

Aktualizováno: 10.09.2025

Nepřímé investice jsou kapitálové vklady prostřednictvím investičních fondů, finančních brokerů, svěřeneckého řízení nebo jiných zprostředkovatelských struktur, kdy investor nezískává přímou kontrolu nad investičním objektem. Tento přístup se často používá k diverzifikaci portfolia, snížení rizik a rychlému přístupu na různé trhy, zejména v podmínkách vysoké volatility.

Nepřímé investice a role zprostředkovatelů

Praxe COREDO ukazuje, že mezinárodní společnosti využívají následující nástroje nepřímých investic:

Investiční fondy (včetně ETF, hedge fondů, venture kapitálových fondů) – umožňují investovat do širokého spektra aktiv s minimální účastí na provozním řízení.
Finanční brokeři a investiční poradci: zajišťují přístup na zahraniční trhy, výběr investičních nástrojů a dohled nad transakcemi.
Svěřenecké řízení aktiv, předání řízení portfolia profesionálním správcům pro dosažení stanovených investičních cílů.
Digitální platformy pro investice – automatizace řízení portfolia, monitorování rizik, rychlá diverzifikace.

Tým COREDO realizoval projekty pro strukturování portfoliových investic pro klienty z EU a Asie, využívajících mezinárodní fondy a brokerské platformy s vysokou mírou ochrany práv investorů a transparentním systémem compliance kontrol.

Rizika nepřímých investic

Nepřímé investice, navzdory atraktivní likviditě a diverzifikaci, jsou spojeny s několika specifickými riziky:

Rizika compliance a AML, nutnost důkladné prověrky investičních zprostředkovatelů, souladu s AML postupy a standardy KYC, zejména při práci s fondy v EU a Asii.
Omezená investiční kontrola: absence přímého vlivu na strategii a provozní činnost investičních objektů.
Tržní a zprostředkovatelská rizika, závislost na kompetenci správců, transparentnosti struktury fondů a spolehlivosti brokerů.
Právní rizika v různých jurisdikcích: rozdíly v regulaci, zveřejňování informací a ochraně práv investorů.

Zkušenosti COREDO ukazují, že tato rizika lze minimalizovat pouze komplexním Due Diligence zprostředkovatelů, automatizací monitorování transakcí a zavedením mezinárodních standardů compliance.

Přímé a nepřímé investice – rozdíly

Ilustrační obrázek k sekci 'Přímé a nepřímé investice – rozdíly' v článku 'Přímé a nepřímé investice – co to je a jaký je rozdíl'
Volba mezi přímými a nepřímými investicemi určuje nejen strukturu vlastnictví, ale také strategii řízení rizik, návratnost investic a dlouhodobé dopady na firemní strukturu.

Přímé a nepřímé investice: srovnání

Kritérium	Přímé investice	Nepřímé investice
Kontrola	Vysoká (přímé vlastnictví, účast na řízení)	Nízká/neexistující (přes zprostředkovatele, fondy)
Rizika	Právní, strategická, provozní	Compliance, zprostředkovatelská, tržní
ROI	Potenciálně vyšší, závisí na řízení	Stabilní, diverzifikovaný
AML/KYC	Nutné při registraci a doprovodu	Nutné při práci s fondy a brokery
Právní formality	Registrace firmy, smlouvy, M&A, JV	Smlouvy s fondy, brokery, svěřenecké řízení
Likvidita	Omezená, závisí na struktuře	Vysoká, rychlý prodej podílů/akcií
Strategická role	Škálování, kontrola, dlouhodobé cíle	Diverzifikace, snížení rizik

Praxe COREDO potvrzuje: pro strategické investice do mezinárodního byznysu, které vyžadují kontrolu a škálování, zůstává přímé vlastnictví aktiv a zakládání dceřiných společností optimální volbou. Pro účely diverzifikace a rychlého vstupu na nové trhy: nepřímé investice prostřednictvím fondů a brokerů.

Právní rizika mezinárodních investic

Ilustrační obrázek k sekci 'Právní rizika mezinárodních investic' v článku 'Přímé a nepřímé investice – co to je a jaký je rozdíl'

mezinárodní investice vyžadují nejen promyšlený výběr struktury, ale i přísné dodržování právních a compliance požadavků. Porušení těchto standardů může vést k blokování aktiv, pokutám a ztrátě reputace.

Vzhledem k tomu je třeba věnovat zvláštní pozornost regionálním zvláštnostem regulace investic v různých jurisdikcích.

Regulace investic v EU, Asii a Africe

Regulační požadavky na zahraniční investice se výrazně liší:

EU: Přísné požadavky na zveřejňování informací, transparentnost vlastnické struktury a dodržování standardů AML/KYC. Registrace firem pro investiční činnosti vyžaduje komplexní due diligence a dodržení kvót na zahraniční účast.
Asie: V řadě zemí (například Singapur, Kypr) platí flexibilní režimy pro zahraniční investory, ale je kladen důraz na compliance a finanční monitorování transakcí.
Afrika: Pro přímé investice je nutná registrace firem, dodržování místních investičních omezení a účast v programech na ochranu práv investorů.

Tým COREDO doprovází transakce M&A, registraci firem a strukturování společných podniků v těchto regionech, zajišťuje soulad s mezinárodními dohodami o investicích a ESG faktory.

