Nikita Veremeev
12.12.2025 | 6 minutové čtení
Aktualizováno: 12.12.2025
Podle odhadů mezinárodních regulátorů připadá na globální trh plateb a digitálních finančních služeb už nyní obrat v řádu bilionů, a podíl operací přes struktury Money Services Business (MSB) roste každoročně dvouciferným tempem. Současně se zpřísňují požadavky na AML/KYC, na hlášení podezřelých transakcí a transparentnost vlastníků podniků. Chyba při výběru jurisdikce pro licenci MSB se promění nejen v zbytečné náklady, ale v systémové omezení pro škálování, získávání investorů a integraci s bankami a poskytovateli plateb.
Často kladu klientům tu samou otázku: chcete „dostat papír“ nebo vybudovat mezinárodní finanční službu, která bude fungovat 5–10 let a bude odolná vůči kontrolám regulátorů a bank? Odpověď na ni určuje, kterou zemi zvažovat: MSB Kanada, MSB USA nebo MSB UK. V tomto článku rozberu, jak vybrat jurisdikci pro MSB se zaměřením na Kanadu, USA a Velkou Británii, a ukážu, jaké strategické důsledky přináší každé rozhodnutí.
Pokud plánujete spuštění mezinárodních platebních služeb, krypto-funkcionality, crowdfundingových platforem nebo zpracování plateb pro klienty z Evropy, Asie a SNS – doporučuji dočíst text do konce. Projdu s vámi cestu od pochopení podstaty licencování finančních činností až po praktické kroky k získání licence a snížení provozních rizik, opírajíc se o zkušenosti projektů, které tým COREDO realizuje od roku 2016.
Licence MSB a výběr jurisdikce: co je důležité?
Licence MSB (Money Service Business) je povinné oprávnění pro společnosti poskytující služby převodu peněz, směny měn a jiné finanční operace. Získání této licence a její požadavky se však výrazně liší v závislosti na tom, v které zemi nebo jurisdikci plánujete podnikat, protože každá země stanovuje své regulační standardy a rozsah povolených služeb.
Správný výběr юрисдикции přímo ovlivňuje složitost procesu licencování, rozsah dostupných služeb a rychlost vstupu na trh.
Definice a funkce licence MSB
Money Services Business (MSB): to není jen «povolení k převodům». V různých jurisdikcích spadají pod MSB:
- směna a převody měn;
- emise a odkup elektronických peněz;
- mezinárodní platební operace;
- služby zpracování plateb a uchovávání klientských prostředků;
- určité modely práce s digitálními měnami a krypto‑fiat výměnou.
finanční licence MSB potvrzuje právo společnosti poskytovat tyto služby v konkrétní zemi a podléhá mezinárodní regulaci platebních systémů a standardům AML.
V projektech COREDO vždy začínáme přísným popisem obchodního modelu: kudy procházejí peníze, kdo je klient, jaké trhy chcete pokrýt v průběhu následujících 3–5 let. Od toho závisí rozsah služeb, typ licence a regulátor, s nímž bude třeba spolupracovat.
Klient, který plánuje pouze zpracování plateb a uchovávání klientských prostředků pro e‑commerce, má jiný soubor požadavků než fintechová platforma s P2P převody a funkcemi kryptoměn.
Vliv jurisdikce na zákonnost a provoz
Jurisdikce určuje nejen zákonnost operací, ale i:
- přístup k právní ochraně mezinárodních plateb;
- postoj bank k vašemu podnikání;
- možnost přeshraničního škálování;
- náklady na compliance a rizika provozní činnosti v různých jurisdikcích.
V jednom z nedávných úkolů COREDO jsme pro klienta porovnávali tři scénáře: MSB Kanada, registraci v USA a vstup přes MSB UK s následnou prací v Evropě a Asii. Formálně všechny varianty umožňovaly pracovat s mezinárodními převody, ale dlouhodobé důsledky volby licence se zásadně lišily.
