Никита Веремеев
11.08.2025 | 6 мин чтения
Обновлено: 11.08.2025
В 2025 году более 40% глобальных инвестиций в криптоиндустрию приходится на Азию, а Сингапур, по данным CB Insights, входит в тройку мировых лидеров по количеству новых fintech- и криптостартапов. Вместе с тем за этим ростом скрывается парадокс: несмотря на запуск MiCA в ЕС, значительная часть международных компаний предпочитает регистрацию компаний в Сингапуре и получение лицензии на криптовалюту именно здесь. Почему? Ответ кроется в уникальном сочетании гибкости регулирования, прозрачности AML-комплаенса и скорости выхода на рынок.
Сегодня предприниматели сталкиваются с дилеммой: выбрать ли ЕС с его MiCA 2025 и жесткими регуляторными рамками или сделать ставку на Сингапур, где Монетарное управление Сингапура (MAS) создает условия для масштабирования и инноваций. Какой юрисдикции доверить стратегическое развитие бизнеса, чтобы избежать регуляторных ловушек, обеспечить долгосрочную устойчивость и получить доступ к азиатским и глобальным рынкам?
В этой статье я детально разберу ключевые отличия между Сингапуром и ЕС (MiCA), основываясь на опыте команды COREDO в регистрации юридических лиц, получении финансовых лицензий и сопровождении криптобизнеса в обеих юрисдикциях. Если вы ищете не просто обзор, а практическое руководство и стратегические инсайты: рекомендую дочитать до конца.
Крипторегулирование в Сингапуре и MAS
Сингапурское регулирование криптовалют, это не просто набор законов, а гибкая экосистема, выстроенная вокруг Payment Services Act (PSA), Securities and Futures Act (SFA) и инициатив MAS. За последние годы команда COREDO реализовала десятки проектов по регистрации компаний в Сингапуре и получению лицензий на криптовалютные услуги, что позволило нам выработать эффективные стратегии для выхода на рынок.
Лицензия на криптоуслуги в Сингапуре
Payment Services Act (PSA) стал ключевым инструментом регулирования цифровых активов, включая криптовалюты, стейблкоины и токенизированные активы. Для получения лицензии на криптовалюту в Сингапуре необходимо пройти многоуровневую процедуру Due Diligence, подготовить корпоративную структуру в Сингапуре и внедрить KYC-процедуры, полностью соответствующие стандартам FATF. В практике COREDO мы сопровождаем клиентов на каждом этапе, от подачи заявки до взаимодействия с MAS, обеспечивая прозрачность и минимизацию рисков.
Особое внимание MAS уделяет AML-комплаенсу: компании обязаны внедрять системы мониторинга транзакций, автоматизированные процедуры KYC и проводить регулярную оценку рисков AML. Такой подход не только снижает регуляторные риски, но и повышает доверие банков и партнеров.
Регулирование стейблкоинов и токенизированных активов
С 2024 года MAS внедрил отдельную регуляторную структуру для эмитентов стейблкоинов SCS (single-currency stablecoins), номинированных в G10 валютах. В отличие от MiCA, где алгоритмические стейблкоины запрещены, а требования к эмитентам крайне жесткие, в Сингапуре действует принцип пропорциональности: регулирование зависит от объема эмиссии и риска для потребителей.
Решения, разработанные в COREDO, позволяют клиентам эффективно структурировать выпуск токенизированных активов и стейблкоинов под требования MAS, сохраняя гибкость бизнес-модели. Для криптобирж предусмотрены отдельные лицензии и требования к резервированию средств, что обеспечивает защиту инвесторов и прозрачность операций.
Требования MiCA для криптобизнеса в ЕС
Введение MiCA 2025 стало поворотной точкой для криптобизнеса в Европе. Регуляторные требования ЕС теперь охватывают практически все аспекты деятельности с виртуальными активами, от выпуска токенов до работы криптобирж. Тем не менее практика COREDO показывает, что многие компании сталкиваются с серьезными вызовами при адаптации к новым правилам.
MiCA: основные требования для бизнеса
MiCA вводит единую лицензию для работы на всем рынке ЕС, что теоретически упрощает выход на европейский рынок. При этом на практике компании вынуждены перестраивать внутренние процессы, усиливать AML-комплаенс и внедрять новые процедуры токенизации ценных бумаг. Важно учитывать длительный переходный период и необходимость кросс-бордер комплаенса, что увеличивает стоимость и сроки запуска проектов.
Опыт COREDO подтверждает: для ряда бизнес-моделей (например, DeFi, мультивалютные стейблкоины, инновационные платежные сервисы) требования MiCA становятся существенным барьером, особенно в части токенизации и регулирования криптобирж.
