Огромная ответственность за корректной работой фондов в Ирландии возлагается на Центральный банк, сокращенное наименование CBI. Он должен отслеживать деятельность фондов в Ирландии при одновременном соблюдении законодательных документов ЕС, законов, принятых внутри страны, прочими инструкциями, которые выпускает сам Центральный банк. CBI отвечает за получение разрешений и контроль над всеми имеющимися в юрисдикции фондами. Контролю подлежит как регистрация организаций по коллективному вложению в переводные ценные бумаги – это UCITS, так и оформление альтернативных фондов, занимающихся инвестиционными операциями – это AIF фонды.
В обязанности ЦБ включен также контроль за работой управляющих компаниями UCITS, оформленных в Ирландии, инвестиционных менеджеров и директоров альтернативных фондов AIFM.
Организация управления фондом
Чтобы стать управляющим ирландским фондом нужно получить для этого специальную лицензию. В Ирландии действует Закон о внутренних инвестиционных посредниках. Руководствуясь им, Центральный Банк отвечает за авторизацию и всю последующую деятельность управляющих фондами.
Администрирование фонда состоит из следующих действий:
- расчет суммы чистых активов NAV;
- периодическое составление отчетов;
- расчет и выплата распределений;
- оплата расходов фонда;
- своевременное ведение финансового журнала.
Учреждение фонда инвестиций
CBI отвечает как за авторизацию фонда UCITS, так и AIF. Структура фонда и его регулирующий статус определяют нужную для оформления документацию, сроки утверждения и сам процесс создания. Чтобы подать заявку на регистрацию фонда необходимо собрать следующие бумаги, причем эти бумаги необходимы для всех типов фондов:
- эмиссионный и конституционный документы;
- депозитный договор;
- договор об администрировании;
- договор управления (требуется в определенных случаях);
- соглашение об управлении инвестициями или по требованию соглашение AIFM.
Специалисты нашей компании Coredo готовы предоставить сопровождение обратившимся клиентам при подготовке эмиссионных документов, чтобы обеспечить выход на инвестиционный рынок.
Чтобы зарегистрировать фонд UCITS и альтернативный фонд розничных инвесторов (RIAIF) нужно подавать документы в Центральный банк для предварительного просмотра и выдачи замечаний. Альтернативный инвестиционный фонд квалифицированных инвесторов (QIAIF) позволяет использовать ускоренную процедуру оформления. Достаточно подать документы всего лишь за один день до даты одобрения.
Управляющие компании UCITS, менеджеры инвестиционных фондов и AIFM уполномочены и контролируются CBI. К таким учреждениям предъявляются определенные организационные требования, в том числе по ведению бизнеса, корпоративному управлению, величине капитала. Они должны обязательно выполняться.
Предъявляются и другие требования, например, в области управления рисками и ликвидностью, в области ведения бухгалтерского учета предприятия, финансового контроля и другие. Чтобы фонд был учрежден, его управляющий обязан составить бизнес-план, согласно вышеизложенным требованиям и передать его в Центральный банк на проверку и для дальнейшего рассмотрения.
Регулирование фонда инвестиций
Управляющие компании UCITS, AIFM Евросоюза, инвестиционные менеджеры, наделенные полномочиями, согласно Директивы о рынках финансовых инструментов MiFID II имеют право провести регистрацию инвестиционных услуг в Ирландии. Это даст им возможность работать в дальнейшем без контроля со стороны Центрального банка.
Инвестиционные управляющие фондами из стран не входящих в Евросоюз могут получить лицензию управляющего инвестиционным фондом в Ирландии. Реализовать это можно при имеющемся Меморандуме о взаимопонимании между ЦБ Ирландии и соответствующем компетентном органе юрисдикции страны происхождения управляющего, при условии, что CBI произвел утверждение инвестиционного менеджера, получив от него заполненное заявление по электронной почте.
Если фирма находится в юрисдикции, над которой ранее не было контроля со стороны Центрального Банка, то нужно подать специальное заявление о том, что режим регулирования управления активами в юрисдикции сопоставим с моделью пруденциального регулирования, применяемой к вышеупомянутым фирмам. Центральный Банк признал многие юрисдикции имеющими сопоставимый режим регулирования.
Покупка акций управляющим фонда в Ирландии
Центральный Банк Ирландии обязан одобрять изменения в квалификационных долях участия в управляющих компаниях UCITS, фирмах AIFM и MiFID. Положительный ответ будет получен при выполнении следующих условий:
- заполняется и отправляется специальная Форма уведомления об эквайринговой операции, которой сообщается Центральному банку предварительное уведомление о возможной покупке, об увеличении или уменьшении прямого или косвенного квалификационного пакета акций. На проверку CBI отводятся определенные сроки. Если приобретается квалификационный пакет акций без отправки предварительного уведомления Центральному банку или без его одобрения, то операции по приобретению никакой юридической силы иметь не будут, они будут недействительными. Фонды UCITS и AIFM в обязательном порядке один раз в год должны сообщать в CBI структуру своей собственности.
Компенсации имеют ограничения
Предпринимателям, интересующимся учреждением фонда UCITS или приобретением лицензии AIFM в Ирландии, стоит обратить внимание на том, что нормы распределения вознаграждения прописаны в отчетном документе Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA). Менеджеры фондов обязаны обеспечить внедрение политики и практики вознаграждения.
Они в свою очередь
- должны согласовываться с эффективным управлением рисками;
- не одобряют риск, несовместимый с правилами, которые отвечают за регулирование фонда;
- не должны мешать менеджеру действовать в интересах развития фонда.
Заключительный вывод
Приоритетным направлением Центрального банка в текущем 2020 году стали усилия, направленные на контроль и регулирование действий по управлению ликвидностью UCITS для стран ЕС и вступление в законную силу Директивы о регулировании инвестиционных фирм (IFR).
Более подробно об инвестиционной деятельности в Ирландии можно узнать на консультации у специалистов нашей компании Coredo. Если у вас есть вопросы, то закажите консультацию у наших специалистов, и вы получите исчерпывающие ответы. Лучше всего записывайтесь заранее с помощью формы обратной связи, размещенной на сайте. Затем мы свяжемся с вами и уточним время встречи. Ждем вас на консультацию!