Nikita Veremeev
24.08.2025 | 6 minutové čtení
Aktualizováno: 24.08.2025
V roce 2025 je více než 70 % obchodů na globálních kapitálových trzích uskutečňováno prostřednictvím licencovaných struktur a náklady na chyby při výběru jurisdikce pro investiční společnost mohou dosahovat až 15 % ročního obratu: to jsou údaje, které se veřejně zřídka diskutují, ale se kterými se tým
COREDO setkal v rámci reálných případů. Proč se licencování investiční činnosti stává nejen formalitou, ale strategickým faktorem úspěchu pro podnikání v EU, Asii a Africe? Jak správně vybrat typ investiční licence, aby nejen odpovídal mezinárodním standardům, ale také minimalizoval rizika, zvýšil transparentnost a otevřel přístup na kapitálové trhy?
Dnešní podnikatelé a manažeři čelí rostoucí složitosti regulace, zpřísnění požadavků na AML a KYC, a také nutnosti zavedení moderních technologií compliance. Chyby ve fázi licencování mohou společnost stát nejen čas a peníze, ale i reputaci. V tomto článku podrobně rozeberu hlavní typy investičních licencí, jejich rozdíly a požadavky v klíčových jurisdikcích, a také se podělím o praktická doporučení založená na zkušenostech COREDO. Pokud usilujete o strategický rozvoj podnikání a chcete se vyhnout typickým chybám: doporučuji si přečíst tento průvodce až do konce.
Typy investičních licencí: rozdíly a klasifikace
Typy investičních licencí se liší podle pravomocí, požadavků a oblastí aplikace, což určuje jejich klasifikaci a specifika získání. Pochopení těchto rozdílů je důležité pro výběr nezbytného povolení pro konkrétní typ investiční činnosti: od správy aktiv po investiční poradenství. Následně se podíváme na zvláštnosti jednotlivých typů licencí, počínaje licencí CMS pro kapitálové trhy.
Licence CMS pro kapitálové trhy
Klíčová slova: licence na služby kapitálových trhů, licence pro brokerské firmy, licence pro správce aktiv, licence pro investiční poradce, regulace trhu cenných papíru, investiční broker
Licence na služby kapitálových trhů (Capital Markets Services, CMS) je základ pro společnosti pracující s cennými papíry, deriváty, správou aktiv a investičním poradenstvím. Taková licence je nezbytná pro brokerské firmy, správce aktiv, investiční poradce a depozitáře. V různých jurisdikcích se požadavky na CMS-licenci významně liší: například v Singapuru ji vydává Monetary Authority of Singapore (MAS), zatímco v EU národní regulátoři pod dohledem ESMA.
Praxe COREDO potvrzuje: CMS-licence není jen povolení k činnosti, ale nástroj pro vstup na mezinárodní kapitálové trhy, zvýšení důvěry ze strany investorů a partnerů. Je důležité vzít v úvahu, že licence pro brokerské firmy a správce aktiv se liší rozsahem povolených operací, požadavky na kapitál a strukturou vnitřního kontrolního systému.
Licence na správu aktiv a finanční služby
Klíčová slova: licence na finanční služby, licence pro správce aktiv, licence pro investiční fond, licence pro family office, licence na správu fondů, licence na svěřeneckou správu
Licence na finanční služby pokrývá široké spektrum činnosti: od správy fondů a rodinných kanceláří po svěřeneckou správu a investiční pojištění. Pro investiční fondy a family office jsou klíčovými kritérii transparentnost vlastnické struktury, minimální základní kapitál a zavedení compliance procedur.
Řešení vyvinutá v COREDO pro mezinárodní investiční fondy ukazují: úspěšné
Licencování nevyžaduje jen správnou přípravu dokumentů, ale i vybudování systému korporátního řízení, který odpovídá mezinárodním standardům. Například licence na správu fondů v EU předpokládá povinnou přítomnost nezávislého auditora a zavedení postupů finančního monitoringu.