Například volba státu s mírnějšími požadavky na kapitál umožňovala ušetřit na začátku, ale zvyšovala pravděpodobnost přehodnocení obchodního modelu za 2–3 roky kvůli změnám v regulaci a tlaku ze strany bank.
Nakonec se klient rozhodl pro kombinovanou strukturu: licence v Kanadě jako základní platforma a následná registrace компании pro MSB v Evropě s lokální licencí pro konkrétní region.
Role boje proti praní špinavých peněz a poznání klienta při licencování poskytovatelů peněžních služeb
AML (Anti‑Money Laundering) a KYC (Know Your Customer) nejsou «formalita kvůli regulátorovi». Jsou to jádro každé licence MSB. Regulační orgány Kanady, USA a Velké Británie vyžadují:
- vypracování a zavedení politik vnitřní kontroly a monitorování transakcí;
- postupy identifikace klientů a oprávněných osob;
- systémy hlášení podezřelých operací a mezinárodních převodů;
- jmenování odpovědných osob (AML‑důstojník, compliance‑důstojník), v některých případech: rezidentů země.
Praxe COREDO potvrzuje: právě požadavky AML pro MSB se stávají bodem, na kterém projekty buď úspěšně procházejí licencováním, nebo dostávají žádosti, zpoždění a dodatečné kontroly.
Čím dříve tým začne budovat reálné procesy KYC/AML, místo «dokumentů kvůli žádosti», tím rychleji probíhá samotný proces získání licence MSB a tím snáze se otevírají bankovní účty.
Srovnání požadavků na licenci MSB v Kanadě, USA a Velké Británii
Srovnání požadavků a podmínek licencování MSB v Kanadě, USA a Velké Británii je důležité pro ty, kteří plánují poskytovat peněžní služby v různých jurisdikcích a chtějí porozumět tomu, jak se mění regulátoři, postupy a zátěž compliance mezi jednotlivými zeměmi. Dále se podíváme, čím se licence MSB v Kanadě liší, a poté ji porovnáme s přístupy USA a Velké Británie.
Licence MSB v Kanadě
V Kanadě je klíčovým regulátorem FINTRAC. Vede rejstřík MSB a kontroluje dodržování PCMLTFA (zákona o boji proti praní špinavých peněz a financování terorismu). Pro mezinárodní fintech projekty se MSB v Kanadě často stává východiskovým bodem.
Klíčové vlastnosti:
- Регулятор и процесс регистрации. Регистрация проходит онлайн, компания вносится в реестр FINTRAC, подается детальное описание бизнес‑модели, politiky AML/KYC, сведения о бенефициарах и ключевых лицах. Команда COREDO сопровождает клиентов от этапа регистрации юридического лица в юрисдикции до ответов на запросы FINTRAC.
- Požadavky na místní zastoupení MSB. V některých modelech je povoleno působit bez plnohodnotní fyzické kanceláře, je možná virtuální kancelář pro MSB v Kanadě. To snižuje počáteční náklady, zvláště pro podnikatele z Evropy a Asie.
- Minimální základní kapitál. Formální požadavky na kapitál pro základní registraci MSB neexistují, což činí vstup relativně dostupným. Nicméně banky a partneři i tak hodnotí reálnou finanční odolnost.
- AML/KYC a role AML‑агента. Zákon PCMLTFA a prováděcí předpisy FINTRAC kladou přísné požadavky na monitorování transakcí, školení personálu, záznamy a uchovávání dat. Často pomáháme jmenovat a zaškolit lokálního AML‑agenta, aby bylo zajištěno dodržení požadavků FINTRAC a sníženo riziko pokut.
- Doba vyřízení licence MSB v Канаде. При грамотной подготовке документов срок регистрации в реестре обычно укладывается в несколько месяцев. Сложные структуры с участием криптовалютных транзакций требуют дополнительного обоснования.
