Сегодня ситуация в банковской системе Америки складывается как нельзя лучше. Банки наращивают прибыль за счет рекордных показателей экономического роста страны, а также повышения ставок ФРС. Для инвесторов ситуация выглядит вполне привлекательной, поскольку дает возможность заработать на сложившихся финансовых результатах. Однако, делая выбор в пользу банковского сектора, не стоит забывать о том, что в стране пока еще стоит серьезный вопрос относительно торговых отношений с Китаем. И хотя первые шаги к сближению уже были сделаны, ситуация полностью не разрушилась, так что возможно в ближайшее время произойдет обрушение котировок банков страны.
Финансовые отчеты за квартал были опубликованы, что позволило сделать первые выводы относительно финансовой стабильности в стране. Так, крупнейшие банки показали, что они остаются финансовыми фаворитами рынка, так как полностью оправдали свои ожидания. Несмотря на присутствующее напряжение в торговых отношения, многие банки США сохранили свой потенциал. И даже если им не удалось значительно повысить плановые показатели, они все же сохранили тенденцию на развитие, даже несмотря на то, что пока на политической арене не все спокойно.
Сейчас в США представлены два гиганта, которые непрестанно конкурируют между собой. Это банк Morgan Stanley и банк Goldman Sachs. При этом как бы это ни было странно, выявить среди них явного лидера так и не удается. Доходы банков растут примерно одинаково – 19% против 12% за квартал.
Хорошие показатели у конкурентов и на рынке ценных бумаг. У Goldman Sachs отмечается хороший рост в направлении долговых облигаций, в то время как Morgan Stanley может похвастаться увеличением спроса в сегменте акций. Здесь же ожидается усиление позиций банка. Связывают это с тем, что работу в данном направлении возглавил новый менеджер, который специализируется на реализации и продвижении. Эксперты предполагают, что при сохранении условий рынка Morgan Stanley может получить значительное преимущество только за счет активной и грамотной политики распределения акций.
При этом Goldman Sachs пока еще остается крупнейшим инвестиционным банком страны, поскольку доходы банка в этом сегменте выросли до 2 млрд. долларов, что превысило отчетность всех остальных представителей сектора. Однако в части стабильности прироста и планомерного повышения доходов вперед выходит Morgan Stanley, который показывает хоть и не столь рекордное, но зато постоянное повышение прибыли.
Хотя с 1 октября банк Goldman Sachs ожидал изменения. На должность СЕО был назначен новый представитель, который до этого длительное время работал в банковской сфере и стал известен за счет грамотного ведения инвестиционно-банковского направления. Так что можно ожидать, что это даст несколько позиций форы по отношению к остальным банкам.
Но и это еще не все. Дело в том, что банк принял решение развивать новый сегмент бизнеса – реализовывать розничный продукт Marcus. Дело в том, что за последнее время количество частных потребителей услуг банка значительно возросло – клиентов этого направления в банке уже более 1,5 млн. человек. Так что наряду с корпоративной деятельностью, банк начинает налаживать отношения с населением, что возможно и даст ему преимущество в конкурентной борьбе.
Не зря Goldman Sachs решил несколько сменить ориентацию. Дело в том, что на фоне повышения экономических показателей страны, положение ее жителей также улучшается, так что потребительские спросы американцев год от года возрастают. Наблюдается увеличение потребительских кредитов, услуг пользования кредитными картами – всем тем, что и составляет достаточно большую часть прибыли банков.
Пока еще в секторе обслуживания населения главными представителями являются Bank of America и JPMorgan Chase. При этом Bank of America по итогам квартала значительно порадовал не только руководство, но и инвесторов. Согласно квартальному отчету прибыль банка увеличилась на 12%, что значительно больше ожиданий руководства. Это же вызвало повышение стоимости акций на 4,3%. Но даже несмотря на это акции банка пользуются высокой популярностью среди инвесторов, поскольку наблюдается постоянный рост интереса к кредитованию как со стороны населения, так и со стороны бизнеса.
Одновременно с этим ФРС проводит такую политику формирования ключевой ставки, которая выгодно сказывается на деятельности всей банковской системы Америки. Но банки уповают не только на это. В секторе сейчас проводится целевая программа, направленная на снижение издержек в работе банков.
JPMorgan Chase также может похвастаться своими финансовыми результатами. Он показал рост прибыли в 11,3%, а также дает повышение доходов в части торговли акциями. За квартал прибыль от продажи составила 24%. При этом инвесторы рассматривают банк как очень перспективный, поскольку он показывает стабильный рост, а акции имеют финансовый потенциал в 8%.
Ряд других банков США не показал столь выдающихся результатов, но все же большинство из них сохранило положительную динамику и показало прирост прибыли, хоть и небольшой. Часть представителей сектора оказались под ударом только из-за международных отношений страны. Банки, которые ориентированы на внешнеэкономическую деятельность первыми пострадали от торговых стычек США и санкций, налагаемых страной.
Затянувшееся противостояние США и Китая оказывает свое влияние, в том числе и на банковский сектор. Но часть его представителей не столь зависима от политических разборок, так что сохраняют высокую инвестиционную привлекательность.
Если сравнивать показатели деятельности крупнейших центральных банков страны с небольшими региональными представителями, то как бы странно это ни показалось, вторые выигрывают. Индексы малых представителей сектора в среднем повысились на 6%, что было доказано недавними квартальными отчетами.
Так, например, если взять не самые крупные банки сектора, то в совокупности их доход за квартал вырос на 42%. Сложим показатели крупнейшей пятерки банков страны и получим результат в 22%. Итоги очевидны. А дело в том, что простые жители страны предпочитают банки поменьше, ориентированные только на обслуживание частного сектора. Крупные банки больше ориентированы на бизнес, так что и условия для обслуживания обычных людей у них несколько уступают.
Проводимые послабления в налоговой политике, кредитно-денежной способствовали тому, чтобы дать новое направление развития банковскому сектору. Это же привело и к росту инвестиционной привлекательности банков. А политика Трампа в большей степени направлена на поддержание небольших представителей сектора, что уже сейчас дает им видимые преимущества.
В целом инвесторам стоит обратить внимание на банковскую систему США. Финансовые отчеты показали, что рост прибыли банков, превзошел даже ожидания экспертов и в среднем поднялся на 5% по отрасли. Поэтому стоит ожидать, что и ближайший квартал будет не хуже по результатам. При этом конечно стоит внимательно следить за складывающейся ситуацией на политической арене, поскольку именно от этого и будет в большей степени зависеть дальнейшее развитие системы.