Запрет алгоритмических стейблкоинов – новые требования
MiCA однозначно запрещает выпуск алгоритмических стейблкоинов, а для эмитентов SCS (single-currency stablecoins) вводит строгие требования к резервам, раскрытию информации и корпоративному управлению. В отличие от сингапурского подхода, где MAS оценивает риски каждого эмитента индивидуально, MiCA устанавливает единые стандарты для всего ЕС, что ограничивает гибкость и инновационность.
Команда COREDO неоднократно сталкивалась с кейсами, когда переход с европейской на сингапурскую юрисдикцию позволял существенно снизить регуляторную нагрузку и ускорить запуск стейблкоин-проектов.
AML и KYC: Сингапур vs ЕС
AML-комплаенс, ключевой фактор для устойчивого развития криптобизнеса. В Сингапуре и ЕС действуют разные подходы к реализации стандартов FATF и CFT, что напрямую влияет на процедуры due diligence и оценку рисков AML.
AML для криптобизнеса в Сингапуре
Сингапурский AML-комплаенс строится на принципах прозрачности, автоматизации и интеграции с банковской инфраструктурой. Комплаенс для криптобирж в Сингапуре включает обязательное внедрение KYC-процедур для всех клиентов, регулярную переоценку рисков и использование передовых технологий для мониторинга транзакций. Для иностранных компаний действуют особые требования по подтверждению источника средств и бенефициаров.
Реализованные командой COREDO проекты показали: внедрение best practices AML/CFT позволяет не только соответствовать требованиям MAS, но и повышать доверие со стороны партнеров и инвесторов.
AML и KYC требования: Европа vs Азия
В ЕС AML/KYC требования регулируются директивой AMLD5 и MiCA, что приводит к унификации процедур, но снижает гибкость. В Азии, и особенно в Сингапуре, подход более риск-ориентированный: компаниям предоставляется возможность самостоятельно разрабатывать внутренние политики AML с учетом специфики бизнеса и юрисдикции клиентов.
Практика COREDO подтверждает: для международных компаний, работающих одновременно в ЕС и Азии, критически важно выстраивать кросс-бордер комплаенс и адаптировать процедуры due diligence под разные регуляторные стандарты.
Регистрация компании в Сингапуре для криптостартапа
регистрация компаний в Сингапуре — это не только быстрый выход на рынок, но и доступ к развитой инфраструктуре, льготному налогообложению и высокой репутации юрисдикции. За последние годы команда COREDO сопровождала регистрацию десятков fintech- и криптостартапов, что позволяет нам выделить ряд ключевых преимуществ.
Как открыть финтех-компанию в Сингапуре
Процесс регистрации юридических лиц в Азии, и в частности в Сингапуре, максимально прозрачен: подача документов в ACRA, утверждение устава, назначение директора и корпоративного секретаря, открытие банковского счета. Для криптостартапов важно заранее подготовить корпоративную структуру, соответствующую требованиям MAS, и внедрить инновационные финансовые услуги, такие как токенизация ценных бумаг.
Опыт COREDO показывает: правильно выстроенная корпоративная структура в Сингапуре позволяет минимизировать регуляторные риски и упростить дальнейшее масштабирование бизнеса.
Доступ к банковским услугам и инфраструктуре
Сингапурская банковская инфраструктура считается одной из самых развитых в мире. получение банковской лицензии в Сингапуре или лицензии на цифровой банкинг открывает доступ к трансграничным платежам, инвестиционным продуктам и листингу на сингапурской бирже (SGX). Для fintech-компаний это, стратегическое преимущество, позволяющее быстро интегрироваться в азиатскую экосистему и привлекать международных инвесторов.
Трансграничные риски для международных компаний
В условиях глобализации трансграничные риски криптобизнеса выходят на первый план. Компании сталкиваются с необходимостью соблюдения требований сразу нескольких регуляторов, что требует глубокого понимания кросс-бордер комплаенса и стратегий выхода на международные рынки.
Регулирование MAS криптофирм для работы за рубежом
MAS внедряет комплексный подход к регулированию трансграничной деятельности криптофирм: обязательные процедуры due diligence, оценка рисков AML, обмен информацией с зарубежными регуляторами. Решения COREDO позволяют клиентам выстраивать процессы так, чтобы обеспечить соответствие новым правилам MAS для криптоактивов и минимизировать риски зарубежной деятельности.
Особое внимание уделяется мониторингу трансграничных платежей и проверке источников средств, что критически важно для устойчивого развития и масштабирования бизнеса.
Проблемы с регуляторами Европы и Азии
Одновременная работа в ЕС и Азии требует грамотной структуры бизнеса и адаптации комплаенс-процессов под разные стандарты. В практике COREDO встречались кейсы, когда несогласованность процедур due diligence приводила к задержкам в листинге токенов или блокировке счетов.
