COREDO – EU Legal & Compliance Services Expertní právní poradenství, licencování finančních služeb (EMI, PSP, CASP dle MiCA) a AML/CFT compliance v rámci celé Evropské unie. Se sídlem v Praze poskytujeme komplexní regulační řešení v Německu, Polsku, Litvě a ve všech 27 členských státech EU.
Gregory Lutsenko
29.08.2025 | 6 minutové čtení
Aktualizováno: 20.10.2026
Od 30. prosince 2024 se v EU použije nařízení MiCA. Portugalsko zajišťuje jeho provádění zákonem č. 69/2025 ze dne 22. prosince 2025. Registrace u Banco de Portugal podle dřívějších pravidel AML/CFT už nenahrazuje povolení: přechodné období pro tyto společnosti skončilo 1. července 2026. Služby související s kryptoaktivy nyní vyžadují povolení CASP podle MiCA. Co to znamená pro ty, kdo plánují kryptobyznys v Portugalsku?
Co se pro kryptoměnový byznys v Portugalsku skutečně změnilo? Kdo dnes vydává povolení, jaký kapitál je potřeba, jak funguje evropský pas a jak se daní příjmy z kryptoměn? Denně vidím, jak podnikatelé vycházejí ze zastaralých přehledů a připravují dokumenty pro režim, který už neplatí.
V tomto článku nejen vysvětlím, jak získat kryptolicenci v Portugalsku podle MiCA, ale také nabídnu praktický průvodce: od výběru služeb a kapitálové třídy po žádost, compliance postupy a daně. Pokud chcete nejen zaregistrovat kryptoměnovou firmu v Portugalsku, ale vybudovat udržitelný mezinárodní byznys - dočtěte až do konce. Zde najdete odpovědi na klíčové otázky, skutečné případy COREDO a doporučení, která fungují v praxi.
Licence na kryptoměny v Portugalsku
Dnes je licence na kryptoměny v Portugalsku povolením poskytovatele služeb souvisejících s kryptoaktivy (CASP) podle nařízení (EU) 2023/1114, tedy MiCA. Nařízení se použije od 30. prosince 2024 a stanoví pro tyto společnosti jednotné požadavky EU. Národní zákon č. 69/2025 určuje příslušné orgány, rozděluje mezi ně úkoly a stanoví sankce.
Regulace kryptoměn v Portugalsku
Portugalsko: jedna ze zemí EU, kde regulace kryptoměn stojí na kombinaci celoevropského nařízení a národního zákona. Zákon č. 69/2025 byl vyhlášen v Diário da República dne 22. prosince 2025. Určuje dva příslušné orgány: Banco de Portugal a Komisi pro trh cenných papírů (CMVM). Banco de Portugal odpovídá za povolování CASP, jejich obezřetnostní požadavky a řídicí a kontrolní systém a také za emitenty tokenů ART a EMT. CMVM odpovídá za veřejné nabídky ostatních kryptoaktiv, pravidla jednotlivých služeb a předcházení zneužívání trhu.
Žádost o povolení CASP se podává u Banco de Portugal, který ji do dvou pracovních dnů předá CMVM. Pokud CMVM vidí překážky, zašle Banco de Portugal odůvodněné stanovisko. Rozhodnutí o povolení oznamuje Banco de Portugal. CMVM přitom dohlíží na vztahy CASP s klienty: poctivé jednání, úschovu aktiv, stížnosti a střety zájmů. V praxi COREDO jsme se setkali mnohokrát se situacemi, kdy i silný obchodní plán nevykompenzoval formální porušení v due diligence klientů nebo nedostatečnou podrobnost interních compliance postupů. Právě proto příprava na licencování začíná hlubokým auditem obchodního modelu a interního řízení.
Poskytovat služby související s kryptoaktivy bez povolení je zakázáno: zákon č. 69/2025 to řadí mezi velmi závažné přestupky (contraordenação muito grave). Pokuta pro právnickou osobu činí 25 000 až 5 000 000 EUR. Horní hranice se zvyšuje na trojnásobek získaného prospěchu nebo na 5 % obratu, pokud je tato částka vyšší.
