Как CEO и основатель COREDO, я ежедневно вижу, как предприниматели из Европы, Азии и СНГ сталкиваются с вызовами при выходе на международные рынки. Наш опыт с 2016 года в регистрации юридических лиц, получении финансовых лицензий и AML-консалтинге позволяет команде COREDO превращать эти сложности в стратегические преимущества. В этой статье я разберу ключевые аспекты, опираясь на практику: от выбора юрисдикции до оценки банков ЕС инвестиционных структур, чтобы вы получили четкое руководство для вашего бизнеса.
Как банки ЕС на самом деле смотрят на инвестиционные структуры
За последние годы банковская оценка инвестиционных структур в ЕС сместилась от формальной проверки документов к анализу экономической логики. Банки больше не задают вопрос «законна ли структура», их интересует: понятна ли она, оправдана ли и устойчива ли в долгосрочной перспективе.
На практике это означает, что даже корректно зарегистрированная компания может получить отказ, если банк не понимает источники дохода, роль SPV или экономический смысл распределения рисков. В COREDO мы всегда начинаем работу с позиции банка, а не заявителя — именно это сокращает сроки открытия счетов.
Выбор юрисдикции: скорость, налоги, банки ЕС
Регистрация компании за рубежом начинается с анализа ваших целей, будь то венчурные проекты seed или создание инвестиционных структур для масштабирования. Команда COREDO всегда оценивает критерии: уровень бюрократии, налоговые ставки, возможность дистанционного открытия и доступ к банковскому обслуживанию. В 2025 году лидерами остаются Кипр, ОАЭ (Дубай), Эстония и Сингапур: юрисдикции, где мы успешно регистрировали десятки компаний.
Почему для банков ЕС юрисдикция — это не налог, а риск-профиль
Банки ЕС оценивают юрисдикцию не по налоговой ставке, а по совокупному risk profile: уровень регуляторного надзора, прозрачность реестров, судебную практику и репутацию страны в FATF-контексте.
Например, Кипр воспринимается банками ЕС как предсказуемая юрисдикция с понятной судебной системой и зрелым регулятором, тогда как аналогичные по налогам структуры вне ЕС требуют в разы большего объема Due Diligence. Именно поэтому в COREDO мы часто используем Кипр или Эстонию как «якорь доверия» для международных групп.
На Кипре, например, процесс занимает 5–10 дней: подаете уставные документы, подтверждение адреса и данные о бенефициарных владельцах. Это открывает двери к европейскому регулированию с гибкими оффшорными плюсами, включая резидентство через инвестиции. Практика COREDO подтверждает: для holding-структур здесь идеален корпоративный налог 12,5% без двойного налогообложения по соглашениям с 60+ странами. В Дубае Free Zones дают 100% иностранную собственность и нулевой корпоративный налог, с регистрацией за 3 дня — мы недавно запустили платежную компанию клиента именно так, обеспечив интеграцию с банками ЕС через пасспортинг.
Substance как ключевой фактор банковской оценки
С 2024 года банки ЕС практически не рассматривают инвестиционные структуры без подтвержденного substance. Речь идет не только об офисе или директоре, а о фактическом центре принятия решений.
В практике COREDO были случаи, когда структура с идеальной документацией получала отказ исключительно из-за отсутствия операционного присутствия. Поэтому мы заранее выстраиваем substance: локальный management, делегирование полномочий, бизнес-функции внутри ЕС — именно это снижает perceived risk для банка.
Эстония и Сингапур подойдут для финтеха: e-Residency позволяет онлайн-регистрацию, а substance-требования (реальный офис, локальный персонал) мы помогаем выполнить с 2024 года, когда они ужесточились. Наш подход: сначала Due Diligence вашей текущей структуры, затем подбор юрисдикции под ROI-расчет и риски. Клиент из Азии, например, зарегистрировал SPV на Кипре для венчурного финансирования Series A, минимизируя риск-изоляцию и получив счет в банке ЕС за 2 недели.
Как лицензия влияет на банковское решение
Для банков ЕС наличие лицензии — не формальность, а индикатор качества управления рисками. Лицензированная деятельность означает регулярный надзор, отчетность и контроль AML-процессов.
Именно поэтому структуры с EMI, AIFM или VASP-лицензией проходят банковский onboarding быстрее, чем non-regulated инвестиционные компании. В COREDO мы используем Лицензирование как инструмент ускорения банковских решений, а не только как регуляторное требование.
Получение финансовых лицензий: крипто и платежи
финансовые лицензии — следующий шаг, где многие теряют время. Команда COREDO специализируется на крипто-лицензиях (VASP на Кипре), банковских, форекс и платежных (EMI/MFI в ЕС). Регуляторные требования, такие как AIFMD для инвестиционных фондов ЕС, мы разбираем на этапе планирования.
Для AIF/UCITS или ZISIF §15 в Чехии/Словакии нужен минимум капитала (от 125 000 EUR), прозрачная структура собственности и AML-проверка. Практика COREDO показывает: банки ЕС одобряют быстрее, если сразу интегрировать ESG-критерии: долю зеленых активов по Таксономии ЕС. Мы помогли фонду клиента перейти от ZISIF §15 (лимит активов 100 млн EUR) к umbrella фонду под AIFMD, обеспечив пасспортинг ЕС и доступ к квалифицированным инвесторам без смены режима.
