При ESG-инвестировании риски компании оцениваются по 3 направлениям: экологические, социальные, управленческие, не исключая финансового фактора в период регистрации и принятия решений инвесторами. На Западе становится модно при принятии решений относительно вложений, учитывать влияние организации на экологию и общество в целом.
В статье разберем основные вопросы, с которыми необходимо ознакомиться каждому предпринимателю, решившему открыть инвестиционный бизнес на территории Великобритании.
Что означает ESG-инвестирование?
Это наиболее продуманный и ответственный способ инвестирования, который основан сразу на ряде факторов, включая общее состояние нашей планеты, а также социальные и управленческие факторы. Такой подход помогает лучше отслеживать риски и облегчает планирование долгосрочных инвестиций.
Более подробно о критериях ESG-инвестирования.
- Е (environmental) – экологические. Сюда относят изменение климата, загрязнение природы, истощение ресурсов (вода, лес и т.д.). Дополнительно рассматриваются экологические риски и их решение на уровне компании. Бывает, что в собственности находится загрязненный участок земли. Тогда встает вопрос с очисткой отходов или контролем над ними, соблюдения экологических нормативов на уровне государства.
- S (social) – социальные. К ним относятся условия труда на рынке и условия работы организации, охрана здоровья и безопасность работников, а также потребности иных привлеченных сторон.
- G (governance) – управленческие. Это учет возможной коррупции, налоговые стратегии, открытые методы ведения бухгалтерского учета. Сюда же относятся гарантии, что организация не участвует в конфликте интересов во время выбора участников совета директоров, не принимает участия в незаконной деятельности.
Принципы ответственного инвестирования ООН
После внедрения PRI в 2006 г. 6 принципов, обеспечивающие стандарт ответственного инвестирования, обзавелись поддержкой 1.8 тыс. сторон, оставивших свои подписи. 1-ый принцип – использование положений ESG при инвестиционном анализе и разрешении спорных ситуаций. Сегодня ESG имеет высокий статус среди отдельных вкладчиков Великобритании и институциональных инвесторов.
Фонды ESG на территории Соединенного Королевства
Подобные фонды работают на основе факторов ESG, внедренных в процесс инвестиций. Акции, облигации фондов проходят серьезную проверку на стабильность организации относительно экологических, социальных и управленческих факторов. Фонд имеет право держать акции и облигации, прошедшие все проверки.
Именно такие компании имеют высокий спрос у британских инвесторов. 48% из них ждут улучшения собственных ESG факторов в течение последующих 3 лет. Такое предположение было выдвинуто после изучения инвестиционной онлайн-площадки Charles Stanley Direct. Согласно исследованиям, каждый 6-ой владелец инвестиционных счетов строит планы по увеличению своих вложений в инвестиции ESG на территории Великобритании.
Если у вас появилось желание заняться ESG-инвестированием обращайтесь в Coredo. Вместе мы более детально разберем все вопросы и начнем путь к инвестициям.
Иные структуры ESG
За последние несколько лет прослеживается тенденция ответственного инвестирования относительно биржевых фондов. Торгуемый на бирже фонд или ETF в Соединенном Королевстве схож с созданием ПИФа. Несмотря на это ETF все еще более доходный и ликвидный.
Существуют разные типы ETF внутри Британии, между которыми выбирают инвесторы:
- Облигационные – включает государственные, муниципальные, корпоративные облигации.
- Товарные – вложение в сырье, например, нефть, золото.
- Отраслевые – вложение в определенную отрасль, технологическую, банковскую или нефтегазовую.
- Валютные – вложение средств в иностранную валюту, например, евро.
Последствия после Covid-19
Из-за сильного влияния пандемии на ответственное инвестирование, сейчас основные усилия нацелены на укрепление социальных критериев ESG-инвестирования. Это необходимо учесть бизнесменам, желающим открыть вклады на территории Британии.
Компании, находящиеся под контролем FCA, оцениваются по эффективности их систем и средств контроля, которые позволят продолжить выполнение нормативных обязательств даже при переходе на удаленную работу.
Как переходный период повлиял на ESG?
Пока Соединенное Королевство находится в переходном режиме Brexit, в силу должен вступить регламент таксономии Европейского Союза, хотя его технические параметры, формирующие режим до сих пор неизвестны. При этом правительство Британии прокомментировало ситуацию, сообщив, что на данный момент они не желают быть связанными с режимом.
Считается, что правила в большей степени реализуются в Британии. Вероятно, возникнет проблема с конфликтующими методами контроля при работе с режимами Британии и других организаций Европы.
Регламент о раскрытии данных
Документ станет действителен в марте 2021 г. FCA предлагают бизнесменам, которые хотят зарегистрировать коммерческую организацию с премиальным листингом в Британии, добавить в годовой отчет новое заявление.
Справка
Премиальный листинг в Британии – это организации, соответствующие высоким стандартам управление и корпоративного управления Соединенного Королевства.
В новом документе требуется указать рекомендации для Целевой группы по рассекречиванию финансовых данных, которые связаны с климатом TCFD, а также данные о способах предотвращения рисков, и как они будут внедрены в инвестиционные решения.
Справка
TCFD – авторитетная группа, которая раскрывает финансовые данные, связанные со сменой климата. Группа объединила почти 800 организаций, которые выразили поддержку самой группе и ее целям.
Однако регулирование еще формируется, поэтому лидирующие позиции заняли некоммерческие компании, которые на добровольной основе создают модели раскрытия финансовых данных, связанных с переменами климата (наиболее авторитетная среди них – это TCFD).
Авторитетная группа обеспечивает информированность членов финансового рынка, что помогает раскрыть возможности экономических инструментов для решения мировых проблем изменения климата. Это позволяет проводить долгосрочное планирование, складывая вместе финансовые, регуляторные и технологичные риски.
Подход регуляторов
Набор стандартов ESG является приоритетным для регулирующих органов. Также FCA продвигает инициативы, консультации по ESG. Несмотря на это пандемия сдвинула консультационные сроки относительно обязательств по рассекречиванию информации. Сроки изменили с 01.06.2020 до 01.10.2020.
Введение SMCR
Для создания организации с индивидуальным регулированием на территории Британии, нужно помнить, что FCA с 09.12.2019 ввел режим SMCR.
Справка
SMCR – это Режим старших менеджеров и сертификации, пришедший на замену режиму Управления по финансовому поведению.
Изменения были необходимы из-за высокого интереса FCA к корпоративному управлению. Незадолго до реформ был внедрен годовой переходный этап для особо важных аспектов SMCR, куда входит оценка пригодности и соответствия для сертифицированных сотрудников.
30.06.2020 FCA сообщили, что из-за пандемии, Казначейство дает согласие на продление крайних сроков для организаций с индивидуальным регулированием. Это необходимо, чтобы оценить пригодность и соответствие сертифицированных сотрудников в сроки от 09.12.2020 по 31.03.2021.
Более подробно узнать об оценке пригодности персонала можно у квалифицированных специалистов компании Coredo.
Итоги
Ответственное инвестирование учитывает экологические, социальные и управленческие факторы, влияющие на эффективность предпринимательской практики. Критерии ESG выступают главным фактором, измеряющим этическую сторону и устойчивость вкладов.
Чтобы больше узнать об анализе, оценке рисков ESG на территории Соединенного Королевства свяжитесь с сотрудниками Coredo. Мы поможем вам подготовить отчет и проведем комплексную проверку ESG.