Licencování kryptosměnáren a burz
Povolení CASP potřebuje společnost, která klientům profesionálně poskytuje alespoň jednu ze služeb uvedených v MiCA:
- úschova a správa kryptoaktiv jménem klientů (custody služby)
- provozování obchodní platformy pro kryptoaktiva (kryptoburza)
- směna kryptoaktiv za fiat a za jiná kryptoaktiva (licence na kryptosměnárnu Portugalsko)
- provádění pokynů, přijímání a předávání pokynů klientů, umisťování kryptoaktiv
- poradenství, správa portfolia a převody kryptoaktiv jménem klientů
(před nabytím účinnosti zákona č. 69/2025) Banco de Portugal jasně rozlišuje druhy činností, které vyžadují licencování, a předkládá samostatné technologické požadavky na platformu: ochranu investorů a uživatelů, zajištění transparentnosti transakcí, odolnost IT infrastruktury a přítomnost postupů pro předcházení podvodům. Řešení vyvinutá COREDO pro klienty v oblasti DeFi a custody služeb vždy zahrnují modulární compliance architekturu, což umožňuje škálování byznysu bez rizika porušení regulačních požadavků.
Registrace kryptoměnové společnosti v Portugalsku
Registrace kryptoměnové společnosti v Portugalsku má dva kroky: založení právnické osoby a získání povolení CASP. Samotná registrace společnosti k poskytování služeb s kryptoaktivy neopravňuje. Požadavky na strukturu a skutečnou přítomnost stanoví především MiCA a podrobně je rozebírají následující podkapitoly.
Přejděme k prozkoumání klíčových aspektů formování korporátní struktury a požadavků na skutečnou přítomnost společnosti.
Korporátní struktura a skutečná přítomnost: požadavky
MiCA i zákon č. 69/2025 vyžadují od CASP skutečnou přítomnost v EU, nikoli jen formální adresu. Klíčové požadavky zahrnují:
- sídlo v zemi EU, kde společnost poskytuje alespoň část svých služeb s kryptoaktivy; pro žádost u Banco de Portugal musí být sídlo v Portugalsku
- místo skutečného vedení v EU a alespoň jednoho ředitele s bydlištěm v EU
- korporátní strukturu krypto-společnosti s transparentním vlastnictvím včetně držitelů kvalifikovaných účastí
- minimální kapitál podle přílohy IV MiCA: 50 000, 125 000 nebo 150 000 EUR podle poskytovaných služeb
- vedení, jehož členové splňují požadavky MiCA na dobrou pověst a odbornost
Zkušenosti COREDO ukazují, že formální splnění těchto požadavků není dostačující: regulátor hodnotí skutečnou činnost kanceláře, přítomnost zaměstnanců, obchodní aktivitu a integraci do místního podnikatelského prostředí. V řadě případů tým COREDO zajišťoval výběr a školení lokálního personálu, doprovázel otevření bankovního účtu pro kryptospolečnost a vytvářel korporátní řízení s ohledem na požadavky Banco de Portugal.
Dokumenty pro získání kryptolicence
Žádost o povolení CASP se podává u Banco de Portugal a její obsah stanoví článek 62 MiCA. Balík dokumentů zahrnuje:
- stanovy, údaje o právní formě a kontaktní údaje společnosti
- program činnosti se seznamem služeb s kryptoaktivy a popisem obchodního modelu
- popis vnitřní kontroly, řízení rizik a politik AML/KYC včetně Due Diligence klientů
- údaje o vedení, držitelích kvalifikovaných účastí a řídicím a kontrolním systému
- doklad o obezřetnostních zárukách, tedy o kapitálu podle přílohy IV MiCA
- technickou dokumentaci systémů IKT a bezpečnostních opatření
- postup pro oddělení kryptoaktiv a peněžních prostředků klientů a postup vyřizování stížností
V praxi COREDO právě detailní propracování obchodního plánu a interní compliance dokumentace umožňovalo klientům úspěšně projít fázemi posuzování žádosti a získat kryptolicenci v Portugalsku napoprvé (před nabytím účinnosti zákona č. 69/2025).
