Od roku 2016 vedu COREDO, a za tu dobu tým prošel s klienty celou cestu, od výběru jurisdikce a založení právnické osoby až po získání finančních licencí, nastavení AML/kompliance a uvedení produktů na trhy Evropy a Asie. V tomto článku jsem shrnul praxi a metodiku, podle které COREDO doprovází projekty na cestě k MNB EMI licenci v Maďarsku (Magyar Nemzeti Bank), a také upřímně popsal náklady, termíny, rizika a požadavky. Mým cílem je poskytnout podnikatelům, CFO a vedoucím produktů a řešení jasnou cestovní mapu, která šetří čas a snižuje regulační nejistoty.
Proč Maďarsko pro EMI v letech 2025–2026
Maďarsko nabízí srozumitelné regulační prostředí, přístup na trh EU a mechanismus pasportování EMI licence do zemí EU a EHP. MNB (Magyar Nemzeti Bank) je známý pečlivým, ale konstruktivním dohledem: regulátor poskytuje přímou zpětnou vazbu, oceňuje zralé modely a pragmaticky přistupuje k outsourcingu a cloudové infrastruktuře při náležité kontrole. V praxi COREDO potvrzuje: dobře připravená dokumentace a promyšlený podnikatelský plán urychlují postup a snižují počet dotazů k upřesnění.
PSD2 a směrnice o elektronických penězích: dohled MNB
EMI v Maďarsku je regulováno na úrovni EU směrnicí 2009/110/EC (E‑money Directive) a pravidly PSD2 (Payment Services Directive), transponovanými do národního právního řádu. Tato rámce určují seznam služeb, požadavky na ochranu klientských prostředků, kapitál a organizační strukturu. Praxe COREDO ukazuje, že přesné dodržování evropské terminologie a metodologií v dokumentech pro MNB snižuje komunikační «šum» a urychluje schvalovací proces.
Jak se liší EMI od platební licence?
Srovnání licence EMI a platební licence v EU je důležité udělat na začátku. Platební licence (PI) umožňuje poskytovat platební služby, ale neemitovat elektronické peníze. EMI, na rozdíl od PI, umožňuje emisi e‑money a rozšiřuje produktové možnosti (peněženky, předplacené karty, uchovávané hodnoty). Naše zkušenost v COREDO ukázala, že pro modely s klientskými zůstatky a multiměnovými peněženkami je EMI – přirozená volba, zatímco čistý acquiring nebo PIS/AIS mohou být efektivnější ve formátu PI.
Požadavky na EMI‑licenci v Maďarsku
Fit and proper test pro ředitele a klíčové osoby vyžaduje bezúhonnou obchodní pověst, relevantní zkušenosti a skutečně zapojené vedení v Maďarsku. Ve většině případů je nutné najmout místního ředitele pro EMI v Maďarsku; cena závisí na profilu kandidáta a začíná na úrovni seniorních pozic. Vnitřní kontrola, nezávislá compliance‑funkce a MLRO (důstojník pro AML/CFT) – jádro provozního modelu, a praxe COREDO potvrzuje: jasné rozdělení rolí a pravidelné vykazování u MNB odstraňuje otázky na fázi posuzování.
Dokumenty pro EMI licenci v Maďarsku
Vypracování spisu pro MNB EMI licenci – projekt, v němž jsou důležité úplnost, logika a vzájemné souvislosti. Do základního balíčku obvykle patří:
- Plán obchodního modelu (business plan) pro EMI licenci v Maďarsku, včetně finančních prognóz, stresových scénářů, KPI a unit economics. Dokument by měl mluvit jazykem čísel, nikoli sloganů.
- Politiky a postupy: AML/CFT program a hodnocení rizik (MLRO), KYC/KYB, monitorování transakcí a pravidla spouštěčů, kontrola sankcí a screening seznamů, postup potvrzení zdroje prostředků (source of funds).
- Požadavky na vnitřní kontrolu a compliance‑funkce, řízení střetu zájmů a správa společnosti; ustanovení o nezávislosti a eskalaci.
