COREDO

Založil jsem COREDO v roce 2016 s velmi jednoduchou myšlenkou: podnikatel by měl mít přístup k předvídatelné a bezpečné infrastruktuře pro mezinárodní podnikání. Za tu dobu tým COREDO zrealizoval stovky projektů v EU, Asii a SNS a prošel s klienty celou cestu: od registrace právnických osob až po získání finančních licencí a bankovního onboardingu. Tato zkušenost u nás vytvořila stabilní metodologii, kde právní architektura, daně a compliance fungují jako jeden systém.

Výběr jurisdikce a ekonomické substance

Správná jurisdikce, это не флаг на сайте, а фундамент банковского онбординга, налоговой устойчивости и операционной скорости. Наш опыт в COREDO показал: успешный запуск строится на трёх опорах – прозрачная структура собственности (UBO), экономическая обоснованность (substance) и управляемая налоговая позиция. Если эти три элемента слажены, soulad s AML и онбординг превращаются в рабочую процедуру, а не в длинный цикл due diligence.

Мы начинаем с бизнес‑модели и цепочки ценности. Где создается прибыль, где находятся клиенты и где расположен менеджмент, ответы определяют риск постоянного представительства (PE) и оценку налоговой резидентности компании. В проектировании структуры я держу в фокусе влияние BEPS и MLI на банковский онбординг, требования к master file / local file по трансфертному ценообразованию и готовность компании обосновывать цены внутри группы.

EU: Česko, Slovensko, Kypr, Estonsko

В ЕС банк смотрит на substance под увеличительным стеклом. Офис, сотрудники, договора с ключевыми контрагентами, управленческие решения на месте: всё это подтверждает экономическую деятельность и substance при онбординге. В Чехии и Словакии банки ценят предсказуемость бухгалтерской отчетности и прозрачность регистров бенефициаров; в Кипре и Эстонии, качество politiky AML/CFT, а в Великобритании, зрелость корпоративного управления и соответствие PSD2 для платежных бизнесов.

Praxe COREDO potvrzuje: v EU je registrace jen polovina práce, druhá polovina: příprava na CRS a FATCA, nastavení TP‑dokumentace и kontrola связанной активности. Мы заранее согласуем с банком корпоративную документацию (учредительные, договоры, банковские проводки за пилотный период) и объясняем экономическую обоснованность структуры. Это снижает риск сценариев отказа в открытии счета по критериям «nominee shareholders» или разрывов в цепочке собственности.

Singapur a Dubaj: Asie a Střední východ

Singapur и Dubaj – про скорость и технологичность, но и про безупречный комплаенс. В Сингапуре регулятор MAS ожидает продуманной KYC/KYB, а при лицензировании по Payment Services Act – продвинутых AML процедур и фрод‑мониторинга. В Дубае, будь то VARA для крипто или DFSA в DIFC для инвестиционных услуг, акцент на governance, risk & compliance и на то, как компания управляет risk appetite framework.

Команда COREDO строит онбординг в банках Сингапура и ОАЭ через ранний диалог с комплаенс‑офицерами: мы показываем источники средств (source of funds), транзакционную логику, санкционный скрининг и планы по KYT. Это ускоряет международный банковский онбординг и повышает доверие к клиенту ещё до подачи анкеты.

Koordinace struktur v zemích SNS

Компании из СНГ часто идут в ЕС или Азию ради доступа к платежной инфраструктуре и инвесторам. Чтобы избежать вопросов по tax Due Diligence и репутационному риску, мы на старте выстраиваем корпоративную прозрачность, регистрируем UBO в релевантных реестрах и готовим перекрёстную проверку документов (cross‑check) для банковских комплаенс‑команд. Решение, разработанное в COREDO: это мультиюрисдикционная схема, где резидентность менеджмента и налоговые обязательства просчитаны и доказуемы.

Licence: kryptoměnové a platební instituce

Licencování, je to prověření zralosti podnikání. Banky z licence a regulačního statusu vyčtou kvalitu vašeho systému AML/KYC a odolnost obchodního modelu. Vždy synchronizuji projekt licence s budoucím onboardingem, aby „daně a compliance“ byly integrovány na úrovni procesů, a ne přidány dodatečně.

Krypto/DLT: licence a regulace

V EU jsou krypto služby registrovány jako CASP na Kypru (CySEC) nebo pod zpřísněnými pravidly v Estonsku. Ve Velké Británii se krypto společnosti registrují podle MLRs u FCA, a v Singapuru získávají DPT licence u MAS. V Dubaji za VASP odpovídá VARA s důrazem na EDD, sankční screening a řízení rizik PEP. Naše případy ukazují: banky vycházejí vstříc kryptoklientům, když vidí zralý AML rámec, postupy EDD a CDD v onboardingu a prokázanou kontrolu transakční historie.

instituce elektronických peněz/platební instituce, bankovní a forexové licence

EMI/PI v EU podle PSD2 vyžadují silné řízení (governance) a spolehlivé korrespondentské vztahy s bankami. Forexové podniky jako CIF na Kypru nebo pod FCA ve Velké Británii jsou plnohodnotné MiFID procesy, včetně kontrol zneužití trhu (market abuse controls) a záznamů komunikace. Tým COREDO staví licencování tak, aby požadavky AMLD5/6, GDPR a lokální regulace byly zahrnuty do provozních SLA a byly měřitelné přes KPI compliance.

