Často se ptám klientů: jste připraveni budovat kapitalizaci a značku na jurisdikci, o které investoři a banky slyšeli jen v zprávách o vyšetřováních? Pokud je odpověď „spíše ne“, znamená to, že přístup „rychle a levně zaregistrovat společnost tam, kde vydávají jakoukoli kryptolicenci“ už nefunguje.
V tomto návodu rozebírám, jak by měl zakladatel a finanční ředitel krok za krokem přistoupit k výběru jurisdikce kryptobiznisu, aby zohlednil:
- požadavky na regulaci kryptoměn a digitálních aktiv;
- sankční rizika kryptoprojektu a pozadí zakladatelů;
- přístup k bankám a poskytovatelům platebních služeb;
- daňový model a provozní náklady;
- budoucí listing tokenu a očekávání investorů.
Doporučuji přečíst materiál až do konce, protože nejde o přehled „zemí na mapě“, ale o praktickou trasu: od strategických kritérií po kontrolní seznam spuštění s ohledem na zkušenosti COREDO v EU, Asii a přátelských offshore jurisdikcích.
Volba jurisdikce pro kryptopodnikání
Krok 1: Výběr jurisdikce pro kryptobiznis určuje právní status projektu, jeho daňovou zátěž a přístup k bankovní infrastruktuře, proto je k tomuto kroku důležité přistoupit systematicky a opírat se o klíčová hodnotící kritéria. Především je třeba vyjasnit, které země lze skutečně považovat za kryptopřátelské jurisdikce, jak vyspělá je jejich regulační základna a jak přesně je nastaveno regulace kryptoměn.
Kryptopřátelské jurisdikce
První filtr při výběru — vyspělost právního prostředí. Kryptopřátelské jurisdikce dnes nejsou pouze o nízkých daních, ale také o předvídatelné regulaci kryptoměn a digitálních aktiv, srozumitelných licencích pro VASP (Virtual Asset Service Provider) a prověřené praxi regulátora.
V EU se tímto rámcem stává MiCA: jednotná pravidla pro emitenty tokenů, poskytovatele peněženek, burzy a další VASP, se zaměřením na ochranu investorů v kryptu a transparentnost. V Singapuru obdobnou roli hraje Payment Services Act a přístup MAS k FinTech a kryptolicencím, v Dubaji režim VARA se zaměřením na Web3 a tokenizovaná aktiva. Tyto režimy firmám poskytují to nejdůležitější: srozumitelný právní rámec pro tokeny a blockchainové produkty.
Na praxi v COREDO začínáme s hodnocením tří aspektů regulačního prostředí:
- existuje-li zvláštní režim pro VASP a tokeny;
- jak stabilní je regulace digitálních aktiv v posledních 3–5 letech (bez náhlých zákazů a moratorií);
- je-li jasná reálná praxe finančního regulátora: lhůty, požadavky na dokumenty, míra „orientace na byznys“.
Jurisdikce s nezralou základnou často vypadají lákavě z hlediska nákladů, ale vytvářejí problémy při škálování a pokusu vstoupit na trh EU nebo na velké asijské burzy.
Daně pro kryptopodnikání a návratnost investic v nízkodaňových zónách
Druhý pilíř — daně pro kryptobiznis a očekávaný ROI ze struktury. Formální nulová daň zřídka znamená maximální výhodu: investoři a banky pečlivě zkoumají, do jaké míry model odpovídá reálné geografii týmů, uživatelů a finančních toků.
- jaké jsou náklady na registraci krypta v EU nebo Asii včetně doprovodu a compliance;
- kolik budou stát roční služby za reporting a audit;
- jaké režimy jsou dostupné (IP box, R&D, úlevy pro technologické společnosti);
- jak nízkodaňová jurisdikce ovlivňuje ocenění a požadavky fondů.
V praxi může strukturování části R&D v EU s přístupem k úlevám na duševní vlastnictví někdy přinést vyšší ROI než volba nízkodaňové jurisdikce (offshore), která následně zpomaluje listing a bankovní vztahy.
