V roce 2025 více než 60 % kryptoměnových startupů, které plánovaly vstup na evropský trh, muselo zcela přebudovat své obchodní modely kvůli implementaci regulace MiCA a zpřísnění AML-compliance. Zatímco institucionální investoři zvyšují požadavky na transparentnost a právní harmonizaci, mnohé mezinárodní společnosti zjistily, že nová pravidla EU nejen zvyšují náklady, ale i vytvářejí překážky pro vstup inovativních projektů na trh EU, zejména v segmentu stablecoinů a tokenizace aktiv.
Kdy MiCA není vhodná pro kryptobyznys
Regulace MiCA má za cíl unifikovat přístup k regulaci kryptoaktiv v EU, ale v praxi se ne všechny obchodní modely a strategie škálování vejdou do jejích parametrů. Odborníci COREDO se opakovaně setkávali se situacemi, kdy zavedení MiCA vytvářelo další překážky pro mezinárodní společnosti, zejména pokud jde o AML-compliance a přeshraniční licencování.
Omezení MiCA pro mezinárodní společnosti
MiCA zavádí přísné požadavky na klasifikaci kryptoaktiv, korporátní řízení a uchovávání aktiv. Pro společnosti pracující s inovativními obchodními modely, jako je tokenizace reálných aktiv nebo stablecoiny, se tyto požadavky stávají nejen finančně zatěžujícími, ale také komplikují rychlý start projektů. Protokoly řízení kryptoaktiv musí odpovídat jednotným standardům EU, což omezuje flexibilitu a vyžaduje významné investice do právní harmonizace a integrace AML/KYC procesů.
Kdy je MiCA nevýhodná pro kryptobyznys
MiCA není vhodná pro společnosti zaměřené na rychlé škálování, práci na několika trzích nebo poskytování flexibilních krypto služeb (například custodiální služby, DeFi-produkty, multiaktivní platformy). Compliance pro kryptoměnové společnosti v Asii a dalších regionech je často postavena na jiných principech a integrace těchto procesů do rámců MiCA si vyžaduje značné náklady času a zdrojů.
Regulace kryptoměn ve Švýcarsku
Švýcarsko se již dlouho profiluje jako jurisdikce s vysokou transparentností regulace kryptoaktiv a flexibilním přístupem k inovacím. Řešení vyvinuté v COREDO pro jednoho z klientů ukázalo: registrace kryptobyznysu ve Švýcarsku umožňuje nejen rychlé získání VASP licence, ale také zajištění legalizace kryptoměnových operací s ohledem na požadavky FATF a AMLA.
Požadavky FINMA na VASP v roce 2025
FINMA (švýcarský regulátor) stanovuje jasná, ale flexibilní pravidla pro VASP (Virtual Asset Service Provider). V roce 2025 se požadavky na korporátní řízení, uchovávání a rezervaci aktiv, integraci AML/KYC procesů staly ještě strukturovanějšími, přesto si zachovaly adaptabilitu pro inovativní modely. Pro získání kryptolicence ve Švýcarsku je nutné:
- Potvrdit transparentnost korporátní struktury a zdrojů financování.
- Zavést procedury KYC a AML v souladu s AMLA a FATF standardy.
- Zajistit uchovávání a rezervaci aktiv na úrovni srovnatelné s bankovním sektorem.
- Prokázat udržitelné řízení rizik a mít interní protokoly řízení kryptoaktiv.
AML a KYC pro kryptobyznys ve Švýcarsku
AML-compliance ve Švýcarsku je postavena na principech transparentnosti a preventivní kontroly. Klíčové požadavky zahrnují:
- Víceúrovňovou identifikaci klientů (KYC), včetně složitých korporátních struktur a transakcí s účastí stablecoinů.
- Využití technologií analýzy transakcí a monitorování podezřelých operací.
- Integraci AML/KYC procesů do obchodních procesů společnosti s ohledem na požadavky FATF a 5AMLD.
Daně na kryptoměny v Rusku
Jednou z klíčových výhod Švýcarska zůstává vysoká daňová jasnost pro kryptoaktiva. Na rozdíl od většiny zemí EU, kde se daňové režimy pro kryptobyznys liší a často mění, ve Švýcarsku existuje transparentní systém zdanění:
- Kryptoaktiva jsou uznávána jako majetek a zdaňují se kapitálovou daní, nikoli daní z příjmu.
- Pro společnosti zabývající se tokenizací aktiv a stablecoiny jsou dostupné daňové úlevy a speciální režimy.
- Je možná optimalizace daňového zatížení při přeshraničních operacích, což potvrzuje zkušenost COREDO v doprovodu klientů z EU a Asie.
MiCA nebo švýcarská kryptoregulace: srovnání
| Kritérium | MiCA (EU) | Švýcarsko (FINMA) |
|---|---|---|
| Právní harmonizace | Ano (jednotná pravidla pro EU) | Ne (národní přístup) |
| AML/KYC požadavky | Přísné, unifikované | Přísné, ale flexibilní |
| Daňová jasnost | Závisí na zemi EU | Vysoká, transparentní |
| Možnost inovací | Pilotní režimy, ale více omezení | Flexibilita, podpora inovací |
| Náklady a doby licencování | Vyšší, delší | Nižší, rychlejší |
| Přeshraniční Licencování | Ano (v rámci EU) | Ne, ale snadný export služeb |
| Jurisprudence | Formuje se | Bohatá zkušenost |
Kryptolicence ve Švýcarsku pro EU
Rozhodnutí o registraci kryptoměnového byznysu ve Švýcarsku vyžaduje strategický přístup a hluboké pochopení regulativních požadavků. Zkušenosti COREDO ukazují: jasná cestovní mapa a profesionální právní podpora umožňují minimalizovat rizika a urychlit vstup na trh EU a Asie.