Sandboxy PSD2, korrespondentské vztahy

Sandbox pro finanční inovace, možnost otestovat model a nasbírat „důkazy životaschopnosti“ pro banku. Používáme PSD2 integrace pro přístup k platebním datům a včasnou kalibraci monitoringu podvodů. To snižuje náklady na jedno onboardování (cost‑per‑onboard) a zrychluje time‑to‑onboard, protože compliance banky má méně otázek ohledně kvality dat a automatizace kontrol.

Zaškolení: AML a daňová shoda

Přistupuji k bankovnímu onboardingu jako k projektu s jasnými fázemi, SLA a odpovědnými osobami. Když AML a daňové due diligence probíhají paralelně, riziko „náhlých“ požadavků ze strany banky prudce klesá. Řešení vyvinuté v COREDO, jednotná compliance‑matice AML+Tax, odpovídá na klíčovou otázku banky: co víte o klientovi, jeho daňové historii a reálné ekonomice podnikání.

KYC/KYB, CDD/EDD a kontrola skutečného konečného vlastníka

Banka začíná základní identifikací a právní čistotou. Připravujeme KYC/KYB‑balíček, kde kontrola UBO (beneficial owner) vychází z veřejných i neveřejných rejstříků, notářských potvrzení a logických vlastnických řetězců. U struktur se svěřenskými fondy a nominee arrangements předem připravíme písemné zveřejnění, potvrdíme vlastnická práva a ekonomický prospěch a předvedeme, jak banky ověřují vlastnické řetězce a nominee shareholders.

CRS/FATCA/BEPS/MLI/DAC6/PE/rezidence

Do onboardingu jsem vložil samostatný blok pro CRS a FATCA: formuláře samocertifikace, posouzení daňové rezidence společnosti a beneficiárů a politika výměny dat. Analyzujeme riziko PE, dopad BEPS a MLI na rozdělení zisku, a u přeshraničních schémat posuzujeme, zda transakce nespadá pod DAC6 jako potenciálně vyžadující zveřejnění. Takový přístup uzavírá pro banku otázky „daně a compliance“ dříve, než vzniknou.

Daňové due diligence a transferové oceňování

Zařazení v rámci AML: PEP, skenování sankcí

Pokročilé banky ověřují nejen osoby a ředitele, ale i související aktivity. Provádíme sankční skenování, neutralizujeme rizika PEP pomocí segmentace vazeb a omezení produktů a dokumentujeme kontrolu původu prostředků. V procesu zabudované KYT pomáhá vysvětlit kontrolu transakční historie při počátečním ověření klienta a zároveň nastavuje rámec pro post‑onboardingový monitoring a podávání SAR/STR při podezřelých operacích.

Dokumenty a digitální ID: eIDAS, GDPR

digitální identifikace a eIDAS šetří týdny, když banka přijímá kvalifikované e‑podpisy. Používáme OCR pro čtení dokumentů, biometrickou verifikaci a liveness‑check, a souhlas se zpracováním osobních údajů a GDPR‑politika jsou vymezeny jasně a transparentně. Uchovávání souborů a vedení důkazní stopy (audit trail) zaručují, že jakýkoli compliance‑dotaz lze uzavřít odkazem na systémový log a podpůrné soubory.

Daňová kontrola v bankovním onboardingu

Propojuji data CRS/FATCA s KYC prostřednictvím jednotného dotazníku a sady atributů. To umožňuje bance okamžitě vidět daňovou pozici a v případě potřeby cíleně požádat o EDD, místo aby to bylo „na náhodu“. Výsledkem je zkrácení doby onboardingu (time‑to‑onboard) a zvýšení souladu s požadavky AML a daňovými předpisy bez přetěžování klienta dokumenty.

Rizika a SLA při onboardingu

Onboarding je řízený proces. Stanovuji SLA pro každou fázi, určím odpovědné osoby a měřím výsledky pomocí KRI/KPI pro onboarding. Tento přístup disciplinuje jak klienta, tak banku: všichni mají společné pochopení, kde se nacházíme a co je hotovo.

Skórování rizik, apetit k riziku, KRI/KPI

Hodnotíme riziko klienta a skórování rizika podle několika faktorů: jurisdikce, odvětví, složitost struktury, sankční indikátory a daňová historie. Řízení politiky přijatelného rizika (risk appetite framework) určuje, které kombinace faktorů jsou přijatelné a které vyžadují EDD. Sleduji KRI (zpoždění, počet eskalací) a KPI (time‑to‑onboard, cost‑per‑onboard), abych viděl úzká místa a včas je odstraňoval.