Licence VASP a AML v kryptoměnách
Třetí základní kritérium — režim VASP a požadavky na AML compliance v kryptu. Dnes pro burzy, custody poskytovatele, brokery a dokonce některé DeFi projekty bez vybudovaného AML/KYC modelu je cesta ke velkým bankám a burzám prakticky uzavřena.
- v EU takové licence (nebo registrace) vyžadují promyšlenou KYC politiku kryptospolečnosti, ověřování zdrojů prostředků a monitorování transakcí;
- v Estonsku, Litvě a na Kypru se od VASP očekává již plnohodnotný AML systém, nikoli pouze formální regulace;
- v Singapuru a Dubaji regulátoři detailně analyzují background zakladatelů krypta a reálný provozní model.
Ignorování těchto aspektů na začátku vede k blokacím, zamítnutí otevření účtů a nutnosti urgentní redomicilace. Právě proto v COREDO vkládáme AML architekturu do projektu již na startu, ne „při licencování“.
Souhrnná tabulka kritérií
| Kritérium | Popis | Příklady jurisdikcí | Rizika bez zohlednění |
|---|---|---|---|
| Vyspělost regulace | Regulace blockchainu, ochrana investorů v kryptu | EU (MiCA), Singapur | Náhlé regulatorní změny |
| Daně | Zdanění kryptoprojektů, úlevy a pobídky | SAE, některé režimy EU | Ztráta ROI, dvojí zdanění |
| AML/KYC | AML pro kryptospolečnosti, KYC kryptospolečnosti | Litva, Estonsko, Kypr | Pokuty, blokace účtů |
| Reputace | Reputace kryptojurisdikce, vztah investorů a burz | Švýcarsko, Singapur | Omezení při listingu a bankách |
Nejlepší jurisdikce pro kryptospolečnost
Krok 2: nejlepší jurisdikce pro kryptoregistraci: jde o volbu nejen země, ale i regulačního modelu, úrovně ochrany investorů, daňového zatížení a požadavků na licencování. Níže rozebereme nejlepší jurisdikce pro registraci kryptobusinessu v EU, porovnáme typy kryptolicencí a orientační vstupní náklady, abyste si mohli vybrat optimální variantu podle formátu projektu a rozpočtu.
Nejlepší jurisdikce pro kryptolicenci v EU
V EU se nyní vytváří skupina zemí, které kombinují srozumitelnou kryptolicenci, režim VASP a přijatelné náklady na registraci krypta v EU. V praxi COREDO nejčastěji pracuje s těmito možnostmi:
- Estonsko – rychlý a digitální proces, jasné požadavky na kapitál a kancelář, zkušenosti regulátora s VASP. Pro mnoho projektů je to základní vstupní bod do EU s důrazem na transparentní AML pro kryptospolečnosti.
- Litva, jedna z nejdostupnějších VASP jurisdikcí v EU z hlediska nákladů, přičemž regulátor postupně zpřísňuje požadavky a zlepšuje reputaci.
- Kypr a Slovensko jsou zajímavé pro struktury s komplikovanější skupinou společností, kombinují finanční a technologický profil.
Pro podnikatele je klíčová otázka nejen „kde je to levnější“, ale také které země investoři uznávají za nejlepší jurisdikce pro registraci kryptobusinessu v EU z hlediska budoucího IPO a přístupu k institucionálním investorům.
Kryptolicence v Asii: náklady a lhůty
Asie zůstává jedním z nejatraktivnějších směrů pro krypto a Web3 díky kombinaci trhů, infrastruktury a flexibility regulace. Nejčastější dotaz týmu COREDO je porovnání Singapuru a Dubaje z hlediska kryptolicencí EU/Asie, lhůt a dalšího provozu podnikání.
- Singapur: silná značka, MAS jako přísný, ale předvídatelný regulátor, rozvinutá startup blockchain infrastruktura, přístup k fondům a kvalifikovaným odborníkům. Náklady na licencování a požadavky na kapitál jsou vyšší než v většině zemí EU a lhůty se mohou protáhnout na několik měsíců. Na druhou stranu jde o jurisdikci oblíbenou mezi institucionálními investory.
