Никита Веремеев
22.08.2025 | 6 мин чтения
Обновлено: 22.08.2025
В 2024 году, по данным STEP и Deloitte, более 70% международных холдинговых структур в Европе и Азии используют Трастовые фонды для защиты активов, управления капиталом и налоговой оптимизации. Тем не менее, несмотря на популярность, лишь немногие предприниматели и финансовые директора действительно понимают, как работает трастовая структура, какие функции выполняет трастовый фонд и почему именно этот инструмент становится ключевым для устойчивого развития бизнеса и семейного капитала в условиях растущих регуляторных и комплаенс-требований.
С какими вызовами сталкиваются владельцы компаний в ЕС, Азии и Африке?
Как обеспечить защиту активов от корпоративных споров, кредиторов и политических рисков? Как структурировать наследственное планирование и оптимизировать налогообложение, не нарушая международные стандарты AML и KYC?
Ответы на эти вопросы лежат в грамотном использовании трастовых фондов: инструменте, который способен не только сохранить, но и приумножить капитал, обеспечив конфиденциальность и гибкость управления.
В этой статье я, Никита Веремеев, основатель COREDO, делюсь практическим руководством по созданию, структуре и функциям трастового фонда. На основе многолетнего опыта команды COREDO в регистрации юридических лиц, получении финансовых лицензий и сопровождении международных проектов мы разберем ключевые аспекты трастовых структур, их преимущества, риски и лучшие практики применения в разных юрисдикциях. Если вы хотите не просто понять, что такое траст, а научиться использовать его для стратегического развития бизнеса — эта статья для вас.
Трастовый фонд, что это простыми словами
Трастовый фонд (или доверительный фонд, траст), это юридическая конструкция, при которой активы передаются от учредителя траста (settlor) доверительному управляющему (trustee) для управления в интересах одного или нескольких бенефициаров. В отличие от классических корпоративных структур, траст не является юридическим лицом, а действует на основании трастового соглашения, определяющего права, обязанности и порядок распределения активов.
Структура траста включает три обязательных элемента: учредителя, доверительного управляющего и бенефициара. В ряде случаев добавляется протектор траста, независимое лицо, контролирующее действия управляющего. Такой подход позволяет гибко распределять активы, защищать их от внешних рисков и обеспечивать долгосрочное succession planning (наследственное планирование).
Трастовое соглашение (trust deed), ключевой документ, в котором фиксируются условия передачи, управления и распределения активов. В практике COREDO особое внимание уделяется юридической чистоте и структуре этого документа, поскольку именно он определяет устойчивость трастовой структуры к внешним вызовам и комплаенс-проверкам.
Кто такие учредитель, бенефициар и доверительный управляющий?
Учредитель траста (settlor), лицо, инициирующее создание траста и передающее активы в доверительное управление. В международной практике учредителем может выступать как физическое, так и юридическое лицо, что позволяет использовать трастовые фонды для корпоративных, семейных и благотворительных целей.
Бенефициар траста — конечный выгодоприобретатель, в интересах которого осуществляется трастовое управление. Бенефициарное владение может быть как прямым, так и дискреционным, когда доверительный управляющий самостоятельно определяет размер и сроки распределения активов.
Доверительный управляющий (trustee) — профессиональный участник, несущий фидуциарную ответственность за управление активами в строгом соответствии с трастовым соглашением и законодательством юрисдикции. В сложных структурах назначается протектор траста, обладающий правом контроля и замены управляющего, что повышает уровень защиты интересов учредителя и бенефициаров.
Как работает трастовый фонд?
Трастовая структура строится по принципу разделения юридического титула и экономической выгоды: активы юридически принадлежат trustee, но экономическая выгода принадлежит бенефициарам. Такой механизм обеспечивает защиту активов от кредиторов учредителя, корпоративных споров и внешних претензий.
В практике COREDO часто реализуются трастовые структуры с многоуровневым управлением, где трастовый протектор обеспечивает дополнительный контроль, а распределение активов происходит по заранее согласованным сценариям. Это особенно актуально для международных холдингов, семейных офисов и проектов с высокой степенью регуляторных рисков.
Трастовый фонд: функции и преимущества
Трастовый фонд выполняет ряд ключевых функций, которые делают его незаменимым инструментом для бизнеса и частных клиентов:
- Защита активов через траст (asset protection): активы, переданные в траст, выводятся из собственности учредителя и становятся недоступными для кредиторов, судебных исков и корпоративных конфликтов.
- Наследственное планирование с трастом (succession planning): траст позволяет заранее определить порядок распределения активов между наследниками, минимизируя риски споров и налоговых потерь.
- Налоговая оптимизация трастом: грамотная трастовая структура может существенно снизить налоговую нагрузку за счет использования льготных режимов и международного налогового планирования.
- Конфиденциальность и гибкость управления: трастовые фонды обеспечивают высокий уровень приватности бенефициаров и позволяют оперативно реагировать на изменения в законодательстве и рыночной конъюктуре.