Automatizace API, ID dodavatelů, návratnost investice (ROI)

Automatizace KYC/KYB a daňové kontroly přes API integraci s poskytovateli ověřování identity má znatelný efekt. Hodnotíme návratnost investic (ROI) při zavádění automatizovaného compliance nejen podle pocitu, ale skrze snížení ručních kontrol a pokles odmítnutí bank. Podpora škálování procesů onboardingu zahrnuje automatický sankční monitoring, upozornění na podvody a správnou reakci na změny rizikového profilu po onboardingu.

Případy zavádění korporátních klientů

Mezinárodní požadavky na výměnu dat

Mezinárodní transparentnost: to je nová norma. Procesy navrhuji tak, aby požadavky regulátorů a daňových úřadů nepřekvapily, ale zapadaly do standardních pracovních postupů klienta a banky.

Praxe výměny informací CRS a EOIR

CRS a automatická výměna jsou trvalým režimem, zatímco výměna informací na vyžádání (EOIR) může vyžadovat rozšířená vysvětlení. Připravujeme klienty na regulační oznámení a komunikaci s dohlížecími orgány prostřednictvím pečlivé dokumentace a doprovodných materiálů. To pomáhá předejít eskalacím a urychluje uzavření dotazů.

Registr příjemců, nominovaný zástupce a svěřenský správce

Roli korporátní transparentnosti a registru skutečných majitelů při onboardingu nelze přecenit. Banky prověřují registry beneficientů, porovnávají údaje s firemními záznamy a očekávají zveřejnění nominee dohod. U struktur s trusty předkládáme trustové deklarace, dopisy protektora a rozdělení výhod tak, aby u banky nezůstala žádná šedá místa.

Vliv sankčních seznamů na geografické riziko

Sankční seznamy a indikátory rizikové jurisdikce výrazně ovlivňují rozhodnutí o otevření účtu. Preferuji předběžné zhodnocení geografického rizika a možných omezení produktů a platebních koridorů, včetně závislosti na korespondenčních vztazích bank. Upřímný rozhovor o rizicích šetří čas a zachovává reputaci všech stran.

Případy COREDO: chyby a řešení

Příkladů je mnoho, ale vybral jsem tři, které nejlépe ilustrují přístup COREDO k složitým úkolům onboardingu a licencování.

Zrychlit začlenění fintechové společnosti do EU

Fintech‑klient s licencí EMI čelil prodloužené kontrole kvůli nejednoznačné TP‑politice a neúplné dokumentaci CRS/FATCA. Provedli jsme expresní AML audit/daňový, sestavili kombinaci AML a daňové compliance‑matice pro banky a integrovali data CRS/FATCA do procesu KYC přes API. V důsledku toho banka snížila počet dodatečných dotazů a doba onboardingu se zkrátila z osmi týdnů na tři.

Podstata offshoreového holdingu

Investiční struktura s holdingem v ЕС a provozními společnostmi v Asii obdržela zamítnutí kvůli otázkám ohledně substance a ekonomické opodstatněnosti. Tým COREDO vypracoval plán posílení substance: kancelář, řídicí funkce, smlouvy s klíčovými dodavateli a vysvětlující poznámku o rozdělení funkcí a rizik. Po aktualizaci master file/local file a opakovaném podání banka schválila onboarding a klient bez prodlení prošel EDD.

Příčiny zamítnutí kvůli daňovým rizikům

Časté příčiny zamítnutí: nesoulady při zveřejnění UBO, absence důkazů o původu prostředků, stejně jako neúplnost TP‑dokumentace. Používám preventivní kroky: stresové testování daňového compliance klienta, modelování otázek banky a revizi smlouvy s hlavními protistranami. Takový audit ukáže, jaké pokuty hrozí bance a klientovi při absenci daňového compliance a jak upravit procesy před podáním.

Kontrolní seznamy a šablony postupů

Kontrolní seznamy nejsou byrokracie, ale způsob, jak snížit riziko a urychlit práci. Níže: tři sady, které doporučuji použít před onboardingem.

Daňově-právní soulad při onboardingu

• Zkontrolujte rezidentství a riziko PE. Zhodnoťte, kde se přijímají klíčová řídicí rozhodnutí, a připravte důkazy o přítomnosti (substance).
• Připravte CRS/FATCA prohlášení o sebe‑certifikaci. Ujistěte se, že údaje o UBO a ovládajících osobách jsou v souladu s korporátními rejstříky.
• Aktualizujte TP dokumentaci. Zkontrolujte, zda master file/local file odpovídají skutečným tokům a používaným metodám cenotvorby.
• Proveďte sankční a PEP screening. Zaznamenejte výsledky a míru reakce na zjištěná rizika v registru rizik.
• Nastavte GDPR procesy a souhlasy. Popište, jak uchováváte KYC data, dobu uchovávání a přístupy pro auditní stopu.