Časový rámec, náklady a důvody k odmítnutí licence
Procedura získání kryptolicence v Portugalsku podle MiCA se skládá z několika etap:
- registrace právnické osoby a příprava žádosti podle článku 62 MiCA
- Podání žádosti u Banco de Portugal, který ji předá CMVM
- Kontrola úplnosti žádosti a požadavky na doplňující informace od regulátora
- Rozhodnutí o udělení nebo zamítnutí povolení
MiCA dává regulátorovi 25 pracovních dnů na posouzení úplnosti žádosti a 40 pracovních dnů na rozhodnutí od obdržení úplné žádosti. Žádost o doplňující informace může tuto lhůtu přerušit, nejvýše však na 20 pracovních dnů. V praxi celková doba závisí na kvalitě podkladů a na čase potřebném k jejich doplnění. Zákon č. 69/2025 výši poplatků neuvádí, proto je třeba podmínky podání ověřit u Banco de Portugal k datu žádosti. Ostatní náklady tvoří příprava dokumentů, právní podpora, compliance a kapitál.
Pokud žádost zůstane ve stanovené lhůtě neúplná, regulátor může její posouzení odmítnout. Hlavní důvody k odmítnutí: slabý program činnosti, formální politiky AML/KYC, netransparentní struktura vlastnictví, nedostatečný kapitál a absence substance. Praxe COREDO potvrzuje: důkladná příprava a proaktivní interakce s regulátorem minimalizují rizika odmítnutí.
Přechod k další fázi: implementace a dodržování postupů AML/KYC je povinným požadavkem pro úspěšnou činnost kryptobyznysu v Portugalsku.
AML/KYC pro kryptobyznys v Portugalsku
AML/KYC pro kryptobyznys v Portugalsku - to není jen formalita, ale nezbytná součást legálního fungování společností spojených s kryptoaktivy. Popis vnitřní kontroly a řízení rizik je součástí samotné žádosti o povolení. Proto je třeba roli compliance officer a politiky boje proti praní peněz a financování terorismu nastavit ještě před podáním žádosti.
Interní politiky a role compliance officer
Pro činnost CASP v Portugalsku jsou kriticky důležité interní politiky AML/KYC v souladu se zákonem č. 83/2017 o boji proti praní peněz a financování terorismu a s požadavky MiCA na řídicí a kontrolní systém. Klíčové prvky:
- jmenování zkušeného compliance officer s pravomocemi pro kontrolu a školení personálu
- zavedení postupů due diligence klientů (KYC, monitoring transakcí, hodnocení rizik)
- pravidelný interní audit a reportování kryptospolečností
- automatizace procesů finančního monitoringu a odhalování podezřelých operací
Tým COREDO realizoval pro klienty komplexní systémy interní kontroly, integrované s IT-platformou, což umožnilo nejen dodržet požadavky Banco de Portugal, ale i zvýšit důvěru investorů a bankovních partnerů.
AML/CFT po MiCA: zákon č. 83/2017 a pravidla převodů
Před MiCA se společnosti s virtuálními aktivy registrovaly u Banco de Portugal podle článku 112.º-A zákona č. 83/2017 o boji proti praní peněz. Zákon č. 69/2025 výslovně spojuje CASP se zákonem č. 83/2017 a s nařízením (EU) 2023/1113 o informacích doprovázejících převody peněžních prostředků a kryptoaktiv. Aby byly požadavky na AML/KYC splněny v plném rozsahu, je třeba:
- zajistit transparentnost transakcí a sledovatelnost všech operací s kryptoaktivy
- s každým převodem kryptoaktiv předávat údaje o původci a příjemci
- aktualizovat interní politiky AML/KYC v souladu se změnami legislativy a best practices trhu
- integrovat automatizované systémy monitoringu a reportování
Řešení COREDO v oblasti compliance umožňují nejen odpovídat současným požadavkům, ale i rychle se přizpůsobit novým regulačním standardům, což je kritické pro udržitelnost byznysu.
Daně na kryptoměny v Portugalsku
Daně na kryptoměny v Portugalsku se za poslední roky výrazně změnily: část příjmů z kryptoaktiv nyní podléhá dani z příjmů fyzických osob a záleží na době držení. Podíváme se, jak je zdanění kryptoměn v Portugalsku nastaveno pro fyzické osoby a pro společnosti.
