Nikita Veremeev
15.08.2025 | 6 minutové čtení
Aktualizováno: 15.08.2025
V roce 2025, když evropský kryptotrh prochází obdobím přísné regulatorní transformace pod tlakem MiCA, zůstává Panama jednou z mála offshorových jurisdikcí pro krypto, kde mohou podnikatelé zahájit projekty s minimálními byrokratickými překážkami. Podle posledních výzkumů více než 60 % nových kryptofirem zaměřených na mezinárodní trhy volí jurisdikce s flexibilním regulačním rámcem a Panama stabilně patří mezi top 5 takových destinací.
Proč se to děje? Za prvé, legislativa o kryptoměnách v Panamě nevyžaduje povinné licencování pro většinu činností s virtuálními aktivy, pokud společnost nepracuje přímo s rezidenty Panamy. To umožňuje zahájit podnikání bez MiCA a bez nutnosti získat nákladné a složité licence, jako je to v EU. Za druhé, Registrace právnických osob v offshoru je plně možná na dálku, což je zvláště aktuální pro mezinárodní týmy a digitální nomády.
Praxe COREDO potvrzuje: pro klienty zaměřené na rychlou škálovatelnost a přeshraniční platby se Panama stává skutečnou alternativou MiCA. Například v roce 2024 tým COREDO realizoval projekt registrace kryptofirmy v Panamě pro skupinu evropských investorů, kteří potřebovali flexibilní korporátní strukturu a možnost legalizace příjmů mimo přísné rámce EU. Takový přístup umožnil klientovi spustit podnikání za 3 týdny, integrovat KYC procedury a vybudovat politiku boje proti praní špinavých peněz (AML) na bázi mezinárodních standardů FATF.
# Kryptoměnová licence a zvláštnosti licencování v Panamě
Na rozdíl od EU, kde se kryptoměnová licence pro CASP (Crypto Asset Service Provider) stala povinným požadavkem, Panama nabízí nelicencované řešení pro kryptopodnikání. To neznamená absenci kontroly: společnosti jsou povinny zavádět vnitřní compliance-kontrolu, dodržovat AML a KYC protokoly a také splňovat požadavky na transparentnost korporátní struktury. Přitom náklady na registraci kryptofirmy v Panamě jsou podstatně nižší než v EU a doba získání kryptolicence (pokud je přesto nutná pro některé druhy činností) zřídka přesahuje 4–6 týdnů.
Reálný případ z praxe COREDO: klient – fintech společnost, plánující spuštění kryptopeněženky a výměny tokenů pro institucionální klienty v Asii a EU. Řešení vyvinuté v COREDO zahrnovalo registraci společnosti v Panamě, implementaci AML a KYC politik s ohledem na mezinárodní standardy, a přípravu dokumentace pro následnou integraci bankovních účtů. Výsledek: úspora více než 70 % rozpočtu na Licencování ve srovnání s podobnými projekty v EU a rychlý vstup na trhy.
# Daňový systém a finanční infrastruktura Panamy
Panama uplatňuje teritoriální princip zdanění: příjmy získané mimo zemi nepodléhají zdanění. Pro kryptofirmy to znamená možnost legální daňové optimalizace a transparentního transferového oceňování.
Bankovní infrastruktura Panamy se rozvíjí, ačkoli otevření účtů pro kryptopodnikání vyžaduje pečlivou přípravu KYC-dokumentace a interního auditu. Strategie daňové optimalizace, vypracované týmem COREDO, umožňují integrovat bankovní účty v EU nebo Asii s využitím panamské struktury jako holdingové nebo operační společnosti.
Actionable insights:
- Pro úspěšné spuštění kryptofirmy v Panamě připravte balíček AML/KYC dokumentů, zvolte optimální firemní strukturu a předem dohodněte strategii otevření bankovních účtů.
- Pozornost věnujte potřebě pravidelného vnitřního auditu a reportingu pro udržení transparentnosti podnikání a minimalizaci rizik blokování účtů.