- Výhody pro mezinárodní obchod. Výhody licence MSB v Канаде pro mezinárodní podnikání spočívají v kombinaci flexibility, relativně mírných nákladů a dobré pověsti. Společnosti s kanadskou licencí úspěšně vstupují na trhy v Evropě a Asii, budují partnerství s platebními systémy a crowdfundingovými platformami.
- MSB vs FMSB. Pro nerezidentní společnosti je důležité rozlišovat MSB a FMSB (Foreign MSB). Licence FMSB je určena pro zahraniční poskytovatele, kteří poskytují služby klientům v Канаде без физического присутствия. В COREDO мы часто сравниваем для клиентов, как выбрать между MSB и FMSB лицензией в Канаде с учетом структуры бизнеса и планов по локальному представительству.
- Kryptoměny a RPAA. Samostatná kapitola: regulace digitálních měn a kryptoměnových transakcí. Požadavky RPAA (Retail Payment Activities Act) postupně zvyšují dohled nad platebními systémy. To se dotýká fintech projektů, které kombinují tradiční převody a kryptofunkcionalitu, a vyžaduje promyšlený compliance model.
Zkušenost COREDO ukazuje: při kvalitním právním doprovodu licence MSB se kanadská licence stává pohodlnou základnou pro další škálování podnikání a vstup na jiné regiony.
Licence MSB ve Spojených státech
V USA je pojem MSB regulován na dvou úrovních:
- federální: prostřednictvím FinCEN a Bank Secrecy Act (BSA);
- státní: každý stát může zavádět své vlastní licence a požadavky.
Klíčové body:
- Federální registrace přes FinCEN. Každá společnost, která spadá pod definici MSB, se musí zaregistrovat u FinCEN a plnit požadavky BSA: vypracování compliance programu, jmenování odpovědné osoby, vedení záznamů a podávání hlášení SAR/CTR o podezřelých a velkých operacích.
- Rozdíly mezi federálním a státním regulováním MSB v США. В ряде штатов требуется отдельное лицензирование денежных переводов, установлены собственные требования к капиталу и персоналу, отчетности и локальному присутствию. Это увеличивает стоимость и сложность проекта.
- specifika registrace MSB v Montaně. Stát Montana nevyžaduje samostatnou licenci na peněžní převody, což činí registraci MSB v Montaně atraktivní z hlediska nákladů. V COREDO jsme pro klienty vypracovávali struktury, kde byla Montana využita jako výchozí bod s následnou expanzí, přičemž jsme věnovali zvláštní pozornost souladu s federálními požadavky a korektnímu postavení před bankami.
- Požadavky na místní personál a zastoupení. Ve většině modelů je vyžadováno místní zastoupení a zaměstnanci v США. То влияет на бюджет, но повышает доверие регуляторов и банков.
- Složitosti a jejich překonání. Hlavní obtíže při získání licence MSB v США souvisejí с:
- kombinací federálních a státních požadavků;
- vysokými očekáváními ohledně úrovně AML/KYC systémů;
- konzervativním přístupem bank k otevírání účtů pro MSB.
Zde je klíčové právní zajištění AML a licencování a nastavené vnitřní kontrolní procesy.
- Kryptoměnové operace. specifika licencování MSB pro digitální měny v США zahrnují požadavky na kryptoburzy a směnárny. V některých státech platí samostatné krypto‑licence a FinCEN je považuje za MSB s dalšími povinnostmi.
Americká jurisdikce poskytuje vysokou míru důvěry mezinárodních partnerů, ale vyžaduje značné investice do compliance a řízení rizik.
Pro mnohé klienty COREDO se USA stávají druhým krokem po prověření obchodního modelu v pružnější jurisdikci.
Licence MSB ve Velké Británii
Ve Velké Británii za regulaci MSB odpovídají:
- FCA (Financial Conduct Authority);
- PRA (Bank of England) – pro některé modely spojené s platebními institucemi a držením prostředků.
