V roce 2025 více než 70 % nových evropských fintech společností volí Litvu nebo Estonsko pro získání licence E-money a spuštění mezinárodních platebních služeb. Proč? Konkurence o rychlost vstupu na trh a flexibilitu regulace v EU dosahuje historického maxima: v podmínkách zpřísňování požadavků AML a zavádění MiCAR se správná volba jurisdikce stává nejen otázkou úspor: je to strategický faktor přežití a škálování podnikání. Kde jsou ale podmínky pro registraci fintech společnosti a získání EMI licence skutečně optimální: v Litvě nebo v Estonsku? Jak se nezmýlit při volbě mezi „digitálním státem“ a „fintech-hubem Evropy“?
S tímto problémem se setkávám každý den: podnikatelé, manažeři a investoři nečekají abstraktní srovnání, ale konkrétní, v praxi ověřená řešení. Právě proto vám nabízím projít tuto cestu společně, od analýzy klíčových parametrů až po strategické scénáře výběru. V tomto článku najdete nejen odborné srovnání EMI vs PSP v obou předních jurisdikcích EU, ale i praktická doporučení založená na zkušenostech COREDO a aktuálních mezinárodních standardech. Pokud chcete získat EMI licenci rychle, transparentně a s minimálními riziky, čtěte až do konce: zde najdete veškeré potřebné informace pro uvážené rozhodnutí.
Litva a Estonsko, lídři v licencování fintechu v EU
Litva a Estonsko se staly skutečnými lídry v licencování fintechu v EU díky kombinaci progresivní regulace, rychlých postupů a podpory inovací. Tyto země přitahují fintech společnosti z celého světa, nabízejí jim průhledné podmínky a přístup na evropský trh.
Litva jako fintechové centrum Evropy
Litva si stabilně drží vedoucí postavení podle počtu vydaných EMI licencí a licencí pro platební služby v EU. Za posledních pět let tým COREDO realizoval více než 30 projektů registrace fintech společností v Litvě, a pokaždé byla patrná vysoká rychlost a průhlednost postupů. Bank of Lithuania zavedl progresivní regulační rámec plně v souladu s předpisy EU, což umožňuje rychlou adaptaci na nové požadavky, včetně PSD2 a MiCAR.
Stát aktivně podporuje fintech startupy: jsou k dispozici daňové prázdniny, programy financování inovací a speciální granty pro R&D. Rozvinutý fintech ekosystém Litvy spojuje banky, platební instituce, poskytovatele compliance a technologické platformy, co vytváří příznivé prostředí pro škálování podnikání. Praxe COREDO potvrzuje: pro společnosti zaměřené na rychlý vstup na trh EHP a optimalizaci nákladů je Litva jednou z nejatraktivnějších možností.
Estonsko, digitální technologie a vůdčí postavení
Estonsko: světový vzor digitalizace: 99 % finančních operací probíhá online, a státní služby jsou dostupné nonstop prostřednictvím jednotného digitálního portálu. Program e-residency otevírá zahraničním podnikatelům jedinečnou možnost řídit podnik plně na dálku, využívat digitální ID k podepisování dokumentů, otevírání účtů a integraci s globálními platebními systémy (PayPal, Stripe, virtuální karty).
Bank of Estonia vytvořil flexibilní regulační sandbox, který umožňuje testovat inovativní fintech produkty v reálných podmínkách s minimálními byrokratickými překážkami. Řešení vyvinuté v COREDO pro jednoho z klientů – startup v oblasti API plateb – umožnilo během tří měsíců plně integrovat službu s evropskými bankami a projít všemi fázemi licencování online.
Porovnání EMI licencí Litvy a Estonska
EMI licence v Litvě a Estonsku jsou dvě populární volby pro fintech společnosti, které usilují o přístup na evropský trh platebních služeb. Obě jurisdikce nabízejí klíčové výhody pro rozvoj fintechu, ale liší se délkou procesu udělení licence, požadavky na kapitál a regulačními podmínkami. Podíváme se na hlavní parametry těchto dvou zemí, abychom pochopili, která jurisdikce je vhodnější pro váš projekt.
Jak získat licenci?
| Parametr | Litva | Estonsko |
|---|---|---|
| EMI licence | 6–9 měsíců | 8–12 měsíců |
| PSP licence | 3–5 měsíců | 4–6 měsíců |
| Regulační sandbox | Až 6 měsíců testování | Až 6 měsíců testování |
Zkušenost COREDO ukazuje, že Litva zajišťuje rychlejší proces udělení licence díky optimalizaci postupů v Bank of Lithuania a jasnému systému komunikace s regulátorem.
