Due Diligence — это процедура комплексного независимого оценивания компании, с целью получения полноценного представления о её деятельности, состоянии финансов, перспективах и т.д., а также оценки возможных рисков.
Инициатором такой проверки может быть потенциальный покупатель компании, её акционеры и владельцы, банки и другие лица. Процедура due diligence может проводиться как представителями собственника или заинтересованного лица, так и группой приглашённых независимых экспертов.
Термин «due diligence» чаще всего используется в финансовой и правовой сферах. В переводе с английского он дословно означает «должная добросовестность». В рунете используется либо английское написание термина, либо транслитерация «дью-дилидженс».
История понятия
Термин «due diligence» был введён в юридический оборот в 30-х годах ХХ века на территории США. На тот момент им обозначалась процедура, в результате которой брокер раскрывал перед инвестором данные о компании, чьи акции торгуются на бирже. Уже в конце 70-х годов прошлого века швейцарские банкиры разработали общие принципы сбора информации о клиентах, которые со временем распространились на юридическую, финансовую и другие отрасли. Так появились стандарты дью-дилидженс в их современном понимании. В последнее время во всех цивилизованных странах данная процедура применяется всё чаще и чаще.
Виды дью дилидженс
Проверка due diligence выполняется исходя из потребностей, особенностей и вида процедуры, а также из сферы деятельности объекта проверки. Не существует каких-либо общепринятых правил касательного того, какие мероприятия должны проводиться в рамках процедуры и каких специалистов следует привлекать.
Условно выделяют следующие виды due diligence:
- налоговый;
- технический;
- правовой;
- финансовый;
- экологический;
- коммерческий;
- маркетинговый и др.
Во многих случаях заказчики выбирают комплексный due diligence, что позволяет получить максимально полные и всесторонние данные об объекте проверки. Успех процедуры во многом зависит от открытости компании и готовности сторон к взаимодействию.
В процессе проверки due diligence специалисты берут во внимание информацию из самых разных источников, включая:
- любые корпоративные документы, отчёты, контракты и т.д.;
- бухгалтерскую отчётность;
- материальные и нематериальные активы компании;
- сведения, полученные от конкурентов;
- инсайдерские данные от менеджеров, сотрудников компании;
- информацию из реестров и других открытых источников.
Кто и зачем заказывает due diligence?
Процедура дью дилидженс может быть интересна разным участникам рынка. Наиболее часто её проведение заказывают перед приобретением компании или инвестированием в бизнес-объект, до начала процедуры слияния или поглощения, перед выпуском ценных бумаг, сменой топ-менеджеров и т.д.
Результатом due diligence является подробный отчёт, где отражается объективная всесторонняя оценка компании, позволяющая заинтересованным сторонам сделать надлежащие выводы.
