COREDO > Licencování > Finanční licence v EU > Licence na obchodování s cennými papíry

Licence na obchodování s cennými papíry

Licence na obchodování s cennými papíry — Oprávnění obchodovat s cennými papíry v EU

Licence na obchodování s cennými papíry je oficiálním povolením k vedení obchodní činnosti s cennými papíry a operací s finančními nástroji v zemích Evropské unie.

Tato licence umožňuje vaší společnosti stát se investiční firmou a provádět dealerské operace, makléřské služby a správu portfolií ve všech zemích Evropského hospodářského prostoru. COREDO pomáhá společnostem s jejím získáním od roku 2016.

Získejte konzultaci

Cena služby
od 610 000 Kč

Co licence umožňuje

Licence na obchodování s cennými papíry umožňuje vaší společnosti:

Provádět dealerské operace

Kupovat a prodávat akcie, obligace a deriváty na vlastní účet z vlastního kapitálu

Poskytovat makléřské služby

Uzavírat transakce s cennými papíry na základě pokynů klientů a pobírat provize

Spravovat portfolia a cenné papíry

Poskytovat investiční správu portfolií klientů včetně akcií, obligací, fondů a derivátů

Nabízet underwritingové služby

Pomáhat společnostem při emisi cenných papírů, umisťovat cenné papíry a garantovat emise

Poskytnout investiční poradenství

Poskytovat nezávislé nebo individualizované doporučení k investicím do cenných papírů

Rozšířit činnost na další jurisdikce EHP

Díky mechanismu pasu MiFID II můžete poskytovat služby v celém EHP bez dalších licencí

Na rozdíl od Bankovních licencí se Licence na obchodování s cennými papíry zaměřuje na cenné papíry a finanční nástroje místo na přijímání vkladů.

Podobně jako Licence pro Forex Brokera umožňuje profesionální investiční činnost, ale pokrývá širší spektrum finančních nástrojů (ne pouze měny).

Regulační rámec: srovnání licencí

Licence na obchodování s cennými papíry je povolením investiční firmy podle MiFID II (směrnice 2014/65/EU) a vlastní kapitál stanoví IFR (nařízení (EU) 2019/2033) a národní pravidla. Žádost se podává u národního finančního regulátora — ČNB v České republice, FSA v Estonsku nebo Bank of Lithuania v Litvě. Tabulka srovnává kapitál a povolené činnosti s dalšími licencemi.

Kritérium	Obchodování s cennými papíry	Bankovní licence	Licence pro Forex Brokera
Minimální kapitál	25 000–125 000 EUR	5 000 000 EUR	25 000–125 000 EUR
Dealerské operace	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano (měny)
Přijímání vkladů	❌ Ne	✅ Ano	❌ Ne
Makléřské služby	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano
Správa aktiv	✅ Ano	✅ Ano	❌ Ne
Pas MiFID II	✅ Ano	✅ Ano	✅ Ano

Klíčové požadavky pro Licenci na obchodování s cennými papíry

Získejte licenci na obchodování s cennými papíry splněním přísných požadavků MiFID II a Nařízení IFR (EU) 2019/2033:

Kapitálové požadavky:

Minimální vlastní kapitál je stanoven Nařízením (EU) 2019/2033 (IFR) a národními právními předpisy.

Výše závisí na vaší jurisdikci a kategorii obchodní činnosti. Podrobné rozsahy jsou uvedeny v sekci FAQ. Obecně očekávejte 25 000–125 000 EUR v různých jurisdikcích.

Váš kapitál musí být plně vyplacen a depozitářem uložen v úvěrové instituci v EHP v souladu s Nařízením (EU) 575/2013.

Kompetentní vedení:

Členové představenstva, akcionáři, vedoucí pracovníci a klíčový personál musí mít významné profesionální zkušenosti na finančních trzích a příslušné finanční vzdělání.

Udržujte neúhonnost. Regulátoři provádějí kontrolu proti sankcím (OFAC, sankce EU, národní seznamy).

Kompetentnost v obchodování s cennými papíry:

Prokažte zkušenost s obchodováním akcií, obligací, derivátů, řízením rizik, znalostí MiFID II, souladu s požadavky národního regulátora a ochranou investorů.

Politiky a postupy řízení rizik:

Zavedení systémů pro řízení kreditního, tržního a likvidního rizika. Pro obchodování s cennými papíry zahrňte limity otevřených pozic, stresstesty investičních portfolií, monitoring dostatečnosti kapitálu a hlášení regulátorům.

Soulad AML/CFT:

Implementace AML kontrol podle Nařízení AMLR (2024/1624), včetně procedur KYC pro všechny klienty, screeningu sankcí (OFAC, sankce EU), vedení registrů transakcí a ročních auditů.

Investiční politika a marketing:

Podrobný popis typů obchodních služeb, kategorií klientů (retail, profesionálové, protistrana), struktur provizí, marketingových metod, povolených finančních nástrojů a obchodních strategií.

IT infrastruktura a bezpečnost:

Zavedení robustních obchodních systémů a infrastruktury vypořádání, ochrany údajů klientů, souladu GDPR (Nařízení 2016/679) a DORA (Nařízení o digitální operační odolnosti).