Licence pro investiční společnost
Klíčová slova: licence pro fintech společnosti, licence pro SPV, licence pro private equity, licencování investičních platforem, licence na investiční aplikace, licence na investiční pojištění
Specializované licence jsou nezbytné pro společnosti pracující v segmentech fintech, private equity, SPV (Special Purpose Vehicle), investičních platforem a aplikací. Zvláštní pozornost je věnována licencování investičních platforem, kde
požadavky na AML, KYC a due diligence investic byly za poslední léta významně zpřísněny.
Zkušenosti COREDO s doprovázením fintech společností v Singapuru a EU ukazují: úspěšné licencování vyžaduje integraci digitálních nástrojů compliance, automatizaci procesů KYC a neustálou aktualizaci postupů v souladu s novými regulačními požadavky. Pro SPV a private equity se klíčovými stávají požadavky na transparentnost beneficientů a finanční stabilitu.
Licence na cenné papíry a alt-aktiva
Klíčová slova: licence na operace s cennými papíry, licence na obchodování s futures, licence na vydávání tokenizovaných aktiv, licence na investiční ICO/IEO, licencování kryptoměnových aktiv, licence na crowdfunding
Moderní trh vyžaduje licencování nejen klasických operací s cennými papíry, ale i práce s alternativními aktivy: tokenizované aktiva, ICO/IEO, crowdfunding a kryptoměny. V EU a Asii se licencování kryptoměnových aktiv a investičních platforem stává samostatným směrem, se specifickými požadavky na
Due Diligence a finanční monitoring.
Tým COREDO realizoval projekty licencování crowdfundingových platforem a vydávání tokenizovaných aktiv v Estonsku a Singapuru, kde zvláštní význam mají postupy AML a transparentnost vlastníků. Licence na obchodování s futures a operace s cennými papíry vyžaduje zavedení automatizovaných systémů monitorování rizik a pravidelného investičního auditu.
Licence pro investice: EU, Asie, Afrika
Licence pro investice v EU, Asii a Africe se významně liší podle požadavků a charakteristik regulace. Výběr vhodné jurisdikce přímo ovlivňuje podmínky pro investiční činnost a soubor nezbytných dokumentů pro získání povolení. Dále rozebereme klíčové aspekty udělení licence pro investice na území Evropské unie.
Licence v EU: požadavky a charakteristiky
Klíčová slova: licencování v EU, požadavky na investiční licenci, minimální základní kapitál, transparentnost beneficientů, AML, KYC, investiční audit
V Evropské unii je licencování investiční činnosti regulováno směrnicemi MiFID II, AIFMD a národními zákony pod dohledem ESMA. Pro získání licence na kapitálovém trhu nebo správu fondů je vyžadován minimální základní kapitál (od 125 000 EUR), plná transparentnost beneficientů a zavedení přísných postupů AML/KYC.
Praxe COREDO ukazuje: úspěšné licencování investičního fondu nebo platformy v EU není možné bez komplexního investičního auditu, potvrzení finanční udržitelnosti a připravenosti na pravidelné kontroly ze strany regulátora. Zvláštní pozornost je věnována korporátnímu řízení, nezávislému auditu a automatizaci compliance procesů.
Tímto způsobem, licencování investiční činnosti v EU vyžaduje komplexní přístup k compliance a korporátnímu řízení; přístupy k licencování v klíčových asijských jurisdikcích se významně liší svou strukturou a požadavky.
Licencování v Asii: hlavní trhy
Klíčová slova: licencování v Asii, licence pro fintech společnosti, licence na crowdfunding, licence na vydávání tokenizovaných aktiv, due diligence investic
V Asii zůstávají hlavními centry licencování
Singapur, Hongkong a SAE. V Singapuru licencí na služby kapitálových trhů a fintech činnosti vydává MAS, zatímco v Hongkongu to je SFC. Zde jsou požadavky na due diligence investic, AML a KYC považovány za jedny z nejpřísnějších na světě.