MiCA: požadavky pro kryptopodnikání
# Základní ustanovení a požadavky MiCA pro kryptofirmy
MiCA regulace (Markets in Crypto-Assets Regulation), která vstoupila v platnost v roce 2024, se stala klíčovým faktorem transformace kryptoprůmyslu v EU. Licencování CASP v EU nyní vyžaduje nejen přísné dodržování AML a KYC, ale i zavedení komplexních compliance-procedur, interního auditu a také transparentního reportingu o virtuálních aktivech.
Pro mnoho fintech společností a startupů to znamená nutnost přezkoumání obchodních modelů, zvýšení základního kapitálu a zavedení nových technologií digitální identifikace. Regulační požadavky EU jsou zaměřeny na ochranu zájmů investorů, zároveň však výrazně zvyšují náklady a dobu spuštění kryptoprojektu.
# Srovnání nákladů a časové náročnosti licencování podle MiCA a v Panamě
srovnání jurisdikcí pro kryptopodnikání ukazuje: náklady na spuštění kryptoprojektu v EU mohou přesáhnout €100 000 jen v etapě licencování a lhůty pro získání kryptolicence pro CASP se pohybují od 6 do 12 měsíců. Registrování společnosti v Panamě vyjde 5–10krát levněji a všechny fáze (od podání dokumentů po integraci bankovních účtů) zaberou 3–6 týdnů.
Praxe COREDO potvrzuje: pro klienty, kterým je zásadní rychlost vstupu na trh a optimalizace nákladů, se Panama stává skutečnou alternativou MiCA. Ale je důležité si uvědomit: absence licence EU omezuje přímý přístup k některým institucionálním investorům a platebním službám v rámci EU.
# Rizika a omezení MiCA pro mezinárodní škálování
MiCA zavádí přísné rámce pro mezinárodní škálování kryptofirem, obzvláště v oblasti přeshraničních plateb a spolupráce s nerezidenty. Správa reputačních rizik, ochrana zájmů investorů a shoda s mezinárodními standardy FATF se stávají klíčovými úkoly pro oddělení compliance.
Reálný případ: jeden z klientů COREDO, evropský kryptostartup, byl po zavedení MiCA nucen zcela přehodnotit korporátní strukturu, aby neztratil přístup na asijské trhy. Řešení spočívalo ve vytvoření holdingové společnosti v Panamě s následným licencováním dceřiných struktur v EU a Asii.
Actionable insights:
- Při výběru mezi MiCA a Panamou zvažte nejen náklady a čas, ale i strategické cíle: pokud je potřeba přístup k institucionálním investorům EU, licence CASP je nezbytná.
- Pro flexibilní škálovani a optimalizaci nákladů – offshore jurisdikce pro krypto (Panama) může být efektivnější řešení.
Panama nebo EU (MiCA): kde založit kryptopodnikání?
# Srovnávací tabulka: klíčové parametry Panamy a MiCA pro kryptopodnikání
| Kriterium | Panama | EU (MiCA) |
|---|---|---|
| Požadována kryptolicence | Ne (obecná pravidla AML) | Ano (CASP, přísná procedura) |
| Čas spuštění | 2–4 týdny | 3–9 měsíců |
| Náklady na registraci | Nízké | Vysoké |
| Daňová zátěž | Teritoriální princip, výhody | Transparentní, větší |
| Požadavky na základní kapitál | Minimální | Střední/vysoké |
| Bankovní infrastruktura | Omezená, ale dostupná | Vyspělá, ale těžší otevřít účet |
| Compliance a AML | Dobrovolný/minimální | Přísný, povinný |
| Reputační rizika | Průměrná | Minimální |
| Možnost škálování | Vysoká (flexibilita) | Omezená regulací |
# Praktické případy vstupu na trhy EU a Asie přes Panamu
V letech 2023–2025 tým COREDO doprovázel několik projektů pro otevření kryptofirmy v Panamě za účelem práce s EU a Asií. Jeden z nejvýznamnějších případů – spuštění platformy pro přeshraniční platby a výměnu virtuálních aktiv mezi evropskými a asijskými klienty. Díky panamské jurisdikci se podařilo rychle integrovat bankovní účty v Singapuru a Velké Británii a také zajistit shodu s mezinárodními standardy AML a KYC.