Что банки ЕС проверяют в инвестиционных фондах в первую очередь
При оценке инвестиционных фондов банки ЕС фокусируются на трех аспектах:
- прозрачность ownership и control;
- соответствие инвестиционной стратегии заявленному профилю риска;
- способность фонда управлять ликвидностью и конфликтами интересов.
На практике это означает, что даже формально допустимая структура может быть отклонена, если банк не видит четкой связи между стратегией фонда и его операционной моделью.
В Сингапуре MAS-лицензия для платежей занимает 4–6 месяцев; решение, разработанное в COREDO, включает KYC/AML с самого старта. Для крипто на Кипре CySEC требует Due Diligence бенефициаров и оценку инвестиций — мы проводим ее по международным стандартам, фокусируясь на деловой репутации учредителей и корпоративном управлении.
AML-консалтинг для банков ЕС
AML-проверка: боль для 90% клиентов, стремящихся к счетам в банках ЕС. Банки усилили KYC: требуют данные о бенефициарных владельцах, источниках средств и структуре собственности. Наш опыт в COREDO подтверждает: прозрачность здесь решает все. Мы проводим внутренний Due Diligence по FATF-стандартам, включая проверку на корпоративные конфликты и нефинансовые показатели.
Типовые причины отказов банков ЕС по AML
По нашей статистике, большинство отказов банков ЕС связано не с географией клиента, а с непрозрачностью источников средств и сложной структурой владения без экономического объяснения.
Банки негативно воспринимают многоуровневые холдинги без понятного cash-flow, номинальных директоров и отсутствие documented rationale по инвестиционным решениям. Именно эти элементы мы устраняем еще до подачи документов в банк.
Пример: клиент из СНГ создавал multi-strategy платформу в Эстонии. Банки ЕС (включая Литву и Чехию) запросили AML в инвестиционных структурах ЕС. Команда COREDO подготовила отчет с оценкой структуры собственности (распыленная vs концентрированная), GAR-коэффициентом для зеленых активов и прокси-показателями по принципу предосторожности. Результат: счет открыт, ROI превысил 15% за год.
ESG как фактор банковского доверия, а не маркетинг
Для банков ЕС ESG — это инструмент оценки устойчивости, а не PR-показатель. Проверяется не декларация, а соответствие инвестиционного портфеля техническим критериям Таксономии ЕС.
В COREDO мы применяем принцип существенности: ESG-факторы учитываются пропорционально масштабу бизнеса, что позволяет МСП избежать избыточных требований без потери доверия со стороны банка.
Для секьюритизации активов (недвижимость, пулы долговых требований) добавляем ликвидность паев и финансовую устойчивость. В ЕС Таксономия требует технических критериев по 6 экологическим целям: мы рассчитываем долю выручки устойчивой деятельности, капитальные затраты и операционные расходы ESG, избегая гринвошинга.
Поддержка от регистрации до масштабирования
COREDO обеспечивает полный цикл: после регистрации: налоговый номер, отчетность, открытие счетов. Для инвестиционных структур проводим оценку инвестиций банками ЕС: ROI-расчет с учетом AIFMD требований, риск-менеджмент и ESG-факторы. Клиент с development проектами в недвижимости на Кипре использовал нашу SPV-структуру для риск-изоляции, банки ЕС одобрили финансирование от Европейского инвестиционного банка (EIB) по четыреххуровневой шкале, с фокусом на качество проектного цикла.
Венчурные проекты? Переход к институциональным LP через UCITS/FKI/SICAV дает доступ к income-generating активам. Мы масштабировали фонд клиента свыше 100 млн EUR, интегрируя корпоративную социальную ответственность, налоговую стратегию и прозрачность управления. Профессиональное суждение в ESG-оценке — по принципу существенности: корректирует риски для МСП с упрощенным подходом.
Чек-лист: как подготовить инвестиционную структуру к оценке банка ЕС
Перед обращением в банк ЕС инвестиционная структура должна отвечать на ключевые вопросы:
- понятна ли логика владения и управления;
- подтверждены ли источники средств;
- соответствует ли стратегия фонду или SPV;
- есть ли substance и контроль рисков;
- встроены ли AML и ESG в операционную модель.
Отсутствие любого из этих элементов почти гарантирует отказ или многомесячный due diligence.
Стратегические идеи для успеха
Чтобы пройти Due Diligence банков ЕС:
- Обеспечьте структуру собственности с минимальным вкладом 125 000 EUR для квалифицированных инвесторов.
- Интегрируйте ESG-таксономию: цель: 50%+ доли зеленых активов, симметричный GAR.
- Для венчура используйте SPV для seed/Series A, повышая ликвидность через секьюритизацию.
- Масштабируйте без AIFMD-изменений via umbrella фонд.
Команда COREDO уже реализовала 200+ проектов: от крипто-лицензий в Дубае до банков ЕС для устойчивых инвестиций. Мы экономим ваше время, предлагая прозрачные процессы и поддержку на всех этапах. Свяжитесь — превратим вашу идею в работающую структуру с высоким ROI.