- Požadavky na safeguarding prostředků e‑money v Maďarsku: modely uchování prostředků (segregované účty vs svěřenecké účty), dohody o úschově prostředků s partnerskými bankami a externí potvrzení ochrany.
- IT bezpečnost, ISO 27001 a, při card issuing/acquiring, PCI DSS; architektura, BCP/DR (plán obnovy podnikání a kontinuita), řízení incidentů, outsourcing regulativně významných funkcí (cloud, processing).
- GDPR a ochrana údajů, včetně role DPO, DPIA a modelu přístupu k osobním údajům.
- Evidence skutečných vlastníků (UBO) a požadavky EU, vlastnická struktura a potvrzení transparentnosti.
Jak získat EMI licenci v Maďarsku
Praktický návod začíná založením právnické osoby v Maďarsku pro EMI. Volba právní formy pro finanční služby závisí na struktuře vlastnictví a na požadavcích na představenstvo, a v této fázi předem připravujeme kandidáty na vedoucí pozice a matici kompetencí. Je důležité sladit kancelář, substance a pracovní smlouvy klíčových osob, jinak se lhůta na formalitách zastaví.
Lhůty získání EMI licence v Maďarsku se skládají z několika fází. Předběžné posouzení (pre‑application) může trvat 1–2 měsíce, úplné projednání žádosti: od 6 do 12 měsíců, v jednotlivých případech déle. Lhůty posuzování žádosti o EMI licenci v Maďarsku 2025 budou záviset na vytížení MNB a úplnosti spisu; faktory, které ovlivňují dobu posouzení žádosti o EMI, zahrnují úroveň zralosti IT a AML, důkazy o bankovních vztazích a kvalitu obchodního plánu. Pokud byla žádost o EMI licenci zamítnuta: příčiny a kroky obvykle spočívají v nedostatečně prokázané udržitelnosti modelu, nedostatečné kontrole outsourcingu nebo neúplnosti politiky safeguarding; COREDO pomáhá strukturovat nápravná opatření a opětovné podání.
Náklady na licenci EMI v Maďarsku
Náklady na licenci EMI v Maďarsku: nejde o jediné číslo, ale o komplexní rozpočet spuštění EMI společnosti. Složky nákladů na licenci EMI (právní, IT, compliance) zahrnují:
- Právní blok: příprava spisu, korporátní formality, politiky a postupy, komunikace s MNB; sem patří také poplatek MNB za posouzení žádosti o EMI (Maďarsko), jehož výši MNB průběžně aktualizuje ve svých sazbách.
- IT infrastruktura a náklady pro EMI v Maďarsku: architektura, licence, bezpečnost, integrace s platebními bránami a API stackem, testování a audit.
- Náklady na AML/KYC pro EMI v Maďarsku: poskytovatelé prověrek, screeningové platformy, řízení případů a uchovávání dat.
- Nábor místního ředitele pro EMI v Maďarsku, compliance důstojníka a MLRO, mzdový fond provozního týmu.
- Audit a externí potvrzení safeguarding; roční náklady na audit, regulační poplatky a další roční výdaje EMI v Maďarsku.
Ochrana v bankovních vztazích
Korespondenční bankovní vztahy pro EMI vyžadují včasné zahájení jednání. Spolupráci s bankovními partnery při otevírání účtů je lepší vést paralelně s licencováním: existence dopisu o záměru (nebo návrhu smlouvy) posiluje spis. Tým COREDO zavedl schéma s virtuálními IBAN a rozdělením rolí mezi bankou‑kustodiánem a zpracovatelským partnerem, což zvýšilo odolnost modelu a zjednodušilo BCP/DR.
Bezpečnost IT infrastruktury
IT bezpečnost, ISO 27001 a PCI DSS pro EMI není formalitou, ale provozní nutností. Integrace platebních bran a API stacku pro škálování musí zohledňovat limitování, antifraud, monitorování v reálném čase a protokolování událostí. Při vydávání karet (card issuing), acquiringu a spolupráci s platebními schématy je důležité plánovat certifikace a harmonogram vydání už v podnikatelském plánu.
