Эксперты сферы финансовых технологий и криптовалют демонстрируют поддержку цифровой валюты центрального банка США, но ФРС еще не заняла определенной позиции, а вместо этого представила подробное описание того, как ее создание в США может повлиять на американский банкинг.
Цифровые валюты центрального банка или CBDC — это электронные или цифровые токены, такие как криптовалюты, которые регулируются и выпускаются определенным центральным банком. Проще говоря, CBDC — это просто цифровые версии обычных денег или так называемой фиатной валюты, такой как доллары США, китайские юани или филиппинские песо.
Многие страны раньше сообщали, что их собственные CBDC находятся в стадии разработки, а некоторые даже внедрили их.
Недавно Совет управляющих Федеральной резервной системы США опубликовал долгожданное заявление, в котором идет речь о возможности внедрения в США цифровой валюты центрального банка.
В этом документе представители Совета четко иллюстрируют, в каком направлении может двигаться федеральная электронная валюта и какое влияние она может оказать на будущее нынешних традиционных финансовых систем.
В отчете не содержится четкой позиции о том, готовы ли Соединенные Штаты Америки иметь свою собственную цифровую валюту, и ясно указывается, что документ не предназначен для демонстрации поддержки какой-либо из сторон или принятия какого-либо решения. Скорее, они упомянули, что создание американской CBDC — это решение, которое должно рассматриваться не Советом, а Конгрессом и исполнительной властью.
Основное внимание в этом документе уделяется значению «денег», в частности виртуальной валюты, и тому, как ее различные направления и вариации могут существенно изменить банковскую деятельность. Совет отметил, что электронные деньги, ориентированные на доллары, могут быть простой базовой концепцией, но они более сложны с точки зрения использования, внедрения и будущих разработок.
Например, может быть долларовая версия CBDC, специально разработанная для выполнения запланированных транзакций, которые возможно будет провести внутри блокчейна без участия человека. Это позволит говорить о возможности микроплатежей в CBDC.
В отчете Совета также подробно описаны некоторые альтернативы с точки зрения политики и представлены вопросы, открытые для комментариев и предложений со стороны широкой публики.
Фундаментальные принципы ФРС США
Многие эксперты банкинга и криптовалютного рынка ранее указывали, что США отстают от многих других стран в плане создания собственной CBDC. Например, Китай был первой страной, предпринявшей действия для создания и внедрения собственной CBDC, названной e-CNY.
Совет заявил, что это, несомненно, влияет на международный имидж доллара США на мировом финансовом рынке. Они считают, что отсутствие цифровой валюты США делает другие страны более привлекательными для публики и что ее создание может помочь защитить глобальную идентичность доллара на рынке.
Совет также прямо упомянул, что CBDC является осторожным и наиболее защищенным активом на цифровом рынке «без связанных кредитных рисков или рисков ликвидности».
В том же отчете Совет подробно описал четыре фактора, имеющих основополагающее значение для создания CBDC США:
- Модель распределения через посредников. В документе изложена четкая позиция Совета, согласно которой он не предполагает участия между бизнесом потребителей и банковскими транзакциями. Неправительственные учреждения и другие частные финансовые предприятия будут теми, кто предоставит цифровые счета для обработки платежей и транзакций, связанных с CBDC.
Правление заявило, что система, созданная при посредничестве частных организаций, даст возможность использовать существующие в настоящее время процессы и правила защиты конфиденциальности, которые есть у частных предприятий. Это также может дать преимущества возможностям частного бизнеса с точки зрения инноваций и уменьшить серьезное разрушительное воздействие на нынешнюю банковскую систему США.
- Проверка личности пользователя. Текущая финансовая система США предусматривает серьезную политику по борьбе с отмыванием денег, которая аналогична тому, что Совет предполагает для CBDC США. Это позволит создать CBDC с системами, которые предоставят инновационные возможности частному бизнесу, и выстроит требования для снижения потенциальных кредитных рисков.
Представители Совета Федеральной резервной системы упомянули в своем отчете:
«Таким образом, это может обеспечить надежную основу для инноваций в частном секторе для удовлетворения текущих и будущих потребностей в платежных услугах. Все варианты частных цифровых денег, включая стейблкоины и другие криптовалюты, требуют механизмов для снижения риска ликвидности и кредитного риска. Но все существующие механизмы несовершенны».
- Защита и конфиденциальность. Баланс между обеспечением прозрачности и защитой пользователей необходим для предотвращения потенциальных преступных злоупотреблений. Это позволит создать гораздо более привлекательные услуги.
- Возможность передачи: CBDC должна передаваться между клиентами и предприятиями, обеспечивая беспрепятственные транзакции и предоставляя фактические обязательства Совету управляющих.
Влияние CBDC на банкинг в США
Хоть CBDC и может выглядеть как цифровая форма национальной фиатной валюты, влияние ее создания может быть гораздо более сложным, что напрямую зависит от его формы.
Совет назвал CBDC лучшей заменой коммерческих валют, и эта замена дает преимущества на банковском рынке. Создание CBDC может помочь увеличить банковские финансовые резервы за счет сокращения совокупных банковских депозитов и, следовательно, снизить риски ответственности для потребителей. Совет также указал в своем документе, что форма CBDC с выплатой процентов может повысить спрос со стороны общественности.
В документе ясно указано, что Совет действительно считает, что CBDC, скорее всего, являются самым безопасным цифровым активом и потенциально могут быть подстраховкой во время финансовых кризисов.
В заявлении говорится:
«Возможность быстро конвертировать другие формы денег — включая депозиты в коммерческих банках — в CBDC может сделать отток средств из финансовых компаний более вероятным или более серьезным».
В настоящее время обычной публичной альтернативой страховкам и другим традиционным услугам во времена финансового кризиса являются стейблкоины. Совет считает, что CBDC имеет все шансы стать более привлекательным убежищем.