Balíček dokumentů pro zaškolení

• Zakladatelské dokumenty, rejstřík akcionářů a potvrzení UBO. Přidejte notářská ověření a překlad, pokud je banka očekává.
• Smlouvy s klíčovými protistranami a potvrzení platební logiky. Přiložte faktury a bankovní pohyby za pilotní transakce.
• Politiky AML/CFT, KYC/KYB a postupy EDD/CDD. Ukažte, jak provádíte prověrku dodavatelů a protistran a jak řídíte rizika.
• Daňové due diligence a TP přehled. Vypracujte krátkou poznámku s hlavními závěry a mapou rizik.
• Finanční výkazy a podnikatelský plán. Odůvodněte ekonomický model, zdroje financování a prognózu transakční aktivity.

Zkrátit onboarding, aniž by byla ohrožena shoda s předpisy.

• Dohodněte s bankou profil rizika před podáním. Projednejte geografii plateb, sankční omezení a korespondenční koridory.
• Využijte digitální identifikaci a eIDAS. Ujistěte se, zda banka akceptuje e‑podpisy a vzdálenou verifikaci ředitelů a UBO.
• Zaveďte automatizaci KYC a OCR. Připravte data ve strukturované podobě a ujistěte se o správnosti rozpoznávání.
• Rozdělte balíček dokumentů do fází. Dejte bance nezbytné minimum na startu a předem připravte odpověď na EDD dotazy.
• Jmenujte odpovědné osoby a SLA. Stanovte lhůty pro odpovědi, komunikační kanál a režim eskalace na straně klienta a COREDO.

Jak COREDO organizuje podporu

Složité projekty vyžadují jasné role a disciplínu v provedení. Proces navrhuji tak, aby každý účastník chápal oblast odpovědnosti a kritéria kvality výsledku.

Role interního AML/daňového úředníka

Interní AML/daňový úředník odpovídá za compliance-architekturu klienta a dialog s bankou. Tým COREDO posiluje tuto roli metodologií, šablonami a školením, a také pomáhá kalibrovat risk scoring a zavádět KRI/KPI. Takový tandem mluví s bankou jedním jazykem: „compliance a onboarding“ se proměňují ve společný projekt se vzájemnou odpovědností.

Sjednání struktury společnosti s bankou

Sjednání struktury: jedná se o samostatnou fázi. Bance navrhuji krátkou poznámku o struktuře, UBO, substance a daňové pozici s vizuálními schématy řetězců vlastnictví. To snižuje pravděpodobnost sporných výkladů, pomáhá bance posoudit ekonomickou odůvodněnost struktury společnosti a urychluje rozhodování.

Jak řídit škálování a růst

S růstem se objevují nové jurisdikce, produktové linie a investiční struktury. Praxe COREDO potvrzuje: pravidelná revize rizikového apetitu, aktualizace politik a podpora automatizovaných platforem KYC/KYB zabraňují hromadění compliance dluhu. Doprovázíme škálování, aniž bychom zvyšovali regulatorní riziko a zachovávali SLA onboardingu na přijatelné úrovni.

Jak strukturovat další krok

Mezinárodní bankovní onboarding, это не про «пройти проверку», а про выстроить систему, которой доверяет банк, регулятор и ваши партнеры. Я всегда начинаю с бизнес‑модели и налоговой архитектуры, затем подключаю лицензирование и только после этого перехожу к подаче в банк. Такой порядок снижает риски, ускоряет согласование и делает процесс предсказуемым.

Если вы планируете регистрацию компании в ЕС, Сингапуре или Дубае, получение лицензии для крипто, платежей или форекс, или готовитесь к мультиюрисдикционному онбордингу холдинга, подключайте экспертизу заранее. Команда COREDO привыкла решать задачи комплексно: от проектирования структуры до настройки AML/KYC, интеграции данных CRS/FATCA и подготовки к пост‑онбординговому мониторингу. Я вижу свою задачу в том, чтобы ваш рост шел в связке с сильным комплаенсом, а банковский онбординг становился источником доверия, а не фактором неопределенности.

Pracuji s mezinárodními investičními platformami a crowdfundingovými službami už mnoho let, a dnes vidím v Evropě jedinečné okno příležitostí. Regulace se stala přísná a transparentní, infrastruktura zralejší a investoři nároční a disciplinovaní. V takovém prostředí vítězí ti, kteří zakotví soulad už při návrhu, plánují licencování dopředu a rozumějí, jak spolu souvisejí ECSP, MiFID II a MiCA. V tomto článku to podrobně vysvětlím, jak my spolu s týmem COREDO vytváříme strategie pro platformy působící na průsečíku crowdfundingu, P2P půjček a kryptoaktiv, a ukážu praktické kroky, termíny a metriky, které skutečně fungují.

