Наступает время финансовых квартальных отчетов. Все эксперты рынка с нетерпением ожидают – чем же порадуют отчеты компаний США, смогут ли они удивить и дать феноменальные результаты вновь.
Этот период обещает быть жарким. Американские компании уже показывали невероятные результаты, так что сейчас вновь рынок замер в ожидании чуда. Даже то, что пока еще идет торговая война с Китаем, противостояние с Россией и ЕС не мешает инвесторам ждать новых результатов с надеждой.
При этом давление со стороны Америки на рынок не утихает. Еще совсем недавно в СМИ появилась информация о том, что Правительство США планирует ввести торговые пошлины на товары из Китая общей суммой 200 млрд. долларов в размере 10%. Но это всего лишь информация, не имеющая под собой четких обоснований. Впереди еще долгий период обсуждений и соглашений с китайской стороной, а также предстоящие выборы в Конгресс, что не позволит Трампу принимать столь жесткие меры.
Так что инвесторы считают, что скорее всего сохранится положительная динамика взаимоотношений стран, останутся открытыми вопросы экспорта товаров. А если американские компании сумеют показать невероятные приросты прибыли, то ситуация и вовсе может рассматриваться только с положительной стороны. При этом ожидается, что прирост составит не менее 20%. И если ожидания сбудутся, то рынок захлестнет ряд новых сделок.
О главном
Итак, в преддверии финансовой отчетности инвесторы уже ломают голову, куда им обратить свое внимание и какой сектор окажется наиболее перспективным.
Экономика США продолжает расти и укрепляться, так что стоит рассчитывать на то, что доходность большинства компаний повысится. При этом в последние полгода значительно выросли розничные продажи – практически на 1%, что говорит об улучшении покупательской активности населения.
В этом случае стоит обратить внимание на компании, реализующие розничные товары народного потребления – The Coca-Cola, P&G, Colgate&Palmolive. Компании развивают различные каналы продаж и имеют хорошие шансы показать приличный рост.
Не менее активно развиваются технологии, что и обеспечивает акциям соответствующих компаний хорошую доходность. После небольшого замедления развития данного сектора в прошлом году, сегодня компании вновь набирают обороты.
Хорошие результаты показывают Amazon, Netflix, Google, которые уже показывали рекордные приросты и продолжают удивлять инвесторов. Только за год акции выросли на 70%, в то время как индекс рынка S&P500 поднялся лишь на 15%.
На их фоне несколько упали рейтинги Фейсбук и Твиттер, однако компании уже оправились от удара и начинают восстанавливать свои позиции. Так что к концу финансового сезона аналитики ждут и от этих компаний достойных результатов.
Что может помешать?
Конечно, главный финансовый риск для всех представителей мировой экономики – это торговая война между Китаем и США. И хотя первые шаги навстречу между странами уже сделаны, до полного урегулирования конфликта еще далеко. Так что при выборе направлений инвесторам стоит оценить высказывания руководителей компаний о том, как торговая война может повлиять на деятельность и финансовый результат.
Пока мировая экономика не столь сильно задета текущими стычками. Но если обе страны продолжат жестко вводить ограничения и пошлины, то часть отраслей и компаний окажутся под давлением, что повлечет за собой цепочку нарушений в торговых связях, в том числе между развивающимися странами и США.
Тарифы были установлены на ввозимые металлы, от чего в первую очередь пострадали такие гиганты как Ford и General Motors. Но с другой стороны на этом же фоне более активно стали развиваться сталелитейные корпорации.
Китай не остался в долгу и ввел ограничения на ввоз сельскохозяйственного оборудования из США. Так что стоит несколько раз подумать о перспективах инвестирования в это направление, пока противостояние не закончилось.
Нужно учитывать тот факт, что доллар продолжает укрепляться, цены на нефть растут, что способствует снижению маржинальности бизнеса в смежных с этими сферами отраслях. Важно учитывать и то, как на текущие изменения смотрит менеджмент предприятий. Насколько компании готовы принять изменяющиеся факторы мировой экономики, есть ли у них возможность приспособиться к текущей ситуации и извлечь из этого выгоду? Поскольку именно от этого в большей степени зависит то, как будет развиваться фондовый рынок в ближайшее время.
Но даже вне зависимости от складывающихся условий, компании энергетического и технологического сектора ожидают прироста на уровне не менее 25%, что способно отодвинуть на второй план даже нестабильность на мировом рынке.
Пока самыми отстающими являются компании сектора коммуникаций и коммунальных услуг. Финансовый сектор также несколько отстает с развитием и вряд ли покажет хорошие результаты, особенно на фоне прошлогоднего успеха. Крупные банки страны будут отчитываться одними из первых и вряд ли смогут серьезно удивить экспертов. Хотя в этом направлении можно обратить внимание на региональные банки. Именно они показывают максимальный прирост, в отличие от тех же национальных гигантов.
Но даже несмотря на это, рынок США находится в положительной динамике. Так что хорошие финансовые показатели компаний способны привести к повышению индикатора S&P500 к отметке в 2900 пунктов. Эта задача не из легких, но все же выполнима.
Все эксперты с нетерпением ожидают, сможет ли этот финансовый сезон показать рекордный прирост прибыли. В прошлом прирост составил 24,8%, что делает планку достаточно высокой. Однако достигнутые соглашения между КНР и США, стабилизация рынка дают возможности к такому развитию событий. Остается только ждать и надеяться.