ВВП США вырос еще на 4,1%, а это уже рекордный показатель за последние несколько лет. Президент Америки, равно как и Конгресс довольны такими результатами и стремятся приписать достигнутые результаты своей деятельности. Но является ли такой рост односторонним или вслед за рекордным подъёмом стоит ждать не менее большого спада?
Эксперты заключают, что успех американской экономики в дальнейшем зависит от нескольких факторов:
- удержание инфляции на уровне текущего года;
- снижение безработицы по стране;
- повышение потребительских расходов;
- увеличение заработной платы.
Но есть и некоторые факторы, которые могут оказать негативные последствия на состояние экономики США. Большую роль в этом играет повышение процентной ставки по кредитам. Связано это с тем, что ФРС продолжает поднимать ключевую ставку. Такое положение дел привело к тому, что часть населения США оказалась под ударом из-за непомерной финансовой нагрузки. Это в свою очередь вызывает сокращение расходов.
С другой стороны, в американском секторе труда складываются очень благоприятные условия. Так, в стране отмечается рекордно низкий уровень безработицы, а также достаточно большое предложение вакансий. Так что населению есть из чего выбирать.
Так, большой выбор вакансий предполагает, что человек не только может найти себе работу, но и поменять текущую, если она его в чем-то не устраивает. Таким образом, расходы потребителей снижаются ненамного, а в случае чего американцы предпочитают переработать, но не сокращать свои траты.
Второй квартал обеспечил большой прирост ВВП, что происходило по большей части за счёт экспорта товаров. В США прошла волна информации о том, что возможно в ближайшее время пошлины на импорт будут увеличены, так что сегодня компании не переставая трудятся, поставляют товары. Так что увеличение экспорта сегодня является хоть и не решающим фактором роста, но всё-таки достаточно значительным, чтобы его не учитывать.
При этом президент США Трамп ведёт активную политику внешних торговых отношений, навязывая экспорт странам под угрозой торговой войны, тем самым увеличивая экономическую мощь. Администрация президента проводит лояльную налоговую политику для собственных резидентов, а глобальная кредитно-денежная политика привлекает инвесторов со всего мира, которые помогают поддерживать производство страны.
Уже сегодня можно наблюдать увеличение производственных мощностей всего промышленного сектора США, что даёт отличные результаты на фоне повышенного внутреннего спроса. Эксперты рынка считают, что ближайшие несколько кварталов экономика США продолжит расти и укрепляться. По данным аналитиков 2019 год позволит Америке показать ВВП в районе 2-2,5%.
Пора инвестировать?
Сегодня для инвесторов в США складываются оптимальные условия. Не стоит упускать шанс приобрести выгодные бумаги по приемлемым ценам. На это влияет и то, что индекс S&P500 пока ещё не учитывал показатели изменений американской экономики и держится на установленном уровне. Вообще обычно данный параметр даёт как минимум 4-5% роста на каждый поднявшийся процент ВВП. Если учесть, что при действующем показателе ВВП индекс должен уже был измениться до 11-12%, то с учётом его замедления, инвесторам нужно реагировать очень быстро и не терять времени даром.
Нужно также учитывать, что на экономический рост страны больше всего отреагировали компании энергетические, занимающиеся реализацией товаров здравоохранения, финансовой направленности. Они в среднем дают повышение стоимости на 5-7%, в отличие от остальных секторов промышленности.
Опять-таки стоит учитывать и тот фактор, что экономика скорее всего продолжит расти. А значит и стоимость ценных бумаг будет планомерно увеличиваться. А о том, что ситуация развернётся именно таким образом, говорит несколько фактов.
Первый – это прогресс в отношениях с Китаем. Трамп проявляет жёсткость и целенаправленность, ставит рамки, которые другие страны обязаны выполнять. Своими действиями он добился ряда торговых уступок, выгодных для экономики США. ЕС принял решение отказаться от импортных пошлин на автомобили американского производства, а также планируется увеличить экспорт газа и сои из Америки. Именно с этим связано повышение индекса S&P500 на 3,5% всего за месяц.
Всё это говорит о том, что Америка на самом деле не столь принципиальна в своих устремлениях. От президента можно добиться шага навстречу, но только нужно быть готовым к тому, что придётся идти на ряд уступок. Об этом же свидетельствует то, что в переговорах с Китаем удалось добиться некоторых соглашений.
Хотя до окончательного разрешения конфликта ещё достаточно далеко. Но несмотря на это положительная динамика есть, а значит инвесторам можно надеяться на стабилизацию и улучшение ситуации. Только нужно помнить, что в связи с этим растёт и индекс S&P500.
Хорошие результаты показывают и компании по итогам финансового квартала. Конечно, не всем удалось достойно завершить период. Фейсбук и Твиттер несколько уступали в своих показателях, зато остальные гиганты показали отличный прирост капиталов и укрепились на рынке. Так что можно ожидать, что ряд финансовых индексов будет продолжать расти.
На что ещё обратить внимание?
Помимо промышленных гигантов в выборе направлений инвестирования стоит обратить внимание на более традиционные направления, которые сейчас также хорошо развиваются. Это в первую очередь касается финансового сектора и отрасли производства и реализации потребительских товаров. Они за последние несколько месяцев неплохо прибавили в росте, показывая прирост порядка 4-5%. Так что такие показатели являются неплохим стимулом для того, чтобы постараться включить ценные бумаги соответствующих компаний в свой инвестиционный портфель. При этом ожидаемый возврат акций определяется периодом в 1-2 года.