Nyní pro investiční platformy v EU

ECSP nebo CIS: co je výhodnější a kdy?

Rozdíly ECSP a CIS podle MiFID II

Náklady a lhůty licencování

Volba jurisdikce: Estonsko, Litva

volba jurisdikce: mezi Estonskem, Litvou, Kyprem, Českou republikou a Polskem – určuje klíčové rámce pro compliance, zdanění a provozní model podnikání. Níže rozebíráme praktické aspekty a výhody jednotlivých zemí, počínaje získáním licence ECSP v Estonsku a možnostmi e‑residency.

ECSP licence v Estonsku a e‑residency

Licencování investičních platforem

Registrace právnické osoby pro crowdfunding

ECSP Česko (CNB) a rozdíly vůči Estonsku

PKD kódy a Due Diligence pro SPI/NPI

Směrnice MiFID II, Nařízení o trzích s kryptoaktivy (MiCA), Šestá směrnice o praní špinavých peněz (AMLD VI), Evropský orgán pro cenné papíry a trhy (ESMA) / Evropský orgán pro bankovnictví (EBA)

MiFID II, MiCA, AMLD VI a pokyny ESMA/EBA vytvářejí jednotný regulační rámec, který stanoví pravidla fungování platforem, od tradičních brokerů až po nové modely jako P2P lending. V následujících odstavcích probereme, jak se tyto standardy uplatňují v praxi, zejména v otázkách ochrany investorů a dodržování požadavků AML.

MiFID II pro P2P: ochrana investorů

MiCA: soulad whitepaperů platforem

AMLD VI: KYC/KYB, sankce, hlášení FIU

Soulad již při návrhu: budujeme platformy

KYC automatizace a modely risk scoringu

Transaction monitoring s AI: alerty

cross-border KYC и клиенты из Азии

Technologie a DeFi v souladu s evropským právem

DeFi a audit chytrých kontraktů

Rizika custodial vs non‑custodial

Infrastruktura bankovních plateb

Otevírání bankovních účtů pro fintech v EU

Onboarding poskytovatelů plateb a e‑money

Daně a výkaznictví pro platformy

IOSS DPH pro marketplace: daňový agent

FIU výkaznictví, ESMA a EBA přeshraniční

Uznávání licencí a škálování v EU

Passporting a substance testy

MiFID II: governance a tech stack

Praxe COREDO: případy a čísla

e‑residency v Estonsku a rychlost uvedení na trh

Litva ECSP licence: nárůst ROI +25%

Kypr: ekonomická substance a účty

Finanční model a metriky platforem

ROI, CAC, LTV, ARR a stresové testování

Náklady, termíny a regulační roadmapa

Plán spuštění s COREDO

Audit jurisdikce: schválení whitepaperu

Integrace RegTech a audit souladu

Časté otázky klientů a mé odpovědi

• ECSP vs CIS: kdy co? Если вы в рамках 5 млн евро на проект и не продаете сложные инструменты, ECSP обычно эффективнее. Для расширенной линейки и андеррайтинга, смотрим в сторону MiFID II‑CIS.
• Kolik času zabere licencování? Ve většině našich projektů ECSP: 3–6 měsíců, a obecné rozmezí na trhu je 2–12 měsíců v závislosti na modelu a jurisdikci.
• Jak snížit rizika AML při škálování? Vytvářejte úrovně KYC, zavádějte rizikové skórování, automatizujte ověřování původu prostředků a mějte AI‑monitoring na krátkém vodítku s jasným nastavením pravidel.
• Jak zohlednit daně a DPH? Pro tržiště je užitečný režim IOSS, a model tax agent usnadňuje výběr a odvod. Začleňte to do platební architektury od samého začátku.

Často se zapomíná na další aspekty

• Registrace přes e‑residency v Estonsku urychlí přípravu, ale kontroly substance nikdo nezrušil.
• Požadavky CySEC na prospekt se mohou vztahovat i na zdánlivě „jednoduché“ nabídky: analyzujte formát a způsob umístění.
• ČNB v Česku důkladně prověřuje governance; připravte nezávislé funkce a roli představenstva.
• CIS podle MiFID II pro investiční platformy bude vyžadovat více kapitálu a zralou IT bezpečnost, zohledněte to při plánování.
• Kompatibilita DeFi s centralizovanými kontrolními body je klíčem k tomu, aby byl projekt regulačně životaschopný a obstál v auditu.
• Passporting a přeshraniční služby EU fungují lépe, když existují bankovní vztahy a záložní PSP: to snižuje provozní riziko.
• Audit původu kapitálu před uvedením projektu na platformu ušetří týdny při následné kontrole a předchází reputačním rizikům.