Для успешной работы на международных рынках важно заранее выстроить корпоративную структуру, соответствующую требованиям как MAS, так и MiCA, а также внедрить международные комплаенс-стандарты.
MiCA и регулирование в Сингапуре: сравнение
| Критерий | Сингапур (MAS/PSA) | ЕС (MiCA) |
|---|---|---|
| Лицензирование | Гибкая модель, несколько типов | Единая лицензия на весь ЕС |
| AML/KYC | Жёсткие требования, FATF | Директива AMLD5, MiCA |
| Стейблкоины | SCS, регулирование MAS | Запрет алгоритмических, строгие требования к эмитентам |
| Корпоративное управление | Кодекс корпоративного управления | Европейские стандарты |
| Трансграничная деятельность | Поддержка инноваций, regulatory sandbox | Ограничения, длительный переходный период |
| Банковская инфраструктура | Развитая, лицензии для fintech | Зависит от страны |
Анализируя различия, решение, разработанное в COREDO, часто заключается в гибридной стратегии: регистрация головной компании в Сингапуре с последующим получением лицензии на криптовалюту, а для работы с ЕС — создание дочерних структур, соответствующих MiCA.
Криптостартапы в Сингапуре: инвестиции и рост
Сингапур не только предлагает благоприятное регулирование, но и создает уникальные условия для масштабирования криптобизнеса и привлечения инвестиций. Инвестиционная привлекательность Сингапура для fintech-компаний подтверждается высоким уровнем венчурных вложений и активным развитием экосистемы.
Масштабирование бизнеса на зарубежные рынки
Сингапурское регулирование открывает возможности для масштабирования криптобизнеса в Азии и за ее пределами. Благодаря участию в международных инициативах и поддержке инновационных проектов через regulatory sandbox, компании могут быстро тестировать новые продукты и выходить на рынки G10.
Практика COREDO показывает: правильно выстроенная стратегия выхода на международные рынки позволяет не только минимизировать трансграничные риски, но и существенно повысить ROI.
ROI и выбор юрисдикции для криптобизнеса
При выборе между Сингапуром и ЕС важно учитывать не только прямые издержки на лицензирование и комплаенс, но и долгосрочную устойчивость, скорость вывода продукта на рынок, доступ к инвесторам и возможности токенизации активов. В COREDO мы рекомендуем использовать комплексные метрики ROI, включая оценку регуляторных рисков, стоимости капитала и гибкости корпоративной структуры.
Практические советы для предпринимателей
На основе многолетнего опыта команда COREDO выделяет следующие шаги для успешной регистрации и запуска криптобизнеса в Сингапуре:
- Провести предварительный анализ бизнес-модели с учетом требований PSA и SFA.
- Подготовить корпоративную структуру, соответствующую требованиям MAS и Кодекса корпоративного управления Сингапура.
- Внедрить автоматизированные процедуры KYC и системы мониторинга транзакций.
- Разработать внутренние политики AML/CFT, учитывающие специфику трансграничных операций.
- Провести оценку рисков AML с использованием международных best practices.
- Выбрать надежного консалтингового партнера для сопровождения процесса регистрации и лицензирования.
- Регулярно обновлять комплаенс-процедуры в соответствии с изменениями в регулировании.
Сингапур или MiCA: что выбрать в 2025?
Стратегический выбор юрисдикции для криптобизнеса в 2025 году: это баланс между гибкостью регулирования, скоростью выхода на рынок и долгосрочной устойчивостью. Практика COREDO подтверждает: регистрация бизнеса в Сингапуре обеспечивает доступ к быстрорастущей fintech-экосистеме Азии, прозрачную и предсказуемую регуляторную среду, а также возможности масштабирования и привлечения инвестиций.
Для компаний, ориентированных на международные рынки и инновационные финансовые услуги, Сингапур становится не просто альтернативой, а стратегическим центром развития. С другой стороны для максимизации преимуществ важно заранее выстроить корпоративную структуру, соответствующую требованиям MAS и MiCA, и внедрить комплексный AML-комплаенс.
Чек-лист для принятия решения:
- Проанализируйте бизнес-модель на предмет соответствия PSA и MiCA.
- Оцените требования к лицензированию и комплаенсу в обеих юрисдикциях.
- Рассчитайте метрики ROI с учетом регуляторных рисков и стоимости запуска.
- Подготовьте корпоративную структуру с учетом трансграничной деятельности.
- Внедрите best practices AML/CFT и автоматизацию KYC-процедур.
- Проконсультируйтесь с экспертами COREDO для выработки индивидуальной стратегии.
Выбор в пользу Сингапура — это инвестиция в гибкость, инновации и устойчивость вашего криптобизнеса на годы вперед.