В 2025 году более 70% новых европейских fintech-компаний выбирают Литву или Эстонию для получения E-money лицензии и запуска международных платежных сервисов. Почему? Конкуренция за скорость выхода на рынок и гибкость регулирования в ЕС достигает исторического максимума: в условиях ужесточения требований AML и внедрения MiCAR, правильный выбор юрисдикции становится не просто вопросом экономии: это стратегический фактор выживания и масштабирования бизнеса. Но где условия для регистрации fintech компании и получения EMI лицензии действительно оптимальны: в Литве или Эстонии? Как не ошибиться в выборе между “цифровым государством” и “финтех-хабом Европы”?
Я сталкиваюсь с этим вопросом ежедневно: предприниматели, руководители и инвесторы ждут не абстрактных сравнений, а конкретных, проверенных на практике решений. Именно поэтому я предлагаю вам пройти этот путь вместе, от анализа ключевых параметров до стратегических сценариев выбора. В этой статье вы найдете не только экспертное сравнение EMI vs PSP в двух ведущих юрисдикциях ЕС, но и практические рекомендации, основанные на опыте COREDO и актуальных международных стандартах. Если вы хотите получить EMI лицензию быстро, прозрачно и с минимальными рисками, читайте до конца: здесь собрана вся необходимая информация для принятия взвешенного решения.
Литва и Эстония, лидеры в финтех лицензировании ЕС
Литва и Эстония стали настоящими лидерами в финтех-лицензировании ЕС благодаря сочетанию прогрессивного регулирования, быстрых процедур и поддержки инноваций. Эти страны привлекают финтех-компании со всего мира, предлагая им прозрачные условия и доступ к европейскому рынку.
Литва как финтех-хаб Европы
Литва уверенно занимает лидирующие позиции по количеству выданных EMI лицензий и лицензий для платежных сервисов в ЕС. За последние пять лет команда COREDO реализовала более 30 проектов по регистрации fintech компаний в Литве, и каждый раз отмечалась высокая скорость и прозрачность процедур. Bank of Lithuania внедрил прогрессивный регуляторный фреймворк, полностью соответствующий директивам ЕС, что позволяет быстро адаптироваться к новым требованиям, включая PSD2 и MiCAR.
Государство активно поддерживает финтех-стартапы: действуют налоговые каникулы, программы финансирования инноваций, специальные гранты для R&D. Развитая финтех-экосистема Литвы объединяет банки, платежные институты, провайдеров compliance и технологические платформы, что создает благоприятную среду для масштабирования бизнеса. Практика COREDO подтверждает: для компаний, ориентированных на быстрый выход на рынок EEA и оптимизацию расходов, Литва, один из самых привлекательных вариантов.
Эстония, цифровые технологии и лидерство
Эстония: мировой эталон цифровизации: 99% финансовых операций здесь проходят онлайн, а государственные сервисы доступны круглосуточно через единый цифровой портал. Программа e-residency открывает иностранным предпринимателям уникальную возможность управлять бизнесом полностью удаленно, используя digital ID для подписания документов, открытия счетов и интеграции с глобальными платежными системами (PayPal, Stripe, виртуальные карты).
Bank of Estonia создал гибкий регуляторный сандбокс, позволяющий тестировать инновационные финтех-продукты в реальных условиях с минимальными бюрократическими барьерами. Решение, разработанное в COREDO для одного из клиентов — стартапа в сфере API-платежей, позволило за три месяца полностью интегрировать сервис с европейскими банками и пройти все этапы лицензирования онлайн.
Сравнение EMI лицензий Литва и Эстония
EMI лицензии в Литве и Эстонии, это два популярных выбора для финтех-компаний, стремящихся получить доступ к европейскому рынку платежных услуг. Обе юрисдикции предлагают ключевые преимущества для развития финтеха, но различаются по срокам лицензирования, требованиям к капиталу и условиям регулирования. Рассмотрим основные параметры этих двух стран, чтобы понять, какая юрисдикция лучше подходит для вашего проекта.
Как получить лицензию?
| Параметр | Литва | Эстония |
|---|---|---|
| EMI лицензия | 6–9 месяцев | 8–12 месяцев |
| PSP лицензия | 3–5 месяцев | 4–6 месяцев |
| Регуляторный сандбокс | До 6 месяцев тестирования | До 6 месяцев тестирования |
Опыт COREDO показывает, что Литва обеспечивает более быстрый процесс лицензирования благодаря оптимизации процедур в Bank of Lithuania и четкой системе коммуникации с регулятором.
