Od roku 2016 vedu COREDO napříč proměnlivou krajinou regulace, pomáhám podnikatelům z Evropy, Asie a SNS spouštět a škálovat fintechové podniky. Během té doby se regulátoři naučili mluvit jazykem technologií a technologie mluví jazykem regulátorů. Vidím, jak se fintechový ředitel z vizionářského produktového manažera proměnil v architekta korporátního řízení ve fintechu, nositele přístupu založeného na rizicích a lídra změn. A pokaždé, když se tým COREDO chopí projektu, začínám jednoduchou otázkou: jak přeměnit očekávání regulátorů vůči fintech ředitelům v konkurenční výhodu?
V tomto článku jsem shromáždil praktické přístupy, pracovní nástroje a prověřené schémata, které nám v COREDO stabilně vedou ke získání licencí, k udržitelnému provoznímu modelu a k bezchybnému průchodu kontrolami. Vědomě mluvím prostým jazykem, ale používám přesnou terminologii — tak naši klienti vytvářejí společný slovník s regulátory a zvyšují důvěru ve všech fázích.
Registrace společnosti a výběr jurisdikce
výběr jurisdikce – nejde o rychlost otevření účtu ani o „kde je levněji založit LTD“. Toto rozhodnutí se týká regulatorního apetitu rizika, přístupu na trhy, nákladů na compliance a požadavků na reporting. Praxe COREDO potvrzuje: včasná kalibrace cílů (platební služby, elektronické peníze, kryptoměny, makléřství, úvěrování, neobanky) šetří měsíce a desítky tisíc při přestavbě struktur.
Nejčastěji porovnáváme EU (Litva, Kypr, Estonsko), Spojené království, Singapur a Dubaj. V Evropě je důležitá kombinace PSD2 a otevřeného bankovnictví (open banking), ve Spojeném království: očekávání FCA pro senior managers (SM&CR) a vyspělá praxe v boji proti finanční kriminalitě, v Singapuru – MAS sandbox a přístup k rizikově orientovanému licencování, v Dubaji: zaměření na virtuální aktiva a strukturování klientských prostředků. Tým COREDO pečlivě hodnotí lokální zvláštnosti: regulační dohled pro neobanky, požadavky na poskytovatele elektronických peněz, možnosti safeguarding a escrow.
Licence vs lokální registrace
V rozhovoru s klienty jen zřídka doporučuji „licenci pro všechny případy“ bez jasného modelu vstupu na trh. Mezinárodní licence otevírá dveře, ale pouze tam, kde je uznávána. Lokální registrace pro pilotní trh někdy poskytne rychlejší nalezení souladu produktu s trhem a řízený compliance. Řešení vyvinuté v COREDO obvykle zahrnuje mapu passportingových možností, omezení po Brexitu, požadavky na agenty/distributory a plán následné harmonizace v EU nebo v Asii.
Pasportizace v EU po Brexitu
Pasportizace služeb je reálnou výhodou pro platební instituce a EMI, ale pouze při udržitelné modelu tří linií obrany (three lines of defense) a připravenosti na přeshraniční dohled (cross‑border supervision). Po Brexitu britská licence neposkytuje automatický přístup do EU a „zpětné“ pasportování není možné. Naše zkušenost v COREDO ukázala: hybridní architektura s EU‑EMI a UK‑AEMI umožňuje pokrýt obě zóny při rozumném TCO compliance.
Ověření skutečných majitelů (BO)
V EU a v řadě asijských jurisdikcí je rejstřík beneficientů (BO) součástí základní hygieny. Předem vytváříme důkazní základ o původu prostředků, vlastnickou strukturu a řetězec kontroly, abychom obstáli při enhanced Due Diligence. To výrazně snižuje tření při otevírání účtů a urychluje onboarding u partnerských bank.
Licence PSD2, kryptoměny a brokerství
Když jde o licencování, nejdůležitější není seznam dokumentů, ale shoda provozního modelu s regulatorním záměrem. Přemýšlím v kategoriích governance, risk, compliance a reportingu. To pomáhá navrhnout procesy tak, aby regulátor viděl kontrolu rizik „v samotné struktuře podnikání“, a ne v oddělených politikách.
Licencování platebních institucí
Platební instituce v EU vyžaduje důkazy o kontrole provozních a finančních rizik. Opíráme se o pokyny EBA pro řízení rizik v platbách: segmentace rizik, řízení incidentů, outsourcing, IT a bezpečnost. V rámci souladu s PSD2 připravujeme:
- mapu produktů a toků dat, včetně eIDAS a schémat elektronického podepisování;
- regulatorní reporting pro fintech: formáty, lhůty, SLA, role vlastníků procesů;
- GDPR a požadavky pro fintech: privacy by design, DPIA a pseudonymizace dat;
- postupy pravidel správy klientských prostředků (client money rules), safeguarding a reconciliace.