Požadavky na minimální kapitál
| Parametr | Litva | Estonsko |
|---|---|---|
| Minimální kapitál EMI | €350,000 | €350,000 |
| cena registrace společnosti | €265–€500 | €265 |
| Roční náklady na podporu | €120–€730 | €120–€730 |
Náklady na získání EMI licence
Litva:
- Státní poplatek: €500–€1,000
- Právní servis: €3,000–€8,000
- Příprava compliance dokumentů: €2,000–€5,000
- Celkové náklady: €5,500–€14,000
Estonsko:
- Státní poplatek: €600–€1,200
- Právní servis: €3,500–€9,000
- Příprava compliance dokumentů: €2,500–€6,000
- Celkové náklady: €6,600–€16,200
Regulační rámec a shoda
Regulační rámec určuje strukturovanou sadu politik, postupů a kontrolních prostředků, které je třeba zavést, aby organizace vyhověly požadavkům legislativy a odvětvovým standardům. Kryptoměnový i tradiční finanční sektor čelí novým výzvám, které vyžadují přehodnocení přístupů k řízení rizik a regulatornímu souladu. Přechod na regulace MiCAR a CASP představuje evoluci ve finančních normách, kdy musí organizace přizpůsobit své systémy řízení, kontroly a auditu novým požadavkům a očekáváním regulátorů.
MiCAR a CASP: jak se přizpůsobit
Litva aktivně přizpůsobuje regulatorní prostředí požadavkům MiCAR a poskytuje jasné pokyny pro přechod VASP na status CASP do 1. června 2025. Bank of Lithuania zveřejňuje průhledná kritéria, která minimalizují rizika pro společnosti pracující s kryptoaktivy. V jednom z případů COREDO se klientovi podařilo projít celou cestu od registrace VASP po získání licence CASP za méně než 8 měsíců, díky pečlivé přípravě compliance-dokumentů a úzké spolupráci s regulátorem.
Estonsko již plně zavedlo MiCAR a DORA, kladoucí vyšší požadavky na řízení rizik a korporátní řízení. To vytváří dodatečnou zátěž pro compliance týmy, ale zajišťuje vysokou úroveň digitální odolnosti a bezpečnosti.
PSD2 a otevřené bankovnictví: co potřebujete vědět?
V obou jurisdikcích je plně implementována směrnice PSD2, což umožňuje poskytování API plateb, otevřeného bankovnictví a přeshraničních plateb po celé EEA. Litva se vyznačuje flexibilnějším přístupem k integraci PSD2, což je výhodné pro společnosti vyvíjející vlastní modely otevřeného bankovnictví. Estonsko klade důraz na digitální bezpečnost a integraci s digitální identitou pro ověřování uživatelů.
Požadavky AML a KYC
| Aspekt | Litva | Estonsko |
|---|---|---|
| Požadavky AML | EU standard | EU standard + DORA |
| Proces KYC | Flexibilní, digitální ID volitelně | Povinná integrace digitálního ID |
| Audit souladu | Každoročně | Každoročně + kontroly DORA |
| Řízení rizik | EU standard | Posílené (DORA) |
Daně pro startupy: výhody a podpora
Daňové výhody a podpora startupů se stávají klíčovými nástroji pro rychlý růst nových firem, snižují finanční bariéry při startu a podporují technologické inovace. Mnoho evropských zemí vyvíjí speciální opatření, od daňových prázdnin po granty a výhody pro výzkum a vývoj (R&D), čímž je spuštění a růst startupu výrazně dostupnější a předvídatelnější.
Litva: daňové prázdniny a podpora výzkumu a vývoje (VaV)
Litva nabízí unikátní daňové prázdniny pro fintech-startupy a trojité odečty výdajů na výzkum a vývoj (R&D). Например, компания с расходами €100,000 на исследования может вычесть из налоговой базы €300,000, что приводит к экономии €60,000–€90,000 в год. COREDO неоднократно помогала клиентам структурировать R&D-проекты так, чтобы максимально использовать эти стимулы, снижая налоговую нагрузку и ускоряя возврат инвестиций.
Estonsko: digitální infrastruktura a náklady
Estonsko sází na snížení administrativních nákladů: e-rezidence umožňuje řídit společnost online a integrace s PayPal, Stripe a virtuálními kartami snižuje náklady na bankovní služby. Podle odhadu COREDO může úspora na administrativních nákladech dosahovat €3,000–€5,000 ročně, zejména u distribuovaných týmů a společností bez fyzické kanceláře.