Klíčové prvky:
- Regulátoři a proces licencování. Proces je dlouhý a detailní, často trvá až 12 měsíců. FCA analyzuje obchodní model, zdroje financování, kompetence ředitelů, systém řízení rizik a finanční dohled a compliance.
- Požadavky na personál a kancelář. Pro společnost s MSB UK je kritická přítomnost skutečné fyzické kanceláře a kvalifikovaného lokálního personálu. Předpisy kladou vysoká očekávání na zkušenosti vedení a systém vnitřní kontroly.
- AML/KYC a vykazování. Britští regulátoři vyžadují pokročilé postupy KYC, monitorování transakcí, pravidelné vykazování a v případě potřeby provádění nezávislých auditů. Pro řadu klientů COREDO tým vybudoval komplexní systém založený na moderních AML platformách s integrací do core systému společnosti.
- Náklady a lhůty licencování. Náklady na licenci MSB v UK a s tím spojené výdaje na compliance, personál a kancelář jsou vyšší než v Kanadě a ve většině scénářů v USA. Současně však licence ve Velké Británii výrazně zvyšuje důvěru mezinárodních bank a investorů.
- Daňové a provozní aspekty. Daňové aspekty MSB v různých jurisdikcích často hrají ve prospěch UK, pokud společnost plánuje akumulovat zisky v stabilním a předvídatelném právním prostředí. Pro některé klienty COREDO se to stává klíčovým argumentem pro Londýn jako sídlo.
- Digitální měny a fintech. Zvláštnosti licencování MSB pro digitální měny ve Velké Británii zahrnují samostatnou registraci crypto poskytovatelů a přísnější požadavky na kontrolu transakcí. To ztěžuje spuštění, ale dává vysokou úroveň legitimity.
Kritéria výběru jurisdikce pro licenci MSB
Klíčová kritéria výběru jurisdikce pro licenci MSB přímo určují nejen náklady na spuštění, ale i úroveň regulační zátěže, přístup k cílovým trhům a odolnost obchodního modelu. Pochopení toho, jak jsou v různých zemích nastaveny zákonné a regulační požadavky, pomáhá předem posoudit rizika, požadavky na compliance a rozsah dostupných možností.
Zákonné požadavky a regulace
Když se mě ptají «jak vybrat jurisdikci pro získání licence MSB mezi Kanadou, USA a Velkou Británií», začínám mapou regulačních požadavků:
- hloubka a podrobnost AML požadavků pro MSB;
- požadavky RPAA v Kanadě a BSA v USA;
- povinnosti v oblasti hlášení mezinárodních převodů a podezřelých transakcí;
- požadavky na systémy vnitřní kontroly a monitorování transakcí.
V praxi COREDO používá přístup založený na riziku: hodnotíme profil rizik podnikání, země klientů, typy transakcí a vybíráme jurisdikci, kde regulační požadavky jsou srovnatelné s tímto profilem. Příliš liberální režim vytváří problémy při spolupráci s bankami a partnery, příliš přísný zase činí spuštění nepřiměřeně drahým.
Provozní a finanční faktory
Druhá skupina: provozní a finanční parametry:
- doba a náklady na licencování MSB v každé zemi;
- požadavky na místní kancelář, místní personál a zastoupení;
- požadavky na bankovní účty pro MSB a reálná praxe jejich zřizování;
- existence nebo absence požadavků na minimální základní kapitál.
Zkušenost COREDO ukazuje, že porovnávání dob a nákladů získání licence MSB v Kanadě, USA a Velké Británii bez ohledu na provozní model vždy vede k chybným rozhodnutím. Pro podniky s omezeným rozpočtem a ambicí rychle vstoupit na mezinárodní trhy často Kanada nabízí nejlepší rovnováhu. Pro projekty zaměřené na institucionální klienty a investory je ospravedlněná vyšší cena licence ve Velké Británii.