Požadavky poskytovatelů elektronických peněz
Pro EMI vždy modelujeme požadavky na kapitálovou přiměřenost s ohledem na rychlost růstu, sezónnost a stres‑scénáře. Zajištění prostředků klientů je jádrem důvěry: segregované účty, escrow struktury a denní smíření. V COREDO zavádíme kontrolní body pro custody vs safeguarding, aby žádná funkce úschovy nebyla zaměněna za ochranu klientských prostředků.
Regulace: AMLD5/AMLD6 a Pravidlo cestování
Regulaci kryptoměn pro společnosti rozkládáme do tří vrstev: Licencování VASP, AML/CFT a požadavky na data. Směrnice AMLD5 a AMLD6 a požadavky na VASPs vyžadují přístup založený na riziku, EDD pro PEP a KYC/KYB procesy přizpůsobené on‑chain rizikům. Travel Rule stanovuje standardy přenosu dat při meziburzovních převodech kryptoaktiv, zde navrhujeme bezpečné kanály a dohody o výměně dat. Současně zohledňujeme dodržování sankcí pro fintech (OFAC/UN/EU) a registry omezení.
Neobanky a regulační sandboxy
Regulační sandboxy: nástroj, ne cíl. Plánuji sandbox‑proceduru pro fintech jako řízený experiment s jasnými hypotézami, metrikami a sandbox exit strategií. Ve Velké Británii se orientujeme na FCA SM&CR a roli vedoucích manažerů; v Singapuru – MAS sandbox a požadavky Singapuru ohledně zveřejňování rizik; v Hongkongu, regulatorní praxe HKMA a SFC. Předem dohodneme regulatorní forbearance, mechanismy kontrolních bodů a plán komercializace po ukončení.
Korporátní řízení ve fintech sektoru
Správná architektura řízení určuje „zdraví“ licence na léta dopředu. Fintech‑ředitel dnes: integrátor produktů, rizik a compliance, vlastník kultury a benchmarků výkonnosti.
Regulační očekávání vůči fintech-ředitelům
Regulační očekávání vůči fintech-ředitelům zahrnují transparentnost rozhodnutí, řízený rizikový apetit, prokazatelné kompetence a odolnost procesů. Odpovědnost vedoucího fintechu se vztahuje na strategii, produktovou ekonomiku, compliance ve fintechu a odolnost dodavatelského řetězce. Role fintech-ředitele v systému korporátního řízení: zajišťovat rovnováhu růstu a kontroly, vytvářet prohlášení o toleranci a sledovat jejich operacionalizaci.
Klíčové ukazatele výkonnosti ředitele pro dodržování předpisů
Jaká očekávání mají regulátoři od ředitele pro compliance? Srozumitelný reporting představenstvu, nezávislost druhé linie obrany a měřitelnost kontrol. Zavádíme KPI a KRI: míra falešně pozitivních výsledků a rychlost triáže, SAR rate, míra detekce pro klíčové scénáře, úroveň uzavření auditních zjištění a zralost průběžného monitoringu. Doplňujeme zpětné stresové testování a scénářovou analýzu, aby představenstvo vidělo hranice odolnosti.
Kyberbezpečnost produktu: role lídra
Jak fintech-ředitel zajišťuje kyberbezpečnost produktů? Prostřednictvím cloudového modelu sdílené odpovědnosti (shared responsibility model), smluvních záruk a pravidelných kontrol. Zajišťuji penetrační testování a red team, kontrolu zranitelností API, procesy SIEM/SOAR a reakci na incidenty s předem definovanou komunikací s regulátorem. Tím se snižuje operační riziko a důkazní báze je připravena na inspekci.
Boj proti praní špinavých peněz pro fintech: detekce
Compliance nežije v dokumentech, ale v datech a rozhodnutích na úrovni případu. Nastavujeme procesy tak, aby byly rychlé pro klienta a přesvědčivé pro regulátora.
Jak vybudovat AML program v neobance
Plán vždy začíná RBA: segmentací klientů, produktů, kanálů a geografických oblastí. Dále – KYC/KYB, identity verification (IDV) a biometrická verifikace s KYC orchestration, aby se snížilo tření a zvýšila konverze. Zavádíme PEP‑screening, rozšířenou due diligence pro vysoce rizikové profily, kontrolu boje proti financování terorismu (CFT) a požadavky na vykazování v boji proti praní špinavých peněz pro platební služby.
