COREDO

С 2016 года я строю COREDO как компанию, которая снимает регуляторную неопределенность для предпринимателей и финансовых директоров. За это время команда COREDO оформляла лицензии и настраивала операционные модели в ЕС, Великобритании, Чехии, Словакии, на Кипре, в Эстонии, Литве, Сингапуре и Дубае. В этой статье я собрал практические рекомендации по лицензированию CASP, с фокусом на капитал, персонал, AML и технологическую устойчивость. Я опираюсь на опыт многочисленных проектов, чтобы вы сразу видели, где лежит основная ценность и как избежать затратных ошибок.

Почему сейчас MiCA и глобальный надзор

Европейский регламент MiCA вводит общие требования для CASP по капиталу, организационной структуре и защите клиентов, а также даёт механизмы passporting в ЕС. Практика COREDO подтверждает: новый режим повышает порог входа, но при правильной подготовке ускоряет масштабирование по регионам и снижает фрагментацию требований. Мы учитываем, что MiCA и требования к капиталу для CASP привязывают собственные средства к набору услуг и фиксированным накладным расходам.

Выбор юрисдикции и выход на рынок

Решения по выбору юрисдикции и формированию модели выхода на рынок определяют юридические, налоговые и коммерческие рамки экспансии. Ниже мы последовательно разберём, как эти факторы проявляются в контексте ЕС: от регуляторной гармонизации до требований к экономической субстанции.

Регуляторная гармонизация ЕС

MiCA создаёт единые правила, но на практике каждое государство сохраняет особенности надзора и ожиданий к локальному присутствию. Экономическая субстанция и местное присутствие CASP — не формальность: реальные директора-резиденты, офис, штатный MLRO, и управленческие функции внутри страны усиливают позицию на стадии заявки. В COREDO мы заранее проектируем организационную структуру CASP для лицензирования и готовим паспортную стратегию, чтобы затем использовать трансграничные услуги CASP без дублирования лицензий.

Эстония, Мальта, Литва предлагают разные барьеры входа. В Эстонии минимальный уставной капитал VASP зависит от услуг и обычно варьируется от 100 тыс. до 250 тыс. евро; требования к персоналу и контролю усилены с 2022 года. На Мальте VFA-классификация поднимает планку по капиталу и governance: для продвинутых классов речь идёт о сотнях тысяч евро и усиленном внутреннем контроле. Литва активно принимает крипто-бизнес: регистрация VASP возможна, но банки и платежные провайдеры ожидают подтверждённую субстанцию и зрелый AML-контур.

Глубина и модели надзора в 4 странах

FCA ведёт строгую регистрацию криптокомпаний: нет формального минимума капитала, но собственные средства CASP должны покрывать риски и фиксированные расходы, а персонал демонстрирует компетенции и независимость комплаенс-функций. FINMA и швейцарские кантональные регуляторы практикуют высокий уровень проверки custody-решений и ответственности директоров. В Сингапуре по MAS под PSA для DPT-провайдеров минимальный капитал и security deposit зависят от объёма операций; ожидаются зрелые процессы по кибербезопасности и управлению ключами. В Дубае VARA предъявляет чёткие требования к продуктовой документации, аутсорсингу критических функций и SLA с провайдерами.

СНГ: мост к ЕС и Азии

Капитал для CASP: термины и расчёты

Для корректного управления капиталом в рамках CASP важно сначала выстроить ясное понимание ключевых терминов, прежде чем переходить к практическим расчётам. В первом разделе разберём базовую терминологию и регуляторную логику, чтобы заложить основу для дальнейших методик оценки капитала и конкретных вычислений.

Терминология и регуляторная логика

Капитал против ликвидности: регулятор для CASP требует и одно, и другое. Капитал — подушка от убытков, ликвидность — способность исполнять обязательства и выдерживать оттоки. Ряд юрисдикций применяет элементы ICAAP: внутренней оценки капитала: и стресс-тесты, а риск-взвешенные активы (RWA) адаптируют к природе крипто-экспозиций и операционных рисков.

Риски, стресс-тесты и капитализация

Как рассчитать капиталную потребность для крипто-биржи? Мы берем минимальный уставный капитал CASP, добавляем буфер к FOE (fixed overheads) на 12–18 месяцев, учитываем требования к резервному капиталу CASP для custody и покрытие киберрисков. Стратегии капитализации при масштабировании CASP включают допэмиссии, subordinated debt как источник регуляторного капитала в пределах лимитов, и страхование киберрисков, которое косвенно снижает чистые потери в стресс-сценариях.