- Spojené arabské emiráty (včetně Dubaje): skutečně nízké nebo nulové zdanění příjmů z krypta, rychle se rozvíjející režim VARA, zaměření na Web3 projekty a tokenizaci. V některých free zone se kombinuje flexibilní FinTech kryptolicence a přijatelné požadavky na substance.
Daňové výhody a krypto účty v Africe a offshore jurisdikcích
Samostatná kapitola — offshore jurisdikce a některé africké jurisdikce, které nabízejí výrazné daňové výhody pro kryptoprojekty v offshore a flexibilitu korporátního práva. Typický příklad jsou Kajmanské ostrovy nebo některé karibské jurisdikce.
Jejich silné stránky:
- flexibilní korporátní a fondová struktura;
- možnost umístění tokenů a fondů;
- komfortní právní ochrana vlastnictví a aktiv.
Pět nejlepších jurisdikcí
| Pořadí | Jurisdikce | Výhody (kryptolicence, daně) | Nevýhody (byrokracie, sankce) | Odhadované náklady registrace |
|---|---|---|---|---|
| 1 | Estonsko (EU) | Rychlá VASP licence, digitální procesy, zaměření na AML | Vyšší než průměrné daně v EU | ~€10–20k |
| 2 | Singapur (Asie) | Silná značka, nízké sazby, fiat–krypto konverze | Vysoký vstupní práh, konkurence | ~$50–100k |
| 3 | Spojené arabské emiráty | 0% daň na krypto, rozvinutá Web3 infrastruktura | Náročnost na prověrky, sankční rizika | ~$20–50k |
| 4 | Litva (EU) | Relativně levná VASP, srozumitelné požadavky | Reputační rizika z minulosti | ~€5–15k |
| 5 | Kajmanské ostrovy | Maximální daňové výhody, ochrana aktiv | Bankovní omezení | ~$15–30k |
Čísla jsou uvedena jako orientační. U reálných projektů COREDO vždy připraví samostatný rozpočet s ohledem na strukturu, licenci a provozní model.
Plán registrace kryptospolečnosti a licence
Krok 3: Krok za krokem plán registrace kryptospolečnosti a získání krypto‑licence začíná klíčovým rozhodnutím – výběrem země, kde bude byznys legálně fungovat a rozvíjet se. V této fázi je důležité nejen určit „výhodné“ místo na mapě, ale vybudovat strategii: od analýzy požadavků a daňového zatížení až po finální podání dokumentů v zvolené jurisdikci.
Výběr jurisdikce: krok za krokem
Aby výběr jurisdikce pro kryptoprojekt po krocích nepřerostl v soubor dohadů, navrhuji použít postupný algoritmus, který tým COREDO zdokonalil v desítkách projektů:
- Strategický cíl: kde plánujete mít klienty, tým, investory a burzy za 3–5 let.
- hodnocení rizik: sankce, občanství a rezidentství zakladatelů, odvětví, zdroje prostředků.
- Funkční rozdělení: kde logicky držet IP, kde operační centrum, kde fondový okruh.
- Porovnání s dostupnými kryptopřátelskými jurisdikcemi a jejich režimy VASP.
- Finanční kalkulace: daně, compliance, prezentace pro investory a banky.
- Volba a zafixování cílové jurisdikce, právní formy a licencí.
Tento přístup umožňuje předejít situaci, kdy je po roce nutné „zachraňovat“ projekt redomicilací a bolestivou migrací infrastruktury.
Registrace VASP v Evropě, AML a KYC
Pro Evropu typický krok za krokem plán registrace VASP vypadá takto:
- Hodnocení pozadí zakladatelů a sankcí.