Траст и наследство: как защитить активы
В одном из кейсов COREDO, при структурировании семейного трастового фонда в Сингапуре для владельца технологической компании, удалось обеспечить защиту активов от претензий бывших партнеров и оптимизировать передачу капитала следующему поколению без необходимости прохождения длительных судебных процедур. Такой подход особенно востребован в юрисдикциях с высоким уровнем корпоративных и политических рисков.
Налоговая оптимизация и защита данных
Трастовые фонды в Люксембурге и на Мальте позволяют использовать механизмы налоговой оптимизации, сохраняя при этом конфиденциальность бенефициаров. В ряде юрисдикций, например, в Сингапуре и ОАЭ, раскрытие информации о бенефициарах ограничено только требованиями AML и KYC, что обеспечивает баланс между прозрачностью и приватностью.
Практика COREDO подтверждает, что правильно структурированный трастовый договор позволяет минимизировать налоговые риски и обеспечить соответствие международным стандартам раскрытия информации.
Таким образом, создание трастовых структур требует глубокого понимания механизмов управления и контроля активов, что особенно важно при использовании корпоративных трастов.
Корпоративные трасты: что это и как работают
Корпоративный траст: эффективный инструмент для управления холдингами, инвестиционными портфелями и проектами M&A. В одном из проектов COREDO, при реструктуризации международного холдинга с активами в ЕС и Азии, была внедрена трастовая структура, позволившая централизовать управление, снизить операционные расходы и повысить инвестиционную привлекательность для новых партнеров.
Виды трастовых фондов в ЕС, Азии и Африке
Регистрация трастового фонда возможна в большинстве развитых юрисдикций, С другой стороны требования к структуре, налогообложению и раскрытию информации существенно различаются.
Семейный, корпоративный или благотворительный траст — отличия
- Семейный трастовый фонд используется для управления семейным капиталом, наследственного планирования и защиты активов от кредиторов.
- Корпоративный траст применяется для оптимизации структуры владения бизнесом, управления инвестициями и проведения сделок M&A.
- Благотворительный траст (charitable trust) предназначен для финансирования социальных, образовательных и культурных проектов, а также реализации корпоративной социальной ответственности (CSR).
В практике COREDO семейные и корпоративные трасты часто интегрируются с family office и private banking, что позволяет обеспечить комплексное управление капиталом и долгосрочную стратегию развития.
Как выбрать юрисдикцию для траста?
| Юрисдикция | Налогообложение | Требования к раскрытию | Стоимость обслуживания | Уровень защиты активов |
|---|---|---|---|---|
| Люксембург | Льготный режим | Умеренные | Высокая | Очень высокий |
| Мальта | Умеренный | Средние | Средняя | Высокий |
| Сингапур | Льготный | Минимальные | Средняя | Высокий |
| ОАЭ | Отсутствует | Очень низкие | Высокая | Максимальный |
| Маврикий | Льготный | Низкие | Низкая | Средний |
| Сейшелы | Льготный | Минимальные | Низкая | Средний |
При выборе трастовой юрисдикции команда COREDO анализирует не только налоговые ставки, но и требования по комплаенсу, уровень защиты активов и стоимость юридического сопровождения.
Регистрация трастового фонда – сопровождение
Создание трастового фонда, многоэтапный процесс, требующий глубокого понимания местного и международного законодательства, а также современных требований по AML и KYC.
Как создать трастовый фонд: пошагово
- Анализ целей и задач: определение целей траста (защита активов, наследственное планирование, инвестиции).
- выбор юрисдикции: оценка налоговых, юридических и комплаенс-рисков.
- Разработка трастового соглашения: подготовка детального договора с учетом особенностей распределения активов и прав бенефициаров.
- Назначение доверительного управляющего и протектора: подбор профессиональных участников с безупречной репутацией.
- Регистрация траста: подача документов в регистрирующий орган, прохождение Due Diligence и KYC-процедур.
- Открытие банковских счетов и интеграция с другими структурами: обеспечение операционной деятельности траста.
В одном из кейсов COREDO при создании траста в Азии для международного стартапа был реализован поэтапный подход, включающий предварительный аудит активов, разработку многоуровневой трастовой структуры и интеграцию с family office.
Таким образом, на каждом этапе создания и функционирования траста особое внимание уделяется соблюдению комплаенс-процедур и требованиям KYC, что становится ключевым элементом последующего управления структурой.
Комплаенс и KYC для трастовых структур
Современные юрисдикции предъявляют жесткие требования к комплаенсу, включая обязательное раскрытие информации о бенефициарах, проведение KYC и регулярные проверки на соответствие AML-стандартам. В ЕС и Азии действуют единые реестры бенефициаров, а в ряде стран (например, на Мальте и в Люксембурге) предусмотрены обязательные процедуры due diligence для всех участников траста.
Решение, разработанное в COREDO, предусматривает внедрение автоматизированных систем комплаенса и цифровизацию KYC-процессов, что позволяет снизить операционные риски и ускорить регистрацию трастовых фондов для международных компаний.