Klient získal možnost podnikat bez MiCA, zachovat si flexibilitu korporátní struktury a minimalizovat regulační rizika. Tento přístup se ukázal jako obzvláště žádaný mezi institucionálními klienty v kryptoprůmyslu, pro které je důležitá rychlost nasazení nových produktů a průhlednost korporátní struktury.
Actionable insights:
- Při výběru jurisdikce pro kryptopodnikání zvažte nejen přímé náklady, ale i možnosti škálování, integrace bankovních služeb a řízení reputačních rizik.
- Panama: efektivní nástroj pro vstup na trhy EU a Asie, zejména při správné integraci AML/KYC a interní kontroly.
Compliance a AML pro kryptopodnikání v EU a Panamě
# Jak zajistit shodu s mezinárodními standardy FATF v Panamě
Zavedení nových regulačních požadavků a shoda s mezinárodními standardy FATF – klíčová výzva pro kryptofirmy v jakékoli jurisdikci. Panama aktivně přizpůsobuje svou právní bázi, aby odpovídala globálním trendům AML a KYC.
Nejlepší praktiky AML pro společnosti v Panamě zahrnují zavedení přístupu založeného na rizicích, pravidelný interní audit, automatizaci KYC procesů a integraci technologií digitální identifikace.
Tým COREDO na praxi realizoval projekty budování compliance systému pro kryptostartupy, kde byla zvláštní pozornost věnována školení zaměstnanců, zavedení procedur Due Diligence a neustálému monitoringu transakcí. Takový přístup umožňuje nejen odpovídat požadavkům FATF, ale i minimalizovat rizika blokování účtů a aktiv.
# Vnitřní kontrola, reporting a řízení rizik
Pro dlouhodobou udržitelnost kryptofirmy v Panamě je nezbytné vybudovat průhledný systém vnitřní kontroly, reportingu a řízení reputačních rizik. Mezinárodní standardy vyžadují zavedení compliance-kontroly, pravidelných kontrol korporátní struktury a ochrany zájmů investorů.
Reálný příklad z praxe COREDO: spuštění vnitřního auditu pro kryptofirmu zaměřenou na institucionální klienty umožnilo identifikovat a odstranit potenciální porušení před začátkem spolupráce s velkými bankami v EU.
Actionable insights:
- Investujte do automatizace KYC a AML procesů, abyste zajistili dlouhodobou udržitelnost a transparentnost podnikání.
- Pravidelně aktualizujte politiku vnitřní kontroly v souladu s mezinárodními požadavky a trendy.
Spuštění kryptofirmy v Panamě
# Krok za krokem: registrace kryptofirmy v Panamě
- Příprava firemní struktury: stanovení složení zakladatelů, rozdělení podílů, výběr optimálního modelu (holding, operační společnost).
- Sběr a příprava dokumentů: statut, KYC-dokumentace, AML politika, potvrzení adresy a identifikace beneficientů.
- Podání žádosti a registrace: plně vzdálené otevření společnosti prostřednictvím akreditovaných agentů.
- Zavedení compliance procedur: vývoj a zavedení interních politik pro AML/KYC, školení zaměstnanců.
- Získání firemních dokumentů: výpis z rejstříku, certifikát o registraci, firemní pečeti.
Realizovaný projekt COREDO pro kryptostartup ze Slovenska ukázal, že při správné přípravě mohou být všechny etapy ukončeny za 2–4 týdny.
