COREDO > Лицензирование > Финансовые лицензии > Самоуправляемый фонд квалифицированных инвесторов (FKI) в Чехии

Самоуправляемый фонд квалифицированных инвесторов (FKI) в Чехии

Что такое самоуправляемый фонд FKI

Самоуправляемый фонд квалифицированных инвесторов (FKI) в Чехии — это инвестиционный фонд с собственной правосубъектностью и лицензией Чешского национального банка (ČNB). Фонд сам управляет своими активами, поэтому внешняя инвестиционная компания вам не нужна: стратегия и решения остаются в вашей команде.

COREDO работает с 2016 года и ведёт проекты финансового лицензирования в Чехии.

Получить консультацию

Стоимость услуги
от 40 000 EUR

Регуляторная база: ČNB, закон ZISIF и директива AIFMD

Лицензию самоуправляемому фонду выдаёт Чешский национальный банк (Česká národní banka, ČNB). Он же ведёт список инвестиционных фондов с правосубъектностью, в который ваш фонд попадает после лицензирования.

Основной закон — Закон № 240/2013 Sb. об инвестиционных компаниях и инвестиционных фондах (ZISIF). Фондам квалифицированных инвесторов в нём отведена часть восьмая, §§ 272–293. Состав заявления и приложений к нему задаёт постановление (vyhláška) ČNB № 247/2013 Sb. — по нему мы и собираем ваш пакет.

На уровне ЕС правила для управляющих альтернативными фондами устанавливает Директива 2011/61/EU (AIFMD). Из неё в чешский закон перешли два режима: подлимитный — для фондов с активами ниже порога — и надлимитный.

Детали лицензии: что разрешает лицензия самоуправляемого фонда FKI

С лицензией ČNB фонд работает как самостоятельный участник рынка: сам привлекает капитал, сам инвестирует и сам отвечает перед инвесторами.

Управление и администрирование

Самостоятельное управление активами фонда: управляющим по закону выступает сам фонд
Собственное администрирование, если лицензия ČNB это предусматривает, либо работа с внешним администратором
Инвестиционная стратегия и классы активов, которые вы закрепляете в статуте фонда

Привлечение капитала

Приём инвестиций от квалифицированных инвесторов по договору
Учредительские акции для инициаторов и инвестиционные акции для инвесторов
В надлимитном режиме — предложение фонда в других странах ЕС после уведомления ČNB

Структура фонда

Юридическая форма на выбор: SICAV, акционерное общество или коммандитное товарищество на инвестиционные листы
Подфонды под разные стратегии или группы инвесторов
Подлимитный или надлимитный режим — по объёму активов под управлением

Кто инвестирует

фонд открыт для квалифицированных инвесторов, перечисленных в § 272 ZISIF. Для инвестора, который входит по критерию суммы, порог составляет 125 000 EUR либо 1 000 000 CZK при соблюдении условий закона.

Требования к получению лицензии фонда FKI в Чехии

ČNB оценивает капитал, людей, документы и реальное присутствие фонда в стране. По каждому пункту COREDO готовит решение заранее, чтобы заявление ушло в банк полным.

Начальный капитал

Начальный капитал самоуправляемого фонда — не менее 50 000 EUR в подлимитном режиме и не менее 300 000 EUR в надлимитном. Отдельного минимума для капитала самого фонда действующая редакция ZISIF не устанавливает.

Руководящие лица

Деятельностью фонда руководят минимум два человека, и каждый должен обладать знаниями и опытом, достаточными для своей функции, а также безупречной репутацией.

Место нахождения в Чехии

У фонда должны быть и зарегистрированный адрес, и фактический центр управления в Чехии. Мы работаем из Праги и выстраиваем органы управления и распределение функций фонда сразу под это требование.

Депозитарий и аудитор

Фонд квалифицированных инвесторов работает с депозитарием, а его годовой отчёт проверяет аудитор.