Monitorování transakcí a algoritmické riziko
Systémy sledování transakcí vyžadují pečlivé nastavení scénářů. Spojujeme expertní pravidla a strojové učení pro detekci podvodů s vysvětlitelnou AI, abychom zajistili algoritmickou transparentnost. Řízení rizika modelu je povinná vrstva: governance modelu, backtesting modelu, monitorování driftu, řízení rizika modelu ve scoringových a antifraudových systémech. Pro složité schémata používáme analýzu grafů a analýzu sítí, čímž zvyšujeme kvalitu signálů.
soulad se sankcemi
Program sankcí začíná taxonomií rizik a pokrývá screening sankcí, seznamy OFAC/UN/EU a lokální seznamy. Doporučuji zohlednit vliv sankcí na dodavatelské řetězce a platby, doplňovat prověřování dodavatelů a průběžné monitorování dodavatelů. Pro složité jurisdikce budujeme „dvojí okruh“ prověrek protistran a sledování aktualizací sankcí téměř v reálném čase.
Regulatorní vykazování/hlášení o podezřelé činnosti/auditní stopa
Zpráva o podezřelé aktivitě (SAR) a interakce s FIU nebo FinCEN: oblast, kde jsou důležité rychlost, úplnost a zabezpečení. Tvoříme regulatorní vykazování s jasnými SLA, požadavky na uchovávání logů a auditu (auditní stopa) a postupy průběžného monitorování. To zajišťuje spolehlivost a připravenost na náhlé dohledové požadavky.
GDPR a řízení dat
Data jsou krví fintechu, GDPR je jeho anatomie. Vždy začínám mapou toků dat, právních základů a hranic přenosu.
Schrems II: SCC/BCR a ochrana soukromí již při návrhu
GDPR: právní aspekty přenosu údajů o klientech vyžadují zohlednění Schrems II a mezinárodních mechanismů přenosu dat – SCC a BCR. Současně zavádíme privacy by design, DPIA a požadavky na pseudonymizaci a ochranu údajů klientů. eIDAS usnadňuje přeshraniční platby a identifikaci, ale neodstraňuje nutnost promyšlené kryptografie a kontrol přístupu.
Rizika outsourcingu a třetích stran
Outsourcing není způsob „přehodit odpovědnost“, ale oblast zvýšené pozornosti regulátorů. Navrhuji kontrolované hranice s jasnými metrikami a odpovědnými osobami.
Řízení outsourcingu: důkazy
Sdílená odpovědnost a kyberrizika
Přístupy k řízení rizik při outsourcingu cloudových poskytovatelů zahrnují model sdílené odpovědnosti, šifrování, segmentaci, omezení oprávnění a monitorování. Smluvní záruky jsou doplněny technickými opatřeními: logování, detekce anomálií, pravidelná cvičení red team a nezávislý audit.
Přeshraniční dohled a spolupráce
Koordinace mezi úřady a přeshraniční dohled znamenají, že otázky mohou přicházet současně od několika regulátorů. Předem zajišťuji komunikační kanály, mapování regulatorních požadavků a rozdělení rolí v týmu, aby bylo dosaženo jednotného postoje.
Regulační transformace, automatizace
Regtech dnes není módní volba, ale způsob, jak udržet tempo změn. Hodnotím nejen funkčnost, ale i TCO (celkové náklady vlastnictví) a ROI z investic do AML a regulační automatizace.
Plán implementace AML a řízení změn
Plán zavedení AML‑projektu u nás v COREDO se skládá z discovery, design, build, validate, run. Vytváříme regulační inteligenci a mapování regulatorních požadavků, nastavujeme průběžné monitorování kontrol a připravujeme tým cíleným školením. Řízení změn pokrývá rizika přerušení služeb a ztráty znalostí.
Regtech platformy: metriky efektivity
Kontroly regulátorů: příprava
Inspekce jsou součástí životního cyklu licence. Čím průhlednější procesy, tím klidnější kontrola.
Kontrolní seznam připravenosti k AML inspekci
Regulatorní kontrolní seznam pro spuštění platebního produktu zahrnuje potvrzení kapitalizace, governance, IT a bezpečnosti, AML/CFT a ochranu údajů. Jak připravit společnost na AML inspekci regulátora? Vytváříme audit trail, předem dohodneme odpovědné za komunikaci a shromažďujeme „balík důkazů“: politiky, postup triáže, logy, ukázky případů a SAR. interní audit pomáhá zaznamenat objektivní obraz před příchodem inspektorů.