Tím pádem, úspěšná registrace společnosti a získání licence ve Švýcarsku vyžaduje postupný přístup a důkladnou přípravu na každý krok, což se stává základem pro další zvážení strukturálních a právních nuancí procesu.
Registrace a licence kryptobyznysu ve Švýcarsku
- Výběr organizačně-právní formy: Obvykle se dává přednost AG nebo GmbH, což zajišťuje flexibilitu korporátního řízení.
- Příprava zakládacích dokumentů a obchodního plánu: Je důležité detailně popsat strukturu řízení, zdroje financování a mechanismy uchovávání aktiv.
- Podání žádosti na FINMA: Zahrnuje uvedení informací o beneficientech, popis AML/KYC procesů a interního kontrolního systému.
- Zavedení compliance-procedur: V této fázi COREDO vypracovává individuální politiky AML/KYC, integruje technologie analýzy transakcí a monitoringu.
- Získání VASP licence a registrace společnosti: Po schválení FINMA může společnost oficiálně poskytovat kryptoslužby a rozšiřovat podnikání na trhy EU a Asie.
AML/KYC a dodržování standardů FATF
Klíčové prvky:
- Využití automatizovaných systémů monitoringu transakcí.
- Pravidelné školení zaměstnanců a audit interních procedur.
- Zavedení protokolů řízení rizik a reportingu pro institucionální investory.
ROI a rizika švýcarské jurisdikce
Hodnocení ROI pro kryptospolečnosti ve Švýcarsku je postaveno na rovnováze mezi náklady na licencování, daňovým zatížením a možnostmi rozšiřování. Řešení, vyvinuté COREDO pro jednoho z klientů, umožnilo snížit náklady o 30 % oproti obdobnému projektu v EU a zajistit vstup na nové trhy díky snadnosti přeshraničních operací.
– Absence automatického přeshraničního licencování v rámci EU.
– Nutnost neustálého monitoringu změn v regulaci.
– Potenciální překážky při vstupu na trh EU spojené s právní harmonizací.
Kde rozšiřovat kryptobyznys: Švýcarsko, EU nebo Asie?
výběr jurisdikce pro rozšiřování kryptobyznysu závisí na strategických cílech, struktuře klientů a zvláštnostech produktu. Zkušenosti COREDO pokrývají registraci společností v EU, Asii a Švýcarsku, což umožňuje objektivně zhodnotit výhody každého modelu.
– Švýcarsko, optimální pro inovativní startupy zaměřené na institucionální investory a mezinárodní trhy, kde je kritická flexibilita regulace a daňová jasnost.
– EU, vhodná pro společnosti zaměřené na masový trh a přeshraniční licencování uvnitř jednotného právního pole, za předpokladu ochoty k vysokým nákladům na compliance.
– Asie – atraktivní pro projekty pracující s vysoce technologickými produkty a multi-jurisdikčními klienty, ale vyžaduje zvláštní pozornost k compliance a lokálním požadavkům AML/KYC.
Doporučení pro podnikatele
- Regulace MiCA: silný nástroj pro právní harmonizaci, ale ne univerzální řešení pro všechny obchodní modely.
- Švýcarsko nabízí jedinečnou kombinaci flexibility, transparentnosti a daňové jasnosti pro kryptobyznys, zejména v segmentu inovativních služeb a tokenizace aktiv.
- Klíčem k úspěšnému vstupu na trhy EU a Asie je profesionální právní podpora, integrace AML/KYC procesů a neustálý monitoring změn v regulacích.
- Praxe COREDO potvrzuje: individuální přístup k volbě jurisdikce a budování compliance-architektury umožňují nejen minimalizovat rizika, ale i výrazně zvýšit investiční atraktivitu společnosti.
- Pro dlouhodobý úspěch je kritické budovat korporátní řízení orientované na požadavky institucionálních investorů a mezinárodních regulátorů.
MiCA a Švýcarsko: odpovědi na otázky
MiCA není vhodná pro společnosti, zaměřené na rychlé škálování, flexibilní obchodní modely a inovativní produkty, kde integrace AML/KYC a korporátní řízení vyžadují individuální řešení.
Vysoká daňová jasnost, flexibilita regulace, podpora inovativních modelů a rozvinutá kryptoinfrastruktura Švýcarska umožňují rychlé spuštění a škálování podnikání s dodržením compliance s mezinárodními standardy.
Hlavní rizika souvisejí s absencí automatického přeshraničního licencování v EU a potřebou neustálého monitoringu změn v evropské regulaci.
Zavést víceúrovňové AML/KYC procesy, využívat technologie analýzy transakcí a pravidelně provádět interní audity, tyto praktiky COREDO prokázaly svou efektivitu pro mezinárodní kryptospolečnosti.
Průměrně proces trvá od 3 do 6 měsíců, a náklady jsou o 20–30 % nižší než při licencování v EU. Konečná cena závisí na struktuře byznysu a zvolené modelu řízení rizik.
Kromě EU a Švýcarska jsou žádané Singapur, Estonsko, Kypr a Velká Británie – každá z nich má své vlastní zvláštnosti regulace, zdanění a compliance.
Doporučuje se využívat automatizovaná řešení, adaptovaná na požadavky různých regulátorů, a budovat compliance-architekturu s ohledem na specifika každé jurisdikce.
Stabilizace regulace, rozvinutá judikatura v oblasti kryptoaktiv a podpora inovací zajišťují atraktivitu Švýcarska pro dlouhodobé investice a škálování kryptobyznysu.