Рынок капитала по своей сути представляет собой рынок ценных бумаг, в котором государство и различные коммерческие предприятия смогут привлекать средства на долгосрочной основе. Этот рынок предоставляет потребителям денежные средства сроком от одного года, так как сроки менее года предоставляются совершенно другими рынками. Рынок капитала состоит из рынка облигаций и фондового рынка. Чтобы ознакомиться с общей политикой рынка капитала в США, представленный ниже материал необходим к прочтению.
Рынок капитала США
Рынки капиталов на территории Америки регулируются федеральными государственными органами, в том числе и комиссией по ценным бумагам и биржам. Каждому, кто планирует начать свой бизнес в сфере ценных бумаг в США, следует знать, что такие компании в стране регистрируются, как инвестиционные фонды недвижимости, биржевые фонды, корпорации, трасты или общества с ограниченной ответственностью. Такие компании могут быть расположены на территории США или за ее границами.
Какие типы ценных бумаг в этом случае могут выпускаться?
- Акции обычного типа или привилегированного.
- Долговые обязательства обеспеченные, либо необеспеченные.
- Ценные бумаги, которые возможно конвертировать.
- Облигации.
- Долговые обязательства секьюритизированного типа.
- Долевое участие (только с ограниченной ответственностью).
- Акции компаний, не относящихся к Америке.
- Опционы и бумаги коммерческого характера.
Институциональные инвесторы могут продавать подобные ценные бумаги на рынке с помощью частного или публичного размещения.
Законодательная часть
На территории Америки существует Закон о ценных бумагах, согласно которому продажа активов и все предложения по ним должны совершаться только по соответствию с поданным заявлением о регистрации, либо же по освобождению от такой регистрации. Ценные бумаги любого класса, которые были зачислены на бирже Америки, должны быть зарегистрированы, что соответствует уже упомянутому Закону о ценных бумагах. Эмитенту присваивается соответствующий класс, по которому он должен совершать отчеты на регулярной основе в SEC. Отчетность и соответствующая регистрация согласно Закону об обмене должна применяться и к незарегистрированным ценным бумагам, включая активы тех компаний, которые торгуют за пределами Америки, но при этом большинство резидентов этих компаний являются гражданами США. Регистрация компаний в Америке, которые ведут деятельность с ценными бумагами, попадают под действие SEC, что соответствует Закону о бирже.
Согласно уставам SEC лицо, которое занимается инвестиционными решениями, должно обладать полной информацией, к тому же, она должна быть достоверной. Именно в SEC опубликованы те правила, согласно которым определяются требования к раскрытию информации, что соответствует законодательству, касательно рынка ценных бумаг.
Если вы хотите вести именно лицензированную банковскую деятельность в Америке, а также зарегистрировать свою компанию, занимающуюся ценными бумагами, стоит обратить свое пристальное внимание на то, что регулированием занимаются государственные и федеральные органы, а также саморегулируемые организации. Они играют важную роль в надзоре всех перечисленных компаний. Продолжает разрабатывать и применять новые правила Комиссия по торговле товарными фьючерсами, которые относятся к рынку капитала и области ценных бумаг.
Вывод
Несмотря на то, что SEC разрабатывает свои новые правила в соответствии с федеральными законами о ценных бумагах, самые масштабные изменения и новейшие правила были приняты в последние годы, в результате всемирного кризиса. Хорошей новостью для тех, кто хочет провести сделку по ценным бумагам в США, являются изменения, относящиеся к Закону Додда-Френка. Согласно этому закону повышается усиление защиты вкладчиков за счет рыночного регулирования. Суть документа имеет некие противоречия уже сделанным усилиям SEC для снижения регулирующей нагрузки на эмитентов. В правительстве также происходят существенные изменения и направлены они на пересмотр существующей политики в отношении защиты прав потребителей на территории Соединенных Штатов.
В представленном материале были освещены лишь некоторые изменения, которые произошли за последние несколько лет. Такие реформы станут интересны для практиков, которые трудятся на рынке капиталов в США. Все остальное можно узнать на подробной консультации у юристов компании Coredo.