Высокий уровень занятости, доходов и потребительских расходов приводит к тому, что активно развивается и растёт сектор производства основных потребительских товаров. Очень интересными для инвесторов считаются такие крупные компании как The Coca-Cola, PG, Colgate-Palmolive. Они развивают различные каналы продаж и имеют хорошие шансы показать приличный рост. Не менее активно развиваются технологии, что и обеспечивает акциям соответствующих компаний хорошую доходность. После небольшого замедления развития данного сектора в прошлом году, сегодня компании вновь набирают обороты. Хорошие результаты показывают Amazon, Netflix, Google, которые уже показывали рекордные приросты и продолжают удивлять инвесторов.
Вне зависимости от складывающихся условий, компании энергетического и технологического сектора ожидают прироста на уровне не менее 25%, что способно отодвинуть на второй план даже нестабильность на мировом рынке.
Инвестирование в банковский сектор
Ожидается, что улучшится ситуация и для банков. ФРС стабилизирует ситуацию с ключевой ставкой, хотя сдержать её рост на фоне повышения показателей экономики конечно же невозможно. Но даже несмотря на активность Трампа и его высказывания о том, что повышение ставок вредит состоянию США, Центробанк будет предпринимать необходимые действия.
Однако, делая выбор в пользу банковского сектора, не стоит забывать о том, что в стране пока ещё стоит серьёзный вопрос относительно торговых отношений с Китаем. И хотя первые шаги к сближению уже были сделаны, ситуация полностью не разрешилась, так что возможно в ближайшее время произойдет обрушение котировок банков страны.
Сейчас в США представлены два гиганта, которые непрестанно конкурируют между собой. Это банк Morgan Stanley и банк Goldman Sachs. При этом, как ни странно, выявить среди них явного лидера так и не удаётся. Доходы банков растут примерно одинаково – 19% против 12% за квартал.
Хорошие показатели у конкурентов и на рынке ценных бумаг. У Goldman Sachs отмечается хороший рост в направлении долговых облигаций, в то время как Morgan Stanley может похвастаться увеличением спроса в сегменте акций.
Ряд других банков США не показал столь выдающихся результатов, но всё же большинство из них сохранило положительную динамику и показало прирост прибыли, хоть и небольшой. Часть представителей сектора оказались под ударом только из-за международных отношений страны. Банки, которые ориентированы на внешнеэкономическую деятельность первыми пострадали от торговых стычек США и санкций, налагаемых страной.
Так стоит ли вкладываться в банки США? Затянувшееся противостояние США и Китая оказывает своё влияние, в том числе и на банковский сектор. Но часть его представителей не столь зависима от политических разборок, так что сохраняют высокую инвестиционную привлекательность. Если сравнивать показатели деятельности крупнейших центральных банков страны с небольшими региональными представителями, то как бы странно это ни показалось, вторые выигрывают. Индексы малых представителей сектора в среднем повысились на 6%, что было доказано недавними квартальными отчётами.
Проводимые послабления в налоговой и кредитно-денежной политике, способствовали развитию банковского сектора, что привело и к росту инвестиционной привлекательности банков. А политика Трампа в большей степени направлена на поддержание небольших представителей сектора, что уже сейчас даёт им видимые преимущества.
В целом инвесторам стоит обратить внимание на банковскую систему США. Финансовые отчёты показали, что рост прибыли банков, превзошел даже ожидания экспертов и в среднем поднялся на 5% по отрасли. Поэтому стоит ожидать, что и ближайший квартал будет не хуже по результатам. При этом конечно стоит внимательно следить за складывающейся ситуацией на политической арене, поскольку именно от этого и будет в большей степени зависеть дальнейшее развитие системы.
Финансовые отчёты в США: смогут ли они удивить инвесторов?
Прежде чем принимать решение об инвестировании в то или иное предприятие, стоит изучить его отчётность. Тем более, что в США конец года — это время финансовых квартальных отчётов. Этот период обещает быть жарким. Американские компании уже показывали невероятные результаты ранее, так что и сейчас, в конце 2018 года, вновь рынок замер в ожидании чуда. Даже то, что пока еще идет торговая война с Китаем, противостояние с Россией и ЕС не мешает инвесторам ждать новых результатов с надеждой. При этом давление со стороны Америки на рынок не утихает.
Инвесторы считают, что скорее всего сохранится положительная динамика взаимоотношений стран, останутся открытыми вопросы экспорта товаров. А если американские компании сумеют показать невероятные приросты прибыли, то ситуация и вовсе может рассматриваться только с положительной стороны.
При этом ожидается, что прирост составит не менее 20%. И если ожидания сбудутся, то рынок захлестнёт ряд новых сделок.
В американской экономике сейчас сложились неплохие условия для инвестирования. Но подходить к этому вопросу нужно достаточно внимательно и осмотрительно. Несмотря на все положительные ожидания от дальнейшего развития, не стоит распыляться на все направления сразу. Возможно с наступлением нового сезона ситуация значительно изменится, так что лучше сразу заранее предусмотреть все вероятности.