Как регулируются фонда в Великобритании

01.10.2020

Управлением финансового надзора в Англии (сокращенная аббревиатура FCA) контролируется процесс учреждения инвестиционных фондов, выдача лицензий управляющим фондов, а также работа организации регулирующих их. Основным законодательным актом для регулирования деятельности считается «Закон о финансовых услугах и рынках». Он действует с 2000 года. Кроме этого закона разработаны и утверждены для исполнения дополнительные законодательные инструменты с учетом рекомендаций FSMA и FCA.

Предприниматели, планирующие заняться инвестиционными проектами в Великобритании, не должны забывать, что страна больше не является членом Европейского Союза. 31. 01.2020г. она вышла из состава ЕС. Одновременно прекратилось её членство в Европейской экономической зоне. Этот год стал для страны переходным. Были достигнуты на этот период определенные договоренности между юрисдикциями, чтобы не вносить пока никакие изменения в законодательство Британии, касающиеся выполнению директив ЕС. До окончания 2020 года остались действовать правила Евросоюза по управлению фондами.

Как регулируются фонды в Англии?

Общее управление фондом осуществляет управляющий, имеющий соответствующую лицензию от FCA. Под его руководством фонд создается, работает, при принятии соответствующего решения закрывается, то есть коллективная деятельность в области инвестиций прекращается. Администратор фонда, предлагающий депозитарные услуги в отношении инвестиций, тоже должен иметь лицензию.

Как лицензировать фонд?

Закрытый розничный фонд, открытый и закрытый не относящиеся к розничным фондам, не лицензируются и не получают одобрения на деятельность от FCA. Однако эти условия не распространяются на некоторых их управляющих. Исключение составляют самоуправляющие фонды, то есть те, которые не имеют своего менеджера. Они должны иметь разрешение FCA.

Для получения лицензии менеджер или оператор фонда должны подать заявление в FCA на одобрение деятельности, которой в фонде предполагают заниматься.

Лицензии выдаются:

  • управляющим альтернативным инвестиционным фондом AIF, как правило, это фонды некоммерческие;
  • управляющим инвестиций, то есть лицам, не осуществляющим прямое управление фондом, а выполняющим функции инвестиционного менеджера или управляющим средствами только одного инвестора или одного счета;
  • управляющим организацией коллективных инвестиций в фонд переводных ценных бумаг;
  • лицам, оказывающим консультативные приемы по инвестиционным вопросам в Англии;
  • для реализации полного цикла схемы коллективных инвестиций – создание, осуществление деятельности, завершение. В этом случае собственник несет ответственность за свою схему, отвечает за её управление и администрирование, за ведение документации и правильную оценку активов фонда;
  • для организации инвестиционных сделок. Это разрешение получают для выполнения разных видов посреднической деятельности, в том числе для поиска инвесторов в новые фонды.

Для получения одобрения необходимо предоставить подробный ответ на запрос комиссии о проводимой деятельности, планируемым процессом управления, о наличии своих активов и иной собственности. Рассмотрение проводится в 6-месячные сроки, но иногда при дополнительных запросах сроки рассмотрения увеличиваются.

Территория регулирования

По закону о финансовых услугах осуществлять регулируемую деятельность без наличия лицензии в Великобритании запрещено. Договоры, оформляемые в период неразрешенной FCA деятельностью, недействительны в отношении инвестора и не могут быть обжалованы в судах. Инвестиционные менеджеры, работающие за границей, заносятся в исключительный список. К ним относят лиц, ведущих бизнес в Англии, но у которых не указано постоянное место его ведения в Великобритании.

Контрольный пакет акций

Получить контрольный пакет акций над компанией, имеющей лицензию FCA, может лицо или фирма, получившая разрешение Регулятора перед покупкой.

Осуществление контроля возможно при соблюдении следующих условий. Необходимо иметь минимум 10% акций или прав голоса в компании или в ее материнском филиале, в том числе 20% для фирм, имеющих разрешение на единоличное управление AIF или владение  акциями или правом голоса настолько, что это оказывает решающее влияние на управление фирмой. Если лицо в дальнейшем получит владение 20, 30, 50 процентами акций или прав голоса, то оно обязано передать сведения в FCA и получить одобрение. Фирмы, занимающиеся управлением альтернативных инвестиционных фондов, этими предельными значениями не руководствуются.

Возможные ограничения получения компенсационных выплат и прибыли

Инвестиционный менеджер в Великобритании может получить лицензию при условии, что он не является менеджером AIF или UCITS и получил одобрение:

  • FCA;
  • строительными обществами и инвесткомпаниями Prudential sourcebook Remuneration Code. Кодекс BIPRU;
  • Управляющий AIF получает оплату согласно Кодексу вознаграждения Директивы FCA по альтернативным инвестиционным фондам ЕС 2011 года. Это Кодекс AIFMD.
  • Менеджер UCITS — кодексом оплаты UCITS FCA. Это Кодекс UCITS.

Возможны случаи, когда к компании приходится применять не один, а сразу несколько кодексов.

Есть менеджеры, которые именуются как инвестиционные фирмы IFPRU. Таким фирмам выдано разрешение FCA на хранение денег или активов, ведение дел за свой счет, обеспечение финансовых инструментов. Для них действует регламент вознаграждения IFPRU FCA – Кодекс IFPRU.

Еще один документ – Кодекс двойного регулирования, применяемый при управлениях банками.

Заключительный вывод

В настоящее время Англия находится в переходном периоде из-за выхода из ЕС. В связи с этим приходится решать ряд возникающих проблем, но тем не менее экономика в стране остается стабильной.

Для более детального изучения вопроса регулирования фондов в Великобритании можно получить подробную консультацию в нашей компании Coredo. Специалисты расскажут, как быстрее лицензировать свою деятельность, при желании заказчика окажут сопровождение и помогут зарегистрировать инвестиционные фонды.

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИТЕ КОНСУЛЬТАЦИЮ БЕСПЛАТНО