Daňové plánování a právní podpora
Třetí vrstva: daně a právní rizika:
- daňové aspekty MSB v různých jurisdikcích;
- možné úlevy při mezinárodním strukturování;
- ochrana akcionářů a právní ochrana mezinárodních plateb;
- existence dvoustranných smluv o zamezení dvojímu zdanění.
Řešení vyvinuté v COREDO pro jednoho z fintech klientů zahrnovalo kanadskou MSB licenci, evropskou holdingovou společnost a asijské provozní oddělení. Takové propojení umožnilo optimalizovat daňové zatížení, zajistit přístup k evropským investorům a zároveň zjednodušit AML kontrolu klientů z Asie.
Škálování a mezinárodní spolupráce
Nakonec klíčová otázka: jak má vybraná jurisdikce vliv na:
- škálování finančních služeb;
- integraci s mezinárodními platebními systémy;
- mezinárodní spolupráci a investice;
- dlouhodobou udržitelnost a návratnost investic (ROI) při výběru jurisdikce.
Kanadská licence MSB při promyšlené architektuře umožňuje relativně rychlý vstup na trhy Evropy a Asie. Americká: otevírá dveře k největšímu trhu plateb, ale zvyšuje požadavky na řízení rizik. Britská posiluje postavení v očích bank a fondů, zvláště pokud plánujete kola financování a vstup k institucionálním investorům.
Praktická doporučení k licenci MSB
Praktická doporučení pro výběr a získání licence MSB vám pomohou nejen určit vhodnou jurisdikci a formát provozu, ale také předem zohlednit požadavky regulátorů, termíny a náklady spuštění. V etapě přípravy a podání dokumentů je důležité sestavit postupný plán kroků, aby se minimalizovala rizika odmítnutí a urychlilo získání licence MSB.
Příprava a podání dokumentů
V přípravné fázi je důležité:
- správně provést registraci právnické osoby v jurisdikci;
- shromáždit balíček dokumentů týkajících se beneficientů, ředitelů, zdrojů prostředků;
- popsat obchodní‑procesy, tok peněz, použít srozumitelnou terminologii pro regulátora.
Pro Kanadu budou potřeba dokumenty, které odrážejí, jaké dokumenty jsou nezbytné pro podání žádosti o licenci MSB v Kanadě: zakladatelské dokumenty, politiky AML/KYC, popis IT‑systémů monitorování. V některých případech COREDO navrhuje IT‑architekturu tak, aby vyhovovala požadavkům jak FINTRAC, tak potenciálních evropských regulátorů.
Pokud se pro MSB v Kanadě používá virtuální kancelář, je důležité potvrdit její shodu s požadavky na komunikaci s regulátorem a uchovávání dokumentace.
Organizace místní pobočky a personálu
Regulátoři věnují pozornost:
- reálné úrovni přítomnosti v zemi;
- kvalifikaci ředitelů, compliance‑officerů, AML‑agentů a personálu.
V kanadských projektech tým COREDO pomáhá formalizovat roli AML‑agenta ve společnosti s licencí MSB v Kanadě, nastavit pravidelnou reportingu a školení zaměstnanců. V USA a ve Velké Británii jsou vůči personálu kladeny vyšší nároky na zkušenosti a zapojení do provozní kontroly.
Optimalizace nákladů a lhůt licence
Z hlediska načasování a rozpočtu je důležité:
- zohlednit lhůty pro získání licence MSB v Kanadě a ve Velké Británii;
- plánovat výdaje na právníky, audit, AML‑systémy;
- využít výhody jednotlivých států, například specifika registrace MSB v Montaně (USA) pro minimalizaci nákladů, aniž by se překročilo federální regulace.
Praxe COREDO ukázala, že rozumné kombinování jurisdikcí a rozdělení funkcí mezi společnostmi skupiny umožňuje snížit počáteční náklady bez ztráty kvality licencování a přístupu k bankovním službám.