Финансирование и корпоративные действия

Персонал: fit and proper и оргдизайн

Эффективность компании во многом зависит от персонала, от соблюдения принципов fit and proper и от продуманного оргдизайна. В следующих пунктах подробно разберём кадровые требования и роли руководителей, чтобы понять, как выстраивать компетенции, ответственность и управленческие взаимодействия внутри организации.

Требования и роли руководителей

Роль MLRO, CCO, CTO, CFO, CIO в CASP распределяет ответственность: MLRO: управление AML и SAR, CCO — общая комплаенс-рамка и отчётность, CTO/CIO — безопасность, ключи, инфраструктура, CFO: капитал, ликвидность, отчёты. Ответственность директоров и персонала CASP персональна: регулятор оценивает их решения, управление конфликтами интересов в руководстве CASP и независимость контроля.

Эффективность найма и проверок

Процедуры найма и проверки персонала для CASP включают background checks, проверки биографии, судимостей и санкционной чистоты директора, верификацию образования и реальных достижений. Подготовка CV и доказательств опыта для заявителей CASP должна быть предметной: проекты, KPI, достигнутые внедрения, сертификации. Состав отдела комплаенс и AML в CASP строим из MLRO, KYC/KYB-аналитиков, офицера по санкциям, офицера по отчётности и независимого внутреннего аудитора.

Постоянные операционные расходы на персонал CASP нужно закладывать на 12–18 месяцев вперёд. Показатели эффективности комплаенс-функции (KRI, KPI) включают SLA по KYC, время обработки алертов, долю эскалаций, качество SAR, а также показатели ROI от инвестиций в персонал комплаенс. Оценка экономической эффективности найма vs аутсорсинг показывает: часть функций выгодно держать штатно, а часть: отдать внешнему провайдеру. Комплаенс-функция: штатная vs централизованная для группы CASP: часто гибридная модель с координацией на уровне холдинга.

Преемственность, мотивация и удержание

Технологии, безопасность и устойчивость

Надёжные технологии, неотъемлемая основа для обеспечения безопасности и операционной устойчивости сервисов. Далее мы подробно рассмотрим практики кастоди, сегрегации и управления ключами, которые критически важны для защиты активов и поддержания работы при инцидентах.

Кастоди и управление ключами

Страхование активов и покрытие потерь клиентов снижают операционные риски; страхование киберрисков и требования к капиталу связаны: наличие адекватного покрытия может повлиять на оценку residual risk в ICAAP. Договора с провайдерами ликвидности и кредитного плеча должны ограничивать встречные риски, а аутсорсинг биржевых движков и SLA для критических функций требуются с прозрачными RTO/RPO.

Комплаенс и конфиденциальность

Технологические требования: SOC2, ISO27001, регулярный pentest, управление уязвимостями и контроль доступа. Политики бизнес-континуитета и резервирования поддерживают операционную устойчивость, а инцидент-репортинг и взаимодействие с регулятором сокращают нормативные риски при сбоях. Практики по предотвращению утечек персональных данных (GDPR/PDPA) и интеграция HR и комплаенс для контроля доступа к активам закрывают существенные пробелы безопасности.

Независимость контроля качества

внутренний аудит и контроль качества персонала CASP оценивают эффективность первой и второй линии защиты. Критические функции можно аутсорсить, но ответственность остаётся у директоров; мы прописываем контрольные KPI поставщика и независимый мониторинг. Взаимодействие с внешними аудиторами и ревью капитализации помогает доказать зрелость управления рисками.

Заявка на лицензию: документы и процесс

Правильно собранные документы и выстроенный процесс подачи, ключ к успешной заявке, а чекпоинты помогут отслеживать готовность на каждом этапе. Начнём с организационных вопросов, затем разберём требования к субстанции и завершим практической частью — бизнес‑планом, подтверждающим экономическую обоснованность проекта.

Субстанция организации и бизнес-плана

Продуктовая документация детализирует custody-цепочки, процедуры обмена, брокеридж, лимиты на операции клиентов и маржинальные риски. Сегрегация клиентских средств закрепляется в договорах и операционных инструкциях, с учётом регуляторных указаний по custodian vs exchange liabilities. Организационная структура CASP для лицензирования показывает независимость комплаенс и риск-функций.