Reputační riziko a práce se zjištěními
Po inspekci je důležitý konstruktivní follow‑up. Používám matici závažnosti zjištění, odpovědných osob a termínů, stejně jako pravidelné zprávy představenstvu. To posiluje důvěru dozorových orgánů a snižuje reputační riziko při kontrolách.
Případy COREDO: co fungovalo
Příklady jsou nejlepším způsobem, jak ukázat, jak přístupy fungují v reálných projektech. Níže několik případů, kde tým COREDO splnil náročné cíle v termínu.
EMI na Kypru: kapitál, ochrana prostředků
Pro B2B‑fintech jsme spustili licenci e‑money na Kypru. Vytvořili jsme model kapitálové přiměřenosti s reverse stress testing, nastavili safeguarding a escrow‑model, vypracovali pravidla pro klientské prostředky. Pro soulad s PSD2 jsme integrovali open banking‑moduly s certifikáty eIDAS a provedli DPIA. Regulátor přijal provozní model bez dalších kol dotazů, což svědčí o zralosti dokumentace a procesů.
VASP v Estonsku: Pravidlo přenosu údajů
Krypto službě v Estonsku byla potřeba licence VASP a plnohodnotný AML/CFT. Implementovali jsme KYC/KYB s biometrikou, nastavili Travel Rule, integrovali sanctions screening podle seznamů OFAC/UN/EU a network analysis pro odhalování rizikových peněženek. Regulátor ocenil dobrou vysvětlitelnost detekčních modelů a transparentnost řízení případů.
Neobank ve Velké Británii: SM&CR a vystoupení ze sandboxu
Pro evropský startup jsme navrhli účast v britském sandboxu a vytvořili SM&CR‑matici pro senior manažery. Definovali jsme sandbox‑metriky, kontinuální monitorování a plán komercializace. Strategie vystoupení ze sandboxu zahrnovala škálování compliance a přeshraniční datovou architekturu s ohledem na Schrems II a SCC.
Institut EU: outsourcing, přeshraniční
V projektu platební instituce v EU jsme vybudovali outsourcing governance s cloud‑providrem, stanovili SLA a kontrolní body, provedli vendor due diligence a kontinuální monitoring dodavatelů. Regulátor požadoval důkazy o řízení rizik dodavatelů a připravený balíček prokázal zralost procesů, včetně smluvních záruk a testů odolnosti vůči selhání.
Plán rozvoje fintech‑manažera
Aby bylo možné převést regulatorní požadavky na růst, navrhuji jednoduchý rámec. Pomáhá fintech‑řediteli udržet rovnováhu mezi produktem a dozorem v různých regionech.
Kroky pro škálování souladu
- Formulovat regulatorní rizikový apetit a prohlášení o toleranci, odsouhlasit s představenstvem a operacionalizovat v metrikách.
- Vybudovat model tří linií obrany, určit kritické KPI pro fintech‑ředitele v oblasti rizik a souladu a integrovat je do OKR‑cyklu.
- Zavést regulatorní zpravodajství, zohlednit regulace fintechu v Evropě, MAS a HKMA/SFC v Asii, rozvíjející se očekávání v Africe.
- Naplánovat škálování compliance při vstupu na mezinárodní trhy: passporting tam, kde je to možné, a lokalizace tam, kde je to požadováno.
- Připravit reakce na incidenty a komunikaci s regulátorem, včetně meziresortní spolupráce a přeshraničního dohledu.
Odolnost — disciplína, ne náhoda
Během let práce jsem se přesvědčil: spolehlivá fintech společnost vyrůstá z disciplíny v detailech, od výběru jurisdikce po nastavení systémů monitorování transakcí a board reportingu. Ano, regulace se mění a komplikuje. Ale při správné architektuře governance, jasném RBA a promyšlené automatizaci, požadavky regulátorů se stávají ekosystémem, kde je pro podniky snazší růst a získávat důvěru.
Tým COREDO realizoval desítky projektů v EU, Spojeném království, Singapuru, Estonsku, na Kypru a v Dubaji: a pokaždé zůstával náš přístup neměnný: transparentnost, měřitelnost, řízení rizik a respekt k logice dohledu. Pokud budujete platební servis, poskytovatele e‑money, kryptoslužbu nebo neobanku, mám pro vás jednoduché doporučení. Začněte mapou požadavků a poctivým hodnocením provozní zralosti, a pak krok za krokem budujte procesy, které obstojí při inspekci v jakékoli jurisdikci. Právě tak vzniká podnik, kterému důvěřují klienti, banky a regulátoři, a který se stabilně rozrůstá bez nečekaných regulačních “brzd”.