Tým COREDO doprovázel start investičních platforem a licencování crowdfundingových služeb v Singapuru, kde zvláštní význam mají digitální nástroje pro automatizaci compliance a finanční monitoring. Pro fintech společnosti a kryptoplatformy jsou povinné procedury ověřování zdrojů finančních prostředků, pravidelný audit a zavádění inovativních řešení pro řízení investičních rizik.
Licencování podnikání v Africe
Klíčová slova: licencování v Africe, investiční licence pro mezinárodní podnikání, finanční stabilita, investiční rizika
Africké jurisdikce, jako jsou Mauricius a Jihoafrická republika, se stávají stále atraktivnějšími pro mezinárodní podnikání díky flexibilním požadavkům na licencování a relativně nízkým vstupním prahům. Přitom specifika regulace vyžadují zvláštní pozornost ke finanční stabilitě společnosti a řízení investičních rizik.
Zkušenosti COREDO s doprovázením klientů na afrických trzích ukazují: klíčovými faktory úspěchu se stávají transparentnost vlastnické struktury, připravenost na externí audit a zavedení postupů finančního monitoringu odpovídajících mezinárodním standardům.
Požadavky na investiční licence v EU, Asii a Africe
| Kritérium |
EU |
Asie (Singapur, Hongkong) |
Afrika (Mauricius, Jihoafrická republika) |
| Minimální kapitál |
od 125 000 EUR |
od 500 000 SGD |
od 50 000 USD |
| Doba získání |
3-9 měsíců |
4-8 měsíců |
2-6 měsíců |
| Požadavky AML/KYC |
Přísné |
Velmi přísné |
Střední |
| Transparentnost beneficientů |
Povinná |
Povinná |
Povinná |
| Povolené druhy činnosti |
Široké spektrum |
Široké spektrum |
Omezené |
| Klíčoví regulátoři |
ESMA, národní |
MAS, SFC |
FSC, FSCA |
Investiční licence: jak ji získat?
Investiční licence je důležité povolení, které umožňuje legálně podnikat investiční činnost ve vybrané jurisdikci. V této části rozebereme, jak získat investiční licenci, s jakými etapami a požadavky se budete muset vypořádat, a také co zohlednit mezinárodním společnostem při výběru země a typu licence.
Investiční licence pro mezinárodní společnost
Klíčová slova: proces získání investiční licence, etapy získání investiční licence, due diligence investic, investiční audit, compliance
- Analýza a výběr jurisdikce, posouzení cílů podnikání, požadavků na licenci, daňové rezidence a investičních rizik.
- Příprava korporátní struktury – tvorba transparentní struktury vlastnictví, jmenování ředitelů, určení výše základního kapitálu.
- Sběr a příprava dokumentů: zakládací dokumenty, obchodní plán, potvrzení o zdrojích finančních prostředků, postupy AML/KYC.
- Due diligence investic: ověření beneficientů, zdrojů kapitálu, finanční stability.
- Podání žádosti a interakce s regulátorem: podpora procesu podání, odpovědi na dotazy, poskytnutí dodatečných informací.
- Investiční audit a compliance – implementace postupů finančního monitoringu, příprava na externí audit.
- získání licence a spuštění činnosti, registrace v rejstříku, zisk povolení k práci, nastavení interních procedur compliance.
Dokumenty pro licenci na investice
Klíčová slova: jaké dokumenty jsou potřeba pro licenci na investiční činnost, transparentnost beneficientů, minimální základní kapitál, korporátní řízení
- Zakládací listina a zakládací dokumenty společnosti
- Informace o beneficientech a struktuře vlastnictví
- Potvrzení o minimálním základním kapitálu
- Obchodní plán s popisem investiční strategie
- Politiky a postupy AML/KYC
- Potvrzení kvalifikace vedení a zaměstnanců
- Smlouvy s nezávislými auditory a compliance-officery
Řešení COREDO v oblasti korporátního řízení umožňují klientům nejen sestavit požadovaný balíček dokumentů, ale i vytvořit transparentní strukturu vlastnictví, což významně urychluje proces licencování.