Структура сделки: сроки и стоимость

Сроки и стоимость получения лицензии CASP зависят от юрисдикции и готовности материалов. В ЕС при качественном пакете рассмотрение идёт от 3 до 9 месяцев, в Сингапуре и Дубае: дольше при сложных моделях. Мы заранее оцениваем постоянные операционные расходы на персонал CASP и источники финансирования для лицензии CASP, чтобы избежать кассовых разрывов на финише.

Отчётность и контроль в операционной фазе

В операционной фазе ключевыми становятся надёжная отчётность и постоянный внутренний контроль для минимизации рисков и соблюдения стандартов. Особенно важны регуляторная отчётность и AML — они требуют чёткой координации процедур, прозрачности данных и оперативного реагирования на инциденты.

AML и регуляторная отчётность

Процедуры внутренней отчётности и регуляторные отчёты фиксируют соответствие капиталу и ликвидности, инциденты по безопасности, изменения governance. Нормы отчётности о капитале и ликвидности различаются, но везде нужен прозрачный учёт собственных средств CASP и FOE. Отчётность по AML и Suspicious Activity Reports (SAR) требует квалификации MLRO и точности процедур эскалации.

Управление ликвидностью при отмывании и быстрых оттоках опирается на заранее утверждённые лимиты и стресс-планы. Установление лимитов на операции клиентов и маржинальные риски снижает вероятность внезапных разрывов и рыночных каскадов. Регуляторные штрафы и случаи отказа в лицензии обычно происходят за недофинансированный капитал, слабый AML и неподтверждённые источники капитала; команда COREDO исправляла такие ситуации через докапитализацию и переработку KYC/KYB-контура.

Аудит структуры, изменение и закрытие

Регуляторные одобрения на изменение структуры капитала и корпоративных прав: стандартная практика при масштабировании. Внешние аудиторы проверяют капитализацию, IT-контролы и соответствие GDPR/PDPA. Процедуры закрытия бизнеса и защита интересов клиентов включают план возврата активов, уведомления регуляторов и независимый аудит сегрегации.

Кейсы COREDO: где решают детали

В Литве команда COREDO реализовала проект для биржевого CASP с ориентацией на MiCA-паспорт. Ключом стала стратегия: минимальный капитал для CASP закрыли equity, а собственные средства CASP усилили субординированным долгом в рамках лимитов. Мы внедрили ICAAP-подход и стресс-тесты оттоков, пересчитали FOE на 18 месяцев и добились комфортной оценке со стороны надзора.

В Сингапуре решение, разработанное в COREDO, помогло DPT-провайдеру получить статус, соответствующий требованиям PSA. Мы выстроили SOC2-совместимую архитектуру, внедрили KMS/HSM и multisig, провели pentest и оформили инцидент-репортинг. MAS положительно оценил компетенции MLRO и независимость внутреннего аудита.

В Эстонии наш опыт в COREDO показал, как критичны кадровые требования для крипто-компаний. Мы дополнили штат сильным MLRO, разделили CCO и MLRO, усилили Travel Rule-интеграцию, обновили политики AML с учётом AMLD6 и FATF. Результат: успешный пересмотр лицензии, сниженный риск предписаний и устойчивые отношения с банками.

В Дубае команда COREDO выстроила аутсорсинг биржевых движков с жёсткими SLA, оформила соглашения с кастодианами и условия хранения, предусмотрела страхование активов и киберрисков. Это позволило снизить капиталовые надбавки под операционные риски и ускорить одобрение VARA. Мы также внедрили KPI/KRI для комплаенса, чтобы прозрачно демонстрировать ROI на уровне совета директоров.