Pasová práva a přístup na trh EHP
Pasová práva přímo určují možnosti pohybu a legálního pobytu v zemích Evropského hospodářského prostoru (EHP). Díky novým digitálním pravidlům a hraničním kontrolním systémům se přístup na trh EHP stává přehlednějším a regulovanějším, a držitelé pasů členských zemí získávají zvláštní výhody.
Litva: pasová práva ve 30 zemích EHP
EMI licence získaná v Litvě opravňuje poskytovat služby elektronických peněz a platební služby ve všech 30 zemích EHP bez nutnosti získávat další licence. To otevírá možnosti škálování, spuštění přeshraničních plateb, služeb remitencí, e-peněženek a produktů digitálního bankovnictví s minimálními překážkami.
Estonsko: pasová práva a digitální možnosti
Estonská EMI licence také zajišťuje plný přístup na trh EHP, ale klíčovou výhodou je digitální infrastruktura, která umožňuje rychle škálovat podnikání a integrovat se s mezinárodními platebními systémy prostřednictvím plateb založených na API a otevřeného bankovnictví.
Typy licencí EMI: jak vybrat optimálně?
Typy licencí EMI určují spektrum možností a omezení pro finanční organizace v Evropě. Správný výběr optimální varianty licence: klíčový krok při spuštění platební služby, který ovlivňuje rozsah činnosti a regulační požadavky. Pojďme zvážit hlavní rozdíly mezi plnou a omezenou licencí EMI.
EMI s omezenou činností proti plné licenci EMI
V Litvě jsou k dispozici dva modely: plná licence EMI pro působení v celém EHP a Limited Activity EMI pro startupy s omezeným obratem, působící pouze v Litvě. Tato poslední možnost umožňuje snížit požadavky na kapitál a řízení, což je ideální pro testování MVP. V Estonsku existuje obdobná struktura s důrazem na digitální testování a možnost využití regulačního sandboxu.
EMI řešení pro různé obchodní modely
Specializovaná EMI řešení otevírají nové možnosti pro různé obchodní modely a umožňují pružně přizpůsobit finanční služby konkrétním potřebám trhu. Díky individuálním přístupům mohou společnosti efektivně škálovat své služby a nabízet klientům moderní platební nástroje.
Instituce elektronických peněz pro e-peněženky a digitální bankovnictví
| Функция | Литва | Эстония |
|---|---|---|
| Služby e-peněženek | + integrace Digital ID | |
| Virtuální karty | + integrace PayPal/Stripe | |
| Digitální bankovnictví | + Plná digitalizace | |
| Mobilní platby | + Mobilní e-Residency (2027) |
EMI a licencování CASP pro krypto platformy
Литва активно внедряет MiCAR и предоставляет понятные условия для перехода VASP в статус CASP. Estonsko již uskutečnilo plný přechod, kladoucí přísné požadavky na řízení rizik a digitální bezpečnost. Pro společnosti zaměřené na krypto služby závisí volba na ochotě podstoupit přísnější dodržování předpisů (Estonsko) nebo na flexibilitě a rychlosti (Litva).
EMI pro mezinárodní platby
Obě země podporují SEPA a mezinárodní platební sítě. Litva se vyznačuje pružnějším přístupem k strukturování remitencí operací, což potvrzují úspěšné projekty COREDO při spuštění přeshraničních služeb pro klienty z Asie a Evropy.
EMI pro B2B a API plateb
V Litvě je snazší realizovat flexibilní B2B řešení s minimálními požadavky na dokumentaci, zatímco Estonsko se specializuje na platby založené na API a plnou integraci s digitálním ID pro firemní klienty.
Registrace a získání licence
Proces registrace společnosti a získání licence v Litvě jsou povinné kroky pro zahájení legálního podnikání. Porozumění postupu krok za krokem pomůže vyhnout se chybám a urychlí vstup na trh.
Postup krok za krokem v Litvě
- Příprava (1–2 týdny): registrace společnosti, příprava zakladatelských dokumentů, sběr informací o struktuře a podnikatelském plánu.
- Podání žádosti (1 týden): sestavení kompletního balíčku pro Bank of Lithuania, včetně compliance plánu, rámce řízení rizik, struktury řízení společnosti, potvrzení kapitálu.
- Posouzení (6–9 měsíců): předběžná kontrola, žádosti o informace, compliance audit, konečné schválení.
- získání licence (1–2 týdny): zápis do registru EMI, zahájení provozní činnosti.
Postup krok za krokem v Estonsku
- E-rezidentství (2–3 týdny, nepovinně): získání digitálního ID.