Postup práce: Kroky získání licence

Získejte vaše povolení k obchodování s cennými papíry prostřednictvím následujících fází. Proces obvykle trvá 2–4 měsíce, v závislosti na vaší jurisdikci:

Fáze 1: Příprava dokumentů (2–4 týdny)

Připravte kompletní registrační balíček: korporativní dokumenty, výpisy o skutečných vlastnících, finanční dokumenty zakladatelů, kvalifikace vedení, popis obchodní strategie a cílových klientů, IT infrastruktura, politiky řízení rizik, procedury AML/CFT a obchodní plán na 3–5 let.

01

Fáze 2: Podání žádosti (1–2 dny)

Podejte svou žádost České národní bance (ČNB) nebo příslušnému národnímu regulátorovi (FSA v Estonsku, Banka Litvy v Litvě atd.). Uhraďte státní registrační poplatek, který se liší podle jurisdikce a není zahrnut v službách COREDO.

02

Fáze 3: Kontrola regulátorem (1–3 měsíce, liší se podle jurisdikce)

Regulátor hodnotí kvalifikaci vedení, solidnost obchodní strategie, dostatečnost kapitálu a systémy řízení rizik. Všichni vlastníci a skuteční vlastníci procházejí screeningem reputace, sankcí a trestní historie.

Regulátoři mohou požadovat upřesňující informace, dodatečné dokumenty nebo jednání s vedením.

03

Fáze 4: Vydání licence (několik dní–2 týdny)

Po schválení je vaše licence registrována v státním registru investičních firem. Obdržíte číslo licence a povolení zahájit obchodování s cennými papíry.

04

Jurisdikce: Kde získat Licenci na obchodování s cennými papíry

COREDO poskytuje služby licencování v Evropě a Asii. Tabulka cen níže odráží ceník úplného balíčku licencování pro Licenci na obchodování s cennými papíry:

Jurisdikce	Cena v EUR	Typická doba	Poznámka
Estonsko (EU)	od 25 000 EUR	3–6 měsíců	Rychlé posouzení, prostředí vhodné pro fintech
Litva (EU Securities)	na vyžádání	2–4 měsíce	Součást EHP, zkušenosti COREDO v Baltsku
Česká republika (EU)	od 85 000 EUR	1–1,5 roku	Nejblíže sídlu COREDO, konzervativní regulátor ČNB
Singapur (APAC)	na vyžádání	2–4 měsíce	Licencování přes MAS, asijsko-pacifická oblast

Ceny služeb COREDO: Uvedené ceny zahrnují úplný balíček licencování (příprava dokumentů, registrace, komunikace s regulátorem, konzultace požadavků) a nezahrnují DPH. Státní registrační poplatek se hradí zvlášť.

Přesná cena závisí na jurisdikci, typech finančních nástrojů, objemu obchodování a specifikách obchodního modelu. Kontaktujte náš tým pro podrobný výpočet.

Licence na obchodování s cennými papíry mimo EU

Přestože mechanismus pasu MiFID II poskytuje silná práva v rámci Evropského hospodářského prostoru, mnoho investičních firem rozšiřuje svou činnost mimo Evropu. COREDO pomáhá společnostem obchodujícím s cennými papíry získat licence ve velkých jurisdikcích mimo EU.

Spojené království (FCA)

Investiční společnosti jsou licencovány FCA podle FSMA 2000 pro obchodování s cennými papíry, správu aktiv a poradenství. Po brexitu je pro přístup na trh EU nutná samostatná licence podle MiFID II. Pro působení v UK i EU je nutná dvojí autorizace a oddělený compliance rámec.

Švýcarsko (FINMA)

Činnosti jsou regulovány FINMA podle FinIA a FinSA. Švýcarsko má nezávislý regulační systém a vyžaduje samostatnou licenci pro obchodování s cennými papíry. Poskytování služeb klientům v EU podléhá požadavkům MiFID II a přeshraničnímu licencování.

Dubaj/Spojené arabské emiráty (DFSA/SCA)

DFSA reguluje činnosti v DIFC, zatímco SCA dohlíží na mainland. Platí samostatné licenční a compliance režimy. Vstup na trh vyžaduje registraci v příslušné jurisdikci a dodržování místních předpisů.

Kanada (CIRO)

Obchodníci s cennými papíry musí být členy CIRO. AML/CTF dohled zajišťuje FINTRAC. Vstup na trh vyžaduje registraci dealera, status MSB a zavedení AML/KYC infrastruktury.