AML, KYC a finanční monitoring – co to je?
Klíčová slova: AML, KYC, finanční monitoring, compliance, regulace investiční činnosti
Zavedení postupů AML a KYC: povinná podmínka pro získání a udržení investiční licence v jakékoliv jurisdikci. Praxe COREDO ukazuje: automatizace procesů ověřování klientů, integrace digitálních nástrojů pro monitoring transakcí a pravidelná aktualizace compliance politik umožňují minimalizovat rizika a zvýšit efektivitu podnikání.
Pro společnosti, pracující s kryptoaktivy nebo crowdfundingem, hraje zvláštní roli zavedení komplexních systémů finančního monitoringu, které odpovídají mezinárodním standardům FATF a požadavkům místních regulátorů.
Ověření beneficientů a audit investic
Klíčová slova: jak probíhá audit při získání investiční licence, ověření beneficientů, investiční audit
Regulátoři v EU, Asii a Africe věnují zvláštní pozornost ověřování beneficientů a investičnímu auditu. V praxi COREDO se setkávala se situacemi, kdy zpoždění v poskytování informací o konečných vlastnících vedlo k odmítnutí licence nebo výraznému prodloužení lhůty prozpracování žádosti.
Pro úspěšné absolvování auditu je důležité předem připravit všechny potvrzující dokumenty, zajistit transparentnost struktury a prokázat finanční udržitelnost společnosti.
Investiční licence: výhody a rizika pro podnikání
Investiční licence otevírají pro podnikání nové možnosti, umožňují legální podnikání určitých typů investiční činnosti a vstoupit na finanční trhy. Jejich získání však není spojeno jen s dodatečnými výhodami, ale také s řadou rizik a omezení, které je důležité zohlednit při vytváření strategie společnosti.
Vliv licence na přístup ke kapitálu
Klíčová slova: licence na kapitálovém trhu, investiční licence pro mezinárodní podnikání, návratnost investic, investiční rizika
Investiční licence otevřena přístup k mezinárodním kapitálovým trhům, zvyšuje důvěru ze strany investorů a partnerů, a také umožňuje rozšíření podnikání díky rozšíření spektra služeb. Zkušenost COREDO ukazuje: licencování přímo ovlivňuje návratnost investic (ROI), snižuje provozní a právní rizika.
Pro mezinárodní společnosti se licence stává nejen nástrojem shody, ale také strategickým aktivem, které umožňuje přitahovat finance, spouštět nové produkty a vstupovat na nové trhy.
Rizika při výběru jurisdikce
Klíčová slova: rizika při výběru jurisdikce pro investiční licenci, daňová rezidence, investiční rizika, omezení pro držitele licencí
Výběr jurisdikce pro získání investiční licence je spojen s řadou rizik: od změn daňové rezidence a měnové kontroly až po omezení týkající se typů činnosti a povinností ohledně zveřejňování informací. V praxi COREDO byly zaznamenány případy, kdy se společnosti setkaly s neznámými omezeními, například potřebou pravidelného externího auditu nebo omezeními při přijímání investic z určitých zemí.
Pro minimalizaci rizik je důležité provádět hluboký due diligence jurisdikce, analyzovat daňové a provozní důsledky, a také konzultovat s odborníky, kteří mají zkušenosti s prací ve vybraném regionu.
Technologie licencování investiční činnosti
Klíčová slova: nové technologie licencování, licencování kryptoměnových aktiv, investiční aplikace, digitální nástroje compliance
Moderní trendy v licencování investiční činnosti jsou spojeny s implementací digitálních nástrojů, automatizací compliance procesů a rozvojem regulace kryptoměnových aktiv. Řešení COREDO v oblasti digitálního compliance umožňují klientům urychlit procesy KYC, monitoringu transakcí a přípravy zpráv pro regulátory.
