Остаётся ли Эстония дружественной к криптовалютам: от лицензии по Закону об AML к MiCA

Pavel Kos

09.05.2022 | 6 мин чтения

Обновлено: 15.10.2026

Эстония и криптовалюты: от лицензии FIU к MiCA

Долгое время путь на криптовалютный рынок Эстонии вёл через национальную лицензию поставщика услуг виртуальной валюты, которую выдавал Отдел финансовой разведки (FIU). С 1 июля 2026 года для услуг с криптоактивами в Эстонии нужна авторизация по Регламенту ЕС о рынках криптоактивов (MiCA).

Лицензию FIU выдавали по Закону о предотвращении отмывания денег и финансирования терроризма (RahaPTS). Сам FIU признаёт, что одной лишь проверкой документов по противодействию отмыванию денег рисками сектора управлять нельзя. Нужен ещё надзор за сохранностью активов клиентов и за киберустойчивостью.

Собственные данные FIU показывают, как сжался рынок. Когда в середине 2021 года FIU начал расчистку сектора, действовала 641 лицензия. В начале 2026 года их оставалось 36.

Затем ЕС заменил национальные криптолицензии единым режимом. Правила MiCA для поставщиков услуг с криптоактивами, Регламент (ЕС) 2023/1114, применяются с 30 декабря 2024 года. Национальные правила Эстония закрепила в Законе о рынке криптоактивов (krüptovaraturu seadus).

Этот закон вступил в силу 1 июля 2024 года. Он передал участников рынка криптоактивов под надзор Finantsinspektsioon — Управления финансового надзора Эстонии.

Что изменилось 1 июля 2026 года

MiCA позволил компаниям, которые оказывали криптоуслуги по национальному праву до 30 декабря 2024 года, продолжать работу в переходный период. Он длился не дольше чем до 1 июля 2026 года или до выдачи либо отказа в авторизации по MiCA, если это происходило раньше.

Государства — члены ЕС могли сократить этот период. Эстония этого не сделала: её закон устанавливает ту же дату окончания, 1 июля 2026 года.

Эстонские правила содержатся в двух законах. По Закону о рынке криптоактивов владельцы лицензии FIU должны были привести свою деятельность в соответствие с новыми требованиями до 1 июля 2026 года.

По RahaPTS с 30 декабря 2024 года подать заявку на новую лицензию FIU стало нельзя. Действующая лицензия утрачивала силу, когда её владелец получал авторизацию по MiCA от Finantsinspektsioon, а самое позднее — 1 июля 2026 года.

С 1 июля 2026 года услуги с криптоактивами в Эстонии можно оказывать только с авторизацией Finantsinspektsioon или надзорного органа другого государства ЕЭЗ. FIU объявил, что в тот же день аннулирует регистровые данные прежних лицензий поставщиков услуг виртуальной валюты.

Как действующие эстонские криптокомпании прошли переход

Лицензия FIU не превратилась в авторизацию по MiCA. Закон описывает три ситуации для бывшего владельца лицензии:

1. Авторизация получена. Лицензия FIU утратила силу, как только компания получила авторизацию по MiCA от Finantsinspektsioon. С этого момента компания работает по MiCA и Закону о рынке криптоактивов.
2. На 1 июля 2026 года заявка ещё рассматривается. Если компания подала заявку до этой даты и решения пока нет, её деятельность не считается деятельностью без лицензии по смыслу Пенитенциарного кодекса. До решения она не вправе заключать новые договоры с клиентами.
3. С 1 июля 2026 года криптоуслуги не оказываются. Поставщику, который был учреждён и работал до 30 декабря 2024 года и прекратил услуги с криптоактивами, подавать заявку не нужно. Он обязан сообщить клиентам о прекращении услуги и в разумный срок вернуть их активы. То же действует после отказа Finantsinspektsioon.

Для компаний без авторизации FIU называет практические ограничения. С 1 июля 2026 года они не вправе принимать новых клиентов, открывать новые счета и активно продвигать свои услуги клиентам в ЕЭЗ.