AML/CFT и внутренний контроль

Лица, которые администрируют инвестиционный фонд, обязаны выполнять чешский AML-закон № 253/2008 Sb. и проверять своих клиентов.

Проверка инициатора

Перед стартом COREDO проводит KYC/AML-проверку инициатора и руководящих лиц. Так сведения о структуре собственности и бенефициарах с первого дня идут в работу над документами фонда.

Стоимость услуг COREDO

Услуга	Стоимость
Учреждение самоуправляемого фонда квалифицированных инвесторов (FKI) и получение лицензии ČNB	40 000 – 70 000 EUR + НДС

Где в этом диапазоне окажется ваш проект, определяют сложность структуры и объём работ. Пришлите вводные по проекту — мы назовём точную сумму и закрепим её в договоре.

В стоимость пакета входит:

Структурирование. Выбор юридической формы и режима, архитектура подфондов, модель администрирования, подбор депозитария и аудитора
Учреждение фонда. Корпоративное создание выбранной структуры, учредительная документация, устав, структура акций
Лицензионная документация для ČNB. Бизнес-план, статут фонда, система управления рисками, комплаенс и внутренний аудит, AML/CFT, организационный и операционный регламенты, документы по руководящим лицам
Ключевые контрагенты и лица. Организация депозитария, аудитора и при необходимости внешнего администратора, подбор и подготовка руководящих лиц
Представительство перед ČNB. Подача заявления, ведение лицензионного производства, ответы на запросы и дополнительные документы до получения лицензии
Запуск. Внесение фонда в списки ČNB, сопутствующие регистрации и подготовка к началу деятельности

Капитал фонда вы формируете сами: в вознаграждение COREDO он не входит.

Сборы государственных органов и услуги контрагентов фонда вы оплачиваете напрямую, сверх стоимости COREDO:

Административный сбор ČNB за приём заявления о лицензии фонда — 50 000 CZK
Нотариус и регистрации — по факту
Депозитарий, аудитор, внешний администратор — по факту, ежегодно

Условия оплаты

Вознаграждение COREDO вы платите тремя частями, по ходу проекта:

40% — на старте, до того как мы начнём готовить заявление и документы
40% — когда вы одобрили готовый пакет, перед подачей в ČNB
20% — когда ČNB примет решение выдать лицензию

Сравнение с другими типами лицензий в Чехии

Для инвестиционного проекта в Чехии COREDO предлагает две структуры: лицензируемый фонд FKI и фонд, зарегистрированный по § 15 ZISIF.

Структура	Статус в ČNB	Начальный капитал	Стоимость COREDO	Кому подходит
Самоуправляемый FKI, подлимитный режим	Лицензия ČNB	от 50 000 EUR	40 000 – 70 000 EUR + НДС	Фонд под собственным управлением с активами ниже порога
Самоуправляемый FKI, надлимитный режим	Лицензия ČNB	от 300 000 EUR	40 000 – 70 000 EUR + НДС	Крупный фонд и предложение инвесторам в других странах ЕС
Альтернативный фонд по § 15 ZISIF	Запись в списке ČNB	Требование не установлено	от 8 500 EUR + НДС	Закрытая группа инвесторов и быстрый старт

Самоуправляемый FKI выбирают, когда нужен лицензированный фонд с собственной командой управления, акциями для инвесторов и подфондами под разные стратегии. Фонд по § 15 описан на странице Альтернативный инвестиционный фонд ZISIF §15 в Чехии.

Все типы лицензий собраны в обзоре Финансовые лицензии в Чехии. Если проект связан с инвестиционными услугами, посмотрите также страницу Инвестиционный фонд в Чехии.

Список документов для получения лицензии фонда FKI

От вас нужны вводные по проекту и документы на людей, а весь остальной пакет для ČNB пишет COREDO.

