Правовое регулирование секьюритизации в Великобритании

04.07.2020

Запуск бизнеса на территории Великобритании требует строгого соблюдения законодательства, которое распространяется на выбранный вид деятельности, поэтому его заблаговременно стоит внимательно изучить. Для этого вы можете ознакомиться с представленными нами материалами или обратиться к юристам компании Coredo для получения исчерпывающей информации в вопросах регулирования бизнеса в рамках консультации. В этой статье вы сможете узнать важные сведения о секьюритизации активов в представленной юрисдикции, что будет полезным для вас, если вы планируете открывать компанию в Великобритании.

Особенности секьюритизации

В ходе документирования и структурирования секьюритизации основными факторами являются законодательство и практика. Эти процессы осуществляются согласно английскому законодательству.

Секьюритизация в Великобритании требует применения договорных и структурных средств защиты для минимизации кредитных рисков при совершении операций с базовыми финансовыми активами. В большинстве случаев секьюритизация включает в себя продажу активов эмитента, что является гарантией того, что они не входят в имущественную массу оригинатора. Анализ настоящий продажи сопряжен с двумя ключевыми рисками, состоящими в том, способна ли эта операция оцениваться как обеспеченный кредит и подлежит ли она возврату.

Важно учитывать, что в ситуациях, когда оригинатором ценных бумаг является банковское учреждение или кредитная организация, важно соблюдать требования, изложенные в Законе о банковской деятельности, который вступил в силу в 2009 году.

Структурироваться секьюритизация также может как обеспеченный кредит. Происходит это при секьюритизации бизнеса в целом или коммерческой недвижимости (CMBS).

Какие существуют объекты специального назначения?

В качестве предприятий специального назначения (SPE) обычно структурируются эмитенты, что позволяет выявить, какие кредитные риски относятся к финансовым активам или к оригинаторам. В основном они рассматриваются как организации с ограниченной ответственностью, акционерный капитал которых находится на балансе благотворительного поставщика корпоративных услуг. Следует учитывать, что деятельность таких предприятий в большинстве случаев ограничиваются отрицательными требованиями, содержащимися в документах, оформленных в процессе сделки.

В Великобритании законодательство не определяет понятие существенной консолидации в рамках несостоятельности организации. Это означает, что активы и обязательства рассматриваемых предприятий не будут объединяться с дочерними компаниями. Однако законодательство предусматривает, что активы организации могут использоваться для выполнения обязательств другого предприятия, если оно является его теневым директором.

Минимизация рисков, возникающих при признании оригинатора теневым директором, осуществляется SPE такими методами:

  • регистрация в качестве отдельного юридического лица;
  • совершение деятельности организации отдельно от оригинатора.

Важно также проследить за тем, чтобы процесс принятия решения директорами организации был задокументирован в соответствии с требованиями законодательства.

Передача финансовых активов

В основном права на финансовые активы передаются эмитенту отправителем путем справедливой или юридической уступки. В первом случае допускается частичная секьюритизация финансовых активов. Объясняется это тем, что в рамках этого процесса можно передавать только часть прав по финансовому активу, но при этом возникают риски. Юридическая уступка совершается согласно Закону о праве собственности (LPA) с выполнением следующих условий:

  • права должны передаваться полной мере;
  • они могут выступать в качестве части долга;
  • участниками сделки могут определяться выгоды базового соглашения в вопросе активов;
  • поручение составляется исключительно в письменной форме и на нем должна быть подпись цедента;
  • основной должник должен получить уведомление об уступке.

Юридическая помощь

Вопрос правового регулирования секьюритизации на территории Великобритании является сложным и требует внимательного изучения законодательных актов. Облегчить процесс открытия бизнеса вы сможете, заблаговременно обратившись в юридическую компанию Coredo для получения консультации. Наши юристы ответят на все ваши вопросы, касающиеся регулирования секьюритизации и других нюансов организации деятельности предприятия.

ОСТАВЬТЕ ЗАЯВКУ И ПОЛУЧИТЕ КОНСУЛЬТАЦИЮ БЕСПЛАТНО