Стоимость и ошибки при создании траста
Стоимость обслуживания траста складывается из расходов на юридическое сопровождение, услуги trustee, аудит и комплаенс. В среднем, по данным PwC и EY, ежегодные издержки составляют от 0,5% до 2% от стоимости активов, в зависимости от юрисдикции и сложности структуры.
Наиболее частые ошибки, с которыми сталкивалась команда COREDO при сопровождении клиентов:
- Недооценка требований по раскрытию информации о бенефициарах;
- Выбор неподходящей юрисдикции без учета специфики активов;
- Ошибки в формулировках трастового соглашения, приводящие к спорам между участниками;
- Игнорирование современных требований по AML и KYC.
Риски трастовых фондов для предпринимателей
Несмотря на очевидные преимущества, трастовые фонды несут определенные риски и ограничения, которые необходимо учитывать при их создании и управлении.
Прозрачность и раскрытие бенефициаров
В последние годы международные регуляторы усилили требования к прозрачности трастовых структур. В ЕС действует Директива AMLD5, обязывающая раскрывать информацию о бенефициарах в специальных реестрах. В Азии и Африке требования варьируются от минимальных до очень строгих, в зависимости от юрисдикции.
Практика COREDO показывает: для минимизации рисков важно заранее подготовить полный пакет документов и обеспечить соответствие всех участников траста требованиям комплаенса.
Юридические и налоговые риски за рубежом
Ключевые юридические риски связаны с возможностью оспаривания передачи активов в траст, особенно в случае банкротства или судебных споров. Налоговые риски включают возможность двойного налогообложения и неправомерного использования льготных режимов.
В одном из кейсов COREDO при создании траста для международного холдинга в Люксембурге был проведен комплексный аудит налоговых последствий, что позволило избежать претензий со стороны налоговых органов и обеспечить долгосрочную стабильность структуры.
Это особенно актуально при рассмотрении практических вопросов использования траста в бизнесе.
Трастовый фонд для бизнеса: как использовать?
Эффективное использование трастового фонда требует не только грамотной юридической проработки, но и стратегического подхода к управлению и интеграции с другими инструментами.
Критерии выбора управляющего
Доверительный управляющий: ключевая фигура трастовой структуры. критерии выбора trustee включают:
- Безупречная деловая репутация и опыт работы в выбранной юрисдикции;
- Наличие лицензии и соответствие требованиям регуляторов;
- Гибкость в управлении и готовность к внедрению современных технологий;
- Прозрачность и готовность к регулярному аудиту.
Команда COREDO рекомендует проводить тщательный due diligence при выборе trustee, используя как международные рейтинги, так и независимый аудит.
Интеграция трастового фонда с капиталом
Трастовые фонды эффективно интегрируются с family office, private banking, инвестиционными портфелями и корпоративными структурами. Такой подход позволяет централизовать управление капиталом, повысить эффективность финансового планирования и обеспечить преемственность в управлении активами.
В одном из проектов COREDO для семейного офиса в Сингапуре трастовая структура была интегрирована с инвестиционным портфелем и системой private banking, что обеспечило максимальную гибкость и защиту интересов бенефициаров.
Современные технологии для управления трастами
Современные технологии — неотъемлемая часть эффективного управления трастовыми фондами. Автоматизация due diligence, цифровые платформы для комплаенса и онлайн-управление активами позволяют снизить издержки и повысить прозрачность процессов.
Решения, внедренные COREDO, включают использование специализированных программ для мониторинга транзакций, автоматизации KYC-процедур и управления корпоративной документацией, что особенно важно для международных компаний с высоким уровнем регуляторных требований.
Практические шаги для предпринимателей
Трастовый фонд, это мощный инструмент для защиты активов, наследственного и налогового планирования, управления бизнес-структурами и повышения инвестиционной привлекательности. При этом его эффективность зависит от правильного выбора юрисдикции, грамотного юридического сопровождения и соблюдения современных требований комплаенса.
Чек-лист для выбора трастовой структуры:
- Четко определите цели создания траста (защита активов, наследственное планирование, инвестиции).
- Проанализируйте налоговые и юридические риски в потенциальных юрисдикциях.
- Подготовьте детальное трастовое соглашение с учетом всех сценариев распределения активов.
- Проведите due diligence и выберите профессионального trustee с безупречной репутацией.
- Обеспечьте соответствие требованиям AML, KYC и раскрытия информации о бенефициарах.
- Интегрируйте трастовую структуру с другими инструментами управления капиталом.
- Используйте современные технологии для автоматизации комплаенса и управления активами.
Команда COREDO готова предложить комплексные решения по регистрации, сопровождению и управлению трастовыми фондами в ЕС, Азии и Африке, опираясь на глубокий практический опыт и знание международных стандартов. Если вы ищете надежного партнера для стратегического развития бизнеса и защиты капитала — обращайтесь за консультацией, чтобы получить индивидуальное решение, соответствующее вашим целям и задачам.