Provozní model podnikání s elektronickými penězi
Projekce výnosnosti a unit economics e‑money podniků zahrnují poplatek za emisi/údržbu peněženek, interchangeový příjem při card issuing, marži transakcí a FX‑přirážku. Nastavení tarifů a poplatků pro zajištění rentability musí vyvážit konkurenceschopnost a regulační transparentnost. Finanční odolnost a stresové testy obchodního modelu pomáhají přesvědčit MNB, že i při negativních scénářích kapitál a rezervy pokrývají provozní potřeby.
AML/CFT a dodržování předpisů v operacích
Příprava AML politiky a vnitřní kontroly pro EMI je proces, ne «soubor ve složce». KYC / KYB postupy a ověřování beneficientů se opírají o hodnocení rizik jurisdikcí a produktů, a PEP screening a pravidla práce s politicky exponovanými osobami stanovují zvýšené prověrky a frekvenci přehodnocení. Proces potvrzení zdroje prostředků (zdroj prostředků) a monitorování transakcí a pravidla triggerů musí být digitalizovány a testovatelné.
Dodržování GDPR při zpracování osobních údajů klientů se nevyhnutelně prolíná s AML logováním a ukládáním dat, proto je architektura přístupu a pseudonymizace důležitá od prvního dne. Výkaznictví vůči MNB a regulatorní zprávy, stejně jako doprovod při auditech a inspekcích MNB plánujeme předem, včetně šablon, registrů a odpovědných osob. Administrativní pokuty a riziko zrušení licence: realita, ale správné řízení AML rizik, provozních a IT rizik je drží na uzdě.
Vstup na trhy Evropy a Asie
Podmínky passportingu EMI licence do zemí EU a EHP z Maďarska předpokládají oznamovací postup přes MNB a přijímající regulátory. Termíny jsou obvykle předvídatelné, pokud jsou popsány služby, distribuční kanály a místní specifika AML. Srovnání lhůt pro získání EMI licence v Maďarsku a v jiných jurisdikcích EU ukazuje podobné řády, ale Maďarsko často vyhrává logikou interakce a kvalitou zpětné vazby.
Daně a korporátní struktura pro IP
Daňové aspekty obchodního modelu EMI v Maďarsku závisí na povaze služeb, místě jejich poskytování a smluvním uspořádání s partnery. Analyzujeme postavení DPH u platebních služeb, transferové oceňování a vliv makroekonomiky a měnových rizik na platební byznys. Právní formy společností v Maďarsku pro finanční služby volíme s ohledem na korporátní řízení a ochranu minoritních akcionářů.
Právní ochrana duševního vlastnictví platební platformy je důležitá pro posouzení investory a bankami. Registrace ochranných známek, licenční smlouvy a politika vývoje kódu u dodavatelů řeší zranitelnosti. Řešení COREDO propojuje IP strategii s licenčním plánem tak, aby při prověrce nevznikaly konflikty práv k softwaru.
Jak získat licenci EMI v Maďarsku
- Diagnostika modelu a volba rozsahu služeb: zjistíme, zda je potřeba právě EMI licence v Maďarsku nebo stačí PI, a kde jsou hranice emisí e‑money. To šetří měsíce.
- Finanční model a ROI‑hypotézy: vytváříme scénáře, unit economics, stresové testy a regulatorní kapitalizaci. To je základ důvěry MNB.
- Struktura vlastnictví a UBO: zjednodušujeme řetězec, připravujeme potvrzení, registrujeme UBO. Transparentnost urychluje Due Diligence.
- Založení právnické osoby v Maďarsku pro EMI: registrujeme společnost, schvalujeme stanovy, substance a kancelář. To je základ pro nábor a smlouvy.
- Personální okruh: ředitelé, MLRO, compliance, řízení rizik; připravujeme fit and proper balíčky. Lidé jsou klíčem k povolení.
- Safeguarding‑architektura: dopisy o záměrech bank, modely účtů, denní smírování. To snižuje otázky MNB.
- IT‑prostředí: architektura, bezpečnost, BCP/DR, plán ISO 27001/PCI DSS; prototyp integrací. Technická dokumentace musí být ověřitelná.