Чек-листы для CASP-лицензии

• Капитал и ликвидность:
  • Собственные средства (own funds): минимум и FOE ≥ 25% годовых расходов.
  • Подтверждение источников капитала: банковские выписки, SPA, аудит.
  • План докапитализации: допэмиссия, subordinated debt, страхование киберрисков.
  • Резервы ликвидности и стресс-тесты: оттоки, margin calls, простой провайдеров.
• Персонал и governance:
  • Fit and proper для руководства CASP; независимый CCO, квалифицированный MLRO.
  • Процедура проверки биографии, судимостей и санкционной чистоты директора.
  • План преемственности руководства; комитеты Risk, Audit, RemCo; конфликт интересов.
  • Модели компенсаций и риск-ориентированные бонусы; KPI/KRI комплаенса.
• Технологии и безопасность:
  • Сегрегация клиентских средств; холодные/горячие кошельки, KMS, HSM, multisig.
  • KYT: Chainalysis/Elliptic/TRM; Travel rule провайдер; санкционные списки.
  • SOC2/ISO27001; pentest; BCP/DR; инцидент-репортинг и контакт с регулятором.
  • SLA с аутсорсерами; договора с кастодианами и провайдерами ликвидности.
• Документы и процесс:
  • Организационная диаграмма и описание функций; локальная субстанция.
  • Бизнес-план: продукты, модели дохода, стресс-сценарии, финансовые прогнозы.
  • Политики AML/CTF, санкции, KYC/KYB, отчёты SAR; внутренняя отчетность.
  • План passporting в ЕС; оценка налоговых и лицензионных последствий.

Планирование затрат и возврат инвестиций

Оценка экономической эффективности найма vs аутсорсинг требует сравнения TCO: зарплаты, обучение и сертификация сотрудников AML/CTF, лицензии на ПО, внешние аудиторы. Метрики возврата инвестиций в комплаенс и безопасность измеряются снижением потерь по инцидентам, отказов в банковских отношениях, штрафов и сроков лицензирования. Техники оптимизации затрат на персонал и комплаенс включают централизованный центр экспертизы для группы, унификацию политик и shared services.

Планирование штата при выходе на новые рынки закладывает рост нагрузок на MLRO и IT-безопасность, а также усиление Travel Rule и отчётности. Оценка экономической эффективности с учётом пороговых требований капитала по юрисдикциям (ЕС/Азия/СНГ) помогает выбрать оптимальный маршрут масштабирования. сравнение юрисдикций по барьеру входа и стоимости персонала мы фиксируем в финансовой модели, чтобы поддержать решение совета директоров.

Тренды и рекомендации

Регуляторные тренды: усиление требований к капиталу после инцидентов и уточнение регуляторных указаний по custodian vs exchange liabilities. Benchmarking капиталовых требований между ЕС и Азией показывает рост акцента на FOE и операционный риск. Влияние крипто-страхования на требования к капиталу становится заметным: регуляторы позитивно воспринимают реальные покрытия с минимальными исключениями.

Управление ликвидностью и резким ростом оттоков становится ключевой компетенцией. Управление конфликтами интересов, роль совета директоров и комитетов, меры по снижению операционного и репутационного риска: всё это влияет на оценку «fit and proper» организации. Налогообложение и требования к отчётности для CASP требуют постоянной калибровки при изменении продуктовой линейки и географии.

Уроки из практики COREDO

В одном из проектов надзор инициировал аннулирование лицензии за недостаток капитала после рыночных колебаний и повышения FOE. Команда COREDO в короткие сроки подготовила план докапитализации, оформила subordinated debt, обновила ICAAP и стресс-сценарии. Регулятор принял корректировки, а клиент избежал остановки бизнеса и укрепил резервы ликвидности.

Другой кейс касался travel rule: провайдер не выдерживал SLA, а алерты AML копились. Решение, разработанное в COREDO, включило замену провайдера, пересборку алертной логики, KPI для команды и повышение компетенций MLRO. Через два месяца время обработки снизилось втрое, а SAR стали точнее по структуре и содержанию.

Отдельно отмечу проект по переходу от дочерней компании к филиалу в ЕС. Мы заранее оценили лицензионные последствия, скорректировали капитал и внутренние отчёты, согласовали изменения governance. В итоге клиент сохранил passporting и оптимизировал налоговую позицию без регуляторных задержек.

Как выиграть время и снизить риски

Чем раньше вы превратите регуляторные требования в конкретный план, тем проще масштабировать бизнес и защищать интересы клиентов. Регуляторы в ЕС, Великобритании, Швейцарии, Сингапуре и Дубае ждут от CASP того же, что и от зрелых финучастников: достаточный капитал, ответственное руководство, прозрачность и устойчивость операций. Практика COREDO подтверждает: именно эти принципы делают криптобизнес долгосрочным и предсказуемым.