Требования к минимальному капиталу
| Параметр | Литва | Эстония |
|---|---|---|
| Минимальный капитал EMI | €350,000 | €350,000 |
| стоимость регистрации компании | €265–€500 | €265 |
| Годовые расходы на поддержку | €120–€730 | €120–€730 |
Стоимость получения EMI лицензии
Литва:
- Госпошлина: €500–€1,000
- Юридическое сопровождение: €3,000–€8,000
- Подготовка compliance-документов: €2,000–€5,000
- Общая стоимость: €5,500–€14,000
Эстония:
- Госпошлина: €600–€1,200
- Юридическое сопровождение: €3,500–€9,000
- Подготовка compliance-документов: €2,500–€6,000
- Общая стоимость: €6,600–€16,200
Регуляторный фреймворк и соответствие
Регуляторный фреймворк определяет структурированный набор политик, процедур и средств контроля, которые организациям необходимо внедрить для соответствия требованиям законодательства и отраслевых стандартов. Криптовалютный и традиционный финансовый сектор столкнулись с новыми вызовами, требующими переосмысления подходов к управлению рисками и нормативному соответствию. Переход на регулирование MiCAR и CASP представляет собой эволюцию в области финансовых норм, где организациям нужно адаптировать свои системы управления, контроля и аудита к новым требованиям и ожиданиям регуляторов.
MiCAR и CASP: как адаптироваться
Литва активно адаптирует регуляторную среду к требованиям MiCAR и предоставляет четкие инструкции для перехода VASP на статус CASP до 1 июня 2025 года. Bank of Lithuania публикует прозрачные критерии, что минимизирует риски для компаний, работающих с крипто-активами. В одном из кейсов COREDO клиенту удалось пройти весь путь от регистрации VASP до получения CASP лицензии менее чем за 8 месяцев, благодаря грамотной подготовке compliance-документов и тесному взаимодействию с регулятором.
Эстония уже полностью внедрила MiCAR и DORA, предъявляя более высокие требования к risk management и corporate governance. Это создает дополнительную нагрузку на compliance-команды, но обеспечивает высокий уровень цифровой устойчивости и безопасности.
PSD2 и Open Banking: что нужно знать?
В обеих юрисдикциях полностью реализована директива PSD2, что позволяет предоставлять API-платежи, open banking и cross-border платежи по всей EEA. Литва отличается более гибким подходом к интеграции PSD2, что удобно для компаний, разрабатывающих собственные модели open banking. Эстония делает акцент на цифровую безопасность и интеграцию с digital ID для аутентификации пользователей.
AML и KYC требования
| Аспект | Литва | Эстония |
|---|---|---|
| AML требования | EU стандарт | EU стандарт + DORA |
| KYC процесс | Гибкий, digital ID опционально | Обязательная digital ID интеграция |
| Compliance audit | Ежегодно | Ежегодно + DORA проверки |
| Risk management | EU стандарт | Усиленный (DORA) |
Налоги для стартапов: льготы и поддержка
Налоговые преимущества и поддержка стартапов становятся ключевыми инструментами для быстрого роста новых компаний, снижая финансовые барьеры на старте и стимулируя технологические инновации. Многие европейские страны разрабатывают специальные меры, от налоговых каникул до грантов и льгот для R&D, — делая запуск и развитие стартапа значительно более доступным и предсказуемым.
Литва: налоговые каникулы и стимулирование R&D
Литва предлагает уникальные налоговые каникулы для финтех-стартапов и тройной вычет расходов на R&D. Например, компания с расходами €100,000 на исследования может вычесть из налоговой базы €300,000, что приводит к экономии €60,000–€90,000 в год. COREDO неоднократно помогала клиентам структурировать R&D-проекты так, чтобы максимально использовать эти стимулы, снижая налоговую нагрузку и ускоряя возврат инвестиций.
Эстония: цифровая инфраструктура и расходы
Эстония делает ставку на сокращение административных затрат: e-residency позволяет управлять компанией онлайн, а интеграция с PayPal, Stripe и виртуальными картами снижает издержки на банковское обслуживание. По оценке COREDO, экономия на административных расходах может достигать €3,000–€5,000 в год, особенно для распределённых команд и компаний без физического офиса.