FIU сохраняет свою роль в криптосекторе. Авторизованные поставщики услуг с криптоактивами — обязанные лица по RahaPTS и должны сообщать FIU о подозрительных операциях. Лицензий на криптоуслуги FIU больше не выдаёт.

FIU и Finantsinspektsioon советуют клиентам проверять, есть ли у их поставщика авторизация в ЕЭЗ. Авторизованных поставщиков можно проверить в реестре участников рынка Finantsinspektsioon.

Что требуется для авторизации CASP

Поставщик услуг с криптоактивами (CASP) подаёт заявку в компетентный орган своего государства-члена происхождения, в Эстонии — в Finantsinspektsioon. Участник рынка, авторизованный в Эстонии, должен иметь зарегистрированное местонахождение в Эстонии. Основные условия установлены самим MiCA:

• Присутствие в ЕС. Место фактического управления должно находиться в ЕС, и как минимум один директор должен быть резидентом ЕС.
• Руководство и акционеры. Члены органа управления должны иметь достаточно хорошую репутацию и надлежащие знания, навыки и опыт. Акционеры с квалифицированными долями участия также должны иметь хорошую репутацию.
• Пруденциальные гарантии. Гарантии поставщика должны быть не меньше большей из двух величин: минимального капитала по Приложению IV и четверти постоянных накладных расходов прошлого года. Можно использовать собственные средства, страховой полис или сопоставимую гарантию, отдельно или вместе.
• Минимальный капитал по классам. Класс 1, например исполнение поручений, консультации или услуги перевода: 50 000 EUR. Класс 2, где добавляются хранение и обмен криптоактивов на средства или другие криптоактивы: 125 000 EUR. Класс 3, где добавляется торговая платформа: 150 000 EUR.
• Операционная устойчивость. С 17 января 2025 года поставщики услуг с криптоактивами должны соответствовать требованиям цифровой операционной устойчивости Регламента (ЕС) 2022/2554 (DORA).

В заявке также описываются корпоративное управление, внутренний контроль, управление рисками отмывания денег, ИКТ-системы и обособление активов клиентов. Часть документов зависит от услуг, например политика хранения или правила работы торговой платформы.

Заявка, сроки и сборы в Finantsinspektsioon

Finantsinspektsioon описывает свою процедуру для поставщиков услуг с криптоактивами так. Сроки и сборы ниже указаны по данным регулятора:

1. Заявка подаётся по форме Приложения VI к техническим стандартам ESMA. С 18 марта 2026 года она подаётся через портал заявлений Finantsinspektsioon.
2. Заявка составляется на эстонском языке. Документы могут быть на английском, если это ясно указано в заявке.
3. В течение 25 рабочих дней Finantsinspektsioon проверяет, полна ли заявка.
4. Затем полную заявку оценивают в течение 40 рабочих дней. Запрос дополнительной информации может приостановить этот срок не более чем на 20 рабочих дней.
5. Сбор за рассмотрение заявки поставщика услуг с криптоактивами — 3 000 EUR.
6. Чтобы работать в других странах ЕС, поставщик уведомляет Finantsinspektsioon. Начать там работу можно, когда принимающий орган получил уведомление, и не позднее чем через 15 календарных дней после подачи. За такое уведомление сбор не взимается.

Так остаётся ли Эстония дружественной к криптовалютам? Эстония больше не страна мягкого национального режима. Она не выдаёт национальных криптолицензий и применяет те же правила MiCA, что и остальной ЕС.

Эстония предлагает авторизацию ЕС с паспортизацией. Поставщик, авторизованный в Эстонии, может после уведомления обслуживать другие государства — члены ЕС. Для проекта, рассчитанного на европейский рынок, это реальное преимущество. Для проекта, которому нужна быстрая национальная лицензия, Эстония больше не подходит.

Если вы выбираете Эстонию или другую юрисдикцию ЕС для авторизации CASP, специалисты COREDO помогут оценить бизнес-модель и подготовить документы для заявки.