Информация для финального предложения

Инвестиционная стратегия и классы активов, использование кредитного плеча
Целевой объём активов под управлением (AUM) и прогноз роста
Целевая база инвесторов: тип, количество, юрисдикции, минимальный вход
Модель администрирования: собственное или внешний администратор
Планируемое число подфондов
Руководящие лица: есть ли у вас кандидаты или подбор берёт на себя COREDO
Подтверждение доступности капитала — целевого капитала фонда и начального регуляторного
Предпочтения по депозитарию и аудитору либо их подбор силами COREDO
Структура собственности инициатора и конечные бенефициары (UBO)
Документы KYC по инициатору и руководящим лицам

Учредительные документы фонда

Учредительная документация выбранной структуры
Устав
Структура акций: учредительские и инвестиционные

Лицензионный пакет для ČNB

Бизнес-план
Статут фонда
Система управления рисками
Комплаенс и внутренний аудит
Система AML/CFT
Организационный и операционный регламенты
Документация по руководящим лицам

По этим сведениям мы готовим финальное предложение с фиксированной ценой.

Процедура получения лицензии фонда FKI в Чехии

Проект идёт в семь этапов: четыре подготовительных, подача, решение регулятора и запуск.

Структурирование (подготовка, 2–3 месяца вместе с этапами 2–4)

COREDO вместе с вами выбирает юридическую форму, режим, архитектуру подфондов и модель администрирования, а заодно подбирает депозитария и аудитора.

01

Учреждение фонда (в составе подготовки)

Мы готовим учредительную документацию, устав и структуру акций выбранной формы. Корпоративную часть ведём параллельно с лицензионной, поэтому подготовка не растягивается.

02

Лицензионная документация для ČNB (в составе подготовки)

COREDO пишет бизнес-план, статут, регламенты, системы управления рисками, комплаенса, внутреннего аудита и AML/CFT. Вы согласуете готовый пакет.

03

Ключевые контрагенты и лица (в составе подготовки)

Мы организуем депозитария, аудитора и при необходимости внешнего администратора. Руководящих лиц подбираем или готовим ваших кандидатов: собираем документы о квалификации, опыте и репутации.

04

Представительство перед ČNB (от подачи до получения лицензии)

COREDO подаёт заявление и ведёт лицензионное производство от вашего имени. На запросы регулятора отвечаем мы, дополнительные документы тоже готовим мы — вам остаётся подтверждать решения по существу.

05

Рассмотрение заявления и решение ČNB (ориентировочно до 12 месяцев)

По закону ČNB принимает решение за три месяца с подачи заявления и может продлить срок ещё на три. На всё производство вместе с ответами на запросы мы закладываем до 12 месяцев — темп здесь задаёт регулятор.

06

Запуск (после решения ČNB)

После положительного решения мы вносим фонд в списки ČNB и проводим сопутствующие регистрации. Затем готовим фонд к началу деятельности и приёму первых инвесторов.

Ориентировочные сроки проекта: 9–15 месяцев с начала работ. Из них подготовка структуры и документации занимает около 2–3 месяцев, лицензионное производство в ČNB — до 12 месяцев.

07

Преимущества получения лицензии фонда FKI в Чехии

Управление остаётся у вас.

Фонд сам выступает своим управляющим, без внешней инвестиционной компании. Инвестиционные решения принимает ваша команда, а не сторонний лицензиат.

Ставка налога 5%.

Фонд, который отвечает условиям основного инвестиционного фонда по чешскому закону о налогах на доходы, платит налог на прибыль по ставке 5% вместо стандартных для Чехии 21%.

Структура под вашу стратегию.

SICAV, акционерное общество или коммандитное товарищество, один фонд или несколько подфондов, своё или внешнее администрирование. Вы получаете конструкцию под проект, а не типовой шаблон.

Выход к инвесторам ЕС.

В надлимитном режиме фонд можно предлагать в других государствах ЕС после уведомления ČNB. Лицензия в Чехии становится точкой входа на европейский рынок капитала.