Паспортные права и доступ к рынку EEA
Паспортные права напрямую определяют возможности перемещения и легального пребывания в странах Европейской экономической зоны (EEA). Благодаря новым цифровым правилам и системам пограничного контроля, доступ к рынку EEA становится более прозрачным и регулируемым, а обладатели паспортов стран-членов получают особые преимущества.
Литва: паспортные права в 30 странах EEA
EMI лицензия, полученная в Литве, дает право предоставлять услуги e-money и платежные сервисы во всех 30 странах EEA без необходимости получать дополнительные лицензии. Это открывает возможности для масштабирования, запуска cross-border платежей, remittance сервисов, e-wallet и digital banking продуктов с минимальными барьерами.
Эстония: паспортные права и цифровые возможности
Эстонская EMI лицензия также обеспечивает полный доступ к рынку EEA, но ключевое преимущество, цифровая инфраструктура, позволяющая быстро масштабировать бизнес и интегрироваться с международными платежными системами через API-based payments и open banking.
Типы EMI лицензий: как выбрать оптимально?
Типы EMI лицензий определяют спектр возможностей и ограничений для финансовых организаций в Европе. Правильный выбор оптимального варианта лицензии: ключевой шаг при запуске платежного сервиса, влияющий на масштаб деятельности и регуляторные требования. Рассмотрим основные отличия между полной и ограниченной EMI лицензиями.
Limited Activity EMI vs Полная EMI лицензия
В Литве доступны две модели: полная EMI лицензия для работы по всему EEA и Limited Activity EMI для стартапов с ограниченным оборотом, действующих только в Литве. Последняя опция позволяет снизить требования к капиталу и управлению, что идеально для тестирования MVP. В Эстонии действует аналогичная структура с акцентом на цифровое тестирование и возможность использования регуляторного сандбокса.
EMI решения для разных бизнес-моделей
Специализированные EMI решения открывают новые возможности для различных бизнес-моделей, позволяя гибко адаптировать финансовые сервисы под конкретные потребности рынка. Благодаря индивидуальным подходам, компании могут эффективно масштабировать свои услуги и предлагать клиентам современные платёжные инструменты.
EMI для e-wallet и digital banking
| Функция | Литва | Эстония |
|---|---|---|
| E-wallet услуги | + Digital ID интеграция | |
| Virtual cards | + PayPal/Stripe интеграция | |
| Digital banking | + Полная цифровизация | |
| Мобильные платежи | + Mobile e-Residency (2027) |
EMI и лицензирование CASP для крипто-платформ
Литва активно внедряет MiCAR и предоставляет понятные условия для перехода VASP в статус CASP. Эстония уже реализовала полный переход, предъявляя строгие требования к risk management и цифровой безопасности. Для компаний, ориентированных на крипто-услуги, выбор зависит от готовности к более строгому compliance (Эстония) или гибкости и скорости (Литва).
EMI для международных платежей
Обе страны поддерживают SEPA и международные платежные сети. Литва отличается более гибким подходом к структурированию remittance операций, что подтверждается успешными проектами COREDO по запуску трансграничных сервисов для клиентов из Азии и Европы.
EMI для B2B и API-платежей
В Литве проще реализовать гибкие B2B решения с минимальными требованиями к документации, а Эстония специализируется на API-based payments и полной интеграции с digital ID для корпоративных клиентов.
Регистрация и получение лицензии
Процесс регистрации компании и получения лицензии в Литве, это обязательные этапы для старта легального бизнеса. Понимание пошагового порядка поможет избежать ошибок и ускорит выход на рынок.
Пошаговый процесс в Литве
- Подготовка (1–2 недели): регистрация компании, подготовка учредительных документов, сбор информации о структуре и бизнес-плане.
- Подача заявки (1 неделя): формирование полного пакета для Bank of Lithuania, включая compliance-план, risk management framework, corporate governance структуру, подтверждение капитала.
- Рассмотрение (6–9 месяцев): предварительная проверка, запросы информации, compliance-аудит, финальное одобрение.
- получение лицензии (1–2 недели): регистрация в реестре EMI, старт операционной деятельности.
Пошаговый процесс в Эстонии
- E-residency (2–3 недели, опционально): получение digital ID.
