В Соединенных Штатах Америки запретили доставку токенов Telegram

01.06.2020

Суд Южного округа города Нью-Йорка недавним временем рассматривал иск SEC, и принял решение о запрете доставки цифрового токена Telegram «Grams» компаниями Telegram Group Inc. и TON Issuer Inc., которые были адресованы 175 покупателям. Мы предлагаем вам ознакомиться с представленной статьей, если вы заинтересованы вопросом регулирования криптовалют на территории США.

Урегулирование судебного разбирательства

Компания Telegram подписала договор с фирмой Gram Interest Agreements после подачи жалобы комиссией SEC. Организация обязалась передать инвесторам токены Grams в обмен на 1,7 миллиардов долларов после запуска собственной системы TON Blockchain.

Вынесение подобного судебного решения в США возможно только при наличии высоких рисков, связанных с нанесением внушительного ущерба или невозможностью применения инструментов правовой защиты. В рассматриваемой ситуации суд постановил, что комиссии требуется доказать высокий уровень риска предполагаемого вреда при отказе в ходатайстве и возможный успех при доказанности нарушения действующего законодательства.

Судом был задействован метод анализа Хауи, чтобы определить, являются ли токены, ставшие причиной разбирательства, инвестиционным контрактом, а также и принять дальнейшие меры. Представленный анализ требует соблюдения следующей цепочки:

  • вложение денежных средств;
  • предприятие является общим;
  • ожидается извлечение прибыли;
  • приложены усилия сторонних лиц.

Рассмотрение подобного аспекта позволило суду прийти к выводу, что схема, реализованная фирмой Telegram, являлась инвестиционным договором, заключение которого требует получение лицензии на совершение финансовой деятельности в США. В качестве альтернативы нужно иметь законное освобождение от соблюдения законодательных норм в этой сфере. В итоге было определено следующее:

  1. Вложение денег имеет место, так как вкладчики внесли ранее указанную сумму в обмен на токены.
  2. Предприятие можно считать горизонтальной или вертикальной общностью в зависимости от характерных особенностей. В первом случае инвесторы объединяются, и состояние каждого из них зависит от успеха организации и других ее вкладчиков. Организации вертикальной общности подразумевают связь инвесторов с прибылью промоутеров. В данной ситуации присутствуют оба типа, что было установлено в судебном порядке. При этом учитывалось то, что при отсутствии успеха в разработке цепочки блоков TON до запуска, компания Telegram получила бы серьезный урон для своего капитала и репутации, что также отразилось бы на состоянии всех инвесторов.
  3. Подтвержден факт ожидания прибыли, так как разумные инвесторы не будут вкладывать столь крупные денежные суммы, не планируя получить из этого финансовую выгоду в результате перепродажи токенов физическим лицам.
  4. Суд также постановил, что рассчитывать на извлечение прибыли доступно исключительно на «предпринимательских и управленческих усилиях Telegram».

Компания Telegram признает, что первоначальный сбыт активов, который имеет схожесть с SAFT, может квалифицироваться как предложение ценных бумаг. Однако организация утверждает, что к этому не относилась поставка базовых токенов при запуске.

Есть желание регистрировать ICO в Америке? Мы советуем вам воспользоваться услугами фирмы Coredo. Наши юристы предоставят вам грамотную консультацию в интересующих вас вопросах.

Компания Telegram утверждает, что токены были оформлены на условиях частного размещения с регистрацией. С учетом того, что после начала функционирования системы TON Blockchain они смогут находиться в применении потребителями, но не могут рассматриваться судом в качестве ценных бумаг.

Однако у суда была иная точка зрения, так как договор о приобретении и предполагаемое распределение токенов Grams между участниками сделки через Blockchain TON стали составляющими одной схемы. Она рассматривается в качестве скрытого предложения о публичной продаже.

Важные нюансы сделки

В число покупателей при распределении активов входили участники, ожидающие начисления дохода от последующих продаж Grams. Суд определил, что перечисленные лица совершали свою деятельность в качестве андеррайтеров, а покупка токенов стала началом в осуществлении публичной продажи ценных бумаг, а эти операции требуют обязательного прохождения регистрации.

Адвокатом компании Telegram была подана апелляция после вынесения запрета. Он также сделал в вышестоящие органы обращение с просьбой точно указать объем установленного ограничения. В полученном ответе было указано, что 70% денежных средств, которые при размещении предложения были задействованы, направлялись от вкладчиков, находящихся за пределами государства, что делает подобные транзакции недосягаемыми для соблюдения законодательства США.

Комиссия SEC утверждает, что вынесенное судебное постановление не было двусмысленным, а ответчик лишь предпринял попытки уменьшить границы вынесенного запрета на вполне законных основаниях.

Суд 1 апреля принял решение о поддержании судебного запрета в полном объеме.

Юридическая помощь

Компания Coredo предлагает вам ознакомиться с исчерпывающей информацией о совершении криптовалютной деятельности на территории США. Юридическая консультация и сопровождение бизнеса помогут вам разобраться во всех нюансах процесса и успешно вести бизнес. Свяжитесь с юристами нашей фирмы удобным для себя способом.

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИТЕ КОНСУЛЬТАЦИЮ БЕСПЛАТНО