- Registrace společnosti (1–2 dny): online přes e-services, digitální podepisování dokumentů.
- příprava na licencování (2–3 týdny): příprava dokumentů pro Bank of Estonia, řízení rizik v souladu s DORA.
- Posouzení (8–12 měsíců): důraz na digitální bezpečnost a shodu s DORA.
- Získání licence (1 týden): integrace s estonským regulačním systémem.
Infrastruktura a technologie: co to je?
Infrastruktura a technologická podpora tvoří nezbytný základ pro rozvoj inovačního podnikání a přilákání investic. Díky silné ekosystému, specializovaným zónám a podpůrným programům Litva vytváří příznivé podmínky pro technologické společnosti a testování nových řešení.
Litva: ekosystém pro startupy
Litva nabízí rozvinutý fintech ekosystém, regulatorní sandbox pro testování inovací, státní granty a bankovní podporu pro společnosti EMI. V jednom z případů COREDO klientovi umožnil otestovat novou remittance službu v sandboxu a za 4 měsíce získat zpětnou vazbu od regulátora, což umožnilo rychle doladit produkt a vstoupit na trh.
Estonsko: digitální infrastruktura a inovace
Estonsko: světový lídr v digitalizaci, s plnou integrací digitálního ID a možností řídit podnikání zcela online. Regulatorní sandbox a e-residency činí Estonsko ideálním místem pro digitální bankovnictví a API plateb. Řešení COREDO pro jednoho z klientů umožnilo spustit B2B platformu s integrací do evropských bank za méně než 5 měsíců.
Srovnávací tabulka: Litva a Estonsko
| Kritérium | Litva | Estonsko | Verdikt |
|---|---|---|---|
| Doba získání EMI | 6–9 měsíců | 8–12 měsíců | Litva rychlejší o 20–40% |
| Náklady na licencování | €5,500–€14,000 | €6,600–€16,200 | Litva levnější o 10–15% |
| Minimální kapitál | €350,000 | €350,000 | Stejné |
| Daňové výhody | Daňové prázdniny + 3x R&D | Minimální náklady | Litva výhodnější pro R&D |
| Digitální infrastruktura | Dobrá | Nejlepší | Estonsko vede |
| E-rezidence | Základní | Rozvinutá | Estonsko vede |
| Pasová práva EEA | Plná | Plná | Stejné |
| Regulační sandbox | Ano | Ano | Stejné |
| Soulad MiCAR/CASP | Adaptace | Implementace | Estonsko vede |
| Soulad s DORA | Standardní | Posílený | Estonsko přísnější |
| Podpora startupů | Silná | Dobrá | Litva aktivnější |
Praktické scénáře výběru jurisdikce
výběr jurisdikce pro podnikání, jde o úkol vyžadující zohlednění mnoha faktorů: od rozpočtu startupu po cíle rozvoje a specifika trhu. Níže jsou uvedeny praktické scénáře, které pomohou rozhodnout, kterou jurisdikci vybrat podle vaší situace a priorit.
Startup s omezeným rozpočtem
Doporučení: Litva
Litva: optimální volba pro startupy díky nízkým nákladům na licencování, daňovým prázdninám a možnosti Limited Activity EMI. Regulační sandbox umožňuje otestovat produkt bez významných nákladů a státní podpora a granty snižují rizika v počáteční fázi spuštění.
Praktické kroky:
- Zaregistrovat společnost (€265–€500)
- Požádat o Limited Activity EMI
- Využít daňových prázdnin a R&D odpočtů
- Po pilotu škálovat podnikání na celé EEA
Společnost zaměřená na digitální inovace
Doporučení: Estonsko
Pro digitální bankovnictví, API plateb, virtuální karty a správu společnosti online nabízí Estonsko nejlepší podmínky: rozvinutá digitální infrastruktura, e‑rezidence, integrace s digitálním ID a minimální administrativní náklady.
Praktické kroky:
- Získat e‑rezidenci (2–3 týdny)
- Zaregistrovat společnost online
- Připravit dokumenty pro licencování se zaměřením na shodu s DORA
- Spustit produkt s integrací digitálního ID a API plateb
Výběr mezi Litvou a Estonskem je strategické rozhodnutí, které určuje rychlost, náklady a škálovatelnost vašeho fintechového podnikání v EU. Praxe COREDO dokazuje: obě jurisdikce mohou být spolehlivou platformou pro mezinárodní růst, pokud budou vybrány s ohledem na specifika obchodního modelu a cíle škálování.