Понятный статус для инвесторов.

Лицензия центрального банка, депозитарий и аудированная отчётность делают фонд прозрачным и проверяемым для каждого квалифицированного инвестора.

Один подрядчик на весь проект.

COREDO ведёт фонд от выбора формы до внесения в списки ČNB, включая подбор контрагентов и руководящих лиц. Вам не приходится координировать юристов, нотариуса и консультантов по отдельности.

Свяжитесь с нами

Наши эксперты

Head of Compliance в COREDO с декабря 2020 года. Курирует AML, комплаенс и KYC — в проекте фонда это система AML/CFT и проверки инициатора и руководящих лиц.

Pavel Kos

Руководитель юридического отдела. Работает в COREDO с июня 2017 года, возглавляет юридический отдел с июля 2020 года. Обладает обширным опытом сопровождения проектов по финансовому лицензированию в Чехии и других юрисдикциях ЕС.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Часто задаваемые вопросы

Чем подлимитный режим отличается от надлимитного?

Граница проходит по объёму активов под управлением: надлимитный режим начинается выше 100 млн EUR. Если фонд не использует кредитное плечо и пять лет не выплачивает средства инвесторам, порог поднимается до 500 млн EUR.

Можно ли подать заявление в ČNB до регистрации компании?

Да: лицензию самоуправляемого фонда ČNB выдаёт по заявлению учредителей ещё до записи юридического лица в торговый реестр. Поэтому мы готовим корпоративные и лицензионные документы одним пакетом, и фонд появляется в реестре уже с лицензией.

Могут ли руководители фонда инвестировать в него сами?

Да: ограничение круга инвесторов из § 272 ZISIF не распространяется на руководящих лиц фонда и на учредительские акции. Команда может участвовать в фонде наравне с инвесторами, а структуру такого участия мы прописываем в уставе.

При каких условиях фонд платит налог 5%?

Ставка 5% действует для основного инвестиционного фонда по § 17b закона о налогах на доходы. Один из вариантов — фонд, который по статуту вкладывает более 90% стоимости активов в перечисленные там категории, например в инвестиционные ценные бумаги и доли в капитальных компаниях. Соответствие вашей стратегии этим условиям мы проверяем до подготовки статута.

Как предлагать фонд инвесторам из других стран ЕС?

Такая возможность есть у фонда, управляющий которого находится в Чехии и работает в надлимитном режиме. О планах нужно заранее уведомить ČNB; предлагать фонд можно с дня, когда придёт ответное извещение банка. Адресаты такого предложения — профессиональные клиенты, а уведомление для ČNB готовит COREDO.

Какую отчётность фонд готовит после запуска?

В надлимитном режиме годовой отчёт фонда должен быть готов в течение четырёх месяцев после окончания отчётного периода. Аудитор в своём заключении подтверждает, что годовой отчёт согласуется с финансовой отчётностью фонда.

Как поправки 2026 года учтены в документах фонда?

Мы работаем по редакции ZISIF, действующей с 1 сентября 2026 года. Часть положений Закона № 130/2026 Sb. начнёт применяться с 16 апреля 2027 года — в их числе уведомление ČNB о передаче отдельных функций управления другому лицу. Этот порядок мы сразу включаем в регламенты, чтобы после запуска их не пришлось переписывать.

Что будет, если ČNB запросит дополнительные документы?

Трёхмесячный срок на решение закон связывает с заявлением, в котором есть всё необходимое и нет недостатков. Поэтому мы подаём пакет полным и закрываем каждый запрос быстро, чтобы производство не затягивалось.

Свяжитесь с нами

Расскажите о стратегии фонда и целевом объёме активов — мы предложим юридическую форму, режим и план работ. COREDO возьмёт на себя весь путь вашего фонда FKI до лицензии ČNB.

Связанные услуги

Финансовые лицензии

AML Audit

Для финансовых компаний