Zdanění a jeho optimalizace
Zákon č. 24-D/2022 ze dne 30. prosince 2022 zařadil do zákoníku o IRS příjmy z úplatného zcizení kryptoaktiv, která nejsou cennými papíry. Zisky z kryptoaktiv držených 365 dní a déle jsou zpravidla ze zdanění vyloučeny. Kladné saldo ostatních takových operací se daní zvláštní sazbou 28 %, rezidenti Portugalska však mohou zvolit souhrnné zdanění. Pro společnosti činí obecná sazba IRC 19 % pro zdaňovací období začínající v roce 2026, 18 % v roce 2027 a 17 % od roku 2028. Celkovou daňovou zátěž je třeba spočítat pro konkrétní společnost a její společníky.
V praxi COREDO doporučujeme klientům využívat principu volného poskytování služeb pro optimalizaci daňových povinností při mezinárodní expanzi a také strukturovat byznys s ohledem na možnost uplatnění dohod o zamezení dvojímu zdanění. Je důležité zohlednit daňová rizika spojená s klasifikací operací a zdrojů příjmů a také včas zavádět procedury finančního monitoringu.
Daňové dopady je proto vhodné spočítat ještě před spuštěním: pro společnost, pro její společníky i pro klienty. Zvlášť důležité je to pro investory, kteří zároveň zvažují přestěhování do Portugalska.
Pobyt a kryptobyznys: co by měl investor vědět
Povolení CASP opravňuje k poskytování služeb s kryptoaktivy, nikoli k pobytu. Povolení k pobytu se vyřizuje samostatně podle portugalského cizineckého práva a jeho podmínky je třeba ověřit k datu podání. MiCA zároveň vyžaduje, aby alespoň jeden ředitel CASP měl bydliště v EU. Při plánování je proto vhodné předem:
- určit, který z ředitelů bude mít bydliště v EU a řídit společnost
- doložit skutečnou činnost společnosti v Portugalsku: kancelář, personál, klienty
- splnit požadavky na transparentnost struktury a zdrojů prostředků
Realizované projekty COREDO ukazují, že kombinace investiční přitažlivosti Portugalska a flexibilních migračních programů umožňuje nejen legalizovat přítomnost v EU, ale i rozšířit byznys na celý evropský trh.
Kryptobyznys v Portugalsku: praktické aspekty
Praktické aspekty kryptobyznysu v Portugalsku pokrývají klíčové kroky pro spuštění činnosti s digitálními aktivy. V této části se podíváme na provozní nuance, včetně otevření bankovního účtu, jednoho z prvních a nejdůležitějších stadií pro jakoukoli kryptoměnovou společnost na portugalském trhu.
Otevření účtu pro kryptospolečnosti
Bankovní obsluha kryptospolečností v Portugalsku: jeden z nejsložitějších úkolů pro nové účastníky trhu. Banky obvykle požadují:
- potvrzení substance (kancelář, personál, skutečná činnost)
- povolení CASP podle MiCA, protože dřívější registrace u Banco de Portugal už nestačí
- zavedení interních politik AML/KYC a transparentní strukturu vlastnictví
Tým COREDO doprovází klienty na všech fázích: od přípravy dokumentů po osobní setkání s bankami a budování vztahů s finančními institucemi. V řadě případů právě komplexní příprava a otevřenost procesů umožňovaly našim klientům úspěšně otevřít bankovní účet pro kryptospolečnost a zajistit udržovanou bankovní obslužnost.
Požadavky na platformy kryptosměn
MiCA klade na CASP organizační a technologické požadavky a pro jednotlivé služby přidává vlastní pravidla. Mezi klíčové patří:
- technická dokumentace systémů IKT a bezpečnostních opatření jako součást žádosti
- provozní pravidla obchodní platformy a politika provádění pokynů, pokud se tyto služby poskytují
- oddělení kryptoaktiv a peněžních prostředků klientů a politika úschovy
- plán řádného ukončení činnosti
Řešení vyvinutá COREDO pro klienty zahrnují zavedení modulárních platforem s možností škálování, což umožňuje nejen odpovídat požadavkům licencování, ale i rychle reagovat na změny trhu a požadavky regulátora.
