С 2016 года я веду COREDO через изменчивый ландшафт регулирования, помогая предпринимателям из Европы, Азии и СНГ запускать и масштабировать финтех‑бизнесы. За это время регуляторы научились говорить языком технологий, а технологии — языком регуляторов. Я вижу, как финтех‑директор из визионера‑продуктовика превратился в архитектора корпоративного управления fintech, носителя risk‑based подхода и лидера изменений. И всякий раз, когда команда COREDO берется за проект, я начинаю с простого вопроса: как превратить регуляторные ожидания к fintech‑директорам в конкурентное преимущество?
В этой статье я собрал практические подходы, рабочие инструменты и проверенные схемы, которые у нас в COREDO стабильно приводят к лицензиям, устойчивой операционной модели и безошибочному прохождению проверок. Я сознательно говорю простым языком, но использую точную терминологию — так наши клиенты выстраивают общий словарь с регуляторами и повышают доверие на всех этапах.
Регистрация компании и выбор юрисдикции
выбор юрисдикции — не про скорость открытия счета и не про “где дешевле открыть LTD”. Это решение про регуляторный risk appetite, доступ к рынкам, стоимость комплаенса и требования к отчетности. Практика COREDO подтверждает: ранняя калибровка целей (payments, e‑money, crypto, brokerage, lending, neobank) экономит месяцы и десятки тысяч на перестройке структур.
Мы чаще всего сопоставляем ЕС (Литва, Кипр, Эстония), Великобританию, Сингапур и Дубай. В Европе важна связка PSD2 и открытое банковское дело (open banking), в Великобритании: FCA ожидания для senior managers (SM&CR) и зрелая практика financial crime, в Сингапуре — MAS sandbox и подход к риск‑ориентированному лицензированию, в Дубае: фокус на виртуальные активы и структурирование клиентских средств. Команда COREDO аккуратно оценивает локальные особенности: регуляторный надзор для neobank, требования к e‑money провайдерам, варианты safeguarding и escrow.
Лицензия vs локальная регистрация
В диалоге с клиентами я редко рекомендую “лицензию на все случаи” без четкой модели выхода на рынок. Международная лицензия открывает двери, но только там, где она признается. Локальная регистрация под пилотный рынок иногда дает более быстрый product‑market fit и управляемый комплаенс. Решение, разработанное в COREDO, обычно включает карту passporting‑возможностей, ограничения после Brexit, требования к агентам/дистрибьюторам и план по последующей гармонизации в ЕС или Азии.
Паспортизация в ЕС после Brexit
Паспортизация услуг, реальное преимущество для платежных институтов и EMI, но только при устойчивой модели трех линий защиты (three lines of defense) и готовности к cross‑border supervision. После Brexit британская лицензия не дает автоматического доступа в ЕС, а “обратная” паспортизация невозможна. Наш опыт в COREDO показал: гибридная архитектура с EU‑EMI и UK‑AEMI позволяет закрыть обе зоны при разумном TCO комплаенса.
Проверка бенефициарных владельцев (BO)
В ЕС и ряде Азиатских юрисдикций реестр бенефициаров (BO) — часть базовой гигиены. Мы заранее формируем доказательную базу происхождения средств, структуру владения и цепочку контроля, чтобы выдержать enhanced Due Diligence. Это резко снижает трение при открытии счетов и ускоряет onboarding у партнерских банков.
Лицензии PSD2, крипто и брокеридж
Когда речь заходит о лицензировании, главное: не перечень документов, а соответствие операционной модели регуляторному замыслу. Я мыслю категориями governance, risk, compliance и отчетности. Это помогает запроектировать процессы так, чтобы регулятор видел контроль рисков “в тканях” бизнеса, а не в оторванных политиках.
Лицензирование платежных учреждений
Платежное учреждение в ЕС требует доказательств контроля операционных и финансовых рисков. Мы опираемся на EBA руководства по управлению рисками в платежах: сегментация рисков, управление инцидентами, аутсорсинг, IT и безопасность. Под PSD2 соответствие мы готовим:
- карту продуктов и потоков данных, включая eIDAS и схемы электронного подписания;
- регуляторную отчетность fintech: форматы, сроки, SLA, роли владельцев процессов;
- GDPR и fintech требования: privacy by design, DPIA и псевдонимизацию данных;
- процедуры client money rules, safeguarding и reconciliation.