COREDO nejprve provádí sankční a reputační screening: kontrolujeme občanství, rezidentství, vazby na citlivé jurisdikce, zdroje kapitálu. To umožňuje předem vybrat zemi, kde je riziko odmítnutí minimální, a správně nastavit komunikaci s regulátorem. - Volba struktury: DAO, Web3‑struktura, klasická právnická osoba.
Pokud je projekt postaven kolem DAO, je důležité správně upravit právní strukturu DAO pro kryptoprojekt: často jde o kombinaci fondu, provozující společnosti a dohod mezi účastníky. Pro klasické burzy a makléře stačí VASP‑společnost s průhlednými účastníky. - Příprava whitepaperu a legal designu.
Právní analýza tokenomiky, funkcí tokenu, práv investorů. Zde COREDO vytváří právní rámec tokenu: určujeme, kde je token utilitární, kde se objevují prvky cenného papíru a jak to ovlivňuje zařazení tokenu na burzy a reporting. - Registrace právnické osoby.
Fáze, ve které se volí ředitelé, akcionáři, stanovy, korporátní řízení a rozhodnutí ohledně důvěrnosti údajů beneficientů s ohledem na požadavky konkrétní země. - Získání VASP licence.
Sestavení balíčku dokumentů, politik a postupů, obchodního plánu, finančního modelu. V EU je důraz kladen na detailní popis služeb, IT‑architektury a procesů AML/KYC. - Integrace AML compliance pro krypto.
Nastavení KYC procesů, transakčního monitoringu, sankčních filtrů, vyšetřovacích postupů. Pro banky a burzy se existence takového systému stává faktorem důvěry a pro investory kritériem zralosti. - Testování přístupu k poskytovatelům plateb a bankám.
U projektů COREDO tento krok probíhá paralelně s licencováním: předem testujeme poskytovatele plateb, přístup ke konverzi fiat–krypto, otevírání účtů a integraci s vybranými burzami.
Jak otevřít bankovní účet kryptospolečnosti
Jedna z častých otázek klientů: jak otevřít bankovní účet pro kryptospolečnost, pokud je profil: VASP. Klíčovou roli zde hraje nikoli tolik země, ale kombinace:
- reputace jurisdikce;
- kvality AML/KYC;
- transparentnosti korporátní struktury.
Volba jurisdikce také ovlivňuje zařazení tokenu na burzu: mnohé velké burzy upřednostňují projekty ze zemí s předvídatelnou regulací a jasnou právní kvalifikací tokenu. U několika klientů COREDO vypadal optimální směr takto: IP a emitent tokenu v jedné evropské zemi, provozní VASP v jiné, a držitel fondu tokenů – v prověřeném offshoru. Takový přístup snižoval rizika a usnadňoval komunikaci s burzami.
Rizika při výběru jurisdikce pro kryptoprojekt
Krok 4: Rizika a jak se jim vyhnout při výběru jurisdikce pro kryptoprojekt — to nejsou formality, ale přežití projektu v podmínkách sankcí, regulatorní nejistoty a přeshraničních požadavků na zakladatele. Správná volba země registrace a zohlednění občanství klíčových osob umožňují předem minimalizovat sankční rizika a vyhnout se blokování účtů, odmítání bank a omezením pro uživatele.
Sankční rizika kryptoprojektu vyplývající z občanství zakladatelů
Sankční rizika kryptoprojektu jsou samostatnou oblastí, kterou podnikatelé často podceňují. Regulátoři, banky a burzy se dívají nejen na zemi registrace, ale i na:
- občanství a pobyt zakladatelů;
- klíčové trhy a partnery.
Rizika jurisdikcí, které nejsou v souladu s AML
Volba země, kde je formálně možné ignorovat požadavky AML, přináší krátkodobou úsporu, ale vytváří dlouhodobá omezení:
- velké burzy takové projekty nepřijímají bez důkladného právního doladění;
- banky buď zcela odmítají, nebo požadují složitá strukturální řešení;
- možné jsou pokuty a zákazy činnosti v EU a v některých asijských zemích.