Podpora po udělení licence a dodržování předpisů
získat licenci – je to jen polovina cesty. Pro její zachování je potřeba:
- stabilní interní procesy kontroly a monitorování transakcí;
- pravidelné hlášení podezřelých operací před FINTRAC, FinCEN a FCA;
- aktualizace politik s ohledem na změny v legislativě;
- zavedení moderních technologií pro monitorování transakcí a řízení rizik.
Tým COREDO provází klienty v post‑licenční fázi: provádíme pravidelné AML‑audity, aktualizujeme dokumentaci, připravujeme společnost na kontroly regulátorů a bank. To přímo ovlivňuje, jak licence MSB pomáhá snižovat provozní náklady a zvyšovat ziskovost podnikání: čím méně neplánovaných kontrol a blokací, tím stabilnější provozní tok.
Licencování MSB v Kanadě, USA a Spojeném království: srovnání parametrů
| Parametr | Kanada (FINTRAC) | USA (FinCEN) | Spojené království (FCA/PRA) |
|---|---|---|---|
| Regulátor | FINTRAC | FinCEN + státní licence | FCA, v případě potřeby PRA |
| Proces registrace | Online, obvykle 2–5 měsíců | Federální registrace 3–6 měsíců + státy | Až 12 měsíců |
| Požadavky na místní kancelář | Možná virtuální kancelář | Vyžadováno místní zastoupení (závisí na státě) | Vyžadována fyzická kancelář a personál |
| Minimální kapitál | Formálně není stanoven | Záleží na státě | Vyžadován a závisí na modelu |
| Požadavky AML/KYC | Přísné, PCMLTFA, požadavky RPAA | Přísné, BSA, SAR/CTR | Přísné, regulace FCA, audit |
| Cena licence | Průměrná | Střední/vysoká | Vysoká |
| Specifika regulace kryptoměn | Transakce povoleny, přísný AML dohled | Další požadavky, samostatné licence v jednotlivých státech | Přísná kontrola, samostatné krypto-licencování |
| Možnosti škálování | Vysoké pro mezinárodní služby | Vysoké, zejména v rámci USA | Střední/vysoké pro Evropu a instituce |
Klíčové závěry a kroky pro podnikatele a vedoucí
Pokud shrnu zkušenosti COREDO s projekty v Kanadě, USA a Velké Británii, formuloval bych volbu takto:
- Kanada, optimální rovnováha mezi flexibilitou, náklady a reputací pro mezinárodní fintech projektů, zejména v fázi spuštění a ověřování obchodního modelu.
- USA, logický krok pro společnosti zaměřené na největší spotřebitelský trh a připravené investovat do složitého vícevrstvého compliance.
- UK, prestižní a přísná jurisdikce, která posiluje důvěru bank a investorů, vhodná pro zralé projekty a struktury s jasnou dlouhodobou strategií.
Praktické kroky, od kterých doporučuji začít:
- Poctivě popsat obchodní model, geografii klientů a plánovaný objem operací.
- Zhodnotit klíčová rizika a požadavky AML/KYC, včetně s ohledem na země klientů.
- Porovnat nejen náklady na licenci MSB, ale i celkové provozní náklady a požadavky na personál.
- Promyslet dlouhodobé důsledky volby jurisdikce MSB pro finanční odolnost společnosti a scénáře škálování do Evropy a Asie.
- Zahrnout do rozpočtu post-licenční podporu: pravidelný AML audit, aktualizace politik, školení týmu.
Má zkušenost ukazuje: ten, kdo od začátku vnímá licencování ne jako «jednorázový projekt», ale jako základ řízeného a chráněného mezinárodního byznysu, nakonec vítězí v ROI, nákladech na kapitál a odolnosti vůči krizím. Pokud se nacházíte ve fázi volby mezi MSB Kanada, MSB USA a MSB UK, je rozumné prodiskutovat architekturu struktury a postup licencování před podáním první žádosti; právě od tohoto kroku obvykle začíná spolupráce s COREDO.