Я руковожу COREDO с 2016 года и каждый день вижу одно и то же: компаниям не хватает структурированного, прагматичного комплаенса, который работает как бизнес-актив, а не как бюрократическая надстройка. За годы работы в ЕС, Чехии, Словакии, на Кипре, в Эстонии, Великобритании, Сингапуре и Дубае команда COREDO реализовала сотни проектов — от регистрации юридических лиц и получения финансовых лицензий до построения систем AML/CFT и регуляторной отчетности. Этот текст: не обзор «лучших практик», а выжимка из живых кейсов, ошибок и решений, которые разворачивают комплаенс-стратегию для бизнеса в реальный фактор роста и доверия инвесторов.

Комплаенс как конкурентное преимущество

Комплаенс для международного бизнеса

Комплаенс-программа: этапы и KPI

Регистрация и лицензии-Европа/Азия/СНГ

Кейсы COREDO: от идеи к операционке

Третьи стороны в международных поставках

RegTech и автоматизация комплаенса

Комплаенс в инвестициях и M&A

Бюджет и ROI для совета директоров

Культура обучения и постоянные улучшения

Частые вопросы клиентов

Что помнить руководителю

Выводы

С 2016 года я веду COREDO через изменчивый ландшафт регулирования, помогая предпринимателям из Европы, Азии и СНГ запускать и масштабировать финтех‑бизнесы. За это время регуляторы научились говорить языком технологий, а технологии — языком регуляторов. Я вижу, как финтех‑директор из визионера‑продуктовика превратился в архитектора корпоративного управления fintech, носителя risk‑based подхода и лидера изменений. И всякий раз, когда команда COREDO берется за проект, я начинаю с простого вопроса: как превратить регуляторные ожидания к fintech‑директорам в конкурентное преимущество?

В этой статье я собрал практические подходы, рабочие инструменты и проверенные схемы, которые у нас в COREDO стабильно приводят к лицензиям, устойчивой операционной модели и безошибочному прохождению проверок. Я сознательно говорю простым языком, но использую точную терминологию — так наши клиенты выстраивают общий словарь с регуляторами и повышают доверие на всех этапах.

Регистрация компании и выбор юрисдикции

выбор юрисдикции — не про скорость открытия счета и не про “где дешевле открыть LTD”. Это решение про регуляторный risk appetite, доступ к рынкам, стоимость комплаенса и требования к отчетности. Практика COREDO подтверждает: ранняя калибровка целей (payments, e‑money, crypto, brokerage, lending, neobank) экономит месяцы и десятки тысяч на перестройке структур.

Мы чаще всего сопоставляем ЕС (Литва, Кипр, Эстония), Великобританию, Сингапур и Дубай. В Европе важна связка PSD2 и открытое банковское дело (open banking), в Великобритании: FCA ожидания для senior managers (SM&CR) и зрелая практика financial crime, в Сингапуре — MAS sandbox и подход к риск‑ориентированному лицензированию, в Дубае: фокус на виртуальные активы и структурирование клиентских средств. Команда COREDO аккуратно оценивает локальные особенности: регуляторный надзор для neobank, требования к e‑money провайдерам, варианты safeguarding и escrow.

Лицензия vs локальная регистрация

В диалоге с клиентами я редко рекомендую “лицензию на все случаи” без четкой модели выхода на рынок. Международная лицензия открывает двери, но только там, где она признается. Локальная регистрация под пилотный рынок иногда дает более быстрый product‑market fit и управляемый комплаенс. Решение, разработанное в COREDO, обычно включает карту passporting‑возможностей, ограничения после Brexit, требования к агентам/дистрибьюторам и план по последующей гармонизации в ЕС или Азии.

Паспортизация в ЕС после Brexit

Паспортизация услуг, реальное преимущество для платежных институтов и EMI, но только при устойчивой модели трех линий защиты (three lines of defense) и готовности к cross‑border supervision. После Brexit британская лицензия не дает автоматического доступа в ЕС, а “обратная” паспортизация невозможна. Наш опыт в COREDO показал: гибридная архитектура с EU‑EMI и UK‑AEMI позволяет закрыть обе зоны при разумном TCO комплаенса.

Проверка бенефициарных владельцев (BO)

В ЕС и ряде Азиатских юрисдикций реестр бенефициаров (BO) — часть базовой гигиены. Мы заранее формируем доказательную базу происхождения средств, структуру владения и цепочку контроля, чтобы выдержать enhanced Due Diligence. Это резко снижает трение при открытии счетов и ускоряет onboarding у партнерских банков.