Závěry

Spuštění a škálování investiční platformy v EU: это не гонка на скорость, а дисциплина в деталях. Регулирование краудфандинга в ЕС через ECSP, связка с MiFID II и грядущее воздействие MiCA дают понятные правила игры, но требуют заранее продуманного дизайна комплаенса, технологий и банковской инфраструктуры. Vidím, že dobře nastavený compliance byznys nezpomalí, naopak ho zrychluje: banky otevírají účty rychleji, regulátoři více důvěřují, investoři se vracejí častěji.

Команда COREDO прошла этот путь с клиентами в Эстонии, Литве, Чехии, на Кипре и в Польше. Nehledáme krátké cesty: stavíme spolehlivá řešení, která obstojí při auditu ESMA, splňují požadavky EBA a aktualizace AMLD VI. Pokud plánujete platformu založenou na ECSP, chcete pochopit, kde a jak zapojit MiFID II, zhodnotit dopad MiCA 2026 nebo připravit RegTech-integrace pro škálování: jsem připraven prodiskutovat váš případ. Základem úspěšného projektu je poctivé hodnocení rizik, jasná strategie a pečlivá realizace. To právě nabízím dělat společně s COREDO.

Víceúrovňové struktury vlastnictví v EU: jak navrhuji udržitelné holdingy, které splňují požadavky souladu s předpisy a jsou škálovatelné

Od roku 2016 vedu COREDO jako praktikum pro zakládání a rozvoj mezinárodních společností. Každý nový projekt potvrzuje: víceúrovňové holdingové struktury v Evropě poskytují podnikům flexibilitu, daňovou předvídatelnost a ochranu aktiv, ale vyžadují bezchybné dodržování předpisů. Vidím, jak podnikatelé z Evropy, Asie a SNS přicházejí pro mezinárodní registrace a licence, a odcházejí s fungujícími provozními modely, kde jsou transparentnost UBO, ekonomická substance a řízení rizik zabudovány do DNA skupiny.

Proč podnik potřebuje víceúrovňové holdingové struktury

Víceúrovňové holdingové struktury v Evropě řeší několik úkolů: ochrana aktiv, daňové plánování s ohledem na ustanovení proti zneužívání, přístup ke kapitálu a licencování, řízení rizik a oddělení funkcí. Když posuzuji ekonomický přínos víceúrovňové struktury, nehledím na teorii, ale na ekonomický efekt: snížení celkové daňové zátěže v mezích zákona, snížení regulačních nákladů na jednotku obratu a zvýšení financovatelnosti podnikání. Takové hodnocení ROI při zakládání holdingu v Evropě staví na faktorech vytváření hodnoty: bankovní a poskytovatelské poplatky, náklady na audit a výkaznictví, rychlost schvalování, likvidita a rozdělení dividend v holdingu.

Hranice vrstev a přípustné úrovně vlastnictví v EU

V Evropě neexistuje jednotný formální limit hloubky korporátních struktur, ale hranice vrstev vlastnictví právnických osob určují jiné regulační mechanismy. Přípustné hranice víceúrovňového vlastnictví v EU v praxi určují zásady substance over form, požadavky na ekonomickou substanci (economic substance requirements) a kritéria ekonomického nexus. Hloubka korporátních struktur v Evropě je omezena tam, kde chybí reálná substance: kancelář, personál, nezávislí ředitelé, funkce a rizika potvrzená service agreements a intercompany agreements.

Transparentnost UBO, RBO a řízení benefiční kontroly

Kontrola konečných beneficientů ve složitých strukturách není formalita, ale základ přístupu k bankovním účtům a licencím. Transparentnost UBO a víceúrovňové skupiny jsou nyní úzce propojeny s registrem beneficientů (RBO) a veřejnými registry: prahy beneficial ownership a pražové hodnoty v EU obvykle začínají na 25 %, ale banky často požadují odkrýt celý řetězec vlastnictví až k ultimate beneficial owner a celý řetězec vlastnictví. Používám mapování řetězce vlastnictví (chain of ownership mapping) a vizualizaci vlastnictví, abych odstranil „slepé zóny“ před podepsáním první bankovní žádosti.

Daňová pravidla: BEPS, ATAD, CFC, DAC6 a protizneužívací opatření

BEPS a jeho dopady na víceúrovňové struktury se projevují prostřednictvím ATAD a protizdaňovacích pravidel EU, pravidel pro kontrolované zahraniční společnosti (CFC) a vlivu na rezidenty různých států. Uplatnění pravidel CFC na víceúrovňové struktury vyžaduje zdůvodnění rozdělení funkcí, rizik a aktiv; to zaznamenávám v intra‑skupinových smlouvách a dokumentaci k transferovým cenám. Pravidla o hybridních nesouladech a daňové pasti odstraňuji ve fázi návrhu, aby se předešlo dvojímu nezdanění nebo dvojímu zdanění.

