Фонды прямых инвестиций в Мексике и их регулирование

28.10.2020

Мексиканская ассоциация прямых инвестиций (AMEXCAP) опубликовала следующие данные. Начиная с 2000 года, то есть за прошедшие 19 лет индустрия прямых инвестиций, сокращенно ПИ, на местах получила свыше 58 млрд. USD, оформленных как капитальные обязательства, вкладываемые в ПИ. Развитие промышленности в Мексике, расширение производственных площадок, политические и законодательные реформы способствовали росту этой отрасли практически каждый год. Сейчас в стране число активных фондов прямых инвестиций насчитывается более 180. Их руководящий состав и генеральные партнеры работают в разных секторах промышленности и экономики страны. О том, как происходит регулирование таких фондов, вы узнаете из нашей статьи.

Что необходимо для регистрации фонда прямых инвестиций?

Единого срока учреждения для фонда прямых инвестиций в Мексике не установлено. Все зависит от структуры выбранной компании. В качестве примера приведем публичный фонд РЕ. Его регистрация возможна за счет выпуска свидетельства о капитальном строительстве (capital development certificates CKDs). Второй вариант – за счет документа о регистрации инвестпроекта (investment project certificates (CERPIs)). Третий способ – регистрация инвесттраста недвижимости в стране (real estate trusts (FIBRAs)). Для привлечения денежных средств может понадобиться несколько месяцев, наиболее оптимальные цифры – от 6 до 12.

В Мексике создаются специальные трасты для выпуска свидетельств о капитальном строительстве типа CKD и CERPI. Через эти трасты формируются ПИ. Объявления о них можно найти в свободном доступе на мексиканских фондовых биржах. Обычно управляющими выступают генеральные партнеры, имеющие регистрацию в Мексике. Основное число свидетельств о кап. строительстве выдается для вложения средств в портфели компаний в Мексике. Такова в стране инвестиционная политика спонсоров.

Приблизительно также 6-12 месяцев распространяются к свидетельствам на регистрацию инвестиционных проектов, привлекающих средства за счет сертификатов на недвижимость. Объявления о них можно найти на местной и зарубежной бирже. Капитал, привлеченный этим способом, разрешается инвестировать только в коммерческую недвижимость, то есть гостиницы, торговые центры, промышленные объекты, и специально разработанные схемы, в результате которых недвижимость передается владельцам, получающие потом в обмен сертификаты на эту недвижимость. 

Регистрация частных фондов прямых инвестиций в стране, образованных через транспортные средства различных государств, не имеет четко определенных сроков и зависит от конъюнктуры рынка.

Законодательная база для прямых инвестиций

В Мексике имеются и другие инвестиционные структуры, к примеру, траст инвестиций РЕ и FICAP.

Инвестиционный траст FICAP хоть и является мексиканским, но не относится к юридическим лицам согласно местным законов и располагает набором льгот, стимулирующих инвестиции. Чтобы зарегистрировать ФПИ в Мексике и привлечь туда средства инвесторов FICAP, как регулятор, предлагает приобрести сертификаты. Сертификаты свободно размещаются на Мексиканской фондовой бирже BMV, на фондовой бирже BIVA и через частных распространителей.

Регулятор FICAPs имеет право освободить инвесторов от некоторых обязательств при управлении фондом и от частичной оплаты налогов. Схема налогов для инвестиционного траста абсолютно прозрачна и понятна всем. Инвесторы могут получать доход от траста так, как если бы они вкладывали свои средства конкретно в какую-то мексиканскую компанию. Это могут быть дивиденды, прирост капитальных вложений и другие виды законного дохода.

Еще одна форма регистрации инвестиционного фонда – SAPI. Это уже корпорация, с большой гибкостью и различными видами бизнеса, в том числе фондами прямых инвестиций. На SAPI распространяется Федеральный Закон о рынке ценных бумаг. Те моменты деятельности, которые не попадают под действие этого закона, регулируются Общим законом о хозяйственных организациях. Обязательства, которые выполняются государственными учреждениями, не распространяются на SAPI. Кроме того, SAPI не подчиняется надзорным органам по ценным бумагам и банковским делам CNBV. Никакая информация, поэтому не раскрывается.

Несмотря на то, что ФПИ создаются через строительные сертификаты, управляющие ими и инвесторы должны помнить, что им нужно раскрывать определенную информацию. Их эмитенты тоже обязаны об этом помнить и выполнять, как и эмитенты других долговых обязательств. Эти меры предусмотрены мексиканскими нормативными документами.

Фонды обязаны раскрывать для фондовой биржи информацию, содержащуюся в квартальных и годовых отчетах ПИ, для вкладчиков обязаны предоставлять любые запрашиваемые цифры, ибо это влияет на правильность принятия ими решений.

Способы привлечения средств в фонды зависят от их структуры и могут быть разными.

Пополнение фондов РЕ можно осуществлять, обращаясь непосредственно к опытным инвесторам в Мексике, но соблюдая нормы закона. Законодательство не запрещает предлагать таким инвесторам ценные бумаги, если они будут размещаться в частном порядке. Можно привлекать государственные средства CKD, CERPI, FICAP. В этом случае инвесторами могут быть любые лица, в том числе и иностранного происхождения. Привлечение инвестиций таким способом открыто для большинства людей, используются для этого различные рекламные площадки, разрешенные публикации и объявления.

Заключительный вывод

Фонды прямых инвестиций в Мексике получили широкое распространение и продолжают успешно развиваться. Растет количество иностранных инвестиций, видя, что сейчас процесс имеет большие перспективы роста. Специалисты нашей компании Coredo глубоко изучили методы регулирования ФПИ в Мексике и проводят консультационные приемы по вопросам регистрации фирм, которые будут заниматься инвестированием в уже имеющиеся предприятия. Вы также можете задавать любые другие вопросы, касающиеся регулированию фондов в Мексике. Наши специалисты имеют больший опыт и глубокие знания, так что ответ на вопрос будет всегда дан обстоятельный. Мы ждем ваших заявок по телефонам, указанным на сайте компании или по форме обратной связи, указанной там же. Мы сами в этом случае вам перезвоним и договоримся о времени консультации.

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИТЕ КОНСУЛЬТАЦИЮ БЕСПЛАТНО