AML, KYC a due diligence pro investory

AML procedury (proti legalizaci výnosů z trestné činnosti) a KYC (poznání klienta), jsou povinné při registraci firem, otevírání účtů a uzavírání investičních smluv.
Due diligence: komplexní prověrka investičních objektů, zprostředkovatelů a zdrojů prostředků.
Compliance kontrol: automatizace monitorování transakcí, zavedení mezinárodních standardů účetnictví (IFRS), zajištění transparentnosti vlastnické struktury.

Řešení vyvinutá v COREDO umožňují integrovat tyto postupy do firemní struktury, minimalizují ryzika a urychlují proces vstupu na nové trhy.

Takže komplexní zavedení AML, KYC, due diligence a compliance kontrol vytváří pevnou základnu pro efektivní a bezpečný investiční proces. Dále prozkoumáme, jak vybrat typ investic.

Jak vybrat typ investic

Ilustrační obrázek k sekci 'Jak vybrat typ investic' v článku 'Přímé a nepřímé investice – co to je a jaký je rozdíl'
Výběr mezi přímými a nepřímými investicemi by se měl opírat o strategické cíle podnikání, úroveň požadované kontroly, přípustná rizika a požadavky na likviditu.

Přímé nebo nepřímé investice: co zvolit

Strategické investice a škálování: přímá účast, zakládání dceřiných společností, kontrolní balík akcií.
Diverzifikace portfolia a snížení rizik, portfoliové investice přes fondy, svěřenecké řízení aktiv.
Dlouhodobé důsledky na firemní strukturu: analýza daňové zátěže, transparentnosti vlastnictví a možností mezinárodního daňového plánování.
Řízení firemních rizik: zavedení compliance procedur, automatizace monitorování, hodnocení atraktivity jurisdikce pro investice.

Příklady úspěšných mezinárodních investic

V jednom z případů COREDO doprovázela evropskou společnost při vstupu na trh jihovýchodní Asie prostřednictvím založení dceřiné společnosti v Singapuru. Díky komplexnímu právnímu doprovodu, zavedení mezinárodních standardů compliance a automatizaci investičního portfolia nejen minimalizovali právní rizika, ale zajistili i vysokou úroveň ROI díky přímé kontrole nad podnikem.

V jiném projektu tým COREDO strukturoval portfoliové investice pro firemního klienta z EU přes mezinárodní fondy a digitální platformy, což umožnilo dosáhnout maximální diverzifikace a snížit volatilitu portfolia.

Základní doporučení pro podnikatele

Ilustrační obrázek k sekci 'Základní doporučení pro podnikatele' v článku 'Přímé a nepřímé investice – co to je a jaký je rozdíl'

Minimalizujte právní a compliance rizika: integrujte due diligence, AML/KYC a compliance kontrol na všech fázích investičního procesu.
Připravujte kompletní balíček dokumentů pro registraci společností a otevírání účtů ve vybraných jurisdikcích, s ohledem na místní požadavky na zveřejňování informací.
Vyberte zprostředkovatele s bezchybnou reputací a transparentní vlastnickou strukturou, využívající mezinárodní hodnocení a doporučení.
Zajistěte transparentnost vlastnické struktury, používejte mezinárodní standardy účetnictví, automatizaci monitorování a digitální platformy pro správu investičního portfolia.
Optimalizujte firemní řízení – implementujte moderní nástroje kontroly, strategické aliance a mechanismy ochrany práv investorů.

Populární otázky pro podnikatele

Ilustrační obrázek k sekci 'Populární otázky pro podnikatele' v článku 'Přímé a nepřímé investice – co to je a jaký je rozdíl'

Jaký je strategický rozdíl mezi přímými a nepřímými investicemi pro mezinárodní podnikání?
Přímé investice zajišťují kontrolu a strategické řízení, nepřímé – diverzifikaci a likviditu.

Který typ investic zajišťuje větší kontrolu nad investičním objektem?
Maximální kontrolu poskytuje přímé vlastnictví aktiv, zakládání dceřiných společností a účast na řízení.

Jaká právní a compliance rizika vznikají při nepřímých investicích v EU nebo Asii?
Hlavní rizika souvisejí s nedostatečnou transparentností zprostředkovatelů, porušením AML/KYC a složitostmi v ochraně práv investorů.

Jak struktura investování ovlivňuje ROI?
Přímá struktura umožňuje ovlivnit provozní efektivitu a zvyšovat ROI, nepřímá snižuje volatilitu, ale omezuje potenciál růstu.

Jak zajistit AML/KYC shodu při mezinárodních investicích?
Integrovat kontroly na fázi due diligence, automatizovat finanční monitoring a používat mezinárodní standardy compliance.

Jaké požadavky na zveřejňování informací jsou kladeny na investory v EU a Asii?
V EU, přísné standardy transparentnosti a účetnictví, v Asii: požadavky se liší podle zemí, ale obecně se zvyšuje kontrola nad zdroji prostředků a strukturou vlastnictví.

Pokud plánujete expandovat podnik, vytvořit efektivní investiční portfolio nebo vstoupit na nové mezinárodní trhy – tým COREDO je připraven stát se vaším strategickým partnerem, poskytujícím právní, finanční a compliance podporu na každé fázi investičního cyklu.