- AML/CFT: hodnocení rizik, politiky, monitorovací scénáře, poskytovatelé screeningových služeb, reporting. Regulátor to posuzuje samostatně.
- Korespondenční vztahy a virtuální IBAN: předběžné dohody a testovací nastavení. Bankám je důležité vidět zralost.
- Příprava spisu a podání v MNB: jednotný narativ, křížové odkazy, kontrola verzí. Důslednost šetří kola dotazů.
- Komunikace s regulátorem: rychlé odpovědi, demonstrace systémů, úpravy. Dialog budujeme na faktech.
- Testovací provoz a go‑live: piloty s omezeným vzorkem, reporty do MNB, rozšíření služeb a geografického pokrytí. Kvalita je důležitější než rychlost.
Případy COREDO: scénáře spuštění
V jednom projektu tým COREDO realizoval EMI pro evropský fintech s multiměnovými peněženkami a vydáváním karet. Navrhli jsme safeguarding se dvěma bankami‑kustodiány, zavedli ISO 27001 a připravili audit PCI DSS. Doba získání EMI licence v Maďarsku se vešla do 9 měsíců díky předem schválenému obchodnímu plánu a připravenosti IT k prezentaci.
Vo druhém případě společnost budovala on/off‑ramp pro digitální aktiva v rámci evropských pravidel a požadovala propojení registrace VASP v jedné zemi EU a EMI v Maďarsku. Rozdělili jsme produktové perimetry, popsali AML‑most mezi službami a zavedli sankční screening na úrovni jednotného profilu klienta. MNB ocenil oddělené řízení rizik a transparentnost procesů.
Třetí scénář: rychlý vstup na trh s white‑label a partnerskými řešeními pro rychlé spuštění EMI. Na startu použili outsourcing transakčního procesingu a hotový modul virtuálních IBAN, paralelně plánovali vlastní mikroslužby. Takový přístup snížil komplexní rozpočet spuštění EMI společnosti a dal předvídatelné metriky ROI.
Jak snížit rizika zamítnutí
Faktory, které ovlivňují dobu posuzování žádosti o EMI, jsou stejné: zralost IT/AML, dohody s bankami, průhledná struktura vlastnictví. Naše zkušenost v COREDO ukázala, že preventivní «suchá» inspekce: nácvik odpovědí na typické otázky MNB snižuje objem následných dotazů.
KPI licencování a podpora
Časté dotazy
Časové rámce a orientační termíny pro EU
Porovnání lhůt pro získání licence EMI v Maďarsku a v ostatních jurisdikcích EU ukazuje podobné „rozmezí“ k zemím s porovnatelným dohledem: předběžné posouzení – od několika týdnů, úplné přezkoumání – většina případů se vejde do 9–12 měsíců. Maďarsko se vyznačuje úzkou zpětnou vazbou MNB a možností raných technických demonstrací, což pomáhá snížit zbývající nejistotu. V kterékoliv zemi EU jsou kritické stejné principy: finanční stabilita, schopnost řízení rizik, transparentnost vlastnictví a technologická připravenost.
O číslech, poplatcích a vykazování
Jak prokázat stabilitu modelu MNB
Tým COREDO připravuje důkazní bázi: scénářový P&L a cash‑flow, analýzu citlivosti marže transakcí na tarify a interchange, plán získávání a udržení klientů s vazbou na LTV/CAC, politika rezerv a regulační kapitalizace. Finanční stabilita je potvrzena nejen čísly, ale i řízením rizik – úvěrovým (při odložených platbách), provozním, AML a IT. Takový balík ukazuje, že společnost umí řídit nejistotu a udržet ziskovost.
Závěry
COREDO: je tým, který mluví jazykem regulátora i byznysu zároveň. Doprovázíme projekty od registrace společnosti a vybudování compliance až po vstup na trhy Evropy a Asie a opíráme se o praxi a metodiku ověřenou desítkami licencí. Pokud potřebujete konkrétní roadmapu: od spisu po spuštění do provozu: jsem připraven projednat podrobnosti a navrhnout strukturu projektu, která přinese výsledek a obstojí časem i při inspekcích MNB.