Výhody COREDO

Přístup na trhy s cennými papíry

Právo provádět dealerské operace a makléřské služby v celém EHP

Nižší kapitál

Ve srovnání s bankovní licencí (25 000–125 000 EUR vs 5 milionů EUR)

Pas MiFID II

Rychlé rozšíření do jiných jurisdikcí bez dalších licencí

Přitáhněte investory

Statut licencované investiční firmy buduje důvěru

Flexibilita

Zaměřte se na obchodování s cennými papíry bez bankovních omezení

Kontaktujte nás

Naše služby a rozšíření v EHP

Klíčová výhoda je možnost poskytovat makléřské služby v celém Evropském hospodářském prostoru bez dalších licencí. Mechanismus pasu MiFID II (články 34–35 Směrnice 2014/65/EU) umožňuje vaší společnosti:

Rozšiřovat služby do jiných zemí EHP prostřednictvím mechanismu pasu (pasivní poskytování služeb) oznámením domácího regulátora

Přitahovat obchodních klientů ze všech zemí EHP regulovaných podle MiFID II bez zakládání dceřiných společností nebo poboček

Otevírat pobočky a zastoupení v jiných jurisdikcích EHP s minimálními regulačními překážkami

Poskytovat služby v různých měnách (EUR, USD, GBP atd.) na různých trzích s cennými papíry

Tato licence je obzvláště cenná pro ambiciózní společnosti plánující expanzi na evropským trhu s cennými papíry.

Naši odborníci

Pavel Kos

Pavel je v COREDO od června 2017 a vede právní oddělení od července 2020. Specializuje se na získávání investičních licencí v zemích EU a přináší hluboké zkušenosti v licencování makléřských a obchodních společností, souladu MiFID II a požadavků národních regulátorů.

Alena Mach

Executive Director

Nikita Veremeev

Founder & NED

Gregory Lutsenko

Head of Compliance

Případové studie

Případ 01Makléř cenných papírů v Estonsku.

Malá makléřská společnost nabízející obchodování s akciemi a CFD na evropských burzách vyžadovala licenci Trader v Estonsku s kapitálem 50 000 EUR. COREDO koordinovala plné licencování včetně obchodních politik, standardů provedení objednávek a procedur segregace klientů. Licence vydána za 3 měsíce; makléř zahájil distribuci tržních dat a obchodování klientů.

Případ 02Dealer derivátů v Litvě.

Obchodní firma s deriváty s kapitálem 100 000 EUR hledala litevskou licenci obchodování cenných papírů na nabídku strukturovaných produktů a OTC derivátů. COREDO řídila aplikaci včetně rámce řízení rizik a dokumentů zveřejnění produktů. Regulátor schválil licenci za 2,5 měsíce; firma zahájila prodej derivátů institucionálním klientům.

Případ 03Investiční firma v České republice.

Česká investiční poradenská firma rozšiřující nabídku správy portfolií a diskrečního obchodování vyžadovala plnou licenci Trader. COREDO připravila komplexní dokumentaci licencování včetně infrastruktury compliance, procedur dohledu a zhodnocení vhodnosti. ČNB vydala licenci za 14 měsíců; firma spravovala 50 milionů EUR v institucionálních portfoliích do 3 měsíců od autorizace.

Prodiskutujte svou akvizici

Často kladené otázky

Jaký minimální kapitál je vyžadován?

Minimální vlastní kapitál se liší podle jurisdikce a typu obchodní činnosti: 25 000–50 000 EUR v Estonsku, 30 000–85 000 EUR v Litvě, 50 000–125 000 EUR v České republice a od 60 000 EUR v Singapuru. Systematičtí internalizátoři vyžadují 5 000 000 EUR. Požadavky jsou stanoveny Nařízením (EU) 2019/2033 (IFR) a národními pokyny.

Mohu poskytovat služby ve více zemích EHP okamžitě?

Ano, prostřednictvím mechanismu pasu MiFID II. Po získání licence v jedné jurisdikci můžete provádět činnost v celém EHP bez dalších povolení – jednoduše upozorněte místního regulátora.

Které finanční nástroje mohu nabídnout klientům?

Můžete nabízet akcie, obligace, deriváty (futures, opce, swapy), investiční fondy, strukturované produkty a další finanční nástroje v souladu s vaší licencí a regulačními požadavky.

Jak dlouho trvá získání licence?

V průměru 2–4 měsíce v závislosti na jurisdikci. Estonsko obvykle 3–6 měsíců, Litva 2–4 měsíce a Česká republika 1–1,5 roku kvůli konzervativnějšímu přístupu regulátora.

Jaké jsou hlavní požadavky na vedení?

Vedoucí pracovníci musí mít významné zkušenosti na finančních trzích, příslušné finanční vzdělání, neúhonnost a žádné trestní odsouzení. Všichni členové představenstva a hlavní akcionáři procházejí screeningem.

Je screening AML/CFT povinný?

Ano, je povinný. Musíte implementovat procedury KYC pro všechny klienty, provádět screening sankcí (OFAC, sankce EU), vést registry transakcí a podstoupit roční audity podle Nařízení AMLR (2024/1624).

Kontaktujte COREDO

Kontaktní informace COREDO:

COREDO · +420 228 886 867 · info@coredo.eu K Červenému dvoru 3269/25a, Praha, 130 00

Získejte konzultaci:

Podejte žádost na našem webu nebo nám zavolejte. Náš tým se vám ozve během 24 hodin k diskusi o vašem projektu, posouzení možností, výběru optimální jurisdikce a výpočtu nákladů na vaše služby licencování obchodování s cennými papíry.

Související služby

Finanční licence v EU

AML Audit

Finanční licencování v Evropské unii