Инвестиционные фонды в Японии. Как происходит регулирование

Прямые инвестиционные фонды в Азии создаются в форме инвестиционных товариществ с ограниченной ответственностью LPS и должны соответствовать Закону LPS. Для учреждения такового фонда, управляющие отдельных фондов должны заключить между собой соглашение о сотрудничестве. В этой статье вы найдете материал о том, как регулируются традиционные фонды в Японии.

Законы и нормативные документы в Японии

В законе LPS четко сформулированы правила для организации и деятельности таких фондов. Основное внимание уделено роли и ответственности генерального партнера и партнера с ограниченной ответственностью, указаны ограничения.

Местный инвестиционный фонд может быть создан при следующем составе:

  • как минимум 1 генеральный партнер;
  • как минимум 1 партнер с ограниченной ответственностью.

Обязанности генерального партнера сводятся к управлению компанией и возложенной на него ответственностью по её обязательствам. Партнер с ограниченной ответственностью не имеет права вмешиваться в деятельность компании и отвечает только за вложенный в компанию свой капитал. Зарегистрированный фонд прямых инвестиций в Японии работает по закону LPS. Главный управляющий должен уважительно относиться в процессе работы к менеджерам.

Инвестиционных ограничений законом введено немного. Инвестировать фонду разрешено большое количество классов активов. На приобретение акций, долей в акционерном капитале и долговых ценных бумагах в стране, но выпущенных иностранными компаниями, накладывается ограничение. Их количество не должно превышать 50% от общей суммы капитала фонда.

Возникающие разногласия и претензии при приобретении доли и управление активами фонда регулирует Закон о финансовых инструментах и биржах (FIEA) в Японии.

Фонд прямых инвестиций и его регулирование

Привлечь инвесторов, чтобы можно было приобрести доли, можно выполняя закон FIEA. При условии, что больше 50% активов инвестиционного товарищества с ограниченной ответственностью будет вложено в ценные бумаги, а интересы партнерства будут предлагаться публично, то есть число инвесторов приобретенных доли в результате сделанного предложения будет больше 500, представитель этих интересов имеет право подать заявление на регистрацию ценных бумаг до предложения инвесторов и подготовить буклет.

Генеральный партнер LPS при желании может сам заниматься привлечением инвесторов в фонд, но при условии регистрации компании.

Разделение инвесторов на классы

Для зарегистрированных компаний по финансовым инструментам типа II нет ограничений в квалификации инвесторов, привлекающихся для покупки доли в товарищеском фонде. Если же привлечение организовывает генеральный партнер, используя частное размещение и соблюдая Статью 63 Закона, то ограничение имеется и относится к квалифицированным инвесторам.

Кто может быть менеджером или управляющим фондом

Инвестиционный фонд в Японии будет зарегистрирован при следующем условии. Генеральный партнер обязан авторизоваться как оператор бизнеса по управлению инвестициями, если больше половины активов вложены в ценные бумаги или производные инструменты. Но он прибегает к следующим исключениям из правил регистрации:

  • передача всех обязанностей по управлению инвестиционным бизнесом зарегистрированной компании;
  • генеральный партнер может управлять инвестициями, уведомив при этом местное финансовое бюро.

Налоги для инвестиционного фонда

Местное налоговые законы разрешают рассматривать товарищество как необлагаемое налогами юридическое лицо. Этот факт позволяет все доходы и убытки, имеющие место в результате работы фонда, распределять между всеми инвесторами без налогообложения на уровне товарищества.

Иностранные инвесторы облагаются корпоративным налогом и подоходным в отношении дохода, полученного от государства. Доход, с которого будет браться налог в Японии, определяется наличием постоянного представительства в стране и типом этого представительства. Если иностранный инвестор инвестирует в Японии через ТОО и осуществляет предпринимательскую деятельность в этом же государстве, то считают, что имеет постоянное представительство.

Это позволяет сделать вывод, что распределение прибыли товарищества должно облагаться налогом в Японии. Однако в 2009 году была произведена реформа налогообложения и освободила от уплаты налогов нерезидентных вкладчиков, имеющих представительство, то есть представительство иметь разрешается, и от уплаты налогов дается освобождение.

Заключительный вывод

Инвестиционное товарищество с ограниченной ответственностью (Japanese LPS) широко распространено в Японии. Как происходит регулирование таких фондов более подробно можно узнать на консультации у наших специалистов компании Coredo. Связаться с нами мы предлагаем с помощью формы обратной связи, размещенной на сайте, или просто позвонив к нам по телефону. Мы ответим на все вопросы, интересующие вас.