Dlouhodobé důsledky pro investory
Institucionální investoři, fondy a velcí soukromí účastníci nahlížejí na jurisdikci jako na indikátor vyspělosti řízení rizik. Reputace kryptojurisdikce přímo ovlivňuje:
- podmínky vstupu investorů;
- hodnocení projektu;
- možnosti následných kol a IPO/listingu tokenu.
Odpovědi na otázky cílové skupiny: případové studie
V tomto bloku najdete odpovědi na klíčové otázky cílové skupiny o tom, jak v praxi funguje výběr daňově výhodné jurisdikce pro kryptoaktiva: od výpočtů ROI až po právní a provozní nuance. Na základě praktických případů a doporučení rozbereme, kdy se změna jurisdikce skutečně vyplatí a jaké úskalí se při plánování často přehlížejí.
ROI daňově výhodných jurisdikcí pro kryptoměny
- náklady na získání licence a její udržování;
- náklady na substance (kancelář, ředitel, zaměstnanci);
- diskont, který mohou investoři započíst kvůli jurisdikci;
- dopad na násobitele kapitalizace.
Ovlivňuje reputace jurisdikce zařazení tokenu na burzu?
Ano, přímo. Burzy a investoři hodnotí:
- stabilitu a transparentnost regulace;
- jasný režim pro tokeny a VASP;
- ochotu regulátora spolupracovat s mezinárodními orgány.
Jak integrovat AML a KYC do kryptobiznisu?
Integrace AML/KYC by neměla probíhat jen «pro formu», ale jako součást obchodní logiky. V praxi COREDO buduje:
- přístup založený na riziku ke klientům;
- sloučení on‑chain analýzy s tradičními KYC postupy;
- rozdělení rolí mezi produktovým a compliance týmem;
- procesy rychlé reakce na incidenty a požadavky regulátorů.
Kontrolní seznam spuštění kryptoprojektu
Níže: stručný kontrolní seznam, který tým COREDO používá jako základ pro plánování projektu s ohledem na termíny a odpovědné osoby:
| Krok | Akce | Termíny | Odpovědný |
|---|---|---|---|
| 1 | Audit sankčních a regulačních rizik | ~1 týden | Zakladatelé + konzultanti |
| 2 | Volba jurisdikce a struktury | ~2 týdny | Právníci, stratégové |
| 3 | registrace společnosti + licence VASP/ekvivalent | 1–3 měsíce | Právníci, konzultanti |
| 4 | Nastavení AML/KYC a test kompliance | ~2 týdny | Compliance manažer |
| 5 | Bankovní účet + příprava k listingu tokenu | ~1 měsíc | Finanční ředitel, právníci |
V praxi COREDO k tomuto plánu přidává další bloky týkající se ochrany duševního vlastnictví, ochrany soukromí investorů a strukturování fondů, ale i tento základní seznam pomáhá vyhnout se většině kritických chyb.
Klíčové závěry a kroky
- Jurisdikce kryptoprojektu: není to formalita pro registraci, ale platforma pro růst, přilákání investic a ochranu aktiv.
- Priorita dnes: jurisdikce se zralým regulativním rámcem (EU, Singapur, SAE), které zajišťují rovnováhu mezi daněmi, souladem s předpisy a přístupem k infrastruktuře.
- registrace kryptospolečnosti bez promyšleného AML/KYC a režimu VASP vytváří krátkodobé úspory a dlouhodobá omezení.
- Struktura s ohledem na DAO, fondy a IP okruhy umožňuje optimalizovat daně a zvýšit odolnost vůči regulačním změnám.
- Banky, burzy a investoři se dívají nejen na zemi registrace, ale také na kvalitu procesů řízení rizik.
Pokud jste ve fázi, kdy s partnery diskutujete «kde registrovat společnost a získat krypto licenci», je v tuto chvíli rozumné zapojit odborníky. Tým COREDO pomáhá projít všechny fáze: od strategického výběru jurisdikce a navržení struktury až po licencování, nastavení AML a otevírání účtů. To výrazně zkracuje čas spuštění a snižuje cenu potenciálních chyb.