- Регистрация компании (1–2 дня): онлайн через e-services, цифровое подписание документов.
- подготовка к лицензированию (2–3 недели): подготовка документов для Bank of Estonia, DORA-compliant risk management.
- Рассмотрение (8–12 месяцев): акцент на цифровую безопасность и DORA compliance.
- Получение лицензии (1 неделя): интеграция с эстонской системой регулирования.
Инфраструктура и технологии: что это?
Инфраструктура и технологическая поддержка формируют необходимую основу для развития инновационного бизнеса и привлечения инвестиций. Благодаря сильной экосистеме, специализированным зонам и программам поддержки Литва создает благоприятные условия для технологических компаний и тестирования новых решений.
Литва: экосистема для стартапов
Литва предлагает развитую финтех экосистему, регуляторный сандбокс для тестирования инноваций, государственные гранты и банковское сопровождение для EMI компаний. В одном из кейсов COREDO клиенту удалось протестировать новый remittance сервис в сандбоксе и за 4 месяца получить обратную связь от регулятора, что позволило быстро доработать продукт и выйти на рынок.
Эстония: цифровая инфраструктура и инновации
Эстония: мировой лидер по цифровизации, с полной интеграцией digital ID и возможностью управления бизнесом полностью онлайн. Регуляторный сандбокс и e-residency делают Эстонию идеальной площадкой для digital banking и API-платежей. Решение COREDO для одного из клиентов позволило запустить B2B-платформу с интеграцией в европейские банки менее чем за 5 месяцев.
Сравнительная таблица: Литва и Эстония
| Критерий | Литва | Эстония | Вердикт |
|---|---|---|---|
| Время получения EMI | 6–9 месяцев | 8–12 месяцев | Литва быстрее на 20–40% |
| Стоимость лицензирования | €5,500–€14,000 | €6,600–€16,200 | Литва дешевле на 10–15% |
| Минимальный капитал | €350,000 | €350,000 | Одинаково |
| Налоговые преимущества | Каникулы + 3x R&D | Минимальные расходы | Литва выгоднее для R&D |
| Цифровая инфраструктура | Хорошая | Лучшая | Эстония впереди |
| E-residency | Базовая | Развитая | Эстония впереди |
| Паспортные права EEA | Полные | Полные | Одинаково |
| Регуляторный сандбокс | Да | Да | Одинаково |
| MiCAR/CASP compliance | Адаптация | Имплементация | Эстония впереди |
| DORA compliance | Стандарт | Усиленный | Эстония строже |
| Поддержка стартапов | Сильная | Хорошая | Литва активнее |
Практические сценарии выбора юрисдикции
выбор юрисдикции для бизнеса, задача, требующая учета множества факторов: от бюджета стартапа до целей развития и специфики рынка. Ниже приведены практические сценарии, которые помогут разобраться, какую юрисдикцию выбрать в зависимости от вашей ситуации и приоритетов.
Стартап с ограниченным бюджетом
Рекомендация: Литва
Литва: оптимальный выбор для стартапов благодаря низкой стоимости лицензирования, налоговым каникулам и опции Limited Activity EMI. Регуляторный сандбокс позволяет протестировать продукт без значительных затрат, а государственная поддержка и гранты снижают риски на этапе запуска.
Практические шаги:
- Зарегистрировать компанию (€265–€500)
- Подать заявку на Limited Activity EMI
- Воспользоваться налоговыми каникулами и R&D вычетами
- После пилота масштабировать бизнес на весь EEA
Компания на цифровых инновациях
Рекомендация: Эстония
Для digital banking, API-платежей, виртуальных карт и управления компанией онлайн Эстония предлагает лучшие условия: развитая цифровая инфраструктура, e-residency, интеграция с digital ID и минимальные административные расходы.
Практические шаги:
- Получить e-residency (2–3 недели)
- Зарегистрировать компанию онлайн
- Подготовить документы для лицензирования с акцентом на DORA compliance
- Запустить продукт с интеграцией digital ID и API-платежей
Выбор между Литвой и Эстонией — это стратегическое решение, определяющее скорость, стоимость и масштабируемость вашего финтех-бизнеса в ЕС. Практика COREDO доказывает: обе юрисдикции могут стать надежной платформой для международного роста, если выбрать их с учетом специфики бизнес-модели и целей масштабирования.