Лицензии PSD2, крипто и брокеридж

Когда речь заходит о лицензировании, главное: не перечень документов, а соответствие операционной модели регуляторному замыслу. Я мыслю категориями governance, risk, compliance и отчетности. Это помогает запроектировать процессы так, чтобы регулятор видел контроль рисков “в тканях” бизнеса, а не в оторванных политиках.

Лицензирование платежных учреждений

Платежное учреждение в ЕС требует доказательств контроля операционных и финансовых рисков. Мы опираемся на EBA руководства по управлению рисками в платежах: сегментация рисков, управление инцидентами, аутсорсинг, IT и безопасность. Под PSD2 соответствие мы готовим:

• карту продуктов и потоков данных, включая eIDAS и схемы электронного подписания;
• регуляторную отчетность fintech: форматы, сроки, SLA, роли владельцев процессов;
• GDPR и fintech требования: privacy by design, DPIA и псевдонимизацию данных;
• процедуры client money rules, safeguarding и reconciliation.

Требования e‑money провайдеров

Для EMI мы всегда моделируем capital adequacy requirements с учетом скорости роста, сезонности и стресс‑сценариев. Safeguarding средств клиентов — ядро доверия: segregated accounts, эскроу‑структуры и ежедневные сверки. В COREDO мы внедряем контрольные точки по custody vs safeguarding, чтобы ни одна функция кастодиального хранения не маскировалась под защиту клиентских денег.

Регулирование: AMLD5/AMLD6 и Travel Rule

Регулирование криптовалют для компаний раскладываем на три слоя: Лицензирование VASP, AML/CFT и требования к данным. Директивы AMLD5 и AMLD6 и требования к VASPs требуют risk‑based approach, EDD для PEP, и KYC/KYB процессы, адаптированные к on‑chain рискам. Travel Rule задает стандарты передачи данных при межбиржевых переводах криптоактивов, здесь мы проектируем secure‑каналы и соглашения об обмене данными. Параллельно учитываем санкционный комплаенс для финтех (OFAC/UN/EU) и регистры ограничений.

Neobank и регуляторные песочницы

Регуляторные песочницы: инструмент, а не цель. Я рассчитываю sandbox‑процедуру для fintech как управляемый эксперимент с четкими гипотезами, метриками и sandbox exit strategy. В Великобритании мы ориентируемся на FCA SM&CR и роль senior managers; в Сингапуре — MAS sandbox и требования Сингапура по risk disclosure; в Гонконге, регуляторная практика HKMA и SFC. Мы заранее согласуем регуляторный forbearance, механизмы контрольных точек и план коммерциализации после выхода.

Корпоративное управление fintech

Правильная архитектура governance определяет “здоровье” лицензии на годы вперед. Финтех‑директор сегодня: интегратор product, risk и compliance, владелец культуры и бенчмарков эффективности.

Регуляторные ожидания fintech‑директорам

Регуляторные ожидания к fintech‑директорам включают прозрачность решений, управляемый риск‑аппетит, доказуемые компетенции и устойчивость процессов. Ответственность fintech‑руководителя распространяется на стратегию, продуктовую экономику, комплаенс fintech и устойчивость цепочки поставщиков. Роль fintech‑директора в системе корпоративного управления: обеспечивать баланс роста и контроля, формировать tolerance statements и следить за их операционализацией.

KPI директора по соответствию

Какие ожидания у регуляторов к директору по соответствию? Внятный board reporting, независимость второй линии защиты и измеримость контроля. Мы внедряем KPI и KRI: false positive rate и скорость триажа, SAR rate, detection rate по ключевым сценариям, уровень закрытия audit‑findings и зрелость continuous monitoring. Дополняем reverse stress testing и сценарный анализ, чтобы правление видело границы устойчивости.

Кибербезопасность продукта: роль лидера

Как fintech‑директор обеспечивает кибербезопасность продуктов? Через облачный shared responsibility model, договорные гарантии и регулярные проверки. Я закладываю penetration testing и red team, контроль уязвимостей API, процессы SIEM/SOAR и incident response с заранее прописанной коммуникацией с регулятором. Так снижается операционный риск, а доказательная база готова к инспекции.

AML для fintech: детекции

Комплаенс живет не в документах, а в данных и решениях на уровне кейса. Мы настраиваем процессы так, чтобы они были быстрыми для клиента и убедительными для регулятора.