Rizika a chyby při práci s regulátory
Klíčová rizika v kryptobyznysu v Portugalsku jsou spojena s:
- činností bez povolení CASP po skončení přechodného období
- nedodržováním požadavků AML/KYC a interní kontroly
- nedostatečnou transparentností korporátní struktury
- chybami při přípravě žádosti a zpožděními při otevírání bankovních účtů
Praxe COREDO ukazuje, že nejlepší výsledky se dosahují při proaktivní interakci s regulátorem, pravidelné aktualizaci compliance postupů a zavedení interního auditu. Doporučujeme provádět předběžný compliance audit před podáním žádosti a využívat nezávislé konzultace pro minimalizaci právních rizik kryptoměnových operací.
Regulace kryptoměn v Portugalsku
Regulace kryptoměn v Portugalsku dnes stojí na MiCA: jednotná pravidla EU doplňuje národní zákon o příslušných orgánech a sankcích. Mění se tím licencování, obchodní modely i ochrana klientů, včetně pravidel pro stablecoiny.
Stablecoiny a další kryptoaktiva podle MiCA
MiCA upravuje stablecoiny jako tokeny vázané na aktiva (ART) a tokeny elektronických peněz (EMT). V Portugalsku dohlíží na jejich emitenty Banco de Portugal. Veřejné nabídky ostatních kryptoaktiv a zneužívání trhu spadají pod CMVM. Praxe COREDO ukazuje, že flexibilita korporátní struktury a připravenost k rychlé aktualizaci interních politik jsou klíčovými faktory udržitelnosti byznysu v podmínkách měnící se regulace.
Portugalsko, Litva a Estonsko podle MiCA: co mají společné
| Kritérium | Portugalsko | Litva | Estonsko |
|---|---|---|---|
| Základ pro činnost CASP | Povolení podle čl. 63 MiCA | Povolení podle čl. 63 MiCA | Povolení podle čl. 63 MiCA |
| Minimální kapitál (příloha IV MiCA) | 50 000 / 125 000 / 150 000 EUR | 50 000 / 125 000 / 150 000 EUR | 50 000 / 125 000 / 150 000 EUR |
| Lhůta pro rozhodnutí o úplné žádosti | 40 pracovních dnů | 40 pracovních dnů | 40 pracovních dnů |
| Služby v jiných zemích EU | Oznámení podle čl. 65 MiCA | Oznámení podle čl. 65 MiCA | Oznámení podle čl. 65 MiCA |
| Přechodné období pro dosavadní poskytovatele (seznam ESMA) | 18 měsíců | 12 měsíců | 18 měsíců |
Podle MiCA jsou kapitál, lhůta pro posouzení i postup pro činnost v jiných zemích EU ve všech třech zemích stejné. Přechodná období ve všech třech zemích už skončila. Rozdíl dnes spočívá v příslušném orgánu, daních, bankovní infrastruktuře a praxi komunikace s regulátorem.
Praktické rady pro podnikatele
Licence na kryptoměnu v Portugalsku podle MiCA otevírá přístup na trh EU: po oznámení podle čl. 65 MiCA může portugalský CASP poskytovat služby i v dalších zemích EU. Na druhou stranu úspěch závisí na důkladné přípravě, zavedení efektivních compliance postupů a schopném právním doprovodu kryptobyznysu.
Praktické kroky pro získání kryptolicence:
- Určete seznam služeb s kryptoaktivy a kapitálovou třídu podle přílohy IV MiCA
- Vypracujte program činnosti, obchodní plán a interní politiky AML/KYC
- Jmenujte vedení, které splňuje požadavky MiCA, a zaveďte systém interní kontroly
- Připravte kompletní balík dokumentů podle článku 62 MiCA a zajistěte skutečnou přítomnost (substance)
- Podejte žádost u Banco de Portugal a pohotově odpovídejte na dotazy regulátora
- Předem spočítejte daně společnosti a jejích společníků a plán vstupu na další trhy EU
Zkušenosti COREDO ukazují: komplexní podpora byznysu, transparentnost procesů a strategický přístup k licencování: základ dlouhodobého úspěchu a minimalizace rizik pro kryptoměnové společnosti v Portugalsku.