AML‑rámec: 5AMLD/6AMLD, KYC/CDD/EDD a sankce
boj proti praní peněz peněz a víceúrovňové schémata v EU se posunula na úroveň rizikově orientovaného dohledu. Požadavky KYC a CDD pro dceřiné společnosti se s každou úrovní vlastnictví prohlubují, a enhanced due diligence (EDD) pro složité řetězce je standardem, pokud jsou přítomny nerezidentní články. Současně banky a poskytovatelé používají PEP screening a prověřování politicky exponovaných osob, sanctions screening a automatizaci kontrol, stejně jako monitorování transakcí ve víceúrovňových řetězcích.

Ředitelé, nominální služby a odpovědnost

Nominee ředitelé a nominální akcionáři v Evropě jsou dovoleni v úzkých mezích, ale nominální uspořádání: právní a rizikové aspekty vyžadují opatrnost. Testy fit and proper pro ředitele a nominanty v licencovaných segmentech (platební služby, forex, krypto, investiční firmy) se stávají stále přísnějšími. Opírám se o fiduciární povinnosti a odpovědnost ředitelů a nepoužívám nominální řešení jako maskování kontroly; to vede k piercing the corporate veil a precedenty potvrzují rizika.

korporátní řízení v víceúrovňových skupinách: to není organigram, ale praxe. Vytvářím governance framework pro víceúrovňové skupiny s pravidelnými zasedáními, maticí pravomocí, politikami týkajícími se propojených stran a řízením treasury. Regulatory enforcement: pokuty a donucovací opatření v EU a ve Velké Británii se zesílily, proto je reputační profil důležitější než jakákoli krátkodobá úspora; posouzení reputačního rizika u složitých schémat se stalo povinným krokem projektů COREDO.

Nástroje struktury: SPV, trusty, fondy a escrow

Použití SPV a speciálních účelů ve strukturách je vhodné pro elementární izolaci rizika: transakce M&A, emise dluhopisů, projektové financování. Kombinace trustů a společností ve víceúrovňových schématech je také možná, ale pečlivě porovnávám trusty vs nadace: volba pro ochranu aktiv s daňovými a regulačními důsledky. Foundations v občanském právu: role ve strukturách se liší od trustu; někdy fond v Lichtenštejnsku nebo Nizozemsku zajišťuje předvídatelnost dědění a nezávislost řízení.

Návrh a registrace: kroky, jurisdikce, restrukturalizace

registrace společností v EU přes holding poskytuje výhody při řízení dividend a kapitálu, pokud ekonomická substance potvrzuje reálnost skupiny. V Estonsku často využíváme e‑Residency a registraci podnikání v EU, kombinujeme ji s provozním týmem v Česku nebo na Slovensku a holdingem na Kypru při dostatečné substance. Ve Velké Británii a Singapuru zvažuji place of effective management při řízení skupiny, abych nevytvářel konkurenční rezidentství, a v Dubaji strukturuji SPV a licencovatelné články s ohledem na místní substance.

Finanční model: likvidita, dividendy, exit a repatriace

Likvidita a rozdělení dividend v holdingu vyžaduje nejen daňové plánování, ale i operační treasury. Předem modeluji dividendové toky, úroky a royalty s ohledem na režim vyplácení dividend, WHT a požadavky na substance. Exit strategie a repatriace zisků závisí na smlouvách o zamezení dvojího zdanění, anti‑abuse ustanoveních a country‑by‑country reportingu, stejně jako na tom, jak jsou nastaveny service agreements a transferové ceny.

Technologie a kontrola compliance

KYC digitální identifikace a e‑KYC snižují frikce při onboardingu, pokud je nastaven korektní soubor důkazů UBO a zdroje prostředků. Služby ověřování skutečných vlastníků, sanctions screening a automatizace kontrol, stejně jako transaction monitoring ve víceúrovňových řetězcích zvyšují propustnost compliance. Zavádím kontrolu souladu skrze interní politiky skupiny, interní audit a nezávislý dohled nad strukturou, stejně jako digitální auditní stopu pro transparentnost rozhodnutí.

Případové studie COREDO: jak to funguje v praxi

Platební skupině pro licenci EMI v EU jsme navrhli dvouúrovňový holding s provozní společností v Litvě a sub‑service centrem v Česku. Řešení vyvinuté v COREDO zajistilo splnění požadavků na economic substance v evropských jurisdikcích, potvrzené zaměstnanci, kancelářemi a nezávislými řediteli. Provedli jsme fit and proper prověrku, nastavili group‑wide AML politiku, zajistili DAC6 posouzení a vyloučili treaty shopping, a banka schválila onboarding bez dodatečných podmínek.

Investiční skupině s aktivy v několika zemích EU a ve Velké Británii jsme provedli cross‑border restructuring, nahradili zastaralou, přetíženou konstrukci nominee arrangements řízeným holdingem s transparentním UBO. Právní servis holdingových sítí zahrnoval aktualizaci RBO, CbCR, transfer pricing a také přípravu na možné asset tracing a mutual legal assistance v případě sporu. V důsledku se snížily compliance náklady, zrychlilo se rozdělování dividend a zlepšil se přístup k bankovním službám po období de‑riskingu.

Role poskytovatelů a týmu

Omezení úrovně vlastnictví společností v EU nevytvářejí formální limity, ale profil rizika: čím více vrstev, tím vyšší pravděpodobnost chyb v dokumentech, zpoždění plateb a dotazů od bank. Stanovuji minimálně dostačující počet úrovní a zakotvuji jej v governance dokumentech, aby struktura zůstala ovladatelná. Takový přístup zvyšuje kontinuitu podnikání a řízení rizik v holdingu a zároveň zlepšuje právní jistotu.

Praktický kontrolní seznam: jak projít bez chyb

• Cíle a ROI
  • Formulujte ekonomické cíle a metriky: odhadované metriky ROI pro strukturu vlastnictví, měřítka škálovatelnosti, náklady na údržbu a plánovaný efekt.
  • Proveďte cost‑benefit analýzu vytvoření další úrovně a stresový test na riziko ztráty kontroly.
• Daňová architektura
  • Zkontrolujte BEPS/ATAD rizikové faktory, aplikujte pravidla CFC a hybrid mismatch, eliminujte rizika treaty shopping.
  • Připravte dokumentaci k transferovým cenám, meziskupinové smlouvy a smlouvy o poskytování služeb pro skutečnou substanci.
• Резидентность и субстанс
  • Zafixujte place of effective management, management and control test, požadavky economic nexus a desk presence.
  • Potvrďte požadavky na economic substance: kancelář, zaměstnanci, nezávislí ředitelé, místní smlouvy a platby.
• UBO и прозрачность
  • Nastavte mapování vlastnického řetězce, aktualizaci RBO a služby ověřování skutečných vlastníků.
  • Zajistěte soulad s CRS/FATCA, CbCR (je‑li relevantní) a ochranu dat.
• AML и санкции
  • Zaveďte group‑wide AML politiku, KYC/CDD/EDD, PEP a sanctions screening, transaction monitoring.
  • Zohledněte národní AML dozorové orgány a praxi, nastavte interní audit.
• Лицензирование и кадры
  • Zkontrolujte fit and proper pro ředitele, vyhněte se sporným nominee arrangements, školte fiduciární povinnosti.
  • Připravte předtransakční právní stanoviska a DAC6 posouzení.
• Операции и банки
  • Otestujte platební scénáře, likviditu, srážkovou daň z dividend a smlouvy o zamezení dvojího zdanění.
  • Snižte riziko de‑risking prostřednictvím transparentní dokumentace a jednotného repozitáře.
• Реструктуризация и выход
  • Připravte plán cross‑border restructuring, M&A due diligence, escrow mechanismy.
  • Formulujte exit strategie a repatriaci zisků s ohledem na anti‑abuse ustanovení.

Co komplikuje život a jak to řeším

Nominovaní ředitelé a nominální akcionáři se někdy jeví jako rychlé řešení, ale právní a reputační rizika převyšují přínos. Místo toho tvořím představenstvo s kvalifikovanými rezidentními řediteli, podstupuji testy způsobilosti a bezúhonnosti a zajišťuji odpovědnost prostřednictvím interních politik. V sporných případech připravuji důkazní základ pro případ prolomení korporátního závoje a soudních řízení: protokoly, delegování pravomocí, pokladní politiky.

Kde je to obzvlášť důležité: licencování a mezinárodní huby

Pro licence (krypto, bankovní, forex, platební služby) regulátoři kladou důraz na substanci, řízení rizik a transparentnost UBO. V EU a ve Velké Británii se pozornost soustředí na AML, governance a kapitálovou přiměřenost, zatímco v Singapuru a Dubaji na řízení rizik a technologickou kontrolu. Tým COREDO doprovází licencování, nastavuje povinné zveřejňování (mandatory disclosure), připravuje odpovědi na dotazy a buduje komunikaci s regulátory, aby urychlil vzájemné uznání a usnadnil onboarding.

Závěr: architektura důvěry a růstu

Víceúrovňové struktury vlastnictví jsou nástroj, ne cíl. Když navrhuji holding, buduji architekturu důvěry: transparentní UBO, dostatečná substance, předvídatelné daně, zvládnutelný AML okruh a srozumitelné korporátní řízení. Praxe COREDO potvrzuje: taková konstrukce dává byznysu škálovatelnost, snižuje náklady kapitálu a otevírá dveře k licencím a bankám.

Pokud plánujete registraci společností v EU přes holding, míříte na licencování nebo připravujete M&A, položte základ hned: obsah před formou, jasný řetězec vlastnictví a kontrola rizik. Tým COREDO realizoval desítky projektů v EU, Velké Británii, Singapuru a Dubaji, a já pokračuji ve zdokonalování přístupu, kde právní jistota, ekonomická efektivita a compliance jdou ruku v ruce. To je spolehlivá cesta k udržitelnému mezinárodnímu růstu.