Как построить программу AML в neobank

Дорожная карта всегда начинается с RBA: сегментации клиентов, продуктов, каналов и географий. Дальше — KYC/KYB, identity verification (IDV) и биометрическая верификация с KYC orchestration, чтобы сократить трение и повысить конверсию. Мы закладываем PEP‑скрининг, Enhanced Due Diligence для высокорисковых профилей, контроль противодействия финансированию терроризма (CFT) и требования к отчетности по борьбе с отмыванием денег для платёжных сервисов.

Мониторинг транзакций и алгоритмический риск

Transaction monitoring systems требуют аккуратной настройки сценариев. Мы объединяем экспертные правила и машинное обучение для детекции мошенничества с explainable AI, чтобы обеспечить алгоритмическую прозрачность. Управление модельным риском — обязательный слой: model governance, model backtesting, мониторинг drift, управление модельным риском в скоринговых и антифрод‑системах. Для сложных схем используем graph analytics и network analysis, повышая качество сигналов.

Санкционный комплаенс

Программа санкций начинается с risk taxonomy и охватывает sanctions screening, списки OFAC/UN/EU и локальные перечни. Я рекомендую учитывать влияние санкций на цепочки поставок и платежи, дополнять vendor due diligence и continuous vendor monitoring. Для сложных юрисдикций мы выстраиваем “двойной контур” проверки контрагентов и мониторинг обновлений санкций в режиме near‑real time.

Регуляторная отчетность/SAR/audit trail

Сообщение о подозрительной активности (SAR) и взаимодействие с FIU или FinCEN: зона, где важны скорость, полнота и защищенность. Мы формируем регуляторную отчетность с четкими SLA, требования по хранению логов и аудиту (audit trail) и процедуры continuous monitoring. Это обеспечивает надежность и готовность к внезапным запросам надзора.

GDPR и управление данными

Данные, кровь финтеха, а GDPR, анатомия. Я всегда начинаю с карты потоков данных, правовых оснований и границ передачи.

Schrems II: SCC/BCR и privacy by design

GDPR: правовые аспекты передачи клиентских данных требуют учета Schrems II и международных механизмов передачи данных — SCC и BCR. Параллельно внедряем privacy by design, DPIA и требования по псевдонимизации и защите данных клиентов. eIDAS упрощает трансграничные платежи и идентификацию, но не отменяет необходимости в продуманной криптографии и контролях доступа.

Риски аутсорсинга и третьих сторон

Аутсорсинг — не способ “переложить ответственность”, а зона повышенного внимания регуляторов. Я проектирую контролируемые границы с четкими метриками и ответственными лицами.

Outsourcing governance: доказательства

Shared responsibility и киберриски

Подходы к управлению риском при аутсорсинге cloud‑провайдеров включают shared responsibility model, шифрование, сегментацию, ограничение привилегий и мониторинг. Контрактные гарантии дополняются техническими мерами: журналирование, контроль аномалий, периодические red team‑упражнения и независимый аудит.

Трансграничный надзор и взаимодействие

Interagency coordination и cross‑border supervision означают, что вопросы могут приходить сразу от нескольких регуляторов. Я заранее разруливаю каналы коммуникации, маппинг нормативных требований и распределение ролей в команде, чтобы обеспечить согласованную позицию.

Регуляторные трансформации, автоматизация

Регтех сегодня, не модная опция, а способ держать темп изменений. Я оцениваю не только функционал, но и TCO (общая стоимость владения) и ROI от инвестиций в AML и регуляторную автоматизацию.

Дорожная карта AML и change management

Дорожная карта внедрения AML‑проекта у нас в COREDO состоит из discovery, design, build, validate, run. Мы создаем регуляторный intelligence и mapping нормативных требований, настраиваем continuous controls monitoring и готовим команду через целевое обучение. Change management закрывает риски прерывания сервисов и потери знаний.

Regtech‑платформы: метрики эффективности

Проверки регуляторов: подготовка

Инспекции — часть жизненного цикла лицензии. Чем прозрачнее процессы, тем спокойнее проверка.