Zvláštní pozornost je věnována licencování investičních aplikací a platforem, které využívají umělou inteligenci pro řízení investičního portfolia a analýzu rizik. Zavádění nových technologií umožňuje nejen odpovídat požadavkům regulátorů, ale také zvyšovat konkurenceschopnost podnikání.
Jak získat investiční licenci
Chcete-li začít legální investiční činnost, je třeba porozumět, jak získat investiční licenci a jaké typy licencí existují. Tento proces vyžaduje pochopení specifik finančního práva a správné volby licence s ohledem na plánované služby a jurisdikci.
Jak vybrat investiční licenci
Klíčová slova: jak vybrat typ investiční licence, licence pro fintech společnost, licence pro family office, licence pro investiční fond
Výběr typu investiční licence závisí na oblasti činnosti společnosti, strategických cílech, požadavcích na kapitál a particularitách jurisdikce. Zkušenost COREDO ukazuje: pro fintech společnosti jsou optimální jurisdikce s rozvinutou digitální infrastrukturou a flexibilními požadavky na licencování, zatímco pro family office: regiony s vysokým stupněm ochrany důvěrnosti a transparentnosti.
Pro investiční fondy se klíčovými kritérii stávají požadavky na minimální kapitál, možnosti pro mezinárodní natahování investic a přítomnost dohod o vyhnutí se dvojímu zdanění.
Praktiky due diligence a transparentnost
Klíčová slova: due diligence investic, transparentnost struktury vlastnictví, finanční stabilita
Pro úspěšné licencování je mimořádně důležité zajistit transparentnost struktury vlastnictví, provést nezávislý audit a potvrdit finanční stabilitu společnosti. Řešení, realizovaná COREDO, zahrnují implementaci automatizovaných systémů due diligence, přípravu podrobných obchodních plánů a pravidelné aktualizace informací o beneficientech.
Tato opatření umožňují nejen urychlit proces získání licence, ale také minimalizovat rizika odmítnutí ze strany regulátora.
Chyby při přípravě na licencování
Klíčová slova: chyby při přípravě na licencování, investiční poradenství, korporátní řízení
Nejčastější chyby společností při přípravě na licencování zahrnují neúplnou transparentnost struktury vlastnictví, nedostatečnou pozornost věnovanou korporátnímu řízení a opožděné zavádění postupů AML/KYC. Tým COREDO opakovaně pomáhal klientům korigovat strategii po odmítnutí regulátora zaváděním komplexních řešení v oblasti korporátního řízení a automatizace compliance.
Pro prevenci chyb je důležité zapojit odborníky s zkušenostmi v mezinárodním investičním poradenství a pravidelně aktualizovat vnitřní procedury v souladu s legislativními změnami.
Takže minimalizace chyb v procesu licencování vyžaduje systematický přístup a včasnou reakci na změny regulatorních požadavků, dále rozebereme závěry a praktické doporučení pro podnikatele.
Závěry a rady pro podnikatele
- Výběr typu investiční licence by měl být založen na strategických cílech podnikání, požadavcích na kapitál a specifikách jurisdikce.
- Transparentnost struktury vlastnictví a zavedení moderních postupů compliance jsou klíčovými faktory úspěšného licencování.
- Zavedení digitálních nástrojů pro automatizaci KYC, AML a finančního monitoringu zvyšuje efektivitu podnikání a snižuje rizika.
- Hloubkový due diligence vybrané jurisdikce umožňuje vyhnout se neznámým omezením a minimalizovat investiční rizika.
- Včasné zapojení odborníků a pravidelná aktualizace postupů korporátního řízení zajišťují dlouhodobou stabilitu a konkurenceschopnost společnosti na mezinárodních trzích.
Praxe COREDO potvrzuje: strategický přístup k licencování investiční činnosti není jen o dodržení formálních požadavků, ale i investice do budoucnosti vašeho podnikání.