# Jak otevřít bankovní účet a integrovat platební služby
Bankovní infrastruktura Panamy vyžaduje zvláštní přístup: pro otevření účtu kryptofirmy je nutné poskytnout rozšířenou KYC-dokumentaci, obchodní plán a potvrzení o zdrojích prostředků. Řešení vyvinuté v COREDO zahrnuje integraci účtů v mezinárodních bankách (EU, Asie) prostřednictvím panamské struktury, což umožňuje provádět přeshraniční platby a minimalizovat rizika blokování.
# Škálování podnikání a vstup na mezinárodní trhy
Škálování kryptofirem, registrovaných v Panamě, je možné díky flexibilitě firemní struktury, nízké daňové zátěži a možnosti rychlého vstupu na mezinárodní trhy. Praxe COREDO ukazuje: pro úspěšné škálování je důležité předem vybudovat strategii integrace bankovních služeb, shody s mezinárodními standardy a řízení reputačních rizik.
Actionable insights:
- Připravte rozšířenou KYC-dokumentaci a obchodní plán pro otevření účtů.
- Využijte panamskou strukturu pro holdingové a operační úkoly, integrujte bankovní služby v EU a Asii.
Tímto se plánování korporátní a bankovní infrastruktury stává pevnou základnou pro udržitelý rozvoj kryptofirmy v Panamě a minimalizaci operačních rizik: dále prozkoumáme klíčová rizika a perspektivy práce s kryptoměnou v této jurisdikci.
Kryptoměna v Panamě: rizika a perspektivy
# Možné změny v regulaci a jejich vliv na podnikání
V roce 2025–2027 se očekává další přibližování právního rámce Panamy k mezinárodním standardům FATF a zavádění nových regulačních iniciativ v oblasti kryptoměn. To může ovlivnit požadavky na compliance, podávání hlášení a vnitřní kontrolu. Analytika COREDO ukazuje: společnosti, které předem zavádějí best practices pro AML/KYC, se snáze adaptují na nové požadavky a minimalizují operační rizika.
# Reputační a operační rizika pro firmy a investory
Registrace kryptofirmy v Panamě je spojena s určitými reputačními riziky pro evropské klienty a institucionální investory. K jejich minimalizaci je důležité zajistit transparentnost firemní struktury, pravidelný interní audit a shodu s mezinárodními standardy. Řešení realizované COREDO pro jednoho z klientů zahrnovalo zavedení systému řízení reputačních rizik a automatizaci podávání hlášení pro investory.
Actionable insights:
- Sledujte změny v legislativě a předem adaptujte vnitřní procesy.
- Investujte do systémů řízení reputačních a operačních rizik.
Závěry a doporučení pro podnikání
- Analýza cílů a strategií: určete si, co je pro vás prioritou – rychlost spuštění, optimalizace nákladů nebo přístup k institucionálním investorům EU.
- výběr jurisdikce: pokud jsou klíčové flexibilita, rychlost a daňové úlevy: Panama jako alternativa MiCA bude optimální volbou; pro práci s velkými investory EU je licence CASP nezbytná.
- Příprava dokumentů: předem připravte kompletní balíček KYC/AML dokumentů, obchodní plán a vlastnickou strukturu.
- Compliance a vnitřní kontrola: zavádějte automatizované systémy AML/KYC, pravidelně provádějte interní audit, investujte do školení týmu.
- Škálování a integrace: využijte panamskou strukturu pro mezinárodní škálování, integrujte bankovní služby v EU a Asii.
- Řízení rizik: sledujte regulační změny, zajišťujte transparentnost firemní struktury, budujte důvěru s investory prostřednictvím pravidelného podávání hlášení.
COREDO zůstává vaším spolehlivým partnerem na každém kroku: od výběru jurisdikce a registrace firmy po zavedení compliance a škálování podnikání. Naše zkušenosti a hluboké porozumění mezinárodním trendům umožňují vyvíjet řešení, která nejen odpovídají aktuálním požadavkům, ale zajišťují dlouhodobou udržitelnost a investiční atraktivitu vašeho kryptopodnikání.