Чек‑лист готовности к AML‑инспекции

Регуляторный чек‑лист для запуска платежного продукта включает подтверждение капитализации, governance, IT и безопасности, AML/CFT и защиту данных. Как подготовить компанию к инспекции регулятора по AML? Мы формируем audit trail, заранее согласовываем ответственных за коммуникацию и собираем “пакет доказательств”: политики, процедуру триажа, логи, примеры кейсов и SAR. внутренний аудит помогает зафиксировать объективную картину до прихода инспекторов.

Репутационным риском и работа с findings

После инспекции важен конструктивный follow‑up. Я использую матрицу критичности findings, ответственных и сроки, а также регулярные отчеты правлению. Это укрепляет доверие надзора и снижает репутационный риск при проверках.

Кейсы COREDO: что сработало

Примеры — лучший способ показать, как подходы оживают в реальных проектах. Ниже: несколько кейсов, где команда COREDO закрыла сложные цели в срок.

EMI на Кипре: капитал, safeguarding

Для B2B‑финтеха мы запустили e‑money лицензию на Кипре. Сформировали capital adequacy model с reverse stress testing, настроили safeguarding и эскроу‑модель, выстроили client money rules. Для PSD2 соответствия подключили open banking‑модули с eIDAS‑сертификатами и провели DPIA. Регулятор принял операционную модель без дополнительных раундов вопросов, показатель зрелости документации и процессов.

VASP в Эстонии: Travel Rule

Криптосервису в Эстонии потребовалась лицензия VASP и полноценный AML/CFT. Мы внедрили KYC/KYB с биометрией, настроили Travel Rule, интегрировали sanctions screening по спискам OFAC/UN/EU и network analysis для выявления рискованных кошельков. Регулятор отметил сильную explainability в моделях детекции и прозрачность case management.

Neobank в Британии: SM&CR и sandbox exit

Для европейского стартапа мы спроектировали участие в британской песочнице и построили SM&CR‑матрицу для senior managers. Определили sandbox‑метрики, continuous monitoring и план коммерциализации. Sandbox exit strategy включала масштабирование compliance и межстрановую архитектуру данных с учетом Schrems II и SCC.

Институт ЕС: аутсорсинг, cross-border

В проекте платежного учреждения в ЕС мы выстроили outsourcing governance с cloud‑провайдером, прописали SLA и контрольные точки, провели vendor due diligence и continuous vendor monitoring. Регулятор запросил доказательства управления рисками поставщиков, и подготовленный пакет показал зрелость процессов, включая контрактные гарантии и тесты на отказоустойчивость.

Дорожная карта финтех-руководителя

Чтобы переводить регуляторные требования в рост, я предлагаю простую рамку. Она помогает fintech‑директору держать баланс между продуктом и надзором в разных регионах.

Шаги масштабирования compliance

1. Сформулировать регуляторный risk appetite и tolerance statements, согласовать с правлением и операционализировать в метриках.
2. Построить three lines of defense, определить критические KPI для fintech‑директора по рискам и соответствию и интегрировать их в OKR‑цикл.
3. Развернуть регуляторный intelligence, учесть регулирование fintech в Европе, MAS и HKMA/SFC в Азии, развивающиеся ожидания в Африке.
4. Спланировать масштабирование compliance при выходе на международные рынки: паспортинг там, где это возможно, и локализация там, где требуется.
5. Подготовить incident response и коммуникацию с регулятором, включая межведомственное взаимодействие и cross‑border supervision.

Устойчивость — дисциплина, не случайность

За годы работы я убедился: надежная финтех‑компания вырастает из дисциплины в деталях, от выбора юрисдикции до настройки transaction monitoring systems и board reporting. Да, регулирование меняется и усложняется. Но при грамотной архитектуре governance, четком RBA и продуманной автоматизации, требования регуляторов становятся экосистемой, где бизнесу проще расти и завоевывать доверие.

Команда COREDO реализовала десятки проектов в ЕС, Великобритании, Сингапуре, Эстонии, на Кипре и в Дубае: и каждый раз наш подход оставался неизменным: прозрачность, измеримость, управляемость рисков и уважение к логике надзора. Если вы строите платежный сервис, e‑money‑провайдера, криптосервис или neobank, у меня есть простая рекомендация. Начните с карты требований и честной оценки операционной зрелости, а дальше шаг за шагом выстраивайте процессы, которые выдержат инспекцию в любой юрисдикции. Именно так появляется бизнес, которому доверяют клиенты, банки и регуляторы, и который стабильно масштабируется без неожиданных регуляторных “тормозов”.