Требования e‑money провайдеров
Для EMI мы всегда моделируем capital adequacy requirements с учетом скорости роста, сезонности и стресс‑сценариев. Safeguarding средств клиентов — ядро доверия: segregated accounts, эскроу‑структуры и ежедневные сверки. В COREDO мы внедряем контрольные точки по custody vs safeguarding, чтобы ни одна функция кастодиального хранения не маскировалась под защиту клиентских денег.
Регулирование: AMLD5/AMLD6 и Travel Rule
Регулирование криптовалют для компаний раскладываем на три слоя: Лицензирование VASP, AML/CFT и требования к данным. Директивы AMLD5 и AMLD6 и требования к VASPs требуют risk‑based approach, EDD для PEP, и KYC/KYB процессы, адаптированные к on‑chain рискам. Travel Rule задает стандарты передачи данных при межбиржевых переводах криптоактивов, здесь мы проектируем secure‑каналы и соглашения об обмене данными. Параллельно учитываем санкционный комплаенс для финтех (OFAC/UN/EU) и регистры ограничений.
Neobank и регуляторные песочницы
Регуляторные песочницы: инструмент, а не цель. Я рассчитываю sandbox‑процедуру для fintech как управляемый эксперимент с четкими гипотезами, метриками и sandbox exit strategy. В Великобритании мы ориентируемся на FCA SM&CR и роль senior managers; в Сингапуре — MAS sandbox и требования Сингапура по risk disclosure; в Гонконге, регуляторная практика HKMA и SFC. Мы заранее согласуем регуляторный forbearance, механизмы контрольных точек и план коммерциализации после выхода.
Корпоративное управление fintech
Правильная архитектура governance определяет “здоровье” лицензии на годы вперед. Финтех‑директор сегодня: интегратор product, risk и compliance, владелец культуры и бенчмарков эффективности.
Регуляторные ожидания fintech‑директорам
Регуляторные ожидания к fintech‑директорам включают прозрачность решений, управляемый риск‑аппетит, доказуемые компетенции и устойчивость процессов. Ответственность fintech‑руководителя распространяется на стратегию, продуктовую экономику, комплаенс fintech и устойчивость цепочки поставщиков. Роль fintech‑директора в системе корпоративного управления: обеспечивать баланс роста и контроля, формировать tolerance statements и следить за их операционализацией.
KPI директора по соответствию
Какие ожидания у регуляторов к директору по соответствию? Внятный board reporting, независимость второй линии защиты и измеримость контроля. Мы внедряем KPI и KRI: false positive rate и скорость триажа, SAR rate, detection rate по ключевым сценариям, уровень закрытия audit‑findings и зрелость continuous monitoring. Дополняем reverse stress testing и сценарный анализ, чтобы правление видело границы устойчивости.
Кибербезопасность продукта: роль лидера
Как fintech‑директор обеспечивает кибербезопасность продуктов? Через облачный shared responsibility model, договорные гарантии и регулярные проверки. Я закладываю penetration testing и red team, контроль уязвимостей API, процессы SIEM/SOAR и incident response с заранее прописанной коммуникацией с регулятором. Так снижается операционный риск, а доказательная база готова к инспекции.
AML для fintech: детекции
Комплаенс живет не в документах, а в данных и решениях на уровне кейса. Мы настраиваем процессы так, чтобы они были быстрыми для клиента и убедительными для регулятора.
Как построить программу AML в neobank
Дорожная карта всегда начинается с RBA: сегментации клиентов, продуктов, каналов и географий. Дальше — KYC/KYB, identity verification (IDV) и биометрическая верификация с KYC orchestration, чтобы сократить трение и повысить конверсию. Мы закладываем PEP‑скрининг, Enhanced Due Diligence для высокорисковых профилей, контроль противодействия финансированию терроризма (CFT) и требования к отчетности по борьбе с отмыванием денег для платёжных сервисов.
Мониторинг транзакций и алгоритмический риск
Transaction monitoring systems требуют аккуратной настройки сценариев. Мы объединяем экспертные правила и машинное обучение для детекции мошенничества с explainable AI, чтобы обеспечить алгоритмическую прозрачность. Управление модельным риском — обязательный слой: model governance, model backtesting, мониторинг drift, управление модельным риском в скоринговых и антифрод‑системах. Для сложных схем используем graph analytics и network analysis, повышая качество сигналов.
Санкционный комплаенс
Программа санкций начинается с risk taxonomy и охватывает sanctions screening, списки OFAC/UN/EU и локальные перечни. Я рекомендую учитывать влияние санкций на цепочки поставок и платежи, дополнять vendor due diligence и continuous vendor monitoring. Для сложных юрисдикций мы выстраиваем “двойной контур” проверки контрагентов и мониторинг обновлений санкций в режиме near‑real time.
Регуляторная отчетность/SAR/audit trail
Сообщение о подозрительной активности (SAR) и взаимодействие с FIU или FinCEN: зона, где важны скорость, полнота и защищенность. Мы формируем регуляторную отчетность с четкими SLA, требования по хранению логов и аудиту (audit trail) и процедуры continuous monitoring. Это обеспечивает надежность и готовность к внезапным запросам надзора.
GDPR и управление данными
Данные, кровь финтеха, а GDPR, анатомия. Я всегда начинаю с карты потоков данных, правовых оснований и границ передачи.
Schrems II: SCC/BCR и privacy by design
GDPR: правовые аспекты передачи клиентских данных требуют учета Schrems II и международных механизмов передачи данных — SCC и BCR. Параллельно внедряем privacy by design, DPIA и требования по псевдонимизации и защите данных клиентов. eIDAS упрощает трансграничные платежи и идентификацию, но не отменяет необходимости в продуманной криптографии и контролях доступа.
Риски аутсорсинга и третьих сторон
Аутсорсинг — не способ “переложить ответственность”, а зона повышенного внимания регуляторов. Я проектирую контролируемые границы с четкими метриками и ответственными лицами.
Outsourcing governance: доказательства
Shared responsibility и киберриски
Подходы к управлению риском при аутсорсинге cloud‑провайдеров включают shared responsibility model, шифрование, сегментацию, ограничение привилегий и мониторинг. Контрактные гарантии дополняются техническими мерами: журналирование, контроль аномалий, периодические red team‑упражнения и независимый аудит.
Трансграничный надзор и взаимодействие
Interagency coordination и cross‑border supervision означают, что вопросы могут приходить сразу от нескольких регуляторов. Я заранее разруливаю каналы коммуникации, маппинг нормативных требований и распределение ролей в команде, чтобы обеспечить согласованную позицию.
Регуляторные трансформации, автоматизация
Регтех сегодня, не модная опция, а способ держать темп изменений. Я оцениваю не только функционал, но и TCO (общая стоимость владения) и ROI от инвестиций в AML и регуляторную автоматизацию.
Дорожная карта AML и change management
Дорожная карта внедрения AML‑проекта у нас в COREDO состоит из discovery, design, build, validate, run. Мы создаем регуляторный intelligence и mapping нормативных требований, настраиваем continuous controls monitoring и готовим команду через целевое обучение. Change management закрывает риски прерывания сервисов и потери знаний.
Regtech‑платформы: метрики эффективности
Проверки регуляторов: подготовка
Инспекции — часть жизненного цикла лицензии. Чем прозрачнее процессы, тем спокойнее проверка.
Чек‑лист готовности к AML‑инспекции
Регуляторный чек‑лист для запуска платежного продукта включает подтверждение капитализации, governance, IT и безопасности, AML/CFT и защиту данных. Как подготовить компанию к инспекции регулятора по AML? Мы формируем audit trail, заранее согласовываем ответственных за коммуникацию и собираем “пакет доказательств”: политики, процедуру триажа, логи, примеры кейсов и SAR. внутренний аудит помогает зафиксировать объективную картину до прихода инспекторов.
Репутационным риском и работа с findings
После инспекции важен конструктивный follow‑up. Я использую матрицу критичности findings, ответственных и сроки, а также регулярные отчеты правлению. Это укрепляет доверие надзора и снижает репутационный риск при проверках.
Кейсы COREDO: что сработало
Примеры — лучший способ показать, как подходы оживают в реальных проектах. Ниже: несколько кейсов, где команда COREDO закрыла сложные цели в срок.
EMI на Кипре: капитал, safeguarding
Для B2B‑финтеха мы запустили e‑money лицензию на Кипре. Сформировали capital adequacy model с reverse stress testing, настроили safeguarding и эскроу‑модель, выстроили client money rules. Для PSD2 соответствия подключили open banking‑модули с eIDAS‑сертификатами и провели DPIA. Регулятор принял операционную модель без дополнительных раундов вопросов, показатель зрелости документации и процессов.
VASP в Эстонии: Travel Rule
Криптосервису в Эстонии потребовалась лицензия VASP и полноценный AML/CFT. Мы внедрили KYC/KYB с биометрией, настроили Travel Rule, интегрировали sanctions screening по спискам OFAC/UN/EU и network analysis для выявления рискованных кошельков. Регулятор отметил сильную explainability в моделях детекции и прозрачность case management.
Neobank в Британии: SM&CR и sandbox exit
Для европейского стартапа мы спроектировали участие в британской песочнице и построили SM&CR‑матрицу для senior managers. Определили sandbox‑метрики, continuous monitoring и план коммерциализации. Sandbox exit strategy включала масштабирование compliance и межстрановую архитектуру данных с учетом Schrems II и SCC.
Институт ЕС: аутсорсинг, cross-border
В проекте платежного учреждения в ЕС мы выстроили outsourcing governance с cloud‑провайдером, прописали SLA и контрольные точки, провели vendor due diligence и continuous vendor monitoring. Регулятор запросил доказательства управления рисками поставщиков, и подготовленный пакет показал зрелость процессов, включая контрактные гарантии и тесты на отказоустойчивость.
Дорожная карта финтех-руководителя
Чтобы переводить регуляторные требования в рост, я предлагаю простую рамку. Она помогает fintech‑директору держать баланс между продуктом и надзором в разных регионах.
Шаги масштабирования compliance
- Сформулировать регуляторный risk appetite и tolerance statements, согласовать с правлением и операционализировать в метриках.
- Построить three lines of defense, определить критические KPI для fintech‑директора по рискам и соответствию и интегрировать их в OKR‑цикл.
- Развернуть регуляторный intelligence, учесть регулирование fintech в Европе, MAS и HKMA/SFC в Азии, развивающиеся ожидания в Африке.
- Спланировать масштабирование compliance при выходе на международные рынки: паспортинг там, где это возможно, и локализация там, где требуется.
- Подготовить incident response и коммуникацию с регулятором, включая межведомственное взаимодействие и cross‑border supervision.
Устойчивость — дисциплина, не случайность
За годы работы я убедился: надежная финтех‑компания вырастает из дисциплины в деталях, от выбора юрисдикции до настройки transaction monitoring systems и board reporting. Да, регулирование меняется и усложняется. Но при грамотной архитектуре governance, четком RBA и продуманной автоматизации, требования регуляторов становятся экосистемой, где бизнесу проще расти и завоевывать доверие.
Команда COREDO реализовала десятки проектов в ЕС, Великобритании, Сингапуре, Эстонии, на Кипре и в Дубае: и каждый раз наш подход оставался неизменным: прозрачность, измеримость, управляемость рисков и уважение к логике надзора. Если вы строите платежный сервис, e‑money‑провайдера, криптосервис или neobank, у меня есть простая рекомендация. Начните с карты требований и честной оценки операционной зрелости, а дальше шаг за шагом выстраивайте процессы, которые выдержат инспекцию в любой юрисдикции. Именно так появляется бизнес, которому доверяют клиенты, банки и регуляторы, и который стабильно